Synthetix V3: مع إعادة الإعمار الجديدة، هل سيصبح البروتوكول أكثر جاذبية؟
النقاط الرئيسية:
- تستخدم Synthetix بذكاء آلية عدم الانزلاق بين sUSD وsToken لسرد قصة "المبادلة الذرية" الجديدة.
- أرادت شركة Synthetix توفير عمق أفضل للمعاملات ودخل رسوم أعلى ولكنها كانت مقتصرة على المستندة إلى SNX، لذلك ولدت V3 الخاصة بها.
- يوجد حاليًا العديد من التحسينات المتعلقة بـ V3 والتي تم التصويت عليها.
وبعد إطلاق المبادلة الذرية رسميًا في عام 2022 وتحقيق نتائج جيدة، قامت شركة Synthetix بوضع V3 على جدول الأعمال. باعتبارها واحدة من "أقدم" بروتوكولات التمويل اللامركزي، تعد Synthetix هي الرائدة المطلقة في مسار أصول Synthetix في بداية عام 2021، وقد أثارت أيضًا الكثير من المناقشات في الصناعة حول بروتوكولات الأصول الاصطناعية.
وفقًا ملحق OKX في السوق، وصل سعر SNX إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 29 دولارًا في 14 فبراير 2021، في حين لم تصل Bitcoin ولا Ethereum إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق في ذلك الوقت.
ولكن بعد ذلك، لم يكن أداء SNX جيدًا. من ناحية، يرجع السبب في ذلك إلى أن تصميم آلية Synthetix معقد للغاية، ومن ناحية أخرى، يرجع السبب أيضًا إلى أن الجميع يجدون أن تداول الأصول الاصطناعية sETH وsBTC من خلال معدل رهن عقاري مرتفع ليس جيدًا مثل تداول Bitcoin مباشرة. . والإيثريوم، إلى جانب صعود عدد كبير من الأصول الناشئة، يجعل عائد Synthetix أقل جاذبية بكثير.
ومع ذلك، لم تمت Synthetix بسبب هذا ولكنها استخدمت بذكاء آلية الانزلاق الصفري بين sUSD وsToken لتروي قصة "المبادلة الذرية" الجديدة.
سينثيتيكس الماضي
ظهرت Synthetix في البداية في السوق كمنصة للأصول الاصطناعية وأنشأت آلية خاصة جدًا "لتجمع الديون": يمكن للمستخدمين اقتراض sUSD عن طريق الرهان على SNX، وهو ما يختلف عن MakerDAO عمادا الأصول للإلقاء DAI، على الرغم من Synthetix سيتم أيضًا إجراء التصفية عندما يكون معدل الرهن العقاري SNX غير كافٍ (خط التصفية الحالي هو معدل رهن عقاري يبلغ 160٪)، لكن المنطق، في جوهره، مختلف تمامًا.
في Synthetix، جميع المستخدمين الذين يشاركون SNX في النعناع sUSD مشاركة "مجموعة الديون". وهذا يعني أنه عندما تقوم بسك sUSD، فإن نسبة sUSD المسكوكة إلى جميع sUSD هي النسبة الخاصة بك إلى مجموع الديون بالكامل. إن sUSD المسكوك هو دين النظام بأكمله. نظرًا لأن الجميع يشتركون في مجمع الديون، إذا قام مستخدمون آخرون بزيادة قيمة أصولهم من خلال العمليات (مثل استخدام sUSD للشراء). sbtc، وارتفاع sBTC)، سيزداد ديون المستخدمين المتبقين.
والسبب هو أن ارتفاع قيمة أصول بعض المستخدمين يعني زيادة الالتزامات الإجمالية للنظام. في هذا الوقت، إذا لم يكن معدل تقدير أصولك أعلى من متوسط النظام، فهذا يعني خسارة. على العكس من ذلك، إذا خسر بعض المستخدمين أموالاً، حتى لو كنت تمتلك sUSD دون القيام بأي عمليات، فسيتم أيضًا تخفيض ديونك.
هذا التصميم جديد جدًا بالفعل، مما يجعل النظام بأكمله متوازنًا ديناميكيًا. ومع ذلك، فإن الجدة لا تعني أنه يمكن قبولها من قبل معظم الناس. عندما تكون فوائد التفاعل مع بروتوكولات DeFi الأخرى، أو الاحتفاظ برموز أخرى، أو NFT نفسها لها فوائد محتملة عالية، فإن Synthetix ليس كافيًا.
وبعبارة أبسط، تحتاج SNX إلى رهن زائد لسك sUSD للاستثمار. فمن ناحية، يخضع هدف الاستثمار لقيود معينة. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم تخفيف الدخل الناتج عن الاستثمار لأن المستخدمين الآخرين يولدون الدخل أيضًا. على الرغم من أن Synthetix توفر لأصحاب المصلحة حوافز تضخم SNX وحوافز رسوم المعاملات، إلا أنه في السوق الصاعدة، سيختار المستخدمون بطبيعة الحال استثمار أصولهم مباشرة مقارنة بالرموز المميزة التي يمكن أن تتضاعف بسهولة.
المقايضة الذرية
على الرغم من وجود ظلال من العملات المستقرة ذات الضمانات المفرطة المشابهة لـ MakerDAO، إلا أن آليتها أكثر تعقيدًا نسبيًا، ويجب وضع المزيد من الاستراتيجيات، كما أن تجربة المستخدم ليست ودية. كما أن رواية الأصول الاصطناعية تتلاشى وسط قصف المشاريع الجديدة في السوق الصاعدة المتغيرة باستمرار.
ولكن لم يتم ترك Synthetix مع أي شيء. أدرك الفريق أيضًا أن رواية التشبث بالأصول الاصطناعية قد يتخلى عنها السوق في النهاية، لذلك استخدموا بذكاء الآلية لتبادل sUSD مقابل sTokens أخرى واستخدموا آلة أوراكل مباشرة لتغذية تبادل الأسعار دون النظر إلى عمق الانزلاق. بدأت المعاملة المجانية رسميًا قصة Atomic Swap.
ظهرت وظيفة المبادلة الذرية لأول مرة في سيب-120 تم اقتراحه بشكل مشترك من قبل مؤسس Synthetix Kain Warwick ومؤسس Yearn Andre Cronje. كان المقصود من الاقتراح في الأصل أن يكون نموذجًا للتداول ضمن النظام البيئي Synthetix ولكن تبين لاحقًا أنه أداة سيولة ممتازة بسبب الزيادة التدريجية في العوامل الخارجية للنظام البيئي Synthetix.
في أغسطس 2022، مع تياكي بعد تحديث الإصدار، تم دمج وظيفة المبادلة الذرية رسميًا في 1 بوصة وبدأت في توفير مسار تداول خالي من الانزلاق للمعاملات عبر السلسلة (تركز بشكل أساسي على المعاملات الكبيرة).
لذلك، لم يعد فريق Synthetix مهووسًا بضرب الجدار الجنوبي في سرد الأصول الاصطناعية، بل يعتبر المقايضة الذرية إحدى أهم وظائف Synthetix. وبطبيعة الحال، فإن الارتباط العميق بين بيئة Synthetix والتفاؤل وتوسيع الخيارات (Lyra)، والعقود (Kwenta) وغيرها من البيئة هي أيضًا أجزاء مهمة من استراتيجية Synthetix.
ولادة Synthetix V3
بالنسبة لشركة Synthetix، على الرغم من أن المقايضات الذرية أدت بالفعل إلى تحسين السيولة وعمق المعاملات للأصول، بما في ذلك Ethereum وBitcoin، إلى حد ما، فمن الصعب توسيع نفوذها بشكل أكبر. نسبة c (والتي يمكن فهمها على أنها معدل الرهن العقاري الزائد لـ SNX) التي يمكن لشركة Synthetix الحصول عليها حاليًا SNX مكافآت التضخم 400%.
بالإضافة إلى ذلك، فإن المبلغ الإجمالي لرموز SNX قد انتهى قليلاً فقط 300 مليون. بالنظر إلى عدد SNX، يتم استخدامه لتوفير نسبة sUSD السائل ونسبة sUSD التي يتم تداولها إلى رموز أخرى؛ لا يوجد الكثير من الأصول مثل sUSD وsETH وsBTC وغيرها من الأصول التي يمكنها حقًا توفير السيولة في المقايضات الذرية.
وفقًا لبيانات Dune، عند كتابة هذه المقالة، يبلغ إجمالي مبلغ SNX حوالي 314 مليون، ويبلغ إجمالي معدل التوقيع المساحي لـ L1 و L2 حوالي 67.37%، في حين أن sUSD وsETH وsBTC (بما في ذلك L1 وL2) على وشك 36.9 مليون, 19,180و 576.7 على التوالي.
وفقًا لسعر SNX وBitcoin وEthereum في وقت كتابة هذا التقرير، فإن القيمة الإجمالية لهذه العملات الرموز التي توفر السيولة على وشك 83.4048 مليون دولار، والقيمة الإجمالية للملكية SNX تقريبًا 558.9 مليون دولار، القيمة الإجمالية الرموز المتاحة للمقايضات الذرية أقل من 15% من القيمة الإجمالية للتكديس SNX.
لذلك، بالنسبة لشركة Synthetix، إذا أرادت توفير عمق أفضل للمعاملات ودخل رسوم أعلى، فيمكنها فقط زيادة عدد الرموز مثل sUSD، وهو أمر غير كافٍ بالاعتماد على SNX وحده. وهكذا ظهر Synthetix V3. وعلى فرضية الاحتفاظ بالعقود الآجلة، والعقود، والأسواق الأخرى، فقد نجحت إلى حد كبير في تحسين سرد المقايضة الذرية.
تتضمن التحسينات المتعلقة بـ V3 والتي تم التصويت عليها حاليًا ما يلي:
سيب-255
يقوم SIP-255 بضبط مسار توزيع الرسوم المتولدة من خلال المقايضات الذرية التي تمت مكافأتها في الأصل لأصحاب المصلحة في SNX بحيث يتم تدمير هذه الرسوم تلقائيًا لسداد ديون أصحاب المصلحة، وبالتالي تقليل الديون ومخاطر التصفية المحتملة.
يمكن أيضًا أن نفهم أن المستخدم يتلقى sUSD من مكافأة المبادلة الذرية، ثم يتم تدمير هذا الجزء من sUSD الذي كان على المستخدم المطالبة به يدويًا تلقائيًا لتقليل ديون المتعهد. يمكن للمتعهدين اختيار إعادة حصة SNX المستردة للحصول على هذا الجزء من المكافأة.
ومن منظور المشروع، يمكن لهذا الإجراء أن يساعد المتعهدين، وخاصة أولئك الذين ينسون في كثير من الأحيان المطالبة بمكافآتهم، في الحفاظ على نسبة ديون جيدة على المدى الطويل والحد من مخاطر التصفية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لهذا الحل أيضًا زيادة معدل استخدام SNX وsUSD، وتقليل حساسية المتعهدين لمعدل الرهن العقاري، وبالتالي تحفيز المزيد من التعهدات من قبل المتعهدين، وتقليل الدين الإجمالي للاتفاقية بشكل فعال، وسك المزيد من الرموز.
سيب-301
يهدف SIP-301 إلى إنشاء رموز NFT للحساب بتنسيق ERC-721 للمستخدمين، مما يمكّن المستخدمين من نقل مراكز SNX المرهونة الخاصة بهم بين عناوين المحفظة المختلفة. يفصل هذا الاقتراح الارتباط المطلق بين "الحساب" و"العنوان". بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمعيار ERC-721 زيادة قابلية تكوين العقود الذكية وواجهات المستخدم الحالية إلى أقصى حد. كما يسمح بإنشاء أسواق ثانوية لرموز الحساب.
بالإضافة إلى ذلك، تم تحسين الأمان التشغيلي من خلال إضافة وظيفة تفويض أكثر قوة. على سبيل المثال، قد يكون لدى محفظة الأجهزة حساب يحق له المطالبة بالمكافآت الموكلة إلى محفظة البرامج. إذا تم اختراق محفظة البرنامج، فلن يتمكن المهاجم إلا من المطالبة بمكافآت الحساب غير المدفوعة (على سبيل المثال، لا يمكنه إلغاء جميع الضمانات الموجودة في الحساب).
SIP-302، 303، 304، 305
تتضمن برامج SIP الأربعة هذه التصميم الميكانيكي لإصدار V3 على المجمعات والأسواق والتصفية والمكافآت. بكل بساطة، عند سك الدولار الأمريكي مع أصول الرهن العقاري الأخرى التي تم التصويت عليها (مثل Ethereum قد يتم تضمينها) في الإصدار V3، يمكن لكل سوق تعيين معلمات مخصصة وفقًا لسمات الأصول.
بمعنى آخر، لن يتبع السوق الجديد في V3 نموذج مجمع الديون، بل نموذج CDP مشابه لـ MakerDAO، والفرق هو أن sUSD الذي تم سكه يمكن أن يزيد من عمق المعاملات على السلسلة من خلال الوظيفة الخاصة للمبادلة الذرية.
بالإضافة إلى ذلك، أجرت V3 تحسينات في الخبرة في دعم إنشاء أسواق فورية وآجلة خالية من الترخيص، بالإضافة إلى التصفية والمكافآت.
من منظور SIPs الحالية التي مرت، يتمتع Synthetix V3 بالقدرة التي يتوقعها السوق:
يتم دعم الرهون العقارية على الأصول بخلاف SNX. لقد تم التحليل أعلاه أن استخدام SNX فقط كضمان لسك sUSD سيحد من التداول الفعلي لـ sUSD بسبب الآلية الخاصة بالمشروع. يحل الإصدار الجديد هذا القيد من خلال دعم ضمانات متعددة لسك sUSD، ويزيد من قنوات إنتاج sUSD، مما يطلق العنان لخيال المشروع نفسه.
وهذا النوع من الخيال، من ناحية، لا يقتصر السوق الجديد على مجموعة الديون الموحدة ويعتمد نموذج CDP الأكثر شيوعًا، والذي قد يجعل sUSD والأصول الأخرى التي تدعم المقايضة الذرية مركزًا مهمًا للمعاملات المستقبلية عبر السلسلة. .
فقط 0.35% مطلوب رسوم معالجة (قد تتغير البيانات الحالية في المستقبل)، ويمكن أن يؤدي وضع المعاملة المباشرة المستند إلى سعر أوراكل إلى زيادة عمق المعاملة إلى حد كبير، ويصبح المسار المفضل للمعاملات من خلال المجمع.
من ناحية أخرى، فإن الزيادة في عدد sUSD تتيح تصميمات أكثر ثراءً للبنية الفوقية حول sUSD بالإضافة إلى مقايضاتها الذرية الفريدة (مثل سوق العقود الآجلة الفورية غير المسموح بها المذكورة أعلاه). وبهذه الطريقة، سيتم تحسين دخل رسوم Synthetix بشكل أكبر مقارنةً بالدخل الحالي. مع آلية رسوم الحرق الحالية، يمكن أن تركز حصص SNX بشكل أكبر على استخدام sUSD لتوليد الدخل.
والأهم من ذلك، بالإضافة إلى sUSD، فإن سمات الأصول الاصطناعية الخاصة بشركة Synthetix تسمح لها بتضمين أصول مثل sETH وsBTC وما إلى ذلك. وفي الوقت الحالي، الوقت المتوقع لإطلاق Synthetix V3 هو نهاية الربع الأول والبداية من الربع الثاني.
في ذلك الوقت، ستتحول Synthetix من سوق أصول اصطناعية بحتة تهدف إلى أن تصبح "وساطة لا مركزية" إلى محرك ثنائي للأصول الاصطناعية sToken والمبادلة الذرية، وهو بروتوكول DeFi شامل يركز على السيولة.
بالنسبة إلى Synthetix، يمكن القول أن هذا تحول ناجح نسبيًا، وبالنسبة لسوق DeFi، فإنه يوفر خيارًا جيدًا آخر لتحسين السيولة وعمق المعاملات بالإضافة إلى استخدام الصيغ الرياضية التي تستهلك الكثير من الغاز.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
هارولد
كوينكو الأخبار
المعلن / كاتب التعليق
معرفة
Synthetix V3: مع إعادة الإعمار الجديدة، هل سيصبح البروتوكول أكثر جاذبية؟
النقاط الرئيسية:
- تستخدم Synthetix بذكاء آلية عدم الانزلاق بين sUSD وsToken لسرد قصة "المبادلة الذرية" الجديدة.
- أرادت شركة Synthetix توفير عمق أفضل للمعاملات ودخل رسوم أعلى ولكنها كانت مقتصرة على المستندة إلى SNX، لذلك ولدت V3 الخاصة بها.
- يوجد حاليًا العديد من التحسينات المتعلقة بـ V3 والتي تم التصويت عليها.
وبعد إطلاق المبادلة الذرية رسميًا في عام 2022 وتحقيق نتائج جيدة، قامت شركة Synthetix بوضع V3 على جدول الأعمال. باعتبارها واحدة من "أقدم" بروتوكولات التمويل اللامركزي، تعد Synthetix هي الرائدة المطلقة في مسار أصول Synthetix في بداية عام 2021، وقد أثارت أيضًا الكثير من المناقشات في الصناعة حول بروتوكولات الأصول الاصطناعية.
وفقًا ملحق OKX في السوق، وصل سعر SNX إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند حوالي 29 دولارًا في 14 فبراير 2021، في حين لم تصل Bitcoin ولا Ethereum إلى أعلى مستوياتهما على الإطلاق في ذلك الوقت.
ولكن بعد ذلك، لم يكن أداء SNX جيدًا. من ناحية، يرجع السبب في ذلك إلى أن تصميم آلية Synthetix معقد للغاية، ومن ناحية أخرى، يرجع السبب أيضًا إلى أن الجميع يجدون أن تداول الأصول الاصطناعية sETH وsBTC من خلال معدل رهن عقاري مرتفع ليس جيدًا مثل تداول Bitcoin مباشرة. . والإيثريوم، إلى جانب صعود عدد كبير من الأصول الناشئة، يجعل عائد Synthetix أقل جاذبية بكثير.
ومع ذلك، لم تمت Synthetix بسبب هذا ولكنها استخدمت بذكاء آلية الانزلاق الصفري بين sUSD وsToken لتروي قصة "المبادلة الذرية" الجديدة.
سينثيتيكس الماضي
ظهرت Synthetix في البداية في السوق كمنصة للأصول الاصطناعية وأنشأت آلية خاصة جدًا "لتجمع الديون": يمكن للمستخدمين اقتراض sUSD عن طريق الرهان على SNX، وهو ما يختلف عن MakerDAO عمادا الأصول للإلقاء DAI، على الرغم من Synthetix سيتم أيضًا إجراء التصفية عندما يكون معدل الرهن العقاري SNX غير كافٍ (خط التصفية الحالي هو معدل رهن عقاري يبلغ 160٪)، لكن المنطق، في جوهره، مختلف تمامًا.
في Synthetix، جميع المستخدمين الذين يشاركون SNX في النعناع sUSD مشاركة "مجموعة الديون". وهذا يعني أنه عندما تقوم بسك sUSD، فإن نسبة sUSD المسكوكة إلى جميع sUSD هي النسبة الخاصة بك إلى مجموع الديون بالكامل. إن sUSD المسكوك هو دين النظام بأكمله. نظرًا لأن الجميع يشتركون في مجمع الديون، إذا قام مستخدمون آخرون بزيادة قيمة أصولهم من خلال العمليات (مثل استخدام sUSD للشراء). sbtc، وارتفاع sBTC)، سيزداد ديون المستخدمين المتبقين.
والسبب هو أن ارتفاع قيمة أصول بعض المستخدمين يعني زيادة الالتزامات الإجمالية للنظام. في هذا الوقت، إذا لم يكن معدل تقدير أصولك أعلى من متوسط النظام، فهذا يعني خسارة. على العكس من ذلك، إذا خسر بعض المستخدمين أموالاً، حتى لو كنت تمتلك sUSD دون القيام بأي عمليات، فسيتم أيضًا تخفيض ديونك.
هذا التصميم جديد جدًا بالفعل، مما يجعل النظام بأكمله متوازنًا ديناميكيًا. ومع ذلك، فإن الجدة لا تعني أنه يمكن قبولها من قبل معظم الناس. عندما تكون فوائد التفاعل مع بروتوكولات DeFi الأخرى، أو الاحتفاظ برموز أخرى، أو NFT نفسها لها فوائد محتملة عالية، فإن Synthetix ليس كافيًا.
وبعبارة أبسط، تحتاج SNX إلى رهن زائد لسك sUSD للاستثمار. فمن ناحية، يخضع هدف الاستثمار لقيود معينة. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم تخفيف الدخل الناتج عن الاستثمار لأن المستخدمين الآخرين يولدون الدخل أيضًا. على الرغم من أن Synthetix توفر لأصحاب المصلحة حوافز تضخم SNX وحوافز رسوم المعاملات، إلا أنه في السوق الصاعدة، سيختار المستخدمون بطبيعة الحال استثمار أصولهم مباشرة مقارنة بالرموز المميزة التي يمكن أن تتضاعف بسهولة.
المقايضة الذرية
على الرغم من وجود ظلال من العملات المستقرة ذات الضمانات المفرطة المشابهة لـ MakerDAO، إلا أن آليتها أكثر تعقيدًا نسبيًا، ويجب وضع المزيد من الاستراتيجيات، كما أن تجربة المستخدم ليست ودية. كما أن رواية الأصول الاصطناعية تتلاشى وسط قصف المشاريع الجديدة في السوق الصاعدة المتغيرة باستمرار.
ولكن لم يتم ترك Synthetix مع أي شيء. أدرك الفريق أيضًا أن رواية التشبث بالأصول الاصطناعية قد يتخلى عنها السوق في النهاية، لذلك استخدموا بذكاء الآلية لتبادل sUSD مقابل sTokens أخرى واستخدموا آلة أوراكل مباشرة لتغذية تبادل الأسعار دون النظر إلى عمق الانزلاق. بدأت المعاملة المجانية رسميًا قصة Atomic Swap.
ظهرت وظيفة المبادلة الذرية لأول مرة في سيب-120 تم اقتراحه بشكل مشترك من قبل مؤسس Synthetix Kain Warwick ومؤسس Yearn Andre Cronje. كان المقصود من الاقتراح في الأصل أن يكون نموذجًا للتداول ضمن النظام البيئي Synthetix ولكن تبين لاحقًا أنه أداة سيولة ممتازة بسبب الزيادة التدريجية في العوامل الخارجية للنظام البيئي Synthetix.
في أغسطس 2022، مع تياكي بعد تحديث الإصدار، تم دمج وظيفة المبادلة الذرية رسميًا في 1 بوصة وبدأت في توفير مسار تداول خالي من الانزلاق للمعاملات عبر السلسلة (تركز بشكل أساسي على المعاملات الكبيرة).
لذلك، لم يعد فريق Synthetix مهووسًا بضرب الجدار الجنوبي في سرد الأصول الاصطناعية، بل يعتبر المقايضة الذرية إحدى أهم وظائف Synthetix. وبطبيعة الحال، فإن الارتباط العميق بين بيئة Synthetix والتفاؤل وتوسيع الخيارات (Lyra)، والعقود (Kwenta) وغيرها من البيئة هي أيضًا أجزاء مهمة من استراتيجية Synthetix.
ولادة Synthetix V3
بالنسبة لشركة Synthetix، على الرغم من أن المقايضات الذرية أدت بالفعل إلى تحسين السيولة وعمق المعاملات للأصول، بما في ذلك Ethereum وBitcoin، إلى حد ما، فمن الصعب توسيع نفوذها بشكل أكبر. نسبة c (والتي يمكن فهمها على أنها معدل الرهن العقاري الزائد لـ SNX) التي يمكن لشركة Synthetix الحصول عليها حاليًا SNX مكافآت التضخم 400%.
بالإضافة إلى ذلك، فإن المبلغ الإجمالي لرموز SNX قد انتهى قليلاً فقط 300 مليون. بالنظر إلى عدد SNX، يتم استخدامه لتوفير نسبة sUSD السائل ونسبة sUSD التي يتم تداولها إلى رموز أخرى؛ لا يوجد الكثير من الأصول مثل sUSD وsETH وsBTC وغيرها من الأصول التي يمكنها حقًا توفير السيولة في المقايضات الذرية.
وفقًا لبيانات Dune، عند كتابة هذه المقالة، يبلغ إجمالي مبلغ SNX حوالي 314 مليون، ويبلغ إجمالي معدل التوقيع المساحي لـ L1 و L2 حوالي 67.37%، في حين أن sUSD وsETH وsBTC (بما في ذلك L1 وL2) على وشك 36.9 مليون, 19,180و 576.7 على التوالي.
وفقًا لسعر SNX وBitcoin وEthereum في وقت كتابة هذا التقرير، فإن القيمة الإجمالية لهذه العملات الرموز التي توفر السيولة على وشك 83.4048 مليون دولار، والقيمة الإجمالية للملكية SNX تقريبًا 558.9 مليون دولار، القيمة الإجمالية الرموز المتاحة للمقايضات الذرية أقل من 15% من القيمة الإجمالية للتكديس SNX.
لذلك، بالنسبة لشركة Synthetix، إذا أرادت توفير عمق أفضل للمعاملات ودخل رسوم أعلى، فيمكنها فقط زيادة عدد الرموز مثل sUSD، وهو أمر غير كافٍ بالاعتماد على SNX وحده. وهكذا ظهر Synthetix V3. وعلى فرضية الاحتفاظ بالعقود الآجلة، والعقود، والأسواق الأخرى، فقد نجحت إلى حد كبير في تحسين سرد المقايضة الذرية.
تتضمن التحسينات المتعلقة بـ V3 والتي تم التصويت عليها حاليًا ما يلي:
سيب-255
يقوم SIP-255 بضبط مسار توزيع الرسوم المتولدة من خلال المقايضات الذرية التي تمت مكافأتها في الأصل لأصحاب المصلحة في SNX بحيث يتم تدمير هذه الرسوم تلقائيًا لسداد ديون أصحاب المصلحة، وبالتالي تقليل الديون ومخاطر التصفية المحتملة.
يمكن أيضًا أن نفهم أن المستخدم يتلقى sUSD من مكافأة المبادلة الذرية، ثم يتم تدمير هذا الجزء من sUSD الذي كان على المستخدم المطالبة به يدويًا تلقائيًا لتقليل ديون المتعهد. يمكن للمتعهدين اختيار إعادة حصة SNX المستردة للحصول على هذا الجزء من المكافأة.
ومن منظور المشروع، يمكن لهذا الإجراء أن يساعد المتعهدين، وخاصة أولئك الذين ينسون في كثير من الأحيان المطالبة بمكافآتهم، في الحفاظ على نسبة ديون جيدة على المدى الطويل والحد من مخاطر التصفية. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لهذا الحل أيضًا زيادة معدل استخدام SNX وsUSD، وتقليل حساسية المتعهدين لمعدل الرهن العقاري، وبالتالي تحفيز المزيد من التعهدات من قبل المتعهدين، وتقليل الدين الإجمالي للاتفاقية بشكل فعال، وسك المزيد من الرموز.
سيب-301
يهدف SIP-301 إلى إنشاء رموز NFT للحساب بتنسيق ERC-721 للمستخدمين، مما يمكّن المستخدمين من نقل مراكز SNX المرهونة الخاصة بهم بين عناوين المحفظة المختلفة. يفصل هذا الاقتراح الارتباط المطلق بين "الحساب" و"العنوان". بالإضافة إلى ذلك، يمكن لمعيار ERC-721 زيادة قابلية تكوين العقود الذكية وواجهات المستخدم الحالية إلى أقصى حد. كما يسمح بإنشاء أسواق ثانوية لرموز الحساب.
بالإضافة إلى ذلك، تم تحسين الأمان التشغيلي من خلال إضافة وظيفة تفويض أكثر قوة. على سبيل المثال، قد يكون لدى محفظة الأجهزة حساب يحق له المطالبة بالمكافآت الموكلة إلى محفظة البرامج. إذا تم اختراق محفظة البرنامج، فلن يتمكن المهاجم إلا من المطالبة بمكافآت الحساب غير المدفوعة (على سبيل المثال، لا يمكنه إلغاء جميع الضمانات الموجودة في الحساب).
SIP-302، 303، 304، 305
تتضمن برامج SIP الأربعة هذه التصميم الميكانيكي لإصدار V3 على المجمعات والأسواق والتصفية والمكافآت. بكل بساطة، عند سك الدولار الأمريكي مع أصول الرهن العقاري الأخرى التي تم التصويت عليها (مثل Ethereum قد يتم تضمينها) في الإصدار V3، يمكن لكل سوق تعيين معلمات مخصصة وفقًا لسمات الأصول.
بمعنى آخر، لن يتبع السوق الجديد في V3 نموذج مجمع الديون، بل نموذج CDP مشابه لـ MakerDAO، والفرق هو أن sUSD الذي تم سكه يمكن أن يزيد من عمق المعاملات على السلسلة من خلال الوظيفة الخاصة للمبادلة الذرية.
بالإضافة إلى ذلك، أجرت V3 تحسينات في الخبرة في دعم إنشاء أسواق فورية وآجلة خالية من الترخيص، بالإضافة إلى التصفية والمكافآت.
من منظور SIPs الحالية التي مرت، يتمتع Synthetix V3 بالقدرة التي يتوقعها السوق:
يتم دعم الرهون العقارية على الأصول بخلاف SNX. لقد تم التحليل أعلاه أن استخدام SNX فقط كضمان لسك sUSD سيحد من التداول الفعلي لـ sUSD بسبب الآلية الخاصة بالمشروع. يحل الإصدار الجديد هذا القيد من خلال دعم ضمانات متعددة لسك sUSD، ويزيد من قنوات إنتاج sUSD، مما يطلق العنان لخيال المشروع نفسه.
وهذا النوع من الخيال، من ناحية، لا يقتصر السوق الجديد على مجموعة الديون الموحدة ويعتمد نموذج CDP الأكثر شيوعًا، والذي قد يجعل sUSD والأصول الأخرى التي تدعم المقايضة الذرية مركزًا مهمًا للمعاملات المستقبلية عبر السلسلة. .
فقط 0.35% مطلوب رسوم معالجة (قد تتغير البيانات الحالية في المستقبل)، ويمكن أن يؤدي وضع المعاملة المباشرة المستند إلى سعر أوراكل إلى زيادة عمق المعاملة إلى حد كبير، ويصبح المسار المفضل للمعاملات من خلال المجمع.
من ناحية أخرى، فإن الزيادة في عدد sUSD تتيح تصميمات أكثر ثراءً للبنية الفوقية حول sUSD بالإضافة إلى مقايضاتها الذرية الفريدة (مثل سوق العقود الآجلة الفورية غير المسموح بها المذكورة أعلاه). وبهذه الطريقة، سيتم تحسين دخل رسوم Synthetix بشكل أكبر مقارنةً بالدخل الحالي. مع آلية رسوم الحرق الحالية، يمكن أن تركز حصص SNX بشكل أكبر على استخدام sUSD لتوليد الدخل.
والأهم من ذلك، بالإضافة إلى sUSD، فإن سمات الأصول الاصطناعية الخاصة بشركة Synthetix تسمح لها بتضمين أصول مثل sETH وsBTC وما إلى ذلك. وفي الوقت الحالي، الوقت المتوقع لإطلاق Synthetix V3 هو نهاية الربع الأول والبداية من الربع الثاني.
في ذلك الوقت، ستتحول Synthetix من سوق أصول اصطناعية بحتة تهدف إلى أن تصبح "وساطة لا مركزية" إلى محرك ثنائي للأصول الاصطناعية sToken والمبادلة الذرية، وهو بروتوكول DeFi شامل يركز على السيولة.
بالنسبة إلى Synthetix، يمكن القول أن هذا تحول ناجح نسبيًا، وبالنسبة لسوق DeFi، فإنه يوفر خيارًا جيدًا آخر لتحسين السيولة وعمق المعاملات بالإضافة إلى استخدام الصيغ الرياضية التي تستهلك الكثير من الغاز.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
هارولد
كوينكو الأخبار
وظائف أخرى
المنشورات المشابهة
الأخبار
90% من حجم معاملات العملات المستقرة لا يوجد بها مشاركة من المستخدمين الحقيقيين
الأخبار
يعد توريد Sui Token أمرًا مثيرًا للجدل عندما يتم التحكم في أكثر من 84٪ من الرموز المميزة من قبل المؤسسين
الأخبار
يثير خرق بيانات Bitfinex الآن جدلاً، والرئيس التنفيذي لشركة Tether يدحض هذا الأمر
الأخبار
دعوى قضائية جماعية جديدة لـ Coinbase تهاجم البورصة برسوم إدراج الأوراق المالية
الأخبار
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة متهم بالخداع فيما يتعلق بشرعية إيثريوم!
تحليل الأداء
أبريل هو أسوأ شهر بالنسبة للبيتكوين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة: تقرير
الأخبار
90% من حجم معاملات العملات المستقرة لا يوجد بها مشاركة من المستخدمين الحقيقيين
الأخبار
القبض على روجر فير في إسبانيا بتهمة الاحتيال الضريبي بقيمة 48 مليون دولار
الأخبار
