[الجزء الأول] تقرير سوق العملات المشفرة للنصف الأول من عام 1
كان النصف الأول من عام 2022 واحدًا من أكثر الفترات السلبية لسوق العملات المشفرة في العامين الماضيين. انهارت LUNA، وهي واحدة من أكبر النظم البيئية في سوق العملات المشفرة، ووقعت العديد من المنظمات المحلية في العملات المشفرة في حالة "البيع القسري"، وانخفض نشاط التداول والأسعار، وما إلى ذلك.
المعرفة الأساسية
- نفذت حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة لسحب الأموال الزائدة من الاقتصاد.
- ترتبط أسواق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الأمريكي، وتتقلب بشكل مشابه لفئات الأصول عالية المخاطر. لذلك، عندما تنفذ حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة، فإن سوق العملات المشفرة تميل إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة من الأسواق المالية الأخرى.
نظرة اقتصادية وسياسية للنصف الأول من عام 2022
وبسبب تأثير كوفيد-19، نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية تيسيرية، حيث "ضخ" نحو 4.6 تريليون دولار في السوق بهدف تحفيز الاقتصاد على التطور مرة أخرى بعد الحصار بسبب الوباء.
وتؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى خلق مصدر "رخيص" لرأس المال، مما يساهم في توفير السيولة الوفيرة للأصول المالية. هذه هي البيئة المثالية للأصول الخطرة مثل أسهم التكنولوجيا أو سوق العملات المشفرة. وهذا يجعل متوسط عائد الاستثمار للاستثمارات في السوق إيجابيًا في الغالب:
- وصل عائد استثمار BTC إلى 1,700%، وزاد إجمالي القيمة السوقية بنسبة 2,000%.
- 40% زيادة في عائد الاستثمار الذهبي.
- السهم بربح 110%
ومع ذلك، في ظل ارتفاع التضخم بسبب التيسير النقدي والصراعات السياسية، اضطرت البنوك المركزية إلى تشديد السياسة الكمية (QT)، وسحب الأموال الزائدة من الاقتصاد.
هذه نظرة عامة على الملامح الرئيسية للوضع الاقتصادي الكلي والسوق المالية بشكل عام لعامي 2020 – 2022. وبعد ذلك، سنلقي نظرة على الأحداث البارزة التي أثرت على الوضع الكلي في النصف الأول من عام 2022.
الصراع السياسي بين روسيا وأوكرانيا
كان للصراع السياسي بين روسيا وأوكرانيا تأثير سلبي على الاقتصاد العام. كما أثرت العقوبات الغربية على روسيا على أسعار النفط والغذاء والسلع الأساسية مما أدى إلى ارتفاعها.
مما يتسبب في مشاكل خطيرة للغاية للاقتصاد مثل اضطرابات سلسلة التوريد والتضخم وارتفاع التكاليف ... مما اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية إلى وضع خطط لرفع أسعار الفائدة وتشديد السياسة النقدية للسيطرة على التضخم.
وعلى وجه التحديد، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 46.6% تقريبًا منذ بداية العام وحتى نهاية يونيو. ومن بينها، هناك زيادة مفاجئة بنسبة 30% منذ أن أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن عملية عسكرية خاصة. مع أوكرانيا في 24 فبراير.
على الرغم من وجود تهدئة (انخفاض بنسبة 14٪ تقريبًا منذ الذروة التي وصلت إليها في مارس)، إلا أنها تواجه مخاطر من عوامل عديدة (الوضع السياسي، لا تستطيع دول أوبك الاجتماع لزيادة إنتاج النفط ...)، ولا يزال مستقبل أسعار النفط غير مؤكد تمامًا. .
وإلى جانب أسعار النفط، ساهمت الحرب أيضاً في رفع أسعار المواد الغذائية (وخاصة في المنطقة الأوروبية) في حين أن روسيا وأوكرانيا هما الدولتان اللتان تصدران أكبر صادرات القمح على مستوى العالم. فضلا عن النفط الخام يعد أيضا أحد مدخلات الإنتاج الهامة للصناعة الزراعية.
ومنذ ذلك الحين، تتعرض مستويات معيشة الناس على المستوى العالمي لضغوط كبيرة من الأغراض السياسية للدول التي تجبرهم على تشديد إنفاقهم. وتظهر بيانات مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن معدل نمو إنفاق الناس في هذا البلد عند أدنى مستوى له منذ عام 2021 حتى الآن.
وبسبب ارتفاع أسعار السلع الأساسية والظروف المعيشية الصعبة، سيتعين على الناس بشكل عام إنفاق المزيد على الاحتياجات الأساسية. ونتيجة لذلك تميل المدخرات والاستثمارات إلى الانخفاض مما يؤثر سلبا على الأسواق المالية حيث لا توجد تدفقات نقدية جديدة من المستثمرين الأفراد.
الاقتصاد في ورطة
كان للحرب والصراع السياسي تأثير سلبي على الاقتصاد العالمي. وفقًا لتوقعات البنك الدولي، سيكون النمو الاقتصادي العالمي ثابتًا في الفترة 2022-2024 مع نمو الناتج المحلي الإجمالي في حدود 3٪.
تم تعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2022 بالخفض بنسبة 1.2٪ من قبل البنك الدولي (مقارنة بالتوقعات من يناير عندما لم يكن هناك صراع بين روسيا وأوكرانيا).
يمكن الاطلاع على تفاصيل تقرير البنك الدولي هنا.
يقارن العديد من الخبراء الوضع الاقتصادي الحالي بالسبعينيات عندما حدث الركود.
وفي السبعينيات، تسببت صدمة إمدادات النفط أيضًا في ارتفاع أسعار السلع الأساسية، مما أدى إلى انخفاض النمو الاقتصادي. وفي عام 1970، نشهد أيضًا حدوث حدث مماثل.
ومع ذلك، لا تزال هناك نقاط إيجابية حيث أن الحكومات لديها بيانات تاريخية سابقة حتى تتمكن من تعديل سياساتها المالية والنقدية وفقا لذلك حتى لا تؤثر سلبا على النمو الاقتصادي.
بالإضافة إلى ذلك، هناك تأثير آخر يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي وهو أن البنوك المركزية الكبرى ترفع أسعار الفائدة بشكل حاد للحد من التضخم. وفي ذلك الوقت، سوف يعود رأس المال إلى العملات القوية في الاقتصادات المتقدمة، الأمر الذي يترك البلدان النامية (التي تشهد نمواً أسرع في الناتج المحلي الإجمالي) دون موارد كافية لتحقيق إمكاناتها الكاملة.
ووفقًا لتوقعات البنك الدولي أيضًا، ستبدأ بيانات التضخم العالمية في التباطؤ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2022 فصاعدًا، وتستقر تدريجيًا عند 2٪ -3٪ اعتبارًا من عام 2023.
ومع ذلك، لا يزال من غير المرجح أن ينمو الوضع الاقتصادي بشكل مطرد مرة أخرى اعتبارًا من عام 2023.
وفقا لمخطط توزيع توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي، فإن سيناريو نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2023 هو 3٪ بمعدل 50٪ سيتراوح بين 1.6-4٪.
لذلك، حتى في ظل السيناريو الأساسي، لا يزال من غير المرجح أن نشهد نموًا مرة أخرى في عام 2023، فضلاً عن المخاطر المحتملة لمزيد من الانخفاض، ولكن إذا تمكنت الحكومات من إنهاء الصراع، فيمكنها ذلك من خلال السياسات المناسبة، ولا يزال من الممكن الحصول على صورة أكثر إشراقًا للاقتصاد العالمي. تجري.
السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي
بعد اجتماع ديسمبر 2021اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قرارًا ببدء تشديد السياسة النقدية من بداية عام 2022 مع سعر الفائدة حتى نهاية العام الذي خطط له بنك الاحتياطي الفيدرالي عند 0.9٪ تقريبًا.
لكن الحرب بين روسيا وأوكرانيا أثرت وغيرت هذا القرار بالكامل. وقد دفع ارتفاع التضخم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر للتعامل مع الوضع الحالي.
لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعا، حيث وصلت أحدث بيانات التضخم الأمريكية (المحدثة في 10 يونيو) إلى 8.6%، وهو أعلى مستوى مسجل منذ عام 1981 حتى الآن.
وقد أجبر التضخم المرتفع منذ الحدث بين روسيا وأوكرانيا بنك الاحتياطي الفيدرالي على التخطيط لرفع أسعار الفائدة بشكل أكثر صدمة للحد من أسعار السلع الأساسية.
حكم
وفي الأقسام التالية، سأستمر في استغلال التحليل من منظور كلي. يمكنك المشاهدة جزء 2 هنا.
إذا كان لديك أي أسئلة، تعليقات، اقتراحات، أو أفكار حول المشروع، يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني Ventures@coincu.com.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذا الموقع مقدمة كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews
تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook
ماركوس
مشروع كوينكو
المعلن / كاتب التعليق
تحليل الأداء
[الجزء الأول] تقرير سوق العملات المشفرة للنصف الأول من عام 1
كان النصف الأول من عام 2022 واحدًا من أكثر الفترات السلبية لسوق العملات المشفرة في العامين الماضيين. انهارت LUNA، وهي واحدة من أكبر النظم البيئية في سوق العملات المشفرة، ووقعت العديد من المنظمات المحلية في العملات المشفرة في حالة "البيع القسري"، وانخفض نشاط التداول والأسعار، وما إلى ذلك.
المعرفة الأساسية
- نفذت حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة لسحب الأموال الزائدة من الاقتصاد.
- ترتبط أسواق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الأمريكي، وتتقلب بشكل مشابه لفئات الأصول عالية المخاطر. لذلك، عندما تنفذ حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة، فإن سوق العملات المشفرة تميل إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة من الأسواق المالية الأخرى.
نظرة اقتصادية وسياسية للنصف الأول من عام 2022
وبسبب تأثير كوفيد-19، نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية تيسيرية، حيث "ضخ" نحو 4.6 تريليون دولار في السوق بهدف تحفيز الاقتصاد على التطور مرة أخرى بعد الحصار بسبب الوباء.
وتؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى خلق مصدر "رخيص" لرأس المال، مما يساهم في توفير السيولة الوفيرة للأصول المالية. هذه هي البيئة المثالية للأصول الخطرة مثل أسهم التكنولوجيا أو سوق العملات المشفرة. وهذا يجعل متوسط عائد الاستثمار للاستثمارات في السوق إيجابيًا في الغالب:
- وصل عائد استثمار BTC إلى 1,700%، وزاد إجمالي القيمة السوقية بنسبة 2,000%.
- 40% زيادة في عائد الاستثمار الذهبي.
- السهم بربح 110%
ومع ذلك، في ظل ارتفاع التضخم بسبب التيسير النقدي والصراعات السياسية، اضطرت البنوك المركزية إلى تشديد السياسة الكمية (QT)، وسحب الأموال الزائدة من الاقتصاد.
هذه نظرة عامة على الملامح الرئيسية للوضع الاقتصادي الكلي والسوق المالية بشكل عام لعامي 2020 – 2022. وبعد ذلك، سنلقي نظرة على الأحداث البارزة التي أثرت على الوضع الكلي في النصف الأول من عام 2022.
الصراع السياسي بين روسيا وأوكرانيا
كان للصراع السياسي بين روسيا وأوكرانيا تأثير سلبي على الاقتصاد العام. كما أثرت العقوبات الغربية على روسيا على أسعار النفط والغذاء والسلع الأساسية مما أدى إلى ارتفاعها.
مما يتسبب في مشاكل خطيرة للغاية للاقتصاد مثل اضطرابات سلسلة التوريد والتضخم وارتفاع التكاليف ... مما اضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية إلى وضع خطط لرفع أسعار الفائدة وتشديد السياسة النقدية للسيطرة على التضخم.
وعلى وجه التحديد، ارتفع سعر خام برنت بنسبة 46.6% تقريبًا منذ بداية العام وحتى نهاية يونيو. ومن بينها، هناك زيادة مفاجئة بنسبة 30% منذ أن أعلن الرئيس الروسي فلاديمير بوتين عن عملية عسكرية خاصة. مع أوكرانيا في 24 فبراير.
على الرغم من وجود تهدئة (انخفاض بنسبة 14٪ تقريبًا منذ الذروة التي وصلت إليها في مارس)، إلا أنها تواجه مخاطر من عوامل عديدة (الوضع السياسي، لا تستطيع دول أوبك الاجتماع لزيادة إنتاج النفط ...)، ولا يزال مستقبل أسعار النفط غير مؤكد تمامًا. .
وإلى جانب أسعار النفط، ساهمت الحرب أيضاً في رفع أسعار المواد الغذائية (وخاصة في المنطقة الأوروبية) في حين أن روسيا وأوكرانيا هما الدولتان اللتان تصدران أكبر صادرات القمح على مستوى العالم. فضلا عن النفط الخام يعد أيضا أحد مدخلات الإنتاج الهامة للصناعة الزراعية.
ومنذ ذلك الحين، تتعرض مستويات معيشة الناس على المستوى العالمي لضغوط كبيرة من الأغراض السياسية للدول التي تجبرهم على تشديد إنفاقهم. وتظهر بيانات مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن معدل نمو إنفاق الناس في هذا البلد عند أدنى مستوى له منذ عام 2021 حتى الآن.
وبسبب ارتفاع أسعار السلع الأساسية والظروف المعيشية الصعبة، سيتعين على الناس بشكل عام إنفاق المزيد على الاحتياجات الأساسية. ونتيجة لذلك تميل المدخرات والاستثمارات إلى الانخفاض مما يؤثر سلبا على الأسواق المالية حيث لا توجد تدفقات نقدية جديدة من المستثمرين الأفراد.
الاقتصاد في ورطة
كان للحرب والصراع السياسي تأثير سلبي على الاقتصاد العالمي. وفقًا لتوقعات البنك الدولي، سيكون النمو الاقتصادي العالمي ثابتًا في الفترة 2022-2024 مع نمو الناتج المحلي الإجمالي في حدود 3٪.
تم تعديل توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي في عام 2022 بالخفض بنسبة 1.2٪ من قبل البنك الدولي (مقارنة بالتوقعات من يناير عندما لم يكن هناك صراع بين روسيا وأوكرانيا).
يمكن الاطلاع على تفاصيل تقرير البنك الدولي هنا.
يقارن العديد من الخبراء الوضع الاقتصادي الحالي بالسبعينيات عندما حدث الركود.
وفي السبعينيات، تسببت صدمة إمدادات النفط أيضًا في ارتفاع أسعار السلع الأساسية، مما أدى إلى انخفاض النمو الاقتصادي. وفي عام 1970، نشهد أيضًا حدوث حدث مماثل.
ومع ذلك، لا تزال هناك نقاط إيجابية حيث أن الحكومات لديها بيانات تاريخية سابقة حتى تتمكن من تعديل سياساتها المالية والنقدية وفقا لذلك حتى لا تؤثر سلبا على النمو الاقتصادي.
بالإضافة إلى ذلك، هناك تأثير آخر يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي العالمي وهو أن البنوك المركزية الكبرى ترفع أسعار الفائدة بشكل حاد للحد من التضخم. وفي ذلك الوقت، سوف يعود رأس المال إلى العملات القوية في الاقتصادات المتقدمة، الأمر الذي يترك البلدان النامية (التي تشهد نمواً أسرع في الناتج المحلي الإجمالي) دون موارد كافية لتحقيق إمكاناتها الكاملة.
ووفقًا لتوقعات البنك الدولي أيضًا، ستبدأ بيانات التضخم العالمية في التباطؤ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2022 فصاعدًا، وتستقر تدريجيًا عند 2٪ -3٪ اعتبارًا من عام 2023.
ومع ذلك، لا يزال من غير المرجح أن ينمو الوضع الاقتصادي بشكل مطرد مرة أخرى اعتبارًا من عام 2023.
وفقا لمخطط توزيع توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي، فإن سيناريو نمو الناتج المحلي الإجمالي العالمي في عام 2023 هو 3٪ بمعدل 50٪ سيتراوح بين 1.6-4٪.
لذلك، حتى في ظل السيناريو الأساسي، لا يزال من غير المرجح أن نشهد نموًا مرة أخرى في عام 2023، فضلاً عن المخاطر المحتملة لمزيد من الانخفاض، ولكن إذا تمكنت الحكومات من إنهاء الصراع، فيمكنها ذلك من خلال السياسات المناسبة، ولا يزال من الممكن الحصول على صورة أكثر إشراقًا للاقتصاد العالمي. تجري.
السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي
بعد اجتماع ديسمبر 2021اتخذ بنك الاحتياطي الفيدرالي قرارًا ببدء تشديد السياسة النقدية من بداية عام 2022 مع سعر الفائدة حتى نهاية العام الذي خطط له بنك الاحتياطي الفيدرالي عند 0.9٪ تقريبًا.
لكن الحرب بين روسيا وأوكرانيا أثرت وغيرت هذا القرار بالكامل. وقد دفع ارتفاع التضخم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر للتعامل مع الوضع الحالي.
لا يزال التضخم في الولايات المتحدة مرتفعا، حيث وصلت أحدث بيانات التضخم الأمريكية (المحدثة في 10 يونيو) إلى 8.6%، وهو أعلى مستوى مسجل منذ عام 1981 حتى الآن.
وقد أجبر التضخم المرتفع منذ الحدث بين روسيا وأوكرانيا بنك الاحتياطي الفيدرالي على التخطيط لرفع أسعار الفائدة بشكل أكثر صدمة للحد من أسعار السلع الأساسية.
حكم
وفي الأقسام التالية، سأستمر في استغلال التحليل من منظور كلي. يمكنك المشاهدة جزء 2 هنا.
إذا كان لديك أي أسئلة، تعليقات، اقتراحات، أو أفكار حول المشروع، يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني Ventures@coincu.com.
إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذا الموقع مقدمة كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews
تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook
ماركوس
مشروع كوينكو
وظائف أخرى
المنشورات المشابهة
الأخبار
يعد توريد Sui Token أمرًا مثيرًا للجدل عندما يتم التحكم في أكثر من 84٪ من الرموز المميزة من قبل المؤسسين
الأخبار
FSOCIETY يهدد بتسريب بيانات Bitfinex الضخم: 400,000 مستخدم معرضون للخطر
الأخبار
يثير خرق بيانات Bitfinex الآن جدلاً، والرئيس التنفيذي لشركة Tether يدحض هذا الأمر
الأخبار
إطلاق الإصدار الثاني من Disappointment Clouds Friend Tech على الرغم من الميزات الجديدة والمثيرة
الأخبار
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة متهم بالخداع فيما يتعلق بشرعية إيثريوم!
تحليل الأداء
أبريل هو أسوأ شهر بالنسبة للبيتكوين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة: تقرير
الأخبار
القبض على روجر فير في إسبانيا بتهمة الاحتيال الضريبي بقيمة 48 مليون دولار
الأخبار
خطأ في العنوان يؤدي إلى خسارة WBTC بقيمة 68 مليون دولار، وسقوط الضحية في عملية احتيال تصيدية
الأخبار
