تمسكوا بقبعاتكم أيها الأولاد والبنات! إنه عالم جديد – نظام مالي لا يوجد فيه وسيط ويمكن لأي شخص الوصول إليه على مدار 24 ساعة يوميًا باستخدام هاتف محمول ومحفظة فقط! وكما قال لي جوليان بوتلوب:

"ما نبنيه في DeFi هو تقنية لا مركزية تمامًا وشفافة تمامًا وموجهة رياضيًا. لا أحد يستطيع التغلب على ذلك. "

وتابع: "نحن نبني على الأوراق البحثية، و40 عامًا من الأبحاث، والأبحاث الأساسية، والرياضيات المنفصلة، ​​ونبني سلسلة لا يمكن لأحد التغلب عليها. لا يمكنك التغلب على ذلك. لم يكن GitHub موجودًا في التسعينيات. أولا، نحن نسافر بسرعة الضوء لأن كل شيء مفتوح المصدر ويمكن للجميع المشاركة. "

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: معرفة DeFi: تعتمد الجامعات على التعليم المالي اللامركزي

ادعى تقرير صادر عن Novum Insights في أغسطس أن سوق التمويل اللامركزي قد نما بنسبة 40 منذ عام 2020، حيث بلغت القيمة الإجمالية لـ DeFi في ذلك الوقت حوالي 61 مليار دولار (بينما تبلغ قيمة TVL حاليًا حوالي 165 مليار دولار). الكتابة بالأحرف الكبيرة stablecoins، وهي جزء رئيسي من DeFi، ارتفعت إلى 112 مليار دولار في النصف الأول من عام 2021.

يتم تحقيق أرباح ضخمة، ولكن في الوقت نفسه يخسر مستثمرو التمويل اللامركزي الأموال أيضًا بسبب ذلك الصدمة لا تتم إدارتها أو رقابتها أو وساطتها أو استضافتها أو التحقق من صحتها من قبل سلطة مركزية، ولكن يتم التحكم فيها فقط من خلال العقود الذكية. لذا، إذا فشل العقد الذكي أو تم اختراقه، فلن يكون لدى المستهلك علاج. أخبرتني لوريتا جوزيف، الخبيرة العالمية في إدارة الأصول الرقمية، أن "الجهات التنظيمية تحمي المستهلكين والمستثمرين. في DeFi، لا يتعين عليك تنظيم الوسطاء، لذا فهو P2P خالص. والسؤال هو كيف سيتم التعامل مع هذا في المستقبل. يتم خداع الجميع. عندما يتعرض الناس للخيانة، فإن أول شيء يفعلونه هو تقديم شكوى إلى الجهة التنظيمية. "

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: هل سيتكيف التنظيم مع العملات المشفرة أم أن العملات المشفرة ستتبع التنظيم؟ يجيب الخبراء

في الواقع، خسرت سجلات التمويل اللامركزي حوالي 285 مليون دولار بسبب الاختراقات وهجمات التعدين الأخرى منذ عام 2019. وكما وجد الخبراء، فإن معظم عمليات الاختراق تنبع من عدم كفاءة المطورين وأخطاء الترميز. يكون هذا مفيدًا عندما يكون الحقل معتمدًا بشكل كامل على التعليمات البرمجية.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: حاجة جذرية لتحديث بروتوكولات أمان blockchain

التحديات التنظيمية

هذا ما قالته هيستر بيرس من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية في مقابلة مع فوركاست. لا وسيط. إنه أمر رائع لمرونة النظام. ولكن الأمر أكثر صعوبة بالنسبة لنا عندما نحاول ضبطه لمعرفة كيفية القيام بذلك. "

تدور المخاوف التنظيمية عادةً حول تقلب سوق العملات المشفرة بدلاً من العملات الورقية المدعومة من الحكومة، ومخاطر غسل الأموال وتمويل الإرهاب، والطبيعة غير المنظمة للسوق، وعدم القدرة على استيعاب الخسائر المالية. تنفجر الرموز غير القابلة للاستبدال، مما يخلق الإثارة والارتباك والمشكلات القانونية والأرباح الضخمة. تجتذب أسواق NFT أيضًا معاملات تشفير كبيرة، وهو ما من المحتمل أن يزعج المنظمين الذين قد ينظرون إلى الحركات الكبيرة للأموال في NFT على أنها غسيل أموال. وعلى المستوى الكلي، تشكل اللامركزية في النظام المالي والقدرة على إدارة الاستقرار الاقتصادي وحماية مصالح المستهلكين تحديًا أكبر أمام المنظمين.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: الرموز ليست قابلة للتآكل من وجهة نظر قانونية

تعد المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) وسيلة شائعة لنقل العملات المشفرة عبر سلاسل الكتل المختلفة. وهذا يدعم إقراض العملات المشفرة والزراعة الإنتاجية. تشرف DAOs على أكثر من 543 مليون دولار وفقًا لتقديرات متحفظة. في DAO، تعد حوكمة تكنولوجيا المعلومات وحوكمة الشركات شيئًا واحدًا. تتم إدارة المنظمة وتشغيلها من خلال العقود الذكية التي يتم مراقبتها وتنفيذها بواسطة الخوارزميات. تتم إدارة التعليمات البرمجية وتنفيذها. إذا فشلت الخوارزميات، فمن يقع اللوم؟

في ورقة مشتركة بعنوان "تنظيم Blockchain، DLT، والعقود الذكية: منظور منظم التكنولوجيا"، حددت مجموعة من الباحثين عدة نقاط رئيسية يجب مراعاتها: (1) أهمية تحديد النقاط الرئيسية التي يمكن استخدامها للتنظيم، على سبيل المثال عمال المناجم ومطوري البرامج الأساسية والمستخدمين النهائيين. بل إنها تزيد من إمكانية أن تصبح الجهات الفاعلة الحكومية أو التنظيمية مشاركين محتملين؛ (2) قضايا المسؤولية - هل مطورو البرامج الأساسيون مسؤولون؟ (3) التحديات المتعلقة بعدم قابلية العقود الذكية للتغيير وعدم قابلية التحديث؛ و(4) الحاجة إلى ضمان الجودة وإجراءات تقييم التكنولوجيا.

ومن المتوقع أن تكون البورصات ومقدمو المحافظ محط اهتمام المنظمين. تتيح التبادلات اللامركزية للمستخدمين إمكانية استخدام تقنية p2p مباشرة من محافظهم دون أي وسطاء. إن الهيئة الرقابية العالمية لمكافحة غسيل الأموال، وهي فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF)، تضع أنظارها على البورصات. أشار كريستوفر هاردينغ، كبير مسؤولي الامتثال في شركة Civic، إلى أن المبادئ التوجيهية التي اقترحتها مجموعة العمل المالي تشير إلى أن التطبيقات اللامركزية يجب أن تلتزم بالقوانين الخاصة بكل بلد والتي تفرض متطلبات مجموعة العمل المالي ومكافحة غسل الأموال ومكافحة الإرهاب.

هذا الموضوع ذو علاقة بـ: مسودة توجيه FATF بشأن DeFi المتوافقة

وجدت مراجعة حديثة لأفضل 16 منصة تبادل أجرتها كلية لندن للاقتصاد والعلوم السياسية أن أربعة منها فقط تخضع لمستويات كبيرة من التنظيم عندما يتعلق الأمر بالتداول، لذلك من الواضح أن هناك ثغرة هنا. لكي يتم إدراج المشروع في إحدى البورصات الرئيسية اليوم، يجب أن يمر المشروع بعملية مراجعة، ولكن الأمان الهادف لا يتوقف عند هذا الحد. وقال توبي لويس، الرئيس التنفيذي لشركة Novum Insights:

"ضع في اعتبارك أيضًا أنه يمكن اختراق العقود الذكية. وحتى لو تم اختبارها، فليس هناك ما يضمن عدم استغلالها. قم بإجراء البحث الخاص بك قبل أن تبدأ. "

في بيئة مفتوحة المصدر حيث تنمو المشاريع بمعدل نمو متوسط ​​يبلغ 20% سنويًا، فإن العثور على الوقت المناسب للتنظيم حيث يكون الجميع في مأمن من المخاطر ولكن الابتكار هو مشكلة كلاسيكية. وقد حققت بعض الحكومات هذا التوازن باستخدام البيئة التنظيمية التجريبية (المملكة المتحدة، وبرمودا، والهند، وكوريا، وموريشيوس، وأستراليا، وبابوا غينيا الجديدة، وسنغافورة) في حين تواصل حكومات أخرى مع المشرعين بشكل مباشر (سان مارينو، وبرمودا، ومالطا، وليختنشتاين).

وبعيدًا عن انتهاك أي لوائح، ترى أفضل مقاييس DeFi أن هذا جزء من نضج الصناعة. في مقابلة مع كوينتيليغراف، اقترح ستاني كوليشوف، مؤسس منصة إقراض التمويل اللامركزي Aave، أن مراجعة النظراء هي المستقبل: “المدققون ليسوا هنا لضمان سلامة المستخدم، ولم يكن الفريق نفسه على علم بذلك. في نهاية المطاف، يتعلق الأمر بمراجعة النظراء ونحن بحاجة إلى معرفة ذلك كقوة تعاونية لتمكين المزيد من المتخصصين في مجال الأمن في هذا المجال. في نفس المقال، تحدث إيميليانو بوناسي عن ReviewsDAO، وهو منتدى لمراجعة النظراء يجمع محترفي الأمن مع المشاريع التي تبحث عن المراجعات. ويرى بوناسي إمكانية خلق فرصة تعليمية حيث يمكن للخبراء ذوي المعرفة المتخصصة المساعدة في تحسين أمن النظام البيئي.

يقترح تان تران، الرئيس التنفيذي لمجموعة Vemanti Group، "من الآن فصاعدا، أرى انتشارًا سريعًا للمنصات التي تحتوي على منتجات وخدمات مالية بدون إذن والتي يمكن استخدامها من قبل أي شخص في أي مكان، ولكن تتم إدارة كل منصة من قبل طرف منظم يتمتع بمساءلة مركزية. والتحكم في ضمان الامتثال. الأمر لا يتعلق بوقف الابتكار. يتعلق الأمر أكثر بمنع الأشرار من الاستفادة من المستهلكين غير المتعلمين. شارك بريندان بلومر، الرئيس التنفيذي لشركة Block.one، رأي خبراء التمويل اللامركزي مع Cointelegraph، وخلص إلى أن: "الفائزون الحقيقيون في الاقتصاد الرقمي سيكونون المفكرين الذين يأخذون الوقت الكافي لضمان أن تكون منتجاتهم احترافية في الخدمة وتلبية المتطلبات التنظيمية على المدى الطويل". متطلبات. . "

يبدو أن البورصات ومطوري البرمجيات قد يكونون على رادار المنظمين. نتوقع أن يحاول المنظمون تحسين عمليات إدارة DeFi وضمان جودة التكنولوجيا، وهو ما لا يمكن القيام به إلا بالاشتراك مع الصناعة. وشدد مارك تايلور على أنه يجب على المنظمين مواصلة العمل مع اللاعبين في صناعة العملات المشفرة للحفاظ على سلامة المستهلكين.

يوضح جوليان بوتيلوب: "في DeFi، نقوم حقًا ببناء كل ما يقدمه التمويل التقليدي، ولكن هنا أصبح أسرع وأقوى وأكثر شفافية ومتاح للجميع". انها مختلفة حقا. وهذا يعني أن أي شخص في العالم يمكنه الوصول إلى التكنولوجيا دون طلب إذن. أعتقد أنه من الضروري تشجيع الابتكار وبناء عالم أفضل. "

من وماذا وكيف نقوم بالتنظيم في هذا السوق العالمي الذي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع؟ هذه لعبة كرة جديدة تمامًا. يحتاج المنظمون والصناعة إلى العمل معًا.