التشفير 101: ما هي زراعة العائد في التمويل اللامركزي؟ (الجزء 2)
في مجلة المادة السابقةتعرفنا على مفهوم زراعة المحصول وكيفية عملها وكذلك أنواع الزراعة اليوم. ستتناول هذه المقالة كيفية حساب الربح والمخاطر التي تجلبها.
كيف تحسب عوائد الزراعة الغلة؟
يتم استخدام عوائد العائد المتوقع بشكل شائع. ويتم تقدير العوائد المتوقعة على مدار عام.
معدل النسبة السنوية (APR) و النسبة المئوية للعائد السنوي (APY) هما مقياسان يستخدمان في كثير من الأحيان. الفرق هو ذلك APR لا يأخذ في الاعتبار تأثير المركب، ولكن APY يفعل ذلك. وفي هذا السياق، فإن المضاعفة هي إعادة استثمار المكاسب لتحقيق المزيد من العائدات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه يمكن استخدام المصطلحين APR وAPY بالتبادل.
تذكر أن المقياسين هما مجرد توقعات وتقديرات. وحتى الفوائد قصيرة المدى يصعب التنبؤ بها بدقة. تعد زراعة الغلة قطاعًا شديد التنافسية وسريع الخطى مع حوافز متغيرة باستمرار.
إذا نجح نهج الزراعة المحصولية لفترة من الوقت، فسوف يتدافع المزارعون الآخرون لاستخدامه، وسوف يتوقفون في النهاية عن تحقيق أرباح كبيرة.
سيتعين على DeFi تطوير تقديرات الأرباح الخاصة بها بسبب أبريل و APY هي قياسات السوق التي عفا عليها الزمن. نظرًا لسرعة DeFi السريعة، قد تكون العوائد المتوقعة أسبوعيًا أو حتى يوميًا أكثر منطقية.
مخاطر زراعة المحصول
الزراعة من أجل المحصول ليست سهلة. تعتبر أساليب زراعة المحاصيل الأكثر نجاحًا متطورة للغاية ويجب استخدامها فقط من قبل المزارعين ذوي الخبرة. علاوة على ذلك، غالبًا ما تكون زراعة الغلة أكثر ملاءمة للأفراد الذين لديهم الكثير من الأموال للاستثمار (على سبيل المثال، الحيتان).
وقد مكنت زراعة الغلة مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية، ولكل منها عرض القيمة الخاص بها والتنوع في البنية الأصلية. ومع ذلك، فإن الفوائد الأعلى مما قد يتوقعه المستهلكون من الأعمال المالية التقليدية تأتي مع مجموعة من المخاطر.
بعض المخاطر المرتبطة بزراعة المحاصيل تشمل، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
مخاطر العقود الذكية
غالبًا ما يُنظر إلى Blockchain على أنها منصات آمنة للغاية لإجراء المعاملات المالية. ومع ذلك، يعتمد منطق الأعمال الأساسي للعقود الذكية على جودة الكود بالإضافة إلى خبرة وتجربة فرق تطوير معينة.
يمكن أن تحدث ثغرات أمنية في العقود الذكية والمتسللين واستغلال البروتوكولات في النظام البيئي للتمويل اللامركزي، مما يعرض المودعين لخسارة الأموال. تساعد التعليمات البرمجية مفتوحة المصدر التي يراجعها النظراء وعمليات التدقيق الأمني وإجراءات الاختبار الممتازة المطورين على تخفيف هذه المخاطر، ولكن الحذر ضروري دائمًا.
مخاطر التصفية
تستخدم بعض أساليب زراعة العائد النفوذ لتعظيم التعرض لفرص تعدين السيولة، مما يعرض المستخدم لمخاطر التصفية (بيع رأس المال لسداد الديون).
علاوة على ذلك، في فترات التقلبات الشديدة في السوق وازدحام الشبكات، يزداد خطر التصفية لأن زيادة الضمانات لمنع التصفية قد تصبح باهظة التكلفة. إذا اختار المستخدم استراتيجية تتضمن الرافعة المالية، فيجب عليه أن يأخذ في الاعتبار هذا الخطر؛ وإلا فيتعين عليهم أن يختاروا بدائل لا تعتمد على الاستدانة.
المخاطر النظامية
نظرًا لنمطية النظام البيئي للعقد الذكي، قد يعتمد تطبيق DeFi معين على العديد من بروتوكولات DeFi، مما يزيد من المخاطر المحتملة لخلل في العقد الذكي في واحد منها فقط. علاوة على ذلك، حتى لو كان العقد الذكي آمنًا في حد ذاته، فقد لا يكون كذلك إذا تم تجميعه بشكل غير صحيح مع عقود أخرى. يعد فهم التعرض لبروتوكول المركز أمرًا بالغ الأهمية للتخفيف من المخاطر الزائدة.
خسارة غير دائمة
الفرق في القيمة مع مرور الوقت بين وضع الرموز المميزة في مجموعة متعددة الرموز المميزة في صانع السوق الآلي (AMM) يُشار إلى زراعة العائد ومجرد تخزين تلك الرموز في المحفظة على أنها خسارة غير دائمة. عندما يتباعد سعر الرموز المميزة في مجمع السيولة في أي من الاتجاهين، تحدث هذه الخسارة.
• 'خسارة' يطلق عليها اسم "غير دائم" لأنه يتبخر بمجرد عودة نسبة السعر بين زوج العملات الرمزية في المجمع إلى قيمتها في لحظة الإيداع. ومع ذلك، فإن مثل هذه الحالة غير شائعة، والخسائر في حالات أخرى تكون دائمة. توفر البروتوكولات المختلفة استراتيجيات تخفيف للخسارة غير الدائمة، في حين لا تتأثر البروتوكولات الأخرى بهذه المخاطر.
خطر "Rugpull".
A "rugpull" هي حالة يطلق فيها اللاعبون العدائيون رمزًا مميزًا لاستخراج أكبر قدر ممكن من القيمة قبل الخروج من المشروع. قد تحدث عمليات السحب بعدة طرق، بما في ذلك التخلص من جزء كبير من السيولة من أحد الأصول AMMوحظر البيع في عقد الرمز المميز وسك عدد كبير من الرموز الجديدة والمزيد.
قبل اختيار المشاركة في مشروع تم إطلاقه حديثًا، يجب على مستخدمي التمويل اللامركزي DeFi تقييم المخاطر التي تنطوي عليها مبادرات المرحلة المبكرة وإجراء العناية الواجبة الخاصة بهم.
لمواصلة التعرف على هذا الموضوع يمكنك المتابعة هنا.
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
الموقع: Coincu.com
هارولد
كوينكو الأخبار
المعلن / كاتب التعليق
غير مصنف
التشفير 101: ما هي زراعة العائد في التمويل اللامركزي؟ (الجزء 2)
في مجلة المادة السابقةتعرفنا على مفهوم زراعة المحصول وكيفية عملها وكذلك أنواع الزراعة اليوم. ستتناول هذه المقالة كيفية حساب الربح والمخاطر التي تجلبها.
كيف تحسب عوائد الزراعة الغلة؟
يتم استخدام عوائد العائد المتوقع بشكل شائع. ويتم تقدير العوائد المتوقعة على مدار عام.
معدل النسبة السنوية (APR) و النسبة المئوية للعائد السنوي (APY) هما مقياسان يستخدمان في كثير من الأحيان. الفرق هو ذلك APR لا يأخذ في الاعتبار تأثير المركب، ولكن APY يفعل ذلك. وفي هذا السياق، فإن المضاعفة هي إعادة استثمار المكاسب لتحقيق المزيد من العائدات. ومع ذلك، ضع في اعتبارك أنه يمكن استخدام المصطلحين APR وAPY بالتبادل.
تذكر أن المقياسين هما مجرد توقعات وتقديرات. وحتى الفوائد قصيرة المدى يصعب التنبؤ بها بدقة. تعد زراعة الغلة قطاعًا شديد التنافسية وسريع الخطى مع حوافز متغيرة باستمرار.
إذا نجح نهج الزراعة المحصولية لفترة من الوقت، فسوف يتدافع المزارعون الآخرون لاستخدامه، وسوف يتوقفون في النهاية عن تحقيق أرباح كبيرة.
سيتعين على DeFi تطوير تقديرات الأرباح الخاصة بها بسبب أبريل و APY هي قياسات السوق التي عفا عليها الزمن. نظرًا لسرعة DeFi السريعة، قد تكون العوائد المتوقعة أسبوعيًا أو حتى يوميًا أكثر منطقية.
مخاطر زراعة المحصول
الزراعة من أجل المحصول ليست سهلة. تعتبر أساليب زراعة المحاصيل الأكثر نجاحًا متطورة للغاية ويجب استخدامها فقط من قبل المزارعين ذوي الخبرة. علاوة على ذلك، غالبًا ما تكون زراعة الغلة أكثر ملاءمة للأفراد الذين لديهم الكثير من الأموال للاستثمار (على سبيل المثال، الحيتان).
وقد مكنت زراعة الغلة مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية، ولكل منها عرض القيمة الخاص بها والتنوع في البنية الأصلية. ومع ذلك، فإن الفوائد الأعلى مما قد يتوقعه المستهلكون من الأعمال المالية التقليدية تأتي مع مجموعة من المخاطر.
بعض المخاطر المرتبطة بزراعة المحاصيل تشمل، على سبيل المثال لا الحصر، ما يلي:
مخاطر العقود الذكية
غالبًا ما يُنظر إلى Blockchain على أنها منصات آمنة للغاية لإجراء المعاملات المالية. ومع ذلك، يعتمد منطق الأعمال الأساسي للعقود الذكية على جودة الكود بالإضافة إلى خبرة وتجربة فرق تطوير معينة.
يمكن أن تحدث ثغرات أمنية في العقود الذكية والمتسللين واستغلال البروتوكولات في النظام البيئي للتمويل اللامركزي، مما يعرض المودعين لخسارة الأموال. تساعد التعليمات البرمجية مفتوحة المصدر التي يراجعها النظراء وعمليات التدقيق الأمني وإجراءات الاختبار الممتازة المطورين على تخفيف هذه المخاطر، ولكن الحذر ضروري دائمًا.
مخاطر التصفية
تستخدم بعض أساليب زراعة العائد النفوذ لتعظيم التعرض لفرص تعدين السيولة، مما يعرض المستخدم لمخاطر التصفية (بيع رأس المال لسداد الديون).
علاوة على ذلك، في فترات التقلبات الشديدة في السوق وازدحام الشبكات، يزداد خطر التصفية لأن زيادة الضمانات لمنع التصفية قد تصبح باهظة التكلفة. إذا اختار المستخدم استراتيجية تتضمن الرافعة المالية، فيجب عليه أن يأخذ في الاعتبار هذا الخطر؛ وإلا فيتعين عليهم أن يختاروا بدائل لا تعتمد على الاستدانة.
المخاطر النظامية
نظرًا لنمطية النظام البيئي للعقد الذكي، قد يعتمد تطبيق DeFi معين على العديد من بروتوكولات DeFi، مما يزيد من المخاطر المحتملة لخلل في العقد الذكي في واحد منها فقط. علاوة على ذلك، حتى لو كان العقد الذكي آمنًا في حد ذاته، فقد لا يكون كذلك إذا تم تجميعه بشكل غير صحيح مع عقود أخرى. يعد فهم التعرض لبروتوكول المركز أمرًا بالغ الأهمية للتخفيف من المخاطر الزائدة.
خسارة غير دائمة
الفرق في القيمة مع مرور الوقت بين وضع الرموز المميزة في مجموعة متعددة الرموز المميزة في صانع السوق الآلي (AMM) يُشار إلى زراعة العائد ومجرد تخزين تلك الرموز في المحفظة على أنها خسارة غير دائمة. عندما يتباعد سعر الرموز المميزة في مجمع السيولة في أي من الاتجاهين، تحدث هذه الخسارة.
• 'خسارة' يطلق عليها اسم "غير دائم" لأنه يتبخر بمجرد عودة نسبة السعر بين زوج العملات الرمزية في المجمع إلى قيمتها في لحظة الإيداع. ومع ذلك، فإن مثل هذه الحالة غير شائعة، والخسائر في حالات أخرى تكون دائمة. توفر البروتوكولات المختلفة استراتيجيات تخفيف للخسارة غير الدائمة، في حين لا تتأثر البروتوكولات الأخرى بهذه المخاطر.
خطر "Rugpull".
A "rugpull" هي حالة يطلق فيها اللاعبون العدائيون رمزًا مميزًا لاستخراج أكبر قدر ممكن من القيمة قبل الخروج من المشروع. قد تحدث عمليات السحب بعدة طرق، بما في ذلك التخلص من جزء كبير من السيولة من أحد الأصول AMMوحظر البيع في عقد الرمز المميز وسك عدد كبير من الرموز الجديدة والمزيد.
قبل اختيار المشاركة في مشروع تم إطلاقه حديثًا، يجب على مستخدمي التمويل اللامركزي DeFi تقييم المخاطر التي تنطوي عليها مبادرات المرحلة المبكرة وإجراء العناية الواجبة الخاصة بهم.
لمواصلة التعرف على هذا الموضوع يمكنك المتابعة هنا.
إخلاء المسؤولية: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
الموقع: Coincu.com
هارولد
كوينكو الأخبار
وظائف أخرى
