هل سيكون سوق العملات المشفرة أفضل بعد رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
النقاط الرئيسية:
- لا يزال سوق العملات المشفرة يستقر بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- ويواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفاً صعباً عندما تنتشر الأزمة المصرفية بسبب سياسته التضخمية السريعة للغاية.
- مع الارتفاع الحالي في أسعار الفائدة، يمكن أن يكون هذا بمثابة استراحة لسوق العملات المشفرة لينمو بشكل مستدام في المستقبل القريب.
على الرغم من القيود التنظيمية المتزايدة، تمكن سوق العملات المشفرة من البقاء مربحًا على الرغم من الأزمة المصرفية الحالية. تطرح العديد من التساؤلات حول ما إذا كانت عملة البيتكوين ستحافظ على سعرها المرتفع على المدى القريب، حيث واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رحلته لرفع أسعار الفائدة لتشديد التضخم.
السياق الحالي للسوق العام
تؤثر إجراءات السياسة النقدية التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مثل البنك المركزي للولايات المتحدة، بشكل كبير على تقلبات الأسواق المالية.
يؤدي إصدار خيارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في كثير من الأحيان إلى حدوث تغييرات كبيرة في الأسواق، حيث يراقب المستثمرون والمتداولون هذا الحدث عن كثب. يظهر تأثير خيارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على السوق في الغالب من خلال التغيرات في أسعار الفائدة.
وإذا صوت بنك الاحتياطي الفيدرالي لصالح زيادة أسعار الفائدة، فإن أسعار الفائدة في السوق سوف ترتفع، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض والتأثير على خيارات الاستهلاك والاستثمار. علاوة على ذلك، قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض سوق الأسهم حيث يختار المستثمرون الاستثمار في سندات أكثر أمانًا.
ومن ناحية أخرى، إذا اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، فسوف تنخفض أسعار الفائدة في السوق، مما يشجع الاستهلاك والاستثمار وربما يؤدي إلى ارتفاع سوق الأسهم.
في أوائل الثمانينيات، استخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي المدخرات الاقتصادية لمكافحة التضخم المفرط، ووضع الأساس لسوق صاعدة لمدة 1980 عامًا في الأصول ذات الدخل الثابت من خلال زيادات مؤلمة في أسعار الفائدة.
انتهى السباق في نهاية المطاف في 17 مارس 2022. وهذه هي المرة الأولى منذ أربع سنوات التي يختار فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة سعر الفائدة الأساسي بدلا من تركه عند مستوى 0-0.25٪ خلال عامين من وباء كوفيد-19.
لقد مر عام واحد منذ ذلك الحين. وفي الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75-5%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2016، في محاولة لمكافحة التضخم الأعلى والأكثر استمرارًا.
وتراكمت الخسائر المالية على طول الطريق، وكانت سوق الدخل الثابت واحدة من أسوأ الأسواق. لقد عانت السندات من خسائر قياسية في العام الماضي، من سندات الخزانة الأمريكية إلى الشركات ذات الدرجة الاستثمارية.
ويفكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه في رفع أسعار الفائدة في الوقت الحالي. وإذا توقف، فإن الهدف الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق سيكون من الصعب تحقيقه هذا العام، ولكن إذا استمر، فإن الأمثلة مثل بنك وادي السليكون أو سيلفرجيت ستكون أكثر من ذلك بكثير.
وهذه واحدة من أصعب القضايا التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ الأزمة المالية عام 2008. قبل عام 2008، شهدت سوق الإسكان في الولايات المتحدة طفرة مطولة، حيث اشترى العديد من المستهلكين قروض الرهن العقاري الثانوي الخطرة التي تم تجميعها في منتجات مالية متطورة وبيعها في جميع أنحاء العالم.
ومن المؤسف أنه بسبب رداءة نوعية القروض العقارية عالية المخاطر، أدى عدد كبير من حالات التخلف عن سداد القروض إلى انخفاض كبير في قيمة هذه الأدوات المالية، الأمر الذي أدى إلى اضطراب الأسواق المالية. وفي هذا السياق، نفذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عدداً من الخطوات بعد عام 2008، بما في ذلك تخفيض أسعار الفائدة وتقديم المساعدة للسيولة، لتخفيف الضغط على الأسواق المالية.
إن الارتفاع المستمر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى إضعاف النمو الاقتصادي، وإخماد القوى الانكماشية، والتسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي.
وهذا النوع من عدم الاستقرار سيؤدي إلى تقلبات جذرية في السوق أو مخاطر شاملة، وهو ما قد يؤدي إلى الركود الاقتصادي، وانخفاض قيم الأصول، وأزمة الائتمان، وتزايد البطالة، وغير ذلك من القضايا. وللحد من الآثار الضارة لعدم الاستقرار المالي على الاقتصاد، ينبغي وقف ارتفاع أسعار الفائدة ووضع سياسة نقدية معقولة.
وهذا مع السياق الاقتصادي الحالي للسوق المشتركة. ماذا عن الأصول الخطرة الأخرى مثل الذهب أو الأسواق الناشئة مثل العملات المشفرة؟
سوق العملات المشفرة بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي
خلال الشهر الماضي، ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 20%، في حين ارتفع سعر إيثريوم بنسبة 10% تقريبًا. نظرًا لأن القطاع المصرفي الأمريكي يواجه مشكلة حرجة، فقد انتقل التدفق المالي بشكل طبيعي إلى أسواق أخرى، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.
بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، وعد رئيس البنك جيروم باول بأنه إذا استمرت الأزمة المالية وألحقت الضرر بأجزاء أخرى من الاقتصاد، فسيضطر البنك المركزي إلى تبني موقف أكثر قوة.
العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي أقل بكثير من هدف البنك المركزي المعلن في نهاية العام وهو 5.1٪. وتتوقع الأسواق زيادة بنسبة 4% بحلول عام 2023.
ومع ذلك، فإن مؤشرات التقلب وهيمنة البيتكوين تشير إلى أن العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين، تظل ثابتة في الوقت الحالي.
ونظراً لأن أسعار الأصول الخطرة أخذت في الحسبان هذه الإمكانية في المستقبل المنظور، فمن المفترض أن تكون التقلبات قليلة. وبما أن عدد زيادات أسعار الفائدة في المستقبل محدود، وأن وقف رفع أسعار الفائدة أمر مقبول، فإن السوق سوف تظل متفائلة، وسوف يؤدي وقف الأصول الخطرة إلى تفاقم القتال. ويعتبر هذا أيضًا بمثابة مهلة قصيرة قبل الطفرة الرسمية.
وقد ارتفعت التوقعات نتيجة لرد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأزمة المالية التي قادها SVB. إن بنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك تغيير اتجاهه، وقد استأنف بالفعل برنامج التيسير الكمي، وهو ما يخشى البعض أن يؤدي إلى تضخم مفرط في العملة الأميركية، وفي نهاية المطاف إلى انهيار النظام المالي برمته.
لكن خذ الأمور ببطء، سيكون أوائل شهر مايو بمثابة حقبة جديدة لسوق العملات المشفرة. في هذا الوقت، كشفت التحركات الواضحة للاقتصاد أيضًا أنه من المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة إذا استقر السوق. وبخلاف ذلك، سيتم تحديد مستوى مرتفع جديد للبيتكوين هذا العام.
وفي الختام
ويواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي عقبة كبيرة في جولة مارس من اجتماعات أسعار الفائدة. ويجب أن تكون العديد من العناصر متوازنة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التضخم، وتشغيل العمالة، والنمو الاقتصادي، والاستقرار المالي، وما إلى ذلك.
قد تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى تقليل التضخم، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تقليل فرص العمل والنمو الاقتصادي، مما يؤثر على الاستقرار المالي. علاوة على ذلك، فإن رفع أسعار الفائدة سيكون له تأثير على سوق المال، وسوق الأوراق المالية، وسوق السندات، وما إلى ذلك، ويجب توقع عدم القدرة على التنبؤ بردود أفعال السوق.
أولاً وقبل كل شيء، من المهم ملاحظة أن عملة البيتكوين يتم تداولها حاليًا بأكثر من 27,000 دولار، متجاوزة أعلى المستويات المسجلة منذ تسعة أشهر في يونيو 2022.
حاليًا، كما لاحظت Coincu، لا يزال سوق العملات المشفرة يحتفظ بمستواه المستقر. انتظر الموجة الصعودية التالية، لأنه مع هذا الارتفاع، لا يزال هناك الكثير من المزايا للعملات المشفرة مقارنة بالأسهم.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
هارولد
كوينكو الأخبار
المعلن / كاتب التعليق
معرفة
هل سيكون سوق العملات المشفرة أفضل بعد رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
النقاط الرئيسية:
- لا يزال سوق العملات المشفرة يستقر بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس.
- ويواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي موقفاً صعباً عندما تنتشر الأزمة المصرفية بسبب سياسته التضخمية السريعة للغاية.
- مع الارتفاع الحالي في أسعار الفائدة، يمكن أن يكون هذا بمثابة استراحة لسوق العملات المشفرة لينمو بشكل مستدام في المستقبل القريب.
على الرغم من القيود التنظيمية المتزايدة، تمكن سوق العملات المشفرة من البقاء مربحًا على الرغم من الأزمة المصرفية الحالية. تطرح العديد من التساؤلات حول ما إذا كانت عملة البيتكوين ستحافظ على سعرها المرتفع على المدى القريب، حيث واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رحلته لرفع أسعار الفائدة لتشديد التضخم.
السياق الحالي للسوق العام
تؤثر إجراءات السياسة النقدية التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مثل البنك المركزي للولايات المتحدة، بشكل كبير على تقلبات الأسواق المالية.
يؤدي إصدار خيارات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي في كثير من الأحيان إلى حدوث تغييرات كبيرة في الأسواق، حيث يراقب المستثمرون والمتداولون هذا الحدث عن كثب. يظهر تأثير خيارات السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي على السوق في الغالب من خلال التغيرات في أسعار الفائدة.
وإذا صوت بنك الاحتياطي الفيدرالي لصالح زيادة أسعار الفائدة، فإن أسعار الفائدة في السوق سوف ترتفع، مما يؤدي إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض والتأثير على خيارات الاستهلاك والاستثمار. علاوة على ذلك، قد يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة إلى انخفاض سوق الأسهم حيث يختار المستثمرون الاستثمار في سندات أكثر أمانًا.
ومن ناحية أخرى، إذا اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض أسعار الفائدة، فسوف تنخفض أسعار الفائدة في السوق، مما يشجع الاستهلاك والاستثمار وربما يؤدي إلى ارتفاع سوق الأسهم.
في أوائل الثمانينيات، استخدم بنك الاحتياطي الفيدرالي المدخرات الاقتصادية لمكافحة التضخم المفرط، ووضع الأساس لسوق صاعدة لمدة 1980 عامًا في الأصول ذات الدخل الثابت من خلال زيادات مؤلمة في أسعار الفائدة.
انتهى السباق في نهاية المطاف في 17 مارس 2022. وهذه هي المرة الأولى منذ أربع سنوات التي يختار فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي زيادة سعر الفائدة الأساسي بدلا من تركه عند مستوى 0-0.25٪ خلال عامين من وباء كوفيد-19.
لقد مر عام واحد منذ ذلك الحين. وفي الأسبوع الماضي، رفع البنك المركزي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75-5%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2016، في محاولة لمكافحة التضخم الأعلى والأكثر استمرارًا.
وتراكمت الخسائر المالية على طول الطريق، وكانت سوق الدخل الثابت واحدة من أسوأ الأسواق. لقد عانت السندات من خسائر قياسية في العام الماضي، من سندات الخزانة الأمريكية إلى الشركات ذات الدرجة الاستثمارية.
ويفكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وزملاؤه في رفع أسعار الفائدة في الوقت الحالي. وإذا توقف، فإن الهدف الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق سيكون من الصعب تحقيقه هذا العام، ولكن إذا استمر، فإن الأمثلة مثل بنك وادي السليكون أو سيلفرجيت ستكون أكثر من ذلك بكثير.
وهذه واحدة من أصعب القضايا التي يواجهها بنك الاحتياطي الفيدرالي منذ الأزمة المالية عام 2008. قبل عام 2008، شهدت سوق الإسكان في الولايات المتحدة طفرة مطولة، حيث اشترى العديد من المستهلكين قروض الرهن العقاري الثانوي الخطرة التي تم تجميعها في منتجات مالية متطورة وبيعها في جميع أنحاء العالم.
ومن المؤسف أنه بسبب رداءة نوعية القروض العقارية عالية المخاطر، أدى عدد كبير من حالات التخلف عن سداد القروض إلى انخفاض كبير في قيمة هذه الأدوات المالية، الأمر الذي أدى إلى اضطراب الأسواق المالية. وفي هذا السياق، نفذ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عدداً من الخطوات بعد عام 2008، بما في ذلك تخفيض أسعار الفائدة وتقديم المساعدة للسيولة، لتخفيف الضغط على الأسواق المالية.
إن الارتفاع المستمر لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى إضعاف النمو الاقتصادي، وإخماد القوى الانكماشية، والتسبب في عدم الاستقرار الاقتصادي.
وهذا النوع من عدم الاستقرار سيؤدي إلى تقلبات جذرية في السوق أو مخاطر شاملة، وهو ما قد يؤدي إلى الركود الاقتصادي، وانخفاض قيم الأصول، وأزمة الائتمان، وتزايد البطالة، وغير ذلك من القضايا. وللحد من الآثار الضارة لعدم الاستقرار المالي على الاقتصاد، ينبغي وقف ارتفاع أسعار الفائدة ووضع سياسة نقدية معقولة.
وهذا مع السياق الاقتصادي الحالي للسوق المشتركة. ماذا عن الأصول الخطرة الأخرى مثل الذهب أو الأسواق الناشئة مثل العملات المشفرة؟
سوق العملات المشفرة بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي
خلال الشهر الماضي، ارتفعت عملة البيتكوين بأكثر من 20%، في حين ارتفع سعر إيثريوم بنسبة 10% تقريبًا. نظرًا لأن القطاع المصرفي الأمريكي يواجه مشكلة حرجة، فقد انتقل التدفق المالي بشكل طبيعي إلى أسواق أخرى، بما في ذلك سوق العملات المشفرة.
بعد قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، وعد رئيس البنك جيروم باول بأنه إذا استمرت الأزمة المالية وألحقت الضرر بأجزاء أخرى من الاقتصاد، فسيضطر البنك المركزي إلى تبني موقف أكثر قوة.
العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي أقل بكثير من هدف البنك المركزي المعلن في نهاية العام وهو 5.1٪. وتتوقع الأسواق زيادة بنسبة 4% بحلول عام 2023.
ومع ذلك، فإن مؤشرات التقلب وهيمنة البيتكوين تشير إلى أن العملات المشفرة، وخاصة البيتكوين، تظل ثابتة في الوقت الحالي.
ونظراً لأن أسعار الأصول الخطرة أخذت في الحسبان هذه الإمكانية في المستقبل المنظور، فمن المفترض أن تكون التقلبات قليلة. وبما أن عدد زيادات أسعار الفائدة في المستقبل محدود، وأن وقف رفع أسعار الفائدة أمر مقبول، فإن السوق سوف تظل متفائلة، وسوف يؤدي وقف الأصول الخطرة إلى تفاقم القتال. ويعتبر هذا أيضًا بمثابة مهلة قصيرة قبل الطفرة الرسمية.
وقد ارتفعت التوقعات نتيجة لرد فعل بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأزمة المالية التي قادها SVB. إن بنك الاحتياطي الفيدرالي على وشك تغيير اتجاهه، وقد استأنف بالفعل برنامج التيسير الكمي، وهو ما يخشى البعض أن يؤدي إلى تضخم مفرط في العملة الأميركية، وفي نهاية المطاف إلى انهيار النظام المالي برمته.
لكن خذ الأمور ببطء، سيكون أوائل شهر مايو بمثابة حقبة جديدة لسوق العملات المشفرة. في هذا الوقت، كشفت التحركات الواضحة للاقتصاد أيضًا أنه من المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة إذا استقر السوق. وبخلاف ذلك، سيتم تحديد مستوى مرتفع جديد للبيتكوين هذا العام.
وفي الختام
ويواجه بنك الاحتياطي الفيدرالي عقبة كبيرة في جولة مارس من اجتماعات أسعار الفائدة. ويجب أن تكون العديد من العناصر متوازنة، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر التضخم، وتشغيل العمالة، والنمو الاقتصادي، والاستقرار المالي، وما إلى ذلك.
قد تؤدي زيادة أسعار الفائدة إلى تقليل التضخم، ولكنها قد تؤدي أيضًا إلى تقليل فرص العمل والنمو الاقتصادي، مما يؤثر على الاستقرار المالي. علاوة على ذلك، فإن رفع أسعار الفائدة سيكون له تأثير على سوق المال، وسوق الأوراق المالية، وسوق السندات، وما إلى ذلك، ويجب توقع عدم القدرة على التنبؤ بردود أفعال السوق.
أولاً وقبل كل شيء، من المهم ملاحظة أن عملة البيتكوين يتم تداولها حاليًا بأكثر من 27,000 دولار، متجاوزة أعلى المستويات المسجلة منذ تسعة أشهر في يونيو 2022.
حاليًا، كما لاحظت Coincu، لا يزال سوق العملات المشفرة يحتفظ بمستواه المستقر. انتظر الموجة الصعودية التالية، لأنه مع هذا الارتفاع، لا يزال هناك الكثير من المزايا للعملات المشفرة مقارنة بالأسهم.
تنصل: يتم توفير المعلومات الواردة في هذا الموقع كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. نحن نشجعك على إجراء البحث الخاص بك قبل الاستثمار.
انضم إلينا لتتبع الأخبار: https://linktr.ee/coincu
هارولد
كوينكو الأخبار
وظائف أخرى
المنشورات المشابهة
الأخبار
FSOCIETY يهدد بتسريب بيانات Bitfinex الضخم: 400,000 مستخدم معرضون للخطر
الأخبار
إطلاق الإصدار الثاني من Disappointment Clouds Friend Tech على الرغم من الميزات الجديدة والمثيرة
الأخبار
رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة متهم بالخداع فيما يتعلق بشرعية إيثريوم!
تحليل الأداء
أبريل هو أسوأ شهر بالنسبة للبيتكوين وسط التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة: تقرير
الأخبار
القبض على روجر فير في إسبانيا بتهمة الاحتيال الضريبي بقيمة 48 مليون دولار
الأخبار
خطأ في العنوان يؤدي إلى خسارة WBTC بقيمة 68 مليون دولار، وسقوط الضحية في عملية احتيال تصيدية
الأخبار
