BTC

$60929.74

-3.46%

ETH

$2921.849

-3.95%

BNB

$586.556

-1.60%

XRP

$0.505

-2.32%

تحليل الأداء

[الجزء الأول] تقرير سوق العملات المشفرة للنصف الأول من عام 2

16 يوليو 2022 - حوالي 6 دقائق دقيقة للقراءة

نواصل السلسلة حول الوضع الكلي في النصف الأخير من عام 2022. إذا لم تكن قد قرأت الجزء الأول، فراجعه هنا، في هذا الجزء سنستمر في البناء على التحليل الوارد في القسم السابق.

تقرير السوق
[الجزء الأول] تقرير سوق العملات المشفرة للنصف الأول من عام 2 2022

المعرفة الأساسية

  • نفذت حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة لسحب الأموال الزائدة من الاقتصاد.
  • ترتبط أسواق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الأمريكي، وتتقلب بشكل مشابه لفئات الأصول عالية المخاطر. لذلك، عندما تنفذ حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة، فإن سوق العملات المشفرة تميل إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة من الأسواق المالية الأخرى.

السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي (تابع)

الرسم البياني النقطي في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير في اجتماع يونيو لقد جعلت هذه النقطة أكثر وضوحا.

مؤامرة النقطة الجديدة التي يتم تغذيتها

وعلى وجه التحديد، استنادا إلى المؤشرات والتوقعات المتعلقة بالتضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي والبطالة، حدد صناع السياسات سعر الفائدة المتوقع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 ليتراوح بين 3.1% و3.9%. وقد زاد هذا الرقم 3-4 مرات مقارنة بنهاية عام 2021 وأثر سلباً على معظم الأسواق المالية (الأسهم والسندات والعملات المشفرة…) 

وفيما يتعلق بخطة خفض الميزانية العمومية، فمن المتوقع بحسب بلومبرج، أن يقلص بنك الاحتياطي الفيدرالي أصوله بنحو 5 تريليون دولار في الفترة من 2022 إلى 2026، منها:

  • 600 مليار دولار في 2022.
  • 1 تريليون دولار أمريكي في عام 2023.
  • 3 تريليون دولار في الفترة 2024-2026. 

ومع ذلك، وفقًا لمخطط Dot Plot أعلاه، من المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية مرة أخرى اعتبارًا من عام 2024 فصاعدًا لتحفيز الاقتصاد بعد الفترة الصعبة الحالية. ولذلك، فمن المحتمل ألا يتحقق الرقم المستهدف المتقلص وهو 5 تريليون دولار.

من ناحية أخرى، فإن العودة إلى التيسير النقدي المصحوبة بعدم تقلص الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون بيئة أكثر ملاءمة لنمو الأصول مثل الأسهم والعقارات والعملات المشفرة …

التحركات السلبية لفئات الأصول

تحت تأثير التضخم والانكماش الاقتصادي و سياسة نقدية صارمة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية على مستوى العالم، تأثرت فئات الأصول المختلفة مثل الأسهم والذهب والسندات والعملات المشفرة ... سلبًا.

أما بالنسبة لسوق الأسهم، فقد سجل مؤشر S&P 500 (الذي يمثل أكبر 500 شركة من حيث القيمة السوقية في البورصة الأمريكية) انخفاضًا بنسبة 21% تقريبًا منذ ATH و19.88% تقريبًا منذ بداية العام حتى تاريخه. الآن.

وفي ظل الوضع الاقتصادي الصعب، تم سحب التدفق النقدي، وارتفعت أسعار الفائدة، مما أدى إلى زيادة تكاليف الأعمال وانخفاض الإيرادات. وهذا هو السبب الرئيسي لانخفاض السهم الحالي.

كما تم بيع سوق السندات، التي كانت تعتبر دائمًا فئة أصول آمنة ومنخفضة المخاطر، تحت التأثير السلبي للعوامل الكلية.

تستمر العائدات على سندات الحكومة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الحفاظ على اتجاه صعودي، مما يدل على أن ضغوط بيع السندات تحدث تحت تأثير ارتفاع أسعار الفائدة وتضييق أنشطة بيع السندات التي يقوم بها بنك الاحتياطي الفيدرالي. الميزانية العمومية المحاسبية.

وعلى النقيض من الأسهم، لا يزال سوق العقارات مرتفعًا (بالنسبة لأسعار المنازل) نتيجة لبيئة أسعار الفائدة المنخفضة السابقة. ورغم أن مؤشر أسعار المساكن في الولايات المتحدة قد تباطأ، إلا أنه لا يزال عند مستوى مرتفع. وحتى معدل النمو في عام 2021 سيكون أكبر من فترة ما قبل الفقاعة في عام 2004.

أسعار المنازل على ارتفاعات عالية

وإلى جانب الولايات المتحدة، فإن العديد من الدول مثل نيوزيلندا وكندا وأستراليا... تتلقى أيضًا تحذيرات على مستوى عالٍ من قبل منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.

نيوزيلندا في أعلى تصنيف المخاطر

إن سوق الإسكان معرض دائمًا للخطر حيث تشكل مشاكل الديون والسيولة خطراً على الاقتصاد. في الواقع، لا تزال هناك دول يكون فيها الوضع العقاري ساخنًا جدًا. 

كما أن ارتفاع أسعار المنازل له تأثير مباشر على دخل الناس ومدخراتهم حيث يتعين عليهم تحمل ارتفاع تكاليف السكن.

تم تسليط الضوء على تحركات أسعار الذهب في عام 2022 في حالة الصراع السياسي بين روسيا وأوكرانيا مع زيادة بنسبة 13.6٪ خلال شهر واحد من بداية فبراير إلى مارس.

سعر الذهب
https://www.tradingview.com/

لكن بعد ذلك، تراجع سعر الذهب مرة أخرى بسبب تأثيرات السياسة النقدية المتشددة، فمنذ بداية العام وحتى الآن، لم يطرأ أي تغيير تقريبًا على سعر الذهب، حيث ارتفع بنسبة 0.2% فقط.

وبالتالي، عند النظر إلى العوامل الكلية، يمكن ملاحظة أنه عندما يتدهور الاقتصاد، ينخفض ​​دخل الناس ومدخراتهم، ولا يمكن أن تنمو الأصول المالية إلا بصعوبة. وعلى الرغم من أنه لا تزال هناك بعض فئات الأصول التي ارتفعت أسعارها مثل العقارات أو السلع والمواد الغذائية، إلا أنها ليست عوامل إيجابية وتشكل أيضًا مخاطر معينة على الاقتصاد.

وفي هذا السياق، فقدت الأصول التي تعتبر عالية المخاطر مثل العملات المشفرة اهتمام المستثمرين. علاوة على ذلك، فإن الوضع الاقتصادي الهبوطي بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف يؤثر أيضًا على مؤسسات العملات المشفرة الرئيسية في السوق، مما يتسبب في آثار سلبية مثل تسريح الموظفين، ونقص السيولة، والعبء الناجم عن نقص السيولة، وما إلى ذلك. استخدام الرافعة المالية، ... زاد، مما تسبب في العديد من المنظمات إلى حافة الإفلاس.

ملخص الوضع الاقتصادي والسياسي في النصف الأول من عام 2022:

  • لقد وقعت الحرب بين روسيا وأوكرانيا كحدث كبير أثر على الاقتصاد، فجعل حياة الناس صعبة، كما ارتفعت تكلفة السلع الأساسية، مما أدى إلى انخفاض المدخرات والاستثمار.
  • قام بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية على مستوى العالم بتنفيذ تشديد كمي مما أدى إلى انخفاض السيولة في السوق.
  • وفي هذا السياق، تتأثر الأصول المالية مثل الأسهم والسندات والذهب وغيرها سلباً. على الرغم من أن سوق العقارات لا يزال في اتجاه صعودي، إلا أن هذا النمو قد يشكل خطورة على الاقتصاد.

باختصار، يبدو أن المستثمرين في السوق قد "حددوا سعرهم" بناءً على المتغيرات الكلية التي تم تحليلها أعلاه، ولكن لا تزال هناك العديد من المخاطر في المستقبل، مما يتطلب تحركات دفاعية في المحفظة. ويجب أن يستمر تقدير الاستثمار في هذه الفترة.

حكم

في الجزء القادم (جزء 3) سوف نتعمق أكثر في سوق العملات المشفرة وكيف تؤثر تأثيرات سياسة الاقتصاد الكلي على هذا السوق.

إذا كان لديك أي أسئلة، تعليقات، اقتراحات، أو أفكار حول المشروع، يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني Ventures@coincu.com.

إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذا الموقع مقدمة كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.

انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews

تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook

ماركوس

مشروع كوينكو

تحليل الأداء

[الجزء الأول] تقرير سوق العملات المشفرة للنصف الأول من عام 2

نواصل السلسلة حول الوضع الكلي في النصف الأخير من عام 2022. إذا لم تكن قد قرأت الجزء الأول، فراجعه هنا، في هذا الجزء سنستمر في البناء على التحليل الوارد في القسم السابق.

تقرير السوق
[الجزء الأول] تقرير سوق العملات المشفرة للنصف الأول من عام 2 2022

المعرفة الأساسية

  • نفذت حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة لسحب الأموال الزائدة من الاقتصاد.
  • ترتبط أسواق العملات المشفرة ارتباطًا وثيقًا بالاقتصاد الأمريكي، وتتقلب بشكل مشابه لفئات الأصول عالية المخاطر. لذلك، عندما تنفذ حكومة الولايات المتحدة سياسة نقدية متشددة، فإن سوق العملات المشفرة تميل إلى الانخفاض بشكل أكثر حدة من الأسواق المالية الأخرى.

السياسة النقدية من بنك الاحتياطي الفيدرالي (تابع)

الرسم البياني النقطي في اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأخير في اجتماع يونيو لقد جعلت هذه النقطة أكثر وضوحا.

مؤامرة النقطة الجديدة التي يتم تغذيتها

وعلى وجه التحديد، استنادا إلى المؤشرات والتوقعات المتعلقة بالتضخم ونمو الناتج المحلي الإجمالي والبطالة، حدد صناع السياسات سعر الفائدة المتوقع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2022 ليتراوح بين 3.1% و3.9%. وقد زاد هذا الرقم 3-4 مرات مقارنة بنهاية عام 2021 وأثر سلباً على معظم الأسواق المالية (الأسهم والسندات والعملات المشفرة…) 

وفيما يتعلق بخطة خفض الميزانية العمومية، فمن المتوقع بحسب بلومبرج، أن يقلص بنك الاحتياطي الفيدرالي أصوله بنحو 5 تريليون دولار في الفترة من 2022 إلى 2026، منها:

  • 600 مليار دولار في 2022.
  • 1 تريليون دولار أمريكي في عام 2023.
  • 3 تريليون دولار في الفترة 2024-2026. 

ومع ذلك، وفقًا لمخطط Dot Plot أعلاه، من المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف السياسة النقدية مرة أخرى اعتبارًا من عام 2024 فصاعدًا لتحفيز الاقتصاد بعد الفترة الصعبة الحالية. ولذلك، فمن المحتمل ألا يتحقق الرقم المستهدف المتقلص وهو 5 تريليون دولار.

من ناحية أخرى، فإن العودة إلى التيسير النقدي المصحوبة بعدم تقلص الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي ستكون بيئة أكثر ملاءمة لنمو الأصول مثل الأسهم والعقارات والعملات المشفرة …

التحركات السلبية لفئات الأصول

تحت تأثير التضخم والانكماش الاقتصادي و سياسة نقدية صارمة من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية على مستوى العالم، تأثرت فئات الأصول المختلفة مثل الأسهم والذهب والسندات والعملات المشفرة ... سلبًا.

أما بالنسبة لسوق الأسهم، فقد سجل مؤشر S&P 500 (الذي يمثل أكبر 500 شركة من حيث القيمة السوقية في البورصة الأمريكية) انخفاضًا بنسبة 21% تقريبًا منذ ATH و19.88% تقريبًا منذ بداية العام حتى تاريخه. الآن.

وفي ظل الوضع الاقتصادي الصعب، تم سحب التدفق النقدي، وارتفعت أسعار الفائدة، مما أدى إلى زيادة تكاليف الأعمال وانخفاض الإيرادات. وهذا هو السبب الرئيسي لانخفاض السهم الحالي.

كما تم بيع سوق السندات، التي كانت تعتبر دائمًا فئة أصول آمنة ومنخفضة المخاطر، تحت التأثير السلبي للعوامل الكلية.

تستمر العائدات على سندات الحكومة الأمريكية لأجل 10 سنوات في الحفاظ على اتجاه صعودي، مما يدل على أن ضغوط بيع السندات تحدث تحت تأثير ارتفاع أسعار الفائدة وتضييق أنشطة بيع السندات التي يقوم بها بنك الاحتياطي الفيدرالي. الميزانية العمومية المحاسبية.

وعلى النقيض من الأسهم، لا يزال سوق العقارات مرتفعًا (بالنسبة لأسعار المنازل) نتيجة لبيئة أسعار الفائدة المنخفضة السابقة. ورغم أن مؤشر أسعار المساكن في الولايات المتحدة قد تباطأ، إلا أنه لا يزال عند مستوى مرتفع. وحتى معدل النمو في عام 2021 سيكون أكبر من فترة ما قبل الفقاعة في عام 2004.

أسعار المنازل على ارتفاعات عالية

وإلى جانب الولايات المتحدة، فإن العديد من الدول مثل نيوزيلندا وكندا وأستراليا... تتلقى أيضًا تحذيرات على مستوى عالٍ من قبل منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية.

نيوزيلندا في أعلى تصنيف المخاطر

إن سوق الإسكان معرض دائمًا للخطر حيث تشكل مشاكل الديون والسيولة خطراً على الاقتصاد. في الواقع، لا تزال هناك دول يكون فيها الوضع العقاري ساخنًا جدًا. 

كما أن ارتفاع أسعار المنازل له تأثير مباشر على دخل الناس ومدخراتهم حيث يتعين عليهم تحمل ارتفاع تكاليف السكن.

تم تسليط الضوء على تحركات أسعار الذهب في عام 2022 في حالة الصراع السياسي بين روسيا وأوكرانيا مع زيادة بنسبة 13.6٪ خلال شهر واحد من بداية فبراير إلى مارس.

سعر الذهب
https://www.tradingview.com/

لكن بعد ذلك، تراجع سعر الذهب مرة أخرى بسبب تأثيرات السياسة النقدية المتشددة، فمنذ بداية العام وحتى الآن، لم يطرأ أي تغيير تقريبًا على سعر الذهب، حيث ارتفع بنسبة 0.2% فقط.

وبالتالي، عند النظر إلى العوامل الكلية، يمكن ملاحظة أنه عندما يتدهور الاقتصاد، ينخفض ​​دخل الناس ومدخراتهم، ولا يمكن أن تنمو الأصول المالية إلا بصعوبة. وعلى الرغم من أنه لا تزال هناك بعض فئات الأصول التي ارتفعت أسعارها مثل العقارات أو السلع والمواد الغذائية، إلا أنها ليست عوامل إيجابية وتشكل أيضًا مخاطر معينة على الاقتصاد.

وفي هذا السياق، فقدت الأصول التي تعتبر عالية المخاطر مثل العملات المشفرة اهتمام المستثمرين. علاوة على ذلك، فإن الوضع الاقتصادي الهبوطي بالإضافة إلى ارتفاع التكاليف يؤثر أيضًا على مؤسسات العملات المشفرة الرئيسية في السوق، مما يتسبب في آثار سلبية مثل تسريح الموظفين، ونقص السيولة، والعبء الناجم عن نقص السيولة، وما إلى ذلك. استخدام الرافعة المالية، ... زاد، مما تسبب في العديد من المنظمات إلى حافة الإفلاس.

ملخص الوضع الاقتصادي والسياسي في النصف الأول من عام 2022:

  • لقد وقعت الحرب بين روسيا وأوكرانيا كحدث كبير أثر على الاقتصاد، فجعل حياة الناس صعبة، كما ارتفعت تكلفة السلع الأساسية، مما أدى إلى انخفاض المدخرات والاستثمار.
  • قام بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية على مستوى العالم بتنفيذ تشديد كمي مما أدى إلى انخفاض السيولة في السوق.
  • وفي هذا السياق، تتأثر الأصول المالية مثل الأسهم والسندات والذهب وغيرها سلباً. على الرغم من أن سوق العقارات لا يزال في اتجاه صعودي، إلا أن هذا النمو قد يشكل خطورة على الاقتصاد.

باختصار، يبدو أن المستثمرين في السوق قد "حددوا سعرهم" بناءً على المتغيرات الكلية التي تم تحليلها أعلاه، ولكن لا تزال هناك العديد من المخاطر في المستقبل، مما يتطلب تحركات دفاعية في المحفظة. ويجب أن يستمر تقدير الاستثمار في هذه الفترة.

حكم

في الجزء القادم (جزء 3) سوف نتعمق أكثر في سوق العملات المشفرة وكيف تؤثر تأثيرات سياسة الاقتصاد الكلي على هذا السوق.

إذا كان لديك أي أسئلة، تعليقات، اقتراحات، أو أفكار حول المشروع، يرجى مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني Ventures@coincu.com.

إخلاء مسؤولية: المعلومات الواردة في هذا الموقع مقدمة كتعليق عام للسوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.

انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews

تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook

ماركوس

مشروع كوينكو

تمت الزيارة 54 مرة، 1 زيارة اليوم