Balancer هو مدير محفظة آلي قوي ومنصة تداول واستثمار وأداة لاستكشاف العملات المشفرة. لا توفر البورصة جوًا لطيفًا للمتداولين فحسب، بل توفر أيضًا لجميع المستخدمين خيارات بسيطة وعملية وجذابة. فهو يمكّن المستخدمين من إنشاء مجموعات وإطلاق العملات المعدنية الخاصة بهم على الشبكة. دعونا نتعرف على تفاصيل حول هذا المشروع مع Coincu من خلال مقالة مراجعة Balancer هذه.

تحتوي المنصة أيضًا على بعض خيارات الاستثمار الرائعة. قد يكسب المستخدمون من خلال المشاركة في واحدة من عشرات مجمعات السيولة مع مجموعة واسعة من الأصول أو مجرد قفل أصول معينة لكسب مزايا مجانية، مثل الرموز الأصلية للتحكم والحصول على حقوق التصويت. لكن الموازن هو أكثر من ذلك.

ما هو الموازن؟

Balancer عبارة عن بورصة لا مركزية (DEX) تعمل على تقنية صانع السوق التلقائي (AMM).

تم إطلاق Balancer، الذي كان قيد التطوير منذ عام 2018، في مارس 2020 وصعد بسرعة إلى قمة قطاع العملات المشفرة. لقد ارتفعت بسرعة إلى أعلى تصنيفات منصة DEX من حيث حجم التداول والقيمة المقفلة، من بين مقاييس أخرى.

يعد Balancer أكثر من مجرد بورصة أساسية للعملات المشفرة لأنه يسمح للمستخدمين باستثمار أصولهم وإعادة توازن محافظهم الاستثمارية وكسب المال من خلال الموقع.

يدعم Balancer ثلاث شبكات للعملات المشفرة: Ethereum وPolygon وArbitrum. يسمح Balancer، على وجه الخصوص، لأي شخص بتبادل أصول Ether وERC-20 في نظام بيئي غير موثوق به وغير مسموح به.

يتيح ذلك للمتداولين الحصول على أفضل الأسعار المحتملة للأصول القابلة للتداول في البورصة. Balancer عبارة عن بورصة لامركزية غير مسموح بها حيث يتمتع المستخدمون بالتحكم الكامل في أصولهم ولا داعي للقلق بشأن فقدانها لصالح طرف ثالث.

علاوة على ذلك، فإن Balancer، مثل العديد من برامج DeFi المعاصرة الأخرى، لديه رمز فائدة أصلي خاص به (BAL)، يسمى رمز Balancer.

ينقسم المستهلكون المحتملون لـ Balancer إلى الفئات التالية:

• سيولة مقدمي: من خلال تخزين رمز Balancer المميز في المجمع، سيكونون قادرين على تحقيق إيرادات إضافية من رسوم المعاملات من النظام مع توفير وضمان السيولة في مجمعات السيولة.
• التجار والمستثمرون: لديهم القدرة على تحقيق مكاسب كبيرة إذا اختاروا الرموز المميزة والعملات المحتملة. لكن هذا يستلزم الحاجة إلى التداول والشراء والبيع ومبادلة الأموال والأصول الرقمية. سيتم معالجة هذه المتطلبات من خلال منتج التبادل الخاص بالنظام البيئي Balancer، خاصة وأن المشروع قام بدمج العقود الذكية لزيادة جودة معالجة المعاملات على الأرض.
• المطورين: تتمثل إمكانات DEVs في Balancer في أنها مطالبة بمراقبة وإدارة ومعالجة المشكلات الفنية التي تنشأ أثناء عمل Balancer. وتحظى الخوارزميات والعقود الذكية بأهمية خاصة في هذا السياق.

أهم المنتجات:

المدفن

يعد Vault المكون الأساسي لـ Balancer. إنه عقد ذكي يحمل ويتحكم في جميع الرموز المميزة في كل مجموعة Balancer. بصرف النظر عن كونه مكونًا أساسيًا في Balancer، يعمل Vault أيضًا كبوابة يتم من خلالها تنفيذ معظم عمليات Balancer (المقايضات والانضمام والخروج).

يفصل Vault المحاسبة وإدارة الرموز المميزة عن منطق التجمع. تصبح العقود المجمعة أسهل لأنها لم تعد بحاجة إلى الحفاظ على الأصول بشكل فعال؛ إنهم يحتاجون فقط إلى حساب عمليات المبادلة والانضمام والخروج.

ليس للسيولة الموحدة في Vault أي تأثير على التسعير على أساس كل مجموعة؛ ومع ذلك، فهو يسمح لبروتوكول Balancer بالاستفادة من السيولة المجمعة عن طريق إصدار قروض سريعة.

القروض السريعة هي قروض غير مضمونة يجب سدادها (بالإضافة إلى الفائدة) في نفس المعاملة التي تم استلامها فيها. ولأن كل شيء يجب أن يتم في معاملة واحدة، فإن الضمانات الرسمية تمنع المقترضين من الهروب بالرموز.

إذا اختلفت أسعار مجموعتي Balancer Pools، فيمكن لأي شخص إجراء عملية المبادلة السريعة. لا يحتاج مراجِح Flash Swap إلى امتلاك أي من رموز الإدخال اللازمة لإكمال المعاملة. وبدلاً من ذلك، يكتشف المتداول عدم التوازن ويأمر Vault بتنفيذ عملية التبادل وتحقيق الربح.

حمامات الموازن

إن العناصر الأساسية للبروتوكول هي عقود ذكية تحافظ على قيمتها من خلال تضمين اثنين أو أكثر من رموز ERC20 تسمى المجمعات. إنها تحكم كيفية قيام المتداولين بتبادل الرموز المميزة على المنصة. تتميز تجمعات الموازن عن الأنظمة الأخرى بقدرتها على التكيف.

يسمح Balancer، على عكس البورصات الأخرى، بمجموعات من أي تكوين ورياضيات أساسية. بسبب البنية المفتوحة لـ Balancer، يمكن لأي شخص إنشاء نوع التجمع الخاص به، مما يوفر خيارات ووظائف بأسعار متغيرة.

يتم تحديث المجموعات وإعادة توازنها باستمرار للتأكد من أن قيمة كل رمز مميز مساوية ومتناسبة مع قيمة المجموعة بأكملها. يتم تعويض مالكي المجمع عن الصفقات التي تتم داخل المجمع.

يجب أن يتضمن كل تجمع رمزين مميزين على الأقل، ورسوم مبادلة تتراوح بين 0.0001% و10%، وعملات ERC20 فقط.

بالإضافة إلى ذلك، تتمتع كل من WeightedPool2Tokens وMetaStable Pools بإمكانية Oracle اختيارية، مما يسمح باستخدامها كمصادر بيانات الأسعار على السلسلة.

يحتوي البروتوكول على خيارات تجمع مختلفة، وهي مدرجة أدناه:

• المرجحة حمامات: مخصص للاستخدام على نطاق واسع، بما في ذلك الرموز بدون علاقة سعر.
• مستقر حمامات: هذه المجمعات مناسبة للرموز المميزة المرتبطة بمعامل ارتباط قوي.
• ميتاستابل حمامات: مخصص للتعامل مع الرموز المميزة غير المربوطة، مثل المشتقات، التي تحافظ على الارتباط ولكنها قد تتباعد بمرور الوقت.
• تجمعات إقلاع السيولة: إنها مفيدة لتحويل سيولة رمز واحد إلى آخر.
• Managed حمامات: مصممة لإعطاء أكبر قدر من المرونة في إدارة صندوق ديناميكي. يتم تضمين تحويل الوزن إلى إعادة التوازن، وإيقاف المبادلة مؤقتًا، وتكاليف الإدارة.

جهاز توجيه الطلب الذكي

يساعد موجه الطلب الذكي (SOR) متداولي Balancer في تحديد السعر الأمثل. يجد SOR الصفقات المثالية لمجموعة معينة من رموز الإدخال والإخراج، سواء كانت مقايضات مباشرة في مجموعة واحدة أو مزيج من المعاملات عبر العديد من المجموعات.

يرتفع SOR بشكل متزامن مع تنويع مجمعات الموازن. بالإضافة إلى ذلك، يتم توسيع SOR عند تقديم أنواع تجمعات جديدة ذات عمليات حسابية فريدة.

وبالتالي، قد تقوم جميع المجموعات الموجودة في النظام البيئي Balancer بإجراء المعاملات. يمكن لكل تجمع مخصص تم تطويره على Balancer الوصول إلى سيولة Balancer عن طريق الاتصال والتكامل مع SOR.

ميركل بستان

يتم استخدام عقد Merkle Orchard للمطالبة بدفعات تعدين السيولة الأسبوعية. يمكّن العقد مزودي السيولة من المطالبة بالرموز المميزة منه.

يتم اختبار هذه المطالبات مقابل جذر Merkle لمبالغ الرموز المميزة التي تم جمعها. علاوة على ذلك، فإن المطالبة من خلال Merkle Orchard توفر كمية كبيرة من الغاز، خاصة عند المطالبة بعدة أسابيع من الحوافز والرموز المتعددة.

بالنسبة لحالات الاستخدام الأكثر تعقيدًا، مثل إيداع الرموز المميزة مباشرة في مجمعات السيولة، يسمح العقد بالمطالبات بعقود رد الاتصال. أخيرًا، يتم حث مجتمع Balancer بنشاط على إنشاء واجهات مستخدم أصلية للمساعدة في هذه العملية.

يمكن المطالبة بالرموز المميزة من قبل أي مستخدم يساهم بها في Merkle Orchard.

يتم استخدام Merkle Orchard لتوزيع BAL والرموز الأخرى التي تم إنشاؤها بواسطة مشاريع مختلفة تهدف إلى زيادة سيولة المجمع على الشبكة.

بروتوكول موازن المعرفة (BGP)

BGP هي واجهة التداول الافتراضية للمنصة.

ينفذ BGP المعاملات على دفعات باستخدام Gnosis Solvers وBlancer Vault، ويقدم المتداولون مقايضات باستخدام Gnosis Solvers بمجرد التوقيع على رسالة لبدء معاملة بدون غاز.

لحماية المتداولين من قيمة التعدين القابلة للاستخراج (MEV)، يقوم القائمون على الحل بمطابقة المعاملات أولاً باستخدام السيولة عبر السلسلة، مما يسمح لهم بالاستفادة من مصادفة الرغبات (CoWs)، وهو حدث اقتصادي تتم فيه تسوية المعاملات من نظير إلى نظير مباشرة بين المشاركين دون الحاجة إلى AMM، وتجنب الانزلاق والرسوم.

تستخدم BGP عددًا كبيرًا من البورصات اللامركزية لضمان حصول المتداولين دائمًا على أفضل الأسعار. من ناحية أخرى، فإن اتصالها الممتاز مع Balancer's Vault يمكّنها من إجراء عمليات تداول معقدة متعددة القفزات مع الحد الأدنى من عمليات نقل الرمز المميز، مما يقلل تكاليف المعاملات بشكل كبير.

علاوة على ذلك، نظرًا لأن BGP يقوم بتجميع المعاملات غير الغازية، فإن الصفقات الفاشلة لا تؤدي إلى خسارة الرسوم. الآن، ستتعرف مقالة مراجعة Balancer على كيفية عمل المشروع.

كيف تعمل؟

يقوم Balancer بإنشاء دالة رياضية ثابتة لنسبة الحجم بين أزواج الأصول في مجمع السيولة. يتم استخدام نسبة السعر * الكمية لحساب النسبة.

حتى لو كان هناك عدة أزواج من الأصول في المجمع بمعدلات متفاوتة، فإن هذه الوظيفة ستقلل بشكل كبير من معدل انزلاق الأصل بالإضافة إلى رسوم الغاز المستحقة. يتم استخدام هذا البروتوكول أيضًا بواسطة Uniswap والعديد من أنظمة DeFi الحالية.

الميزات والمزايا الرئيسية

بالمقارنة مع معظم البورصات اللامركزية الأخرى في الأعمال، توفر المنصة بنية تبادل أساسية. لقد قام بفصل النظام الأساسي إلى أجزاء متميزة ليسهل على المستخدمين اكتشاف الميزة التي يبحثون عنها ومنع إضاعة الوقت.

في قسم الاستثمار على موقعه الإلكتروني، يعرض Balancer مجموعة كبيرة من مجمعات السيولة. إن مجمعات السيولة المقدمة متعددة الأصول، مما يعني أن بعضها قد يحتوي على أكثر من ثلاثة أو أربعة أصول.

شيء آخر يجب أخذه في الاعتبار هو أن بعض مجمعات السيولة في Balancer لديها معدل فائدة سنوية تصل إلى 80٪. حتى لو كنت تلعب بطريقة آمنة ووضعت أموالك في مجمعات سيولة أكثر أمانًا، فقد تحقق ما يصل إلى 20٪ بمخاطر أقل مقارنة بمنافسيك في هذا القطاع. وهذا يعني أن المستخدمين يحصلون على معدل فائدة مرتفع جدًا، في حين أن معظم حسابات الفائدة المشفرة تدفع 10٪ فقط للمستثمرين.

يمكن للمستخدمين ببساطة الارتباط بمحافظ العملات المشفرة الرئيسية المتنوعة الخاصة بـ Balancer، مثل Metamask وCoinbase وTally والمزيد. تتيح هذه الروابط للعملاء الوصول بسهولة إلى أموالهم عبر مجموعة متنوعة من محافظ العملات المشفرة لبدء الاستثمار والتداول في البورصة. نظرًا لأن البورصة تقبل العديد من محافظ العملات المشفرة الشائعة، فلن يضطر العملاء إلى إنشاء وتمويل واحدة جديدة لمجرد البدء في البورصة.

يمكن للمستثمرين الموازنين موازنة محافظهم الاستثمارية مجانًا من قبل المتداولين الذين يبحثون عن إمكانيات المراجحة. تتم إعادة التوازن تلقائيًا ووفقًا لأهدافك المحددة مسبقًا. من خلال الاستثمار في مجمعات السيولة، ستتمكن من الحفاظ على نهج توزيع الأصول وأسلوب الاستثمار الخاص بك. كما يسمح لك بتوفير مبلغ كبير من المال، حيث أن مديري المحافظ قد يكونون مكلفين إلى حد ما. في الواقع، يتلقى المستخدمون رسومًا من المتداولين الذين يعيدون توازن محافظهم الاستثمارية.

رمز BAL

وفقًا لمعيار ERC-20، فإن BAL هو رمز الحوكمة الخاص بـ Balancer Finance على Ethereum. يعد تعدين السيولة، والتصويت على الحوكمة، والستاكينغ كلها وظائف.

• الحكم: يمكن لحاملي رمز BAL التصويت على خيارات مثل إضافة/إزالة ميزات البروتوكول، وتعديل الرسوم، وما إلى ذلك.
• الجوائز: يتم استخدام BAL كحافز لمقدمي السيولة (LPs) في بعض المجمعات.

معلومات الرمز المميز

• الاسم: رمز حوكمة الموازن.
• المؤشر: بال.
• Contract: 0xba100000625a3754423978a60c9317c58a424e3d
• الكسور العشرية: 18.
• بلوكتشين: إيثريوم.
• معيار الرمز: ERC-20.
• نوع الرمز: رمز الحوكمة.
• إجمالي العرض: 100,000,000 بال.
• العرض المتداول: 10,799,858 بال.

رمز توزيع

الحد الأقصى لإجمالي العرض هو 100,000,000 بال والمجموع حاليا أحدث من 35,000,000 بال وموزعة على النحو التالي:

• تعدين السيولة: 65٪
• الفريق والمؤسس: 25%
• النظام البيئي: 5٪
• جولة ما قبل البذور والبذور: 5%

الرسوم الدراسية

رسوم التداول

يتم تحديد كل رسوم معاملة على Balancer من خلال شبكة التشفير وشروطها.

يتم دفع نسبة صغيرة من كل معاملة من قبل المتداولين لتجميع LPs، والتي يتم تحديدها بواسطة منشئ المجموعة أو يتم تحسينها ديناميكيًا بواسطة Gauntlet. علاوة على ذلك، قد تختار إدارة Balancer فرض رسوم تجارية للبروتوكول تمثل نسبة مئوية من رسوم التداول.

يتم فرض رسوم تبادل الرمز المميز مع الأموال واستخدامها لاحقًا لمكافأة LPs. تختلف الرسوم بناءً على المجمع الذي يتداول فيه الشخص أو يستثمر فيه ويتم تحديده بواسطة منشئ المجمع. يتم احتساب الرسوم كنسبة من قيمة صفقة المدخلات. من ناحية أخرى، يجب أن تتراوح رسوم المبادلة بين 0.0001% و10%. يتم أيضًا فرض رسوم بروتوكول متواضعة في V2 Balancer، وهي نسبة من رسوم الصرف.

من المزايا الكبيرة لاستخدام منصة Balancer أن المتداولين قد يحصلون على ما يصل إلى 90٪ من نفقات الغاز الخاصة بهم (رسوم للتعويض عن طاقة الحوسبة اللازمة لمعالجة المعاملة على blockchain Ethereum). سيكلف التداول مقابل كل من المجمعات العادية والمستقرة ما يزيد قليلاً عن 100,000 دولار، وهو نفس رسوم Uniswap V2. وفي حالة استخدام الأرصدة الداخلية، ستكون الرسوم أقل بكثير.

رسوم السحب

عندما ينقل المستخدمون الرموز المميزة إلى محفظة خارجية في الإصدار الثاني، سيفرض البروتوكول رسوم سحب. إذا ظلت الأصول داخلية في Balancer، فلن يتحمل المستخدم أي رسوم سحب.

قامت V2 أيضًا بتطوير مجمعات رسوم ديناميكية تزيد من إنتاجية LP. تحكم الحوكمة رسوم المقايضة الديناميكية، والتي يحددها الشريك التجاري للبورصة، Gauntlet.

توجد رسوم سحب عند إزالة الرموز المميزة بالكامل من البروتوكول، بالإضافة إلى رسوم القروض السريعة.

حماية

قامت شركات Consensys Diligence وTrail of Bits وOpen Zeppelin بإجراء عمليات تدقيق شاملة لـ Balancer. هناك أيضًا روابط لتفاصيل كل عملية تدقيق على الموقع الإلكتروني، مما يدل على انفتاح استثنائي.

لا يحتوي بروتوكول Balancer على مفاتيح إدارية أو أبواب خلفية، مما يجعله غير موثوق به تمامًا، ولا يمكنك تحديث المجمعات. لا يدعم الرموز المميزة التي لا تتوافق مع معيار ERC-20، على الرغم من حقيقة استخدامها في بعض المجمعات.

بالإضافة إلى ذلك، ليس لدى المنصة أي سلطة على العملات المعدنية المحفوظة في المجمعات، والتي هي بدلاً من ذلك عقود ذكية. لسوء الحظ، هذا لا يلغي المخاطر الكامنة في العقود الذكية.

توجد مجموعات حقوق قابلة للتكوين (CRPs) لضمان عدم استخدام الرموز المميزة ذات الأخطاء المعروفة في المجموعات. فهو يضمن أن جميع الرموز المميزة الأخرى قد تتفاعل مع البروتوكول بشكل آمن.

عند إطلاق النسخة البرونزية من Balancer core، فإنها ستعمل أيضًا على تشغيل برنامج مكافآت الأخطاء بشكل مستمر. ستحدد مدى خطورة الهجوم/القابلية للهجوم دفع تعويضات برنامج المكافأة.

على الرغم من أن أمان البروتوكول جيد إلى حد ما، إلا أنه لم يثبت أنه محصن ضد المتسللين. نجح أحد متسللي العملات المشفرة ذوي الخبرة في خداعها لإطلاق ما يقرب من 500,000 دولار أمريكي من قيمة الرمز المميز في يونيو 2020. ولم يتم سداد مدفوعات المستخدم، مما أثار تساؤلات حول سلامة Balancer.

ومنذ ذلك الحين، اتخذوا بعض الخطوات الصارمة لتحسين أمان البروتوكول.

اختتام مراجعة الموازن

تعد Balancer مبادرة متميزة للغاية، فهي تجسد اللامركزية وترفع فكرة صناديق المؤشرات إلى آفاق جديدة.

وهو يقدم لمستثمري DeFi مجموعة متنوعة من البدائل، بما في ذلك تداول الرموز، وتجميع السيولة، وخدمات التوقيع المساحي، والمراجحة. يسمح Balancer، على عكس منافسيه الأساسيين، بأكثر من نوع رمزي واحد في كل مجموعة.

المنصة عبارة عن منصة تبادل لامركزية مشهورة تعمل على ترسيخ نفسها بسرعة كجيل جديد من واجهات تداول العملات المشفرة التي تتخلص تمامًا من الحسابات ودفاتر الطلبات. نأمل أن تساعدك مقالة مراجعة Balancer على فهم المزيد عن المشروع.

تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.

انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu

هارولد

كوينكو الأخبار