تنمو العملات المشفرة بسرعة كبيرة، مما يجعل المستخدمين عرضة للخطر

بالنسبة للمنظمين، تعمل العملات المشفرة على تغيير عالم مقدمي الخدمات النقدية التقليديين بسرعة. لقد تخلفت القوانين الحالية عن الركب.

تحتاج شركة BlockFi – وهي شركة مالية ناشئة في مدينة جيرسي بولاية نيوجيرسي بالولايات المتحدة الأمريكية – إلى أن تصبح مطاردة لبنك JPMorgan. العملات الرقمية، استنادا إلى صحيفة نيويورك تايمز. تقدم الشركة البطاقات المصرفية والقروض والحسابات ذات الفائدة.

ولكن بدلاً من الظهور بشكل أساسي بالدولار الأمريكي، تنتمي BlockFi إلى عالم العملات المشفرة سريع النمو. تأسست BlockFi في عام 2017 وتبلغ قيمتها السوقية تقريبًا. عشرة مليارات دولار أمريكيو 850 موظفًا و 450,000 عميلًا فرديًا.

يقول فلوري ماركيز، 30 عامًا، الأب المؤسس لشركة BlockFi، إن العملاء يمكنهم الحصول على قروض في دقائق ولا يريدون التحقق من درجة الائتمان.

لكن بالنسبة للجهات التنظيمية، فإن وصول العملات المشفرة إلى القطاع المصرفي أمر مثير للقلق. تعمل التكنولوجيا على تغيير عالم مقدمي الخدمات الاقتصادية بسرعة كبيرة وبشكل لا يمكن التنبؤ به، مما يجعل القوانين الحالية متخلفة. وهذا قد يضر العملاء والأسواق النقدية.

تعمل تجارة العملات المشفرة على تحويل عالم مقدمي الخدمات النقدية التقليديين بسرعة إلى الاتجاه المعاكس. الصورة: نيويورك تايمز.

"البنوك تحت الأرض"

على مدار الأشهر القليلة الماضية، سارع كبار مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) إلى مواكبة وتيرة التغيير السريعة واكتشاف طرق للحد من المخاطر المحتملة على تجارة العملات المشفرة.

تحذر الحكومات الفيدرالية والمحلية أيضًا من مخاطر الاحتيال والمتسللين في قطاع خدمات العملات المشفرة.

فقدت منصة العملة المشفرة PolyNetwork الشهر الماضي 600 مليون دولار ملكية العميل في أيدي المتسللين. وقال غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية: "نحن بحاجة إلى مزيد من التنظيم لمنع البورصات والمنتجات والمنصات من الدخول في ثغرات تنظيمية".ثانية).

وأضاف: "نحن بحاجة أيضًا إلى المزيد من الموارد لحماية المستثمرين في قطاع النمو المتقلب هذا".

أنشأت SEK مكتبًا مستقلاً مخصصًا لإجراء الأبحاث حول العملات المشفرة والملكية الرقمية الأخرى. قالت صحيفة نيويورك تايمز إن الأمر قد يستغرق عامًا على الأقل حتى يلتزم الكونجرس الأمريكي بالقاعدة الجديدة. ومع ذلك، قد تواجه الهيئة التنظيمية صعوبة في تقديم المؤشرات الأولية لإدارة التجارة.

تم أيضًا استهداف BlockFi. اتهم المنظمون في خمس ولايات الشركة بانتهاك قوانين الأوراق المالية المحلية.

أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن قلقه بشأن النمو السريع لتجارة العملات المشفرة. الصورة: نيويورك تايمز.

كما أعربت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت إل يلين ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عن قلقهما، حتى لو افترضنا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى تعمل على عملاتها الرقمية الخاصة.

قالت السيناتور إليزابيث وارين: "العملات المشفرة هي البنك السري الجديد". وأضافت: "إنهم يقدمون نفس الخدمات دون حماية المستخدم أو الاستقرار المالي للنظام التقليدي".

وعلقت السيدة وارن قائلة: "إنهم يحولون القش إلى ذهب".

وفقًا للهيئة التشريعية، لا يكون المستخدمون دائمًا واعين تمامًا للمخاطر المحتملة لمقدمي العملات المشفرة والمنصات النقدية اللامركزية (DeFi).

لا يتم التأمين أو التأمين على حسابات ودائع العملات المشفرة في حالة تقلبات السوق.

أثبت التقدم الهائل الذي حققته BlockFi وتشديد المنظمين للقوانين أن المسار ليس سهلاً بالنسبة لشركات تقديم العملات المشفرة.

ويشارك المنظمون

لا تختلف مؤسسة BlockFi تمامًا عن مؤسسة مالية تقليدية. تأخذ الشركة الودائع وتدفع الفضول وتقرض الأموال النقدية بالدولار الأمريكي وتحصل على ضمانات بالعملات المشفرة. تقوم BlockFi أيضًا بإقراض الأموال النقدية للعملات المشفرة.

يمكن للمستخدمين اقتراض ما يصل إلى 50% من قيمة العملات المشفرة الخاصة بهم بالدولار الأمريكي. على هذا النحو، يحصل العملاء على الأموال دون تكبد ضريبة المبيعات الإجمالية على الممتلكات الرقمية أو استخدامها لشراء المزيد من العملات المشفرة.

تدفع الشركة أيضًا فائدة سنوية بنسبة 8٪ على ودائع العملات المشفرة. وبلغت رسوم الودائع المشتركة في البنوك الأمريكية 0.06% في أغسطس.

BlockFi ليست مجرد مؤسسة مالية. ونتيجة لذلك، لا تتحمل الشركة تكاليف أساسية تتعلق بالامتثال للحد الأدنى من متطلبات الاحتياطي والامتثال لقوانين البنوك الأخرى.

على عكس البنوك، لا يتعين على BlockFi التحقق من الجدارة الائتمانية للعملاء أيضًا. لأن الشركة تعتمد على قيمة ضمانات التشفير الخاصة بالمستخدمين.

لا تتحمل BlockFi تكاليف باهظة فيما يتعلق بالحفاظ على الحد الأدنى من متطلبات الاحتياطي وتخضع للقوانين الأخرى المفروضة على البنوك. الصورة: نيويورك تايمز.

تقوم الشركة بالتوظيف من لندن إلى سنغافورة. كما قام متداولون مشهورون مثل Bain Capital وWinklevoss Capital وCoinbase Ventures باستثمار الأموال في BlockFi. بدء التشغيل لديه على الأقل مرتفعة 450 مليون دولار.

لكن خدمة BlockFi تثير قلق المنظمين. حتى أن سلطات كاليفورنيا اقترحت على الشركة استخدامها للحصول على تذكرة رهن.

وذلك نتيجة قيام العملاء بعمل نسخة احتياطية من العملات المشفرة لاقتراض النقود، وهو ما يشبه إعطاء ساعة لمحل رهن وتداولها مقابل المال.

أقنع المؤسس ماركيز الجهات التنظيمية المصرفية بالولاية بأن BlockFi معتمد كمقرض.

تمتلك الشركة حاليًا تراخيص في 28 ولاية على الأقل ولديها 450,000 ألف عميل. في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، كانت قيمة العملات المشفرة التي تحتفظ بها BlockFi هي من 4.4 مليار دولار أمريكي مفرط 14.7 مليار دولار أمريكي.

لقد لفت التقدم السريع الذي حققته BlockFi انتباه المنظمين. أرسل المدعي العام لولاية نيوجيرسي أندرو ج. بروك رسالة إلى الشركة يطلب فيها "الإغلاق وإلغاء التسجيل".

قال أندرو ج. بروك: "لا توجد شركة لا تدفع لمجرد نشاطها في سوق العملات المشفرة".

ويقول قادة الصناعة إن القضايا المتعلقة بسلامة واستقرار الملكية الرقمية مبالغ فيها. ومع ذلك، لا تزال الهيئات التنظيمية الفيدرالية تعمل على تحديد مدى مواكبة أحدث التطورات.

لقد ارتفعت القيمة السوقية الكاملة لسوق العملات المستقرة بشكل كبير 3.3 مليار دولار أمريكي في يناير 2019 فصاعدًا 117 مليار دولار أمريكي وفي بداية شهر سبتمبر/أيلول، كان ذلك يثير قلق السلطات الإشرافية. العملات المستقرة هي عملات مشفرة مرتبطة بالنقود مثل الدولار الأمريكي أو اليورو.

قال لي راينر، المشرف السابق على بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك: "ينظر المستخدمون إلى هذه العملة فعليًا على أنها ودائع مصرفية".

"لكنها لا تبدو وكأنها ودائع حقيقية غير مؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع. إذا كان أصحاب الحسابات يشعرون بالقلق من عدم قدرتهم على السحب، فسوف يغرق البنك. وحذر من أنه سيتم تفعيل الخط.

وفقًا للكثيرين، فإن إطلاق عملية رقمنة الدولار الأمريكي سيقوض النظام البيئي بأكمله للعملات المشفرة.

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في يوليو: "لن تحتاج إلى عملات مستقرة أو عملات مشفرة إذا كان لديك عملات رقمية أمريكية".

ثاو كاو

ZING