تحتوي العقود الدائمة، والمعروفة أيضًا باسم المقايضات العكسية، على أسعار فائدة مدمجة يتم حسابها عادةً كل ثماني ساعات. تضمن هذه الرسوم عدم وجود اختلال في توازن مخاطر سعر الصرف.

في حين أن المصالح المفتوحة للمشتري والبائع تتطابق دائمًا، فإن الرافعة المالية يمكن أن تختلف، وبما أن المشتري (المشتري) يحتاج إلى المزيد من الرافعة المالية، تصبح نسبة التمويل إيجابية. وبذلك تقوم بدفع رسوم البائع (السراويل).

ومع ذلك، يحدث الوضع العكسي عندما تتطلب صفقات البيع رافعة مالية إضافية، مما يؤدي إلى انخفاض معدل التمويل إلى مستوى سلبي.

كانت معدلات التمويل لعقود بيتكوين (BTC) الآجلة سلبية منذ ١٨ مايو (٣٧ يومًا)، ويظهر هذا الوضع أن المشترين مترددون في الاستفادة من الرافعة المالية طويلة الأجل.

تاريخيًا، تذبذب المؤشر بين 0% و2% أسبوعيًا، على الرغم من أنه كان قادرًا على الحفاظ على أعلى مستوياته لعدة أشهر في مراحل صعودية. ومن ناحية أخرى، فإن معدلات التمويل السلبية لأكثر من بضعة أيام ليست غير شائعة.

ومع ذلك، قدم عام 2020 صورة مختلفة حيث واجهت عملة البيتكوين تصحيحًا شديدًا في الأسعار في منتصف مارس واستغرقت 60 يومًا لاستعادة الدعم عند 9,300 دولار. وجاء انخفاض آخر في أوائل سبتمبر عندما استقر السعر عند 12,000 دولار ولن يتعافى إلا بعد 50 يومًا.

لاحظ أنه في الفترة من مارس إلى نوفمبر 2020، يكون معدل التمويل الأسبوعي سلبيًا في الغالب، مما يشير إلى أن البائعين (المبيعات على المكشوف) يطالبون بمزيد من الرافعة المالية. الوضع الحالي مشابه في عام 2020 ويربط بعض المستثمرين معدلات التمويل السلبية بفرص الشراء.

إتصال: تظهر البيانات أن المشتقات ليس لها علاقة تذكر بانخفاض سعر البيتكوين إلى 29,000 دولار

وأشار كي يونغ جو، الرئيس التنفيذي لمورد التحليلات عبر السلسلة CryptoQuant، إلى أنه في الماضي، كانت معدلات التمويل المنخفضة "يمكن أن تكون إشارة شراء".

في هذه السوق الفورية والصاعدة، يمكن أن يكون معدل التمويل المنخفض إشارة للشراء.

لا يبدو من الجيد انتظار التصحيح عندما تقوم المؤسسات بالشراء BTC $.

الرسم البياني https://t.co/yzjLW3MUFD pic.twitter.com/IwolH6kz0c

– كي يونج جو (@ki_young_ju) ٣ فبراير ٢٠٢٤

ومع ذلك، فإن هذا التحليل قد وضع إطارًا بالكامل تقريبًا لموجة صعودية كبيرة شهدت ارتفاعًا كبيرًا في أسعار البيتكوين من 11,000 دولار إلى 34,300 دولار. أيضًا، متى يجب عليك فتح مركز عندما يمكن أن يستمر معدل التمويل السلبي لمدة 60 يومًا؟

أظهر كوينتيليغراف سابقًا كيف يسمح الجمع بين مؤشر معدل التمويل والعقود الآجلة للسعر الرئيسي بتحليل أفضل لمواقف المتداولين المحترفين. ويتم قياس الأساس السنوي من خلال الفجوة السعرية بين العقود الآجلة لشهر محدد والسوق الفورية العادية.

كما هو موضح أعلاه، قد يكون من السابق لأوانه وصف المؤشر الأساسي بأنه نقطة منخفضة في الوقت الحالي، حيث ارتفع بالقرب من 0٪ منذ 18 يونيو.

في الوقت الحالي، من المستحيل التنبؤ متى أو المحفز الذي سيؤدي إلى اكتساب المشترين الثقة، وفي النهاية ستنخفض علاوة سوق العقود الآجلة إلى 10٪.

بالنسبة للمتداولين الذين يحاولون الإمساك بسكين الهبوط، قد تكون الإستراتيجية الأفضل هي إضافة 25٪ من مركز الشراء الآن ورفع عرض السعر كل 2,000 دولار تحت مستوى المقاومة البالغ 30,000 دولار.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمارية وتجارية تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ القرار.