مشتقات الرهن العقاري السائلة: 4 مخاطر محتملة يجب عليك الحذر منها
مشتقات السيولة Staking لديها الكثير من المزايا مثل كسب مكافآت الستاكينغ المنتظمة، والحصول على السيولة من أصول الستاكينغ الخاصة بك، وزيادة احتمالات الربح الخاصة بك. ومع ذلك، فإنه يأتي أيضًا مع بعض المخاطر. في هذه المقالة، سأعرفك على مخاطر مشتقات الستاكينغ السائلة، ولحسن الحظ يمكن التغلب عليها إلى حد ما إذا كنت حذرًا أثناء عملية الستاكينغ. ومع ذلك، لا يمكنك أن تكون ذاتيًا وتفتقده.
ما هو السائل Staking؟
يعد الستاكينغ السائل بديلاً للستاكينغ التقليدي الذي يوفر قدرًا أكبر من المرونة والكفاءة. على وجه التحديد، فهو يسمح للمراهنين بالوصول إلى أصولهم مع الاستمرار في الاستمتاع بفوائد التوقيع على الرموز المميزة الخاصة بهم.
تقليديًا، كان للتخزين الرمزي تكلفة فرصة عالية لحاملي الرمز المميز. من خلال التوقيع على الرموز الخاصة بهم، فإنهم يوافقون على قفل أصولهم لفترة زمنية محددة. ومن خلال القيام بذلك، قد يفوتون فرصة الربح من خلال تداول الرموز الخاصة بهم أو استخدامها بطرق أخرى. قد تثني تكلفة الفرصة البديلة هذه بعض حاملي الرمز المميز عن المشاركة في التوقيع المساحي المنتظم.
ومع ذلك، من خلال التوقيع السائل، تتمتع الشبكات بالاستقرار والأمان المرتبطين بالرموز المميزة. وفي الوقت نفسه، يتمتع حاملو الرمز المميز بالقدرة على استخدام أصولهم حسب الرغبة مع الاستمرار في تلقي مكافآت التوقيع المساحي.
طريقة عمل التوقيع السائل بسيطة للغاية. سيتلقى موفر حصص السيولة الرموز المميزة ويشاركها نيابة عن حاملها. ثم يقدم المورد إيصالا، عادة في شكل مشتق. هذه المشتقات تعادل الرموز المميزة ويمكن تداولها أو استخدامها كضمان في مكان آخر.
لماذا تحظى عملية التحصيص السائل بالكثير من الاهتمام؟
إن تخزين الأثير الخاص بهم يمنعهم من استخدامه بطرق أخرى قد تكون أكثر ربحية. في حين سيتم تعويض المتعهدين بالأيثر، ورسوم المعاملات، والقيمة القابلة للتعدين من القائمين بالتعدين، يمكنهم الحصول على عائد أفضل على الإيثر الخاص بهم عن طريق إيداعه في البروتوكولات. DeFi APY مرتفع.
تقدم مشتقات الرهان السائل الحل لهذه المعضلة. يمكن لحاملي الأثير تجميع الأثير الخاص بهم في بروتوكول يقوم بتشغيل أدوات التحقق نيابةً عنهم. يتم بعد ذلك تعيين رموز بروتوكول مميزة لهؤلاء الحاملين لتمثيل الأثير الخاص بهم، ويمكن استخدام هذه الرموز المميزة في بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى كما لو كانت إيثر.
في حين أن إطلاق The Merge لا يسمح للمراهنين الحاليين بسحب رموزهم المقفلة، فإن هذا سيتغير قريبًا مع ترقية Ethereum Shanghai المقرر إطلاقها في مارس 2020. 2023.
إن جاذبية القدرة على سحب ETH المتراكمة مبكرًا قد تجتذب مستخدمين جددًا للستاكينغ، ولكن ليس كل مستثمر لديه 32 ETH للمراهنة. نظرًا لأن الستاكينغ هو خيار قابل للتطبيق للدخل السلبي، فقد يحاول المستخدمون البحث عن طرق أخرى يمكنهم من خلالها الستاكينغ بالإيثريوم دون المساس بالسيولة. وبالتالي، فإن زيادة شعبية التوقيع على ETH على Beacon Chain أدت أيضًا عن غير قصد إلى ظهور بروتوكولات الرهان على السيولة.
4 مخاطر يجب على المشتقات المالية السائلة الحذر منها
توجد خيارات محدودة
هناك عدد محدود من الخيارات للمستخدمين الذين يتطلعون لبدء الرهانات السائلة. يعد الرهان على السيولة مكانًا جديدًا في اقتصاد العملات المشفرة ولا يزال يتطور. هناك عدد قليل جدًا من المنصات التي تقدم خاصية التحصيص السائل، وهذه المنصات لا تدعم الكثير من العملات المشفرة.
تحتوي بعض المنصات والمشاريع على خدمات التوقيع المساحي والعقد الرئيسية للمستخدمين لكسب مكافآت متكررة في سوق التوقيع المساحي العادي. ومع ذلك، ليس كل هذه المنصات لديها خيارات التوقيع المساحي السائل. وينطبق الشيء نفسه عندما يعتبر المرء أن الرموز المميزة متاحة للتخزين السائل والعادي. تدعم منصات الستاكينغ العادية العديد من العملات، لكن عدد العملات المدعومة بمنصات الستاكينغ السائلة محدود للغاية.
يمكن أن يعزى نقص الخيارات المتاحة في سوق الرهن العقاري السائل إلى حقيقة أن السوق جديد وصغير جدًا. مع نمو سوق الستاكينغ السائل، سيتم دعم المزيد من الرموز المميزة من خلال منصات الستاكينغ السائلة، وسيزداد أيضًا عدد منصات الستاكينغ السائلة.
خطر تقلبات السوق
تكمن مشكلة المشتقات في أنها لا يتم ربطها تلقائيًا بالرموز الأصلية من خلال الوسائل الخوارزمية. يتم تداول المشتقات بحرية في السوق، ويتم تحديد أسعارها بالكامل من خلال قوى السوق. وهذا يعني أن هذه المشتقات يمكن أن تبدأ في البيع بسعر أقل بكثير من رمزها الأصلي خلال السوق الهبوطية أو أزمة السيولة.
هذه ليست مجرد رؤية لنهاية العالم أيضًا. تنخفض أسعار المشتقات في نظام Terra البيئي في وقت واحد تقريبًا عندما تتعطل السلسلة، مما يؤدي إلى خسائر بملايين الدولارات للمستثمرين. في يونيو 2022، انخفض أيضًا رمز stEth، وهو مشتق من Eth، بحوالي 7٪ مقابل ETH العادي بسبب ضغط السوق.
عندما يحدث انخفاض كبير، يفقد الشخص على الفور إمكانية الوصول إلى الرموز الأصلية الخاصة به. وحتى لو كانوا قادرين على تداول المشتقات مقابل أصول الرهان، فإن قيمة الأصول الأصلية المستلمة ستنخفض بشكل كبير. وهذه مخاطرة كبيرة لا توجد مع الرهان العادي.
مكافآت الرهان على السيولة ليست موحدة
تحتوي كل منصة التوقيع المساحي على مجموعة البروتوكولات الخاصة بها التي تعمل عليها. يحدث هذا في عمليات الستاكينغ المنتظمة، ورهانات السيولة، وحتى عمليات التمويل اللامركزي. وبالمثل، يواجه المراهنون السائلون حوافز مختلفة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة.
تتمتع المنصات المختلفة التي تقدم حصصًا سائلة بمكافآت ربح إضافية، حتى لنفس الرمز. وهذا يعني أن منصات معينة لرهانات السيولة يمكن أن تقدم عوائد أعلى عند تخزين نفس الرمز، لذا فإن اختيار منصة حصص السيولة الخاصة بك بحكمة وعناية أمر مهم للغاية.
استغلال العقد الذكي
يتم الرهان على السيولة بشكل رئيسي على العقود الذكية. وهذا يعني أن المستثمرين يتعرضون لخطر الاحتيال لتوقيع عقود ذكية خاطئة. ولهذا السبب من المهم الاستعانة بمزودي السيولة ذوي السمعة الطيبة في السوق أو التحقق من العقود الذكية حيثما أمكن ذلك.
يحتفظ المزود المركزي مثل البورصة بحضانة الأصول، في حين أن المزود اللامركزي مثل Lido لا يتطلب حقوق الحضانة ولكنه يتطلب بدلاً من ذلك إيداع الرموز المميزة في عقد ذكي.
هناك العديد من حلول الرهن العقاري السائلة في السوق، ولكل منها إيجابياته وسلبياته. علاوة على ذلك، يمكن أن تختلف رسومها، لذا من الضروري اختيار منصة لإجراء عملية التوقيع المساحي.
وفي الختام
قد تجذب جاذبية القدرة على سحب ETH المتراكمة مبكرًا مستخدمين جددًا للستاكينغ، لكن بعض المستثمرين فقط لديهم 32 ETH للمراهنة. نظرًا لأن الستاكينغ هو خيار قابل للتطبيق للدخل السلبي، فقد يبحث المستخدمون عن طرق أخرى للستاكينغ بالإيثريوم دون المساس بالسيولة. وبالتالي، فإن زيادة شعبية التوقيع على ETH على Beacon Chain أدت أيضًا عن غير قصد إلى ظهور بروتوكولات الرهان على السيولة. ومع ذلك، يمكن التقليل من هذه المخاطر من خلال اتخاذ خطوات دقيقة في عملية الرهان.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
ثعلب
كوينكو الأخبار
المعلن / كاتب التعليق
غير مصنف
مشتقات الرهن العقاري السائلة: 4 مخاطر محتملة يجب عليك الحذر منها
مشتقات السيولة Staking لديها الكثير من المزايا مثل كسب مكافآت الستاكينغ المنتظمة، والحصول على السيولة من أصول الستاكينغ الخاصة بك، وزيادة احتمالات الربح الخاصة بك. ومع ذلك، فإنه يأتي أيضًا مع بعض المخاطر. في هذه المقالة، سأعرفك على مخاطر مشتقات الستاكينغ السائلة، ولحسن الحظ يمكن التغلب عليها إلى حد ما إذا كنت حذرًا أثناء عملية الستاكينغ. ومع ذلك، لا يمكنك أن تكون ذاتيًا وتفتقده.
ما هو السائل Staking؟
يعد الستاكينغ السائل بديلاً للستاكينغ التقليدي الذي يوفر قدرًا أكبر من المرونة والكفاءة. على وجه التحديد، فهو يسمح للمراهنين بالوصول إلى أصولهم مع الاستمرار في الاستمتاع بفوائد التوقيع على الرموز المميزة الخاصة بهم.
تقليديًا، كان للتخزين الرمزي تكلفة فرصة عالية لحاملي الرمز المميز. من خلال التوقيع على الرموز الخاصة بهم، فإنهم يوافقون على قفل أصولهم لفترة زمنية محددة. ومن خلال القيام بذلك، قد يفوتون فرصة الربح من خلال تداول الرموز الخاصة بهم أو استخدامها بطرق أخرى. قد تثني تكلفة الفرصة البديلة هذه بعض حاملي الرمز المميز عن المشاركة في التوقيع المساحي المنتظم.
ومع ذلك، من خلال التوقيع السائل، تتمتع الشبكات بالاستقرار والأمان المرتبطين بالرموز المميزة. وفي الوقت نفسه، يتمتع حاملو الرمز المميز بالقدرة على استخدام أصولهم حسب الرغبة مع الاستمرار في تلقي مكافآت التوقيع المساحي.
طريقة عمل التوقيع السائل بسيطة للغاية. سيتلقى موفر حصص السيولة الرموز المميزة ويشاركها نيابة عن حاملها. ثم يقدم المورد إيصالا، عادة في شكل مشتق. هذه المشتقات تعادل الرموز المميزة ويمكن تداولها أو استخدامها كضمان في مكان آخر.
لماذا تحظى عملية التحصيص السائل بالكثير من الاهتمام؟
إن تخزين الأثير الخاص بهم يمنعهم من استخدامه بطرق أخرى قد تكون أكثر ربحية. في حين سيتم تعويض المتعهدين بالأيثر، ورسوم المعاملات، والقيمة القابلة للتعدين من القائمين بالتعدين، يمكنهم الحصول على عائد أفضل على الإيثر الخاص بهم عن طريق إيداعه في البروتوكولات. DeFi APY مرتفع.
تقدم مشتقات الرهان السائل الحل لهذه المعضلة. يمكن لحاملي الأثير تجميع الأثير الخاص بهم في بروتوكول يقوم بتشغيل أدوات التحقق نيابةً عنهم. يتم بعد ذلك تعيين رموز بروتوكول مميزة لهؤلاء الحاملين لتمثيل الأثير الخاص بهم، ويمكن استخدام هذه الرموز المميزة في بروتوكولات التمويل اللامركزي الأخرى كما لو كانت إيثر.
في حين أن إطلاق The Merge لا يسمح للمراهنين الحاليين بسحب رموزهم المقفلة، فإن هذا سيتغير قريبًا مع ترقية Ethereum Shanghai المقرر إطلاقها في مارس 2020. 2023.
إن جاذبية القدرة على سحب ETH المتراكمة مبكرًا قد تجتذب مستخدمين جددًا للستاكينغ، ولكن ليس كل مستثمر لديه 32 ETH للمراهنة. نظرًا لأن الستاكينغ هو خيار قابل للتطبيق للدخل السلبي، فقد يحاول المستخدمون البحث عن طرق أخرى يمكنهم من خلالها الستاكينغ بالإيثريوم دون المساس بالسيولة. وبالتالي، فإن زيادة شعبية التوقيع على ETH على Beacon Chain أدت أيضًا عن غير قصد إلى ظهور بروتوكولات الرهان على السيولة.
4 مخاطر يجب على المشتقات المالية السائلة الحذر منها
توجد خيارات محدودة
هناك عدد محدود من الخيارات للمستخدمين الذين يتطلعون لبدء الرهانات السائلة. يعد الرهان على السيولة مكانًا جديدًا في اقتصاد العملات المشفرة ولا يزال يتطور. هناك عدد قليل جدًا من المنصات التي تقدم خاصية التحصيص السائل، وهذه المنصات لا تدعم الكثير من العملات المشفرة.
تحتوي بعض المنصات والمشاريع على خدمات التوقيع المساحي والعقد الرئيسية للمستخدمين لكسب مكافآت متكررة في سوق التوقيع المساحي العادي. ومع ذلك، ليس كل هذه المنصات لديها خيارات التوقيع المساحي السائل. وينطبق الشيء نفسه عندما يعتبر المرء أن الرموز المميزة متاحة للتخزين السائل والعادي. تدعم منصات الستاكينغ العادية العديد من العملات، لكن عدد العملات المدعومة بمنصات الستاكينغ السائلة محدود للغاية.
يمكن أن يعزى نقص الخيارات المتاحة في سوق الرهن العقاري السائل إلى حقيقة أن السوق جديد وصغير جدًا. مع نمو سوق الستاكينغ السائل، سيتم دعم المزيد من الرموز المميزة من خلال منصات الستاكينغ السائلة، وسيزداد أيضًا عدد منصات الستاكينغ السائلة.
خطر تقلبات السوق
تكمن مشكلة المشتقات في أنها لا يتم ربطها تلقائيًا بالرموز الأصلية من خلال الوسائل الخوارزمية. يتم تداول المشتقات بحرية في السوق، ويتم تحديد أسعارها بالكامل من خلال قوى السوق. وهذا يعني أن هذه المشتقات يمكن أن تبدأ في البيع بسعر أقل بكثير من رمزها الأصلي خلال السوق الهبوطية أو أزمة السيولة.
هذه ليست مجرد رؤية لنهاية العالم أيضًا. تنخفض أسعار المشتقات في نظام Terra البيئي في وقت واحد تقريبًا عندما تتعطل السلسلة، مما يؤدي إلى خسائر بملايين الدولارات للمستثمرين. في يونيو 2022، انخفض أيضًا رمز stEth، وهو مشتق من Eth، بحوالي 7٪ مقابل ETH العادي بسبب ضغط السوق.
عندما يحدث انخفاض كبير، يفقد الشخص على الفور إمكانية الوصول إلى الرموز الأصلية الخاصة به. وحتى لو كانوا قادرين على تداول المشتقات مقابل أصول الرهان، فإن قيمة الأصول الأصلية المستلمة ستنخفض بشكل كبير. وهذه مخاطرة كبيرة لا توجد مع الرهان العادي.
مكافآت الرهان على السيولة ليست موحدة
تحتوي كل منصة التوقيع المساحي على مجموعة البروتوكولات الخاصة بها التي تعمل عليها. يحدث هذا في عمليات الستاكينغ المنتظمة، ورهانات السيولة، وحتى عمليات التمويل اللامركزي. وبالمثل، يواجه المراهنون السائلون حوافز مختلفة داخل النظام البيئي للعملات المشفرة.
تتمتع المنصات المختلفة التي تقدم حصصًا سائلة بمكافآت ربح إضافية، حتى لنفس الرمز. وهذا يعني أن منصات معينة لرهانات السيولة يمكن أن تقدم عوائد أعلى عند تخزين نفس الرمز، لذا فإن اختيار منصة حصص السيولة الخاصة بك بحكمة وعناية أمر مهم للغاية.
استغلال العقد الذكي
يتم الرهان على السيولة بشكل رئيسي على العقود الذكية. وهذا يعني أن المستثمرين يتعرضون لخطر الاحتيال لتوقيع عقود ذكية خاطئة. ولهذا السبب من المهم الاستعانة بمزودي السيولة ذوي السمعة الطيبة في السوق أو التحقق من العقود الذكية حيثما أمكن ذلك.
يحتفظ المزود المركزي مثل البورصة بحضانة الأصول، في حين أن المزود اللامركزي مثل Lido لا يتطلب حقوق الحضانة ولكنه يتطلب بدلاً من ذلك إيداع الرموز المميزة في عقد ذكي.
هناك العديد من حلول الرهن العقاري السائلة في السوق، ولكل منها إيجابياته وسلبياته. علاوة على ذلك، يمكن أن تختلف رسومها، لذا من الضروري اختيار منصة لإجراء عملية التوقيع المساحي.
وفي الختام
قد تجذب جاذبية القدرة على سحب ETH المتراكمة مبكرًا مستخدمين جددًا للستاكينغ، لكن بعض المستثمرين فقط لديهم 32 ETH للمراهنة. نظرًا لأن الستاكينغ هو خيار قابل للتطبيق للدخل السلبي، فقد يبحث المستخدمون عن طرق أخرى للستاكينغ بالإيثريوم دون المساس بالسيولة. وبالتالي، فإن زيادة شعبية التوقيع على ETH على Beacon Chain أدت أيضًا عن غير قصد إلى ظهور بروتوكولات الرهان على السيولة. ومع ذلك، يمكن التقليل من هذه المخاطر من خلال اتخاذ خطوات دقيقة في عملية الرهان.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
ثعلب
كوينكو الأخبار
وظائف أخرى
المنشورات المشابهة
الأخبار
خطأ في العنوان يؤدي إلى خسارة WBTC بقيمة 68 مليون دولار، وسقوط الضحية في عملية احتيال تصيدية
الأخبار
لم تنته الدعوى القضائية لهيئة الأوراق المالية والبورصات Coinbase بعد، لكن البورصة لا تزال متفائلة
الأخبار
تم إدراج صندوق Franklin Ethereum ETF في DTCC، على الرغم من عدم الموافقة عليه بعد
الأخبار
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة متهم بالخداع فيما يتعلق بشرعية إيثريوم!
تحليل الأداء
أبريل هو أسوأ شهر بالنسبة للبيتكوين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة: تقرير
الأخبار
القبض على روجر فير في إسبانيا بتهمة الاحتيال الضريبي بقيمة 48 مليون دولار
الأخبار
