غالبًا ما يشير متداولو تويتر المشهورون إلى معدلات التمويل السلبية كإشارة لشراء بيتكوين، لكن هل تدعم البيانات هذا الرأي؟

العقود الدائمة، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية، لها معدل فائدة مضمن يتم حسابه عادةً كل ثماني ساعات. تضمن هذه الرسوم عدم وجود اختلال في توازن مخاطر سعر الصرف.

في حين أن المصالح المفتوحة (OI) للمشتري والبائع تتطابق دائمًا، فإن الرافعة المالية يمكن أن تكون مختلفة وإذا كان المشتري (الطويل) يحتاج إلى المزيد من الرافعة المالية، فسيكون معدل التمويل إيجابيًا. وبذلك تقوم بدفع رسوم البائع (قصيرة).

ومع ذلك، يحدث الوضع العكسي عندما يطلب الجانب المكشوف المزيد من النفوذ وهذا يؤدي إلى انخفاض معدل التمويل.

معدل التمويل الأسبوعي لعقود البيتكوين الآجلة على BitMex | المصدر: TradingView

كان معدل التمويل لعقود بيتكوين الآجلة سلبيًا منذ 18 مايو، ويظهر هذا الوضع أن المشترين لا يريدون استخدام الرافعة المالية الطويلة.

تاريخيًا، تذبذب المؤشر بين 0% و2% أسبوعيًا، على الرغم من أنه كان قادرًا على الحفاظ على أعلى مستوياته لعدة أشهر في مراحل صعودية. ومع ذلك، فإن معدلات التمويل السلبية لبضعة أيام ليست شائعة.

ومع ذلك، قدم عام 2020 صورة مختلفة حيث واجهت عملة البيتكوين تصحيحًا شديدًا في الأسعار في منتصف مارس واستغرقت 60 يومًا لاستعادة الدعم عند 9,300 دولار. وجاء انخفاض آخر في أوائل سبتمبر عندما استقر السعر عند 12,000 دولار ولن يتعافى إلا بعد 50 يومًا.

معدل التمويل الأسبوعي لعقود البيتكوين الآجلة على BitMex في عام 2020 | المصدر: TradingView

لاحظ أنه من مارس إلى نوفمبر 2020، كان معدل التمويل الأسبوعي سلبيًا في الغالب، مما يشير إلى أن صفقات البيع تتطلب المزيد من الرافعة المالية. الوضع الحالي مشابه في عام 2020 ويعتقد بعض المستثمرين أن معدلات التمويل السلبية ترتبط بفرص الشراء.

وأشار كي يونج جو، الرئيس التنفيذي لشركة CryptoQuant، إلى أنه في الماضي، كانت معدلات التمويل المنخفضة "يمكن أن تكون إشارة شراء".

في هذا السوق الذي يحركه السعر الفوري والصاعد فقط، يمكن أن يكون معدل التمويل المنخفض إشارة شراء.

ولا يبدو أن انتظار التصحيح عند شراء المؤسسات فكرة جيدة BTC $.

رسم بياني https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– كي يونج جو (@ki_young_ju) ٣ فبراير ٢٠٢٤

"في هذه البقعة الصعودية والسوق الوحيدة، يمكن أن يكون معدل التمويل المنخفض إشارة شراء.

لا يبدو انتظار التصحيح فكرة جيدة حيث يقوم المستثمرون المؤسسيون بشراء البيتكوين. "

ومع ذلك، فإن هذا التحليل يمثل موجة صعودية كبيرة شهدت ارتفاع سعر البيتكوين من 11,000 دولار إلى 34,300 دولار. أيضًا، متى يجب على شخص ما أن يبدأ مركزًا عندما يمكن أن تستمر معدلات التمويل السلبية لمدة 60 يومًا؟

أظهرت مجلة Bitcoin سابقًا كيف أن الجمع بين مؤشر معدل التمويل والمعدل الأساسي للعقود الآجلة يتيح تحليلًا أفضل لمواقف المتداولين المحترفين. ويتم قياس الأساس السنوي باستخدام الفجوة السعرية بين العقود الآجلة ذات الشهر الثابت والسوق الفورية العادية.

السعر الأساسي لعقود بيتكوين الآجلة لمدة 3 أشهر على Huobi | المصدر: الانحراف

وكما هو مذكور أعلاه، قد يكون من السابق لأوانه شراء الحد الأدنى الآن حيث ارتفع بنسبة 0٪ تقريبًا منذ 18 يونيو.

بالنسبة للمتداولين الذين يحاولون الإمساك بسكين الهبوط، قد تكون الإستراتيجية الأفضل هي إضافة 25٪ من الشراء الآن وتمديد العرض كل 2,000 دولار تحت مستوى المقاومة البالغ 30,000 دولار.

المحاضر

بحسب كوينتيليغراف

اتبع قناة يوتيوب | اشترك في قناة التليجرام | اتبع صفحة الفيسبوك