ومع صعود Solana مؤخرًا لتصبح واحدة من أكبر سبع عملات مشفرة من حيث حجم السوق، تم التركيز بشكل أكبر على التبادلات اللامركزية والتطبيقات المبنية على blockchain القابلة للتطوير.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، كان نظام سولانا البيئي يضم 350 مشروعًا. ويعتبر موقع ريديوم من أبرز هذه المواقع. لذلك، فلنبدأ بمراجعة Raydium لمعرفة ما إذا كانت هي المنصة المناسبة لك.

نبذة

Raydium هو صانع سوق آلي (AMM) على blockchain Solana يستخدم دفتر الطلبات المركزي وعمق Serum، وهي بورصة لا مركزية بارزة مقرها Solana. إنه عنصر حاسم في نظام Solana البيئي الذي يعزز مجمعات السيولة لتمكين عمليات تبادل ومعاملات الرمز المميز فائقة السرعة.

تم تأسيسها في 21 فبراير 2021 على يد ثلاثة مبدعين – AlphaRay وXray وGammaRay – بحد أقصى يصل إلى 555 مليون قطعة نقدية.

يختلف Raydium عن AMMs الأخرى من حيث أنه يسعى للحصول على أفضل الأسعار المحتملة لمقايضات الرمز المميز عن طريق توجيه الطلبات إما عبر مزود السيولة أو دفتر الطلبات الرئيسي. كما أن لديها واجهة مستخدم جيدة وتجربة مستخدم.

تستخدم Raydium، مثل البورصات اللامركزية الأخرى، طريقة تجميع السيولة للسماح للمستخدمين بتحويل الأصول. ومن ناحية أخرى، يقوم رايديوم بذلك باستخدام Serum DEX الذي تم تطويره في Solana. يمكن للمستخدمين الوصول إلى نظام دفتر أوامر الحد المركزي على مستوى النظام البيئي عبر واجهة Serum DEX، والتي توفر سيولة لا مثيل لها مقارنة بالمنصات الأخرى.

تمتلك Raydium أيضًا رمزها المميز، "RAY"، والذي يمنح حامليها إمكانية الوصول إلى منصة الإطلاق الأصلية للمنصة، "AcceleRaytor"، بالإضافة إلى نسبة مئوية من إيرادات البروتوكول. من المخطط أن تعمل RAY كرمز مميز للحوكمة في المستقبل، مما يوفر لحامليها امتيازات حوكمة محتملة. وفقًا لـ DeFi Llama، يحتل "Raydium" حاليًا المرتبة الرابعة في إجمالي TVL داخل نظام Solana البيئي، حيث يمتلك أصولًا تزيد عن 317 مليون دولار على منصته.

تم إنشاء Raydium في صيف عام 2020 على يد المطور الذي يحمل الاسم المستعار AlphaRay وطاقمه. كان التمويل اللامركزي DeFi قد بدأ للتو في ذلك الوقت، وكان AlphaRay، وهو تاجر متمرس محبط بسبب ارتفاع أسعار الغاز في Ethereum، يبحث عن حل. لذلك اتصل بفريق FTX وشارك مفهومه معهم. في المقابل، قدمت FTX مشروعين AlphaRay الذين سبق لهم المشاركة والعمل فيهما: Solana blockchain وبروتوكول Serum.

رأى AlphaRay وأعضاء الفريق الآخرون وعد Serum DEX وبدأوا العمل على Raydium، الذي تم عرضه لأول مرة في فبراير 2021. يتمتع موظفو Raydium بأكثر من عقدين من الخبرة في صناعة أسواق العملات المشفرة والأسواق التقليدية، والمراجحة، والتداول عالي التردد.

يتم الإشراف على استراتيجية Raydium بأكملها وعملياتها وتوجيه المنتج والنمو التجاري بواسطة AlphaRay. عمل سابقًا في التداول الخوارزمي للسلع قبل الانتقال إلى إنشاء سوق البيتكوين وتوفير السيولة في عام 2017.

GammaRay وXray هما عضوان أكثر شهرة في الفريق. GammaRay هو مدير التسويق والاتصالات. ويشرف على تطوير المنتج والاستراتيجية. قبل انضمامه إلى Raydium، كانت خبرته في مجال العملات المشفرة في مجال التسويق والتحليل الفني.

XRay هو رئيس قسم التكنولوجيا وقائد فريق التطوير. يتمتع بخبرة تناهز ثماني سنوات في مجال العملات المشفرة وتداول الأسواق التقليدية، فضلاً عن تصميم الأنظمة. قام X أيضًا بتصميم البنية التحتية والتقنيات الخاصة بـ Raydium. الآن، ستزودك مقالة مراجعة Raydium بمعلومات حول ميزات التداول في البورصة.

ميزات التداول

التداول أو المبادلة

توفر Raydium لعملائها خيارين للتبادل. ويتم ذلك إما من خلال خيار "التجارة" أو ببساطة "المبادلة".

تتيح "التجارة" للمستخدمين تبادل الرموز المميزة الخاصة بهم باستخدام واجهة مشابهة لواجهة البورصة المركزية. يمكن للمستخدمين إصدار أوامر محددة واستكشاف العديد من الأسواق للتداول فيها، وذلك بفضل تفاعله مع Serum.

"المبادلة" هي طريقة بسيطة للتبديل بين أي رمز مميز لـ SPL. سيقوم النظام بتقييم ما إذا كانت المبادلة داخل مجمع السيولة أو عبر دفتر الطلبات الرئيسي ستوفر أفضل الأسعار لعملائه باستخدام أفضل مقايضات أسعار Raydium.

وبما أن السيولة تأتي من مجمعات السيولة الخاصة بها ودفتر طلبات المصل، فهناك سيولة أكبر وانزلاق أقل للمستهلكين.

تجربة تداول Raydium قابلة للمقارنة مع تجربة Ethereum DEXs، ولكن مع اختلافين مهمين: سيولة غير مسبوقة وخيار وضع أوامر محددة على عملات محددة. تتيح واجهة Raydium مع Serum DEX هاتين الوظيفتين.

إذا لم تسمع عن Serum من قبل، فهو عبارة عن طبقة بروتوكول تبادل لامركزي تمكن المطورين من إنشاء منصات DEX الخاصة بهم فوقها. وهذا يمكّن البورصات التي تعمل بنظام Serum من الوصول إلى السيولة ومشاركتها من خلال تقنية دفتر أوامر الحد المركزي على السلسلة.

دفتر أوامر الحد

توفر واجهة دفتر أوامر الحد من Raydium للعملاء تجربة مماثلة للبورصات المركزية، حيث يمكنهم رؤية الرسم البياني لسعر زوج العملات الرمزية المستهدف بالإضافة إلى أعلى عروض الشراء أو البيع التي يقدمها مستخدمو البورصة.

فهو يتيح للمستخدمين وضع أوامر محددة على بعض الرموز المتاحة عبر واجهة التداول الخاصة به. يمكن للمستخدمين استخدام أوامر الحد لتحديد السعر الذي يريدون تنفيذ معاملاتهم به. بالمقارنة مع معظم بورصات DeFi الأخرى، يتيح ذلك للمستهلكين الاستمتاع بتجربة تداول خالية من التوتر.

حاليًا، تدعم واجهة مستخدم Raydium بشكل فعال أكثر من 260 زوجًا من أزواج السوق. ومع ذلك، يمكن للمستخدمين الوصول إلى أي زوج سوق جديد وإضافته لا يتم عرضه على واجهة المستخدم طالما أن لديه بالفعل سوقًا على Serum.

يجب على المستخدمين إنشاء سوق جديد على الواجهة من خلال النقر على علامة "+" أعلى مخطط التداول وإدخال معرف السوق للزوج المطلوب لإضافة زوج سوق موجود على Serum إلى Raydium. ولكن كن حذرا. قد تكون بعض أزواج السوق المخصصة عفا عليها الزمن؛ لا تتاجر عليهم.

توفير السيولة

إذا كنت ترغب في الحصول على مكافآت من رموز Solana الخاصة بك، فيمكنك توفير السيولة لمجموعة من العملات. تمكن مجمعات السيولة الخاصة بـ Raydium أي شخص من توفير السيولة من خلال المساهمة بالأصول في المجمع وتحصيل رسوم المعاملات على المقايضات داخل المجمع.

ستحتاج إلى حصة متساوية من رمزي SLP لتوفير السيولة للمجموعة. يمكنك الاستفادة من خيار المبادلة/التداول الخاص بـ Raydium إذا لم يكن لديك بالفعل. عندما تساهم في مجموعة، سوف تربح رموز موفر السيولة (LP)، والتي تمثل حصتك في المجموعة بشكل فعال. باستخدام رموز LP هذه، يمكن للمستخدم استرداد الرموز المميزة الخاصة به في أي لحظة.

المستدامة

إذا قمت بتوفير السيولة لمجموعة ما، فقد لا تكسب رسوم التداول فحسب، بل أيضًا جوائز إضافية عبر المزارع. يمكنك مشاركة رموز مزود السيولة (LP) الخاصة بك مع Raydium Farms للحصول على مكافآت بعملات مشفرة متعددة.

في وقت كتابة هذا التقرير، قد تكسب 28% APY على إيداعات LP الرمزية الخاصة بك. ولكن ضع في اعتبارك أنه مع قيام المزيد من الأفراد بإيداع الأموال في مجمع السيولة، فسوف تحصل على قدر أقل من المحصول حيث سيتم تخفيف الجزء الخاص بك من المجمع بأكمله.

هناك مخاطر كبيرة مرتبطة بالخسارة غير الدائمة أثناء توفير السيولة. هذا هو الفرق الأساسي بين تخزين الرموز المميزة في AMM وتخزينها في المحفظة. اعتمادًا على كيفية تداول الأشخاص، قد ينتهي بك الأمر بالحصول على أكثر من رمز مميز بعد تعزيز السيولة.

إذا كانت إحدى هذه العملات أقل قيمة بكثير، فقد ينتهي بك الأمر إلى وضع أسوأ مما لو كنت تحتفظ فقط بالرموز المميزة التي ساهمت بها في مجموعة أو راهنتها.

عمادا

يسمح Raydium بتخزين الأصول الفردية لرمز RAY الخاص به. مع المعدلات الحالية التي تصل إلى 10% APY، فهذه طريقة بسيطة لتحقيق دخل إضافي. يقوم المستخدمون فقط بإيداع رموز RAY الخاصة بهم للحصول على جوائز RAY إضافية. نظرًا لأن الرموز غير مقفلة، فقد يتم سحب الأموال المرهونة في أي لحظة.

AcceleRaytor

تساعد منصة الإطلاق الأصلية لـ Raydium، AcceleRaytor، المشاريع في جمع التمويل وزيادة السيولة المبكرة بطريقة لا مركزية. تعد جهود Raydium لقيادة وتعزيز النمو في نظام Solana البيئي جزءًا من هذا. في معظم الحالات، يتم تحقيق ذلك عن طريق إجراء عرض رمزي أولي على منصة Raydium. قبل وضع الرموز المميزة على لوحة إطلاق Raydium، يقوم فريق Raydium برعاية المشاريع وتحليلها لاكتشاف ما إذا كانت مناسبة لمهمة النظام الأساسي.

إيجابيات وسلبيات

الايجابيات

• معاملات سريعة ورسوم منخفضة
• التدرجية
• منصة تداول بديهية
• الوصول إلى كتاب أوامر Serum DEX

سلبيات

• التكامل مع مصل واحد فقط
• ولم يتم التعرف على الفريق الذي يقف وراءه بشكل كامل بعد

رمز الرايديوم

عند ظهورها لأول مرة، تمتلك RAY حدًا أقصى للعرض يصل إلى 555 مليون رمز. يمثل احتياطي التعدين (34%) وصندوق النظام البيئي والشراكة (30%) أكثر من 60% من المعروض من العملات الرمزية. سيتم استخدام هذه الرموز المميزة لتنمية النظام البيئي ومكافأة أعضاء مجتمع RAY الأوائل.

يمتلك الفريق تخصيصًا لإمدادات الرمز المميز بنسبة 20٪ مع فترة استحقاق مدتها ثلاث سنوات. يتم تقسيم الرموز المتبقية بين سيولة AMM عند الإطلاق (8٪)، ومجمع المجتمع (6٪)، والمستشارين (2٪). مدة الاستحقاق لمجموع المجتمع ورموز المستشار هي سنة واحدة وثلاث سنوات على التوالي.

الرسوم الدراسية

أثناء تنفيذ مقايضة في مجمعات السيولة الخاصة بها، تتقاضى Raydium رسومًا بنسبة 0.25٪ لكل من أوامر الصانع والمتلقي. يتم تقسيم هذه الرسوم البالغة 0.25% وتخصيصها على النحو التالي:

• يتم إعادة إيداع 22% (88% من الرسوم) في مجمع السيولة كتعويض لمزودي السيولة.
• يتم استخدام 03% (12% من الرسوم) لشراء RAY وتوزيعها على مجموعة الستاكينغ كمكافآت RAY.

يتم دفع رسوم المعاملة للطلبات المكتملة عبر Serum DEX إلى Serum ويتم تحديدها حسب كمية رموز SRM المميزة. تبلغ تكلفة المصل في المتوسط ​​0.22%، والتي تنخفض مع كمية SRM المحمولة.

يجب أن يكون المستخدمون على دراية بتكاليف الشبكة بالإضافة إلى الرسوم التي تفرضها Raydium مقابل استخدام منصتها. غالبًا ما تكلف المعاملات في Solana ما بين 0.0001 و0.001 سول.

حماية

غالبًا ما يتم توزيع خوادم DEX في جميع أنحاء العالم. وهذا يختلف عن البورصات المركزية، التي غالبًا ما تحتوي على خوادم أكثر تركيزًا. يقلل هذا التشتت للخوادم من احتمالية انقطاع الخادم ويجعل عمليات DEX منيعة بشكل أساسي ضد الهجمات. وذلك لأن إزالة أحد الخوادم ليس له تأثير يذكر على الشبكة بأكملها. ومع ذلك، إذا تمكنت من الوصول إلى خادم في بورصة مركزية، فقد تتسبب في ضرر أكبر.

علاوة على ذلك، عندما تتداول في منصة DEX، فإن البورصة لا تمس أصولك أبدًا. ونتيجة لذلك، حتى لو كان المتسلل قادرًا على اختراق البورصة (على الرغم مما سبق)، فلن يتمكن المتسلل من الوصول إلى أصولك. عندما تتداول في بورصة مركزية، فإنك غالبًا ما تحتفظ بالأصول في تلك البورصة. إلا إذا قمت بسحبها إلى محفظتك الخاصة. ونتيجة لذلك، قد يتم اختراق البورصة المركزية، ويمكن سرقة أموالك المحفوظة في هذه البورصة. هذا ليس هو الحال مع التبادلات اللامركزية مثل Raydium.

تم تدقيق Raydium لأول مرة بواسطة Kudelski Security في عام 2021 وخضع منذ ذلك الحين لمراجعات مختلفة. ونتيجة لذلك، على الرغم من إجراء إعادة تدقيق شاملة حاليًا، فقد حصل الفريق على تعليقات كبيرة من أعضاء فريق Neodyme من خلال ترتيب مكافأة الأخطاء.

لم يتم بعد تدقيق برامج AcceleRaytor وDropZone وAMM ذات المنحنى المستقر. ومع ذلك، من المقرر إجراء تدقيق إضافي كامل لجميع التجديدات والمبادرات الأحدث في الربع الثاني من عام 2022.

علاوة على ذلك، يستخدم AMM الخاص بـ Raydium منحنى تسعير الوظائف الثابتة k=x*y لحساب السعر بناءً على نسبة الرمز المميز في مجمع السيولة. وهذا يعني أن Raydium لا تعتمد الآن على شركة Oracle خارجية لتغذية الأسعار، مما يزيل احتمال التلاعب بشركة Oracle في هجمات القروض السريعة. وبالمثل، فإن زمن الوصول المنخفض والإنتاجية السريعة التي يتمتع بها Solana يحدان من خطر تحول المعاملات إلى المتسابقين الأوائل.

اختتام مراجعة Raydium

تعد Raydium بلا شك واحدة من أفضل مشاريع DeFi التي يمكن البدء بها على Solana، حيث توفر للعملاء سيولة مذهلة. تعد منصة الإطلاق الخاصة بهم أيضًا قوة هائلة، حيث أطلقت العديد من السلع عالية الجودة في نظام Solana البيئي.

يعد Raydium اختيارًا رائعًا إذا كانت هذه هي المرة الأولى التي تستكشف فيها DeFi على Solana. تشبه واجهة المستخدم الخاصة بها واجهة Ethereum DEXs الأخرى، ولكنها تُظهر أيضًا وعد Solana للعملاء بالتداول منخفض زمن الوصول ودفاتر الطلبات عبر السلسلة. نأمل أن تساعدك مقالة مراجعة Raydium على فهم المزيد عن المشروع.

تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.

انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu

هارولد

كوينكو الأخبار