هل يمكن لـ Ondo Finance الاختراق من خلال السماح للعملات المستقرة بشراء السندات الحكومية؟
تعمل DeFi على توسيع حدود الأعمال المشفرة تدريجيًا. في الآونة الأخيرة، تم إنشاء بروتوكول DeFi Ondo Finance أعلن إطلاق صندوق رمزي، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية، مما يعني أن أصول العالم الحقيقي تعمل على تسريع تكاملها مع التمويل اللامركزي. خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة على العملات المشفرة، يمكن تخصيص أصول المستخدم بعوائد أعلى.
ثلاثة منتجات من سندات الخزانة والسندات الأمريكية، تقدم نظام القائمة البيضاء
باعتبارها وسيلة مهمة للتمويل والأدوات المالية، تعد السندات أصولًا آمنة منخفضة المخاطر ومنتجات استثمارية ذات دخل ثابت، وخاصة أن سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية يُعرف عمومًا بأنه سعر الفائدة الخالي من المخاطر في السوق.
ومع ذلك، فإن الرعد من المنتجات ذات العائد المرتفع مثل USTالتي تم الإعلان عنها ذات مرة فائدة 20 ٪ في سوق التشفير، يضرب ثقة المستثمرين، كما أن أداء العائد في مجال التمويل اللامركزي، الذي يركز على العائدات المرتفعة، ليس مرضيًا. خذ مشروعي الإقراض الرائدين Compound وAave كأمثلة. LoanScan تظهر البيانات أنه اعتبارا من ٢٨، أسعار الفائدة على الودائع USDC on مركب و Aave لديك إسقاط إلى 2.34% و 2.36%، و هو أقل بكثير من أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية.
من أجل تحقيق التوازن بين مخاطر التعرض وتحسين الربحية إلى أقصى حد، في الواقع، تختار العديد من مشاريع العملات المشفرة سندات الخزانة كخيار استثماري لها. على سبيل المثال، خصصت شركة MakerDAO 500 مليون DAI للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات، وستقوم Circle بتخصيص كل USDC احتياطيات الذهب على شكل نقد وسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل، مصدر USDT حبل زادت حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من بـ10 مليار دولار بعد إزالة الأوراق التجارية من احتياطياتها، يتم تمويل خزينة شركة Sui للتطوير Mysten Labs بالكامل نقدًا وتكوين الدين الوطني.
أوندو للتمويل هي مؤسسة استثمارية متداولة واسعة النطاق وعالية السيولة تديرها مؤسسات مثل عملاق إدارة الأصول بلاك روك و شركة المحيط الهادئ لإدارة الاستثمارات (بيمكو). وقد أطلقت ثلاثة سندات خزانة أمريكية ومنتجات سندات رمزية، وهي صناديق السندات الحكومية الأمريكية OUSG). صناديق السندات ذات الدرجة الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB) و صندوق سندات الشركات ذات العائد المرتفع (OHYG).
بينهم، أوسغ سوف تستثمر بشكل حصري في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، في البداية من خلال صندوق بلاك روك الأمريكي لسندات الخزانة قصيرة الأجل (SHV)، والذي من المتوقع أن يثمر 4.62%; سوف تستثمر OSTB في سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية قصيرة الأجل، في البداية حتى صندوق الاستثمار المتداول النشط المحسن قصير الأجل (MINT) من PIMCO، مما أسفر عن 5.45%; سوف تستثمر OHYG في سندات الشركات ذات العائد المرتفع، في البداية عبر سندات الشركات ذات العائد المرتفع (HYG) من BlackRock iBoxx، مما أسفر عن 8.02%. يمكن لمستثمري السندات تحويل صافي قيمة الأسهم للصندوق المرمز المعتمد بواسطة العقد الذكي على السلسلة، وستفرض Ondo Finance رسوم إدارة سنوية قدرها 0.15%.
نظرًا لفشل الشركات غير الخاضعة للتنظيم في مجال التشفير في عام 2022، اختارت شركة Ondo Finance التعاون مع مقدمي خدمات الطرف الثالث الخاضعين للتنظيم الصارم والاحتفاظ بالأصول في مؤسسات الحضانة المفلسة المؤهلة تأهيلاً عاليًا.
من بينها، Clear Street، وهي منصة وساطة رئيسية للمستثمرين المؤسسيين، وهي الوسيط الرئيسي للصندوق وستحتفظ بالأوراق المالية للصندوق في حساب DTC (شركة American Depository Trust Company)؛ سوف تعتني Coinbase Custody بأي أصول مستقرة يحتفظ بها الصندوق.
کوین بیس رئيسي يعالج التحويل بين العملات المستقرة والعملات الورقية؛ وستعمل شركة ريتشي ماي، وهي شركة استشارات محاسبية ومالية، كمستشار ضريبي ومدقق حسابات للصندوق. تم تصنيف الشركة كأفضل شركة من قبل Inside Public Accounting عدة مرات.
ومع ذلك، ولأسباب تتعلق بالامتثال، ستعتمد Ondo Finance نظام القائمة البيضاء. يحتاج المستثمرون إلى اجتياز فحص KYC وAML قبل أن يتمكنوا من التوقيع على مستندات الاشتراك. يمكن استخدام العملات المستقرة أو الدولار الأمريكي. تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات "مشتري مؤهل" كفرد أو كيان يستثمر ما لا يقل عن 5 ملايين دولار.
تم تأسيس Ondo Finance على يد عضو فريق الأصول الرقمية السابق في Goldman Sachs Nathan Allman ونائب رئيس فريق التكنولوجيا السابق في Goldman Sachs Pinku Surana. كان في الأصل بروتوكول DeFi قائمًا على Ethereum والذي سمح للمستخدمين ببدء قروض مدعومة بالعملات المشفرة لكسب الدخل. يستثمر المقرضون والمقترضون الأموال بشكل مشترك في "Ondo Vaults" التي تستخدم العقود الذكية لفرض شروط القرض.
خلال عام 2022، جمعت Ondo Finance 10 ملايين دولار من خلال مبيعات الرموز العامة، وأكملت 20 مليون دولار من التمويل بقيادة صندوق المؤسسين و بانتيرا كابيتال. سابقًا، Ondo Finance وبروتوكول العملة المستقرة بروتوكول فاي أطلقت السيولة كخدمة، استثمرت ما مجموعه 100 مليون دولار في نشر الخطة، وتم التوصل إلى تعاون معها UMA، GRO، FOX، NEAR وغيرها من بروتوكولات DeFi المعروفة من خلال السيولة كخدمة تساعدهم على زيادة سيولة البورصات اللامركزية، والقضاء على أنشطة تعدين السيولة غير المستدامة التي تسبب تقلبات أسعار العملات، ولكن حاليًا، صفحات Vault مع Fei Protocol وUMA هي أيضًا 404. ومن الجدير بالذكر أن Fei Protocol توقف عن العمل بعد أن تم اختراقه وسرقة 80 مليون دولار.
ومع ذلك، في الوقت الحاضر، لا يحتوي الموقع الرسمي لشركة Ondo Finance على أي محتوى ذي صلة بأعمال الإقراض والسيولة السابقة كخدمة. ووفقاً لخطاب رئيسها التنفيذي، ناثان ألمان، فقد تم تنفيذ التحول في الأعمال. بدائل لسد الفجوة بين العوائد المنخفضة والعائدات عالية المخاطر على السلسلة، مما يسمح للمستثمرين بالتبديل بسرعة وسهولة ذهابًا وإيابًا بين العملات المستقرة والأصول التقليدية، وخاصة المنتجات عالية السيولة ومنخفضة المخاطر.
من خلال اختراق عنق الزجاجة في الحجم، تتسارع أصول العالم الحقيقي إلى التمويل اللامركزي
في الواقع، عند النظر إلى معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي، فإن معظمها يدور حول الأصول الأصلية للسلسلة، والتي تمثل أيضًا سقفًا غير مرئي لتطوير التمويل اللامركزي. ديفيلاما البيانات. عروض أنه في العام الماضي، متأثرًا بالانخفاض الحاد في الأصول المشفرة، انخفض إجمالي حجم قفل التمويل اللامركزي من الحد الأقصى لأكثر من بـ180 مليار دولار الى حوالي بـ39 مليار دولار، قطرة من أكثر من 78٪والذي يختلف عن حجم الأصول التقليدية.
قبل ذلك، كان هناك بالفعل العديد من المشاريع التي تختبر الوضع لإدخال أصول حقيقية في التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، جي بي مورجان تشيس، بنك دي بي إس و مقتنيات الأصول الرقمية SBI استخدمت بروتوكول Aave على Polygon لإكمال معاملات الصرف الأجنبي والسندات الحكومية على شبكة Ethereum. قام البنك باستبدال الإصدارات الرمزية من الأوراق المالية الحكومية السنغافورية بسندات الحكومة اليابانية والين بالدولار السنغافوري كاختبار. ومع ذلك، فإن اختبار تبادل العملات الأجنبية والسندات عبر السلسلة يستهدف الجهات التنظيمية مثل سلطة النقد في سنغافورة.
مثال آخر هو قيام MakerDAO بإصدار أول قرض أصول حقيقية قائم على DeFi في العالم. ال الإصلاح والوجه تجمع القروض الفضة الجديدة على Tinlake، وهي منصة إقراض تعتمد على بروتوكول الطرد المركزي، باعتبارها بادئ الأصول، استخدمت MakerDAO كأداة ائتمان للحصول على القرض الأول. ليس ذلك فحسب ولكن MakerDAO أطلقت أيضًا صندوقًا مشتركًا بقيمة 220 مليون دولار مع BlockTower Credit لتوفير رأس المال للأصول الحقيقية. أبرمت Aave شراكة مع شركة التشفير Centrifuge لإطلاق سوق أصول في العالم الحقيقي، RWA Market، والذي يسمح للشركات بالاستثمار في الأسواق المدعومة بالأصول في العالم الحقيقي في جميع جوانب أعمالها.
بشكل عام، بالنسبة للتمويل اللامركزي، الذي عالق في عنق الزجاجة التنموية، على الرغم من أنه حقق توسعًا بيئيًا سريعًا مع عوائد عالية في المرحلة المبكرة، إلا أنه لا يزال غير قادر على منافسة التمويل التقليدي. ولن تتمكن من دخول العالم السائد بشكل أفضل إلا من خلال احتضان أصول العالم الحقيقي. تضع Ondo Finance ومشاريع أخرى أصولًا تقليدية على السلسلة، مما سيساعد DeFi على فتح الباب أمام السوق المتزايد وتحقيق نموذج جديد لتطبيق الأصول التقليدية.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
هارولد
كوينكو الأخبار
المعلن / كاتب التعليق
معرفة
هل يمكن لـ Ondo Finance الاختراق من خلال السماح للعملات المستقرة بشراء السندات الحكومية؟
تعمل DeFi على توسيع حدود الأعمال المشفرة تدريجيًا. في الآونة الأخيرة، تم إنشاء بروتوكول DeFi Ondo Finance أعلن إطلاق صندوق رمزي، مما يسمح لحاملي العملات المستقرة بالاستثمار في السندات وسندات الخزانة الأمريكية، مما يعني أن أصول العالم الحقيقي تعمل على تسريع تكاملها مع التمويل اللامركزي. خلال فترة انخفاض أسعار الفائدة على العملات المشفرة، يمكن تخصيص أصول المستخدم بعوائد أعلى.
ثلاثة منتجات من سندات الخزانة والسندات الأمريكية، تقدم نظام القائمة البيضاء
باعتبارها وسيلة مهمة للتمويل والأدوات المالية، تعد السندات أصولًا آمنة منخفضة المخاطر ومنتجات استثمارية ذات دخل ثابت، وخاصة أن سعر الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية يُعرف عمومًا بأنه سعر الفائدة الخالي من المخاطر في السوق.
ومع ذلك، فإن الرعد من المنتجات ذات العائد المرتفع مثل USTالتي تم الإعلان عنها ذات مرة فائدة 20 ٪ في سوق التشفير، يضرب ثقة المستثمرين، كما أن أداء العائد في مجال التمويل اللامركزي، الذي يركز على العائدات المرتفعة، ليس مرضيًا. خذ مشروعي الإقراض الرائدين Compound وAave كأمثلة. LoanScan تظهر البيانات أنه اعتبارا من ٢٨، أسعار الفائدة على الودائع USDC on مركب و Aave لديك إسقاط إلى 2.34% و 2.36%، و هو أقل بكثير من أسعار الفائدة على سندات الخزانة الأمريكية.
من أجل تحقيق التوازن بين مخاطر التعرض وتحسين الربحية إلى أقصى حد، في الواقع، تختار العديد من مشاريع العملات المشفرة سندات الخزانة كخيار استثماري لها. على سبيل المثال، خصصت شركة MakerDAO 500 مليون DAI للاستثمار في سندات الخزانة الأمريكية وسندات الشركات، وستقوم Circle بتخصيص كل USDC احتياطيات الذهب على شكل نقد وسندات خزانة أمريكية قصيرة الأجل، مصدر USDT حبل زادت حيازاتها من سندات الخزانة الأمريكية بأكثر من بـ10 مليار دولار بعد إزالة الأوراق التجارية من احتياطياتها، يتم تمويل خزينة شركة Sui للتطوير Mysten Labs بالكامل نقدًا وتكوين الدين الوطني.
أوندو للتمويل هي مؤسسة استثمارية متداولة واسعة النطاق وعالية السيولة تديرها مؤسسات مثل عملاق إدارة الأصول بلاك روك و شركة المحيط الهادئ لإدارة الاستثمارات (بيمكو). وقد أطلقت ثلاثة سندات خزانة أمريكية ومنتجات سندات رمزية، وهي صناديق السندات الحكومية الأمريكية OUSG). صناديق السندات ذات الدرجة الاستثمارية قصيرة الأجل (OSTB) و صندوق سندات الشركات ذات العائد المرتفع (OHYG).
بينهم، أوسغ سوف تستثمر بشكل حصري في سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل، في البداية من خلال صندوق بلاك روك الأمريكي لسندات الخزانة قصيرة الأجل (SHV)، والذي من المتوقع أن يثمر 4.62%; سوف تستثمر OSTB في سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية قصيرة الأجل، في البداية حتى صندوق الاستثمار المتداول النشط المحسن قصير الأجل (MINT) من PIMCO، مما أسفر عن 5.45%; سوف تستثمر OHYG في سندات الشركات ذات العائد المرتفع، في البداية عبر سندات الشركات ذات العائد المرتفع (HYG) من BlackRock iBoxx، مما أسفر عن 8.02%. يمكن لمستثمري السندات تحويل صافي قيمة الأسهم للصندوق المرمز المعتمد بواسطة العقد الذكي على السلسلة، وستفرض Ondo Finance رسوم إدارة سنوية قدرها 0.15%.
نظرًا لفشل الشركات غير الخاضعة للتنظيم في مجال التشفير في عام 2022، اختارت شركة Ondo Finance التعاون مع مقدمي خدمات الطرف الثالث الخاضعين للتنظيم الصارم والاحتفاظ بالأصول في مؤسسات الحضانة المفلسة المؤهلة تأهيلاً عاليًا.
من بينها، Clear Street، وهي منصة وساطة رئيسية للمستثمرين المؤسسيين، وهي الوسيط الرئيسي للصندوق وستحتفظ بالأوراق المالية للصندوق في حساب DTC (شركة American Depository Trust Company)؛ سوف تعتني Coinbase Custody بأي أصول مستقرة يحتفظ بها الصندوق.
کوین بیس رئيسي يعالج التحويل بين العملات المستقرة والعملات الورقية؛ وستعمل شركة ريتشي ماي، وهي شركة استشارات محاسبية ومالية، كمستشار ضريبي ومدقق حسابات للصندوق. تم تصنيف الشركة كأفضل شركة من قبل Inside Public Accounting عدة مرات.
ومع ذلك، ولأسباب تتعلق بالامتثال، ستعتمد Ondo Finance نظام القائمة البيضاء. يحتاج المستثمرون إلى اجتياز فحص KYC وAML قبل أن يتمكنوا من التوقيع على مستندات الاشتراك. يمكن استخدام العملات المستقرة أو الدولار الأمريكي. تحدد هيئة الأوراق المالية والبورصات "مشتري مؤهل" كفرد أو كيان يستثمر ما لا يقل عن 5 ملايين دولار.
تم تأسيس Ondo Finance على يد عضو فريق الأصول الرقمية السابق في Goldman Sachs Nathan Allman ونائب رئيس فريق التكنولوجيا السابق في Goldman Sachs Pinku Surana. كان في الأصل بروتوكول DeFi قائمًا على Ethereum والذي سمح للمستخدمين ببدء قروض مدعومة بالعملات المشفرة لكسب الدخل. يستثمر المقرضون والمقترضون الأموال بشكل مشترك في "Ondo Vaults" التي تستخدم العقود الذكية لفرض شروط القرض.
خلال عام 2022، جمعت Ondo Finance 10 ملايين دولار من خلال مبيعات الرموز العامة، وأكملت 20 مليون دولار من التمويل بقيادة صندوق المؤسسين و بانتيرا كابيتال. سابقًا، Ondo Finance وبروتوكول العملة المستقرة بروتوكول فاي أطلقت السيولة كخدمة، استثمرت ما مجموعه 100 مليون دولار في نشر الخطة، وتم التوصل إلى تعاون معها UMA، GRO، FOX، NEAR وغيرها من بروتوكولات DeFi المعروفة من خلال السيولة كخدمة تساعدهم على زيادة سيولة البورصات اللامركزية، والقضاء على أنشطة تعدين السيولة غير المستدامة التي تسبب تقلبات أسعار العملات، ولكن حاليًا، صفحات Vault مع Fei Protocol وUMA هي أيضًا 404. ومن الجدير بالذكر أن Fei Protocol توقف عن العمل بعد أن تم اختراقه وسرقة 80 مليون دولار.
ومع ذلك، في الوقت الحاضر، لا يحتوي الموقع الرسمي لشركة Ondo Finance على أي محتوى ذي صلة بأعمال الإقراض والسيولة السابقة كخدمة. ووفقاً لخطاب رئيسها التنفيذي، ناثان ألمان، فقد تم تنفيذ التحول في الأعمال. بدائل لسد الفجوة بين العوائد المنخفضة والعائدات عالية المخاطر على السلسلة، مما يسمح للمستثمرين بالتبديل بسرعة وسهولة ذهابًا وإيابًا بين العملات المستقرة والأصول التقليدية، وخاصة المنتجات عالية السيولة ومنخفضة المخاطر.
من خلال اختراق عنق الزجاجة في الحجم، تتسارع أصول العالم الحقيقي إلى التمويل اللامركزي
في الواقع، عند النظر إلى معظم بروتوكولات التمويل اللامركزي، فإن معظمها يدور حول الأصول الأصلية للسلسلة، والتي تمثل أيضًا سقفًا غير مرئي لتطوير التمويل اللامركزي. ديفيلاما البيانات. عروض أنه في العام الماضي، متأثرًا بالانخفاض الحاد في الأصول المشفرة، انخفض إجمالي حجم قفل التمويل اللامركزي من الحد الأقصى لأكثر من بـ180 مليار دولار الى حوالي بـ39 مليار دولار، قطرة من أكثر من 78٪والذي يختلف عن حجم الأصول التقليدية.
قبل ذلك، كان هناك بالفعل العديد من المشاريع التي تختبر الوضع لإدخال أصول حقيقية في التمويل اللامركزي. على سبيل المثال، جي بي مورجان تشيس، بنك دي بي إس و مقتنيات الأصول الرقمية SBI استخدمت بروتوكول Aave على Polygon لإكمال معاملات الصرف الأجنبي والسندات الحكومية على شبكة Ethereum. قام البنك باستبدال الإصدارات الرمزية من الأوراق المالية الحكومية السنغافورية بسندات الحكومة اليابانية والين بالدولار السنغافوري كاختبار. ومع ذلك، فإن اختبار تبادل العملات الأجنبية والسندات عبر السلسلة يستهدف الجهات التنظيمية مثل سلطة النقد في سنغافورة.
مثال آخر هو قيام MakerDAO بإصدار أول قرض أصول حقيقية قائم على DeFi في العالم. ال الإصلاح والوجه تجمع القروض الفضة الجديدة على Tinlake، وهي منصة إقراض تعتمد على بروتوكول الطرد المركزي، باعتبارها بادئ الأصول، استخدمت MakerDAO كأداة ائتمان للحصول على القرض الأول. ليس ذلك فحسب ولكن MakerDAO أطلقت أيضًا صندوقًا مشتركًا بقيمة 220 مليون دولار مع BlockTower Credit لتوفير رأس المال للأصول الحقيقية. أبرمت Aave شراكة مع شركة التشفير Centrifuge لإطلاق سوق أصول في العالم الحقيقي، RWA Market، والذي يسمح للشركات بالاستثمار في الأسواق المدعومة بالأصول في العالم الحقيقي في جميع جوانب أعمالها.
بشكل عام، بالنسبة للتمويل اللامركزي، الذي عالق في عنق الزجاجة التنموية، على الرغم من أنه حقق توسعًا بيئيًا سريعًا مع عوائد عالية في المرحلة المبكرة، إلا أنه لا يزال غير قادر على منافسة التمويل التقليدي. ولن تتمكن من دخول العالم السائد بشكل أفضل إلا من خلال احتضان أصول العالم الحقيقي. تضع Ondo Finance ومشاريع أخرى أصولًا تقليدية على السلسلة، مما سيساعد DeFi على فتح الباب أمام السوق المتزايد وتحقيق نموذج جديد لتطبيق الأصول التقليدية.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
هارولد
كوينكو الأخبار
وظائف أخرى
المنشورات المشابهة
الأخبار
يعد توريد Sui Token أمرًا مثيرًا للجدل عندما يتم التحكم في أكثر من 84٪ من الرموز المميزة من قبل المؤسسين
الأخبار
FSOCIETY يهدد بتسريب بيانات Bitfinex الضخم: 400,000 مستخدم معرضون للخطر
الأخبار
يثير خرق بيانات Bitfinex الآن جدلاً، والرئيس التنفيذي لشركة Tether يدحض هذا الأمر
الأخبار
إطلاق الإصدار الثاني من Disappointment Clouds Friend Tech على الرغم من الميزات الجديدة والمثيرة
الأخبار
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة متهم بالخداع فيما يتعلق بشرعية إيثريوم!
تحليل الأداء
أبريل هو أسوأ شهر بالنسبة للبيتكوين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة: تقرير
الأخبار
القبض على روجر فير في إسبانيا بتهمة الاحتيال الضريبي بقيمة 48 مليون دولار
الأخبار
خطأ في العنوان يؤدي إلى خسارة WBTC بقيمة 68 مليون دولار، وسقوط الضحية في عملية احتيال تصيدية
الأخبار
