في الأول من أكتوبر، شهد سوق العملات المشفرة ارتفاعًا بنسبة 1٪ دفع بيتكوين (BTC) وإيثريوم (ETH) إلى أعلى مستوياتهما خلال 9.5 يومًا. تُعزى عدة أسباب إلى تقلبات الأسعار، بما في ذلك مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، وتضاؤل ​​العرض في البورصات واستمرار الرسم البياني الصعودي.

ومن غير المرجح أن يجد المتداولون تفسيرًا للحركة المفاجئة بخلاف ذلك بعد الانخفاض في 13 يناير.

تعرضت شبكة إيثريوم لانتقادات بسبب تكاليف المعاملات التي تبلغ 20 دولارًا أو أكثر بسبب مبيعات الرمز المميز الموزعة (NFT) والتمويل اللامركزي (DeFi). وقد نجحت الجسور عبر السلاسل التي تربط إيثريوم بشبكة إثبات الحصة (PoS) في حل هذه المشكلة جزئيًا، ويُظهر إطلاق خدمة أوراكل للشبكة الشاملة يوم الجمعة مدى سرعة تقدم قابلية التشغيل البيني.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن القواعد الأكثر صرامة التي أعلنتها الصين الأسبوع الماضي كان لها تأثير إيجابي على أحجام التداول في البورصات اللامركزية (DEXs). أعلنت بورصات العملات المشفرة المركزية، بما في ذلك Huobi وBinance، عن وقف الخدمات المقدمة للمقيمين الصينيين، وتدفقت كمية كبيرة من الأموال بعد ذلك. وفي الوقت نفسه، أدى هذا إلى زيادة الحركة على Uniswap وبورصة العقود الآجلة اللامركزية dYdX.

على الرغم من كل هذه التقلبات، هناك أسباب للارتفاع في نهاية العام بين المستثمرين في الأثير. وفي الوقت نفسه، تسببت القيود الناجمة عن توسيع الطبقة الأولى في إيثريوم أيضًا في تحقيق بعض منافسيها مكاسب كبيرة في الأشهر الأخيرة.

لاحظ أن الأداء الإيجابي للإيثر بلغ 58% في ثلاثة أشهر، وهو أقل بكثير من أداء حلول إثبات الملكية (PoS) الناشئة، والتي توفر وظائف العقود الذكية وقابلية التشغيل البيني.

بالنسبة للمتداولين المتفائلين الذين يعتقدون أن سعر الأثير سيرتفع ولكنهم لا يريدون المخاطرة بالتصفية من خلال العقود الآجلة، فإن استراتيجية "Long Condor with Call Option" قد تحقق أفضل النتائج.

دعونا نلقي نظرة فاحصة على الاستراتيجية.

الخيارات هي خيار أكثر أمانا لتجنب التصفية

يوفر سوق الخيارات مرونة أكبر في تطوير الاستراتيجيات المخصصة وتتوفر أداتان. توفر المكالمات للمشترين حماية صعودية، في حين أن عمليات الشراء الوقائية تفعل العكس. يمكن للمتداولين أيضًا بيع المشتقات المالية بفروق أسعار سلبية غير محدودة، على غرار ما يحدث مع العقود الآجلة.

تنتهي إستراتيجية التسعير طويلة المدى هذه في 31 ديسمبر وتستخدم نطاقًا صعوديًا قليلاً. يمكن أيضًا تطبيق نفس الهيكل الأساسي على فترات زمنية أو نطاقات أسعار أخرى، حيث قد يتعين تعديل أرقام العقود.

كان سعر الأثير يتداول عند 3,300 دولار عندما حدث السعر، ولكن يمكن تحقيق نتيجة مماثلة بأي ثمن.

تطلبت التجارة الأولى شراء 0.50 عقدًا من خيار الاتصال بقيمة 3,200 دولار لإنشاء انتشار إيجابي فوق هذا السعر. بعد ذلك، لتحقيق أرباح أعلى من 3,840 دولارًا، يجب على المتداول بيع 0.42 خيار اتصال ETH. للحد بشكل أكبر من الأرباح التي تزيد عن 5,000 دولار، يجب بيع خيار اتصال آخر بقيمة 0.70.

لإكمال الإستراتيجية، يجب على المتداول حماية الأرباح التي تزيد عن 5,500 دولار عن طريق شراء 0.64 من عقود خيارات الاتصال عندما يرتفع سعر الأثير.

تعتبر نسبة المخاطرة إلى المكافأة البالغة 1.65 إلى 1 زيادة معتدلة

تبدو هذه الإستراتيجية معقدة في التنفيذ، لكن الهامش المطلوب هو 0.0314 ETH فقط وهو أيضًا الحد الأقصى للخسارة. سيحدث صافي ربح محتمل إذا تم تداول الأثير بين 3,420 دولارًا (بزيادة 3.6%) و5,390 دولارًا (بزيادة 63.3%).

يجب على المتداولين أن يضعوا في اعتبارهم أنه إذا كانت هناك سيولة كافية، فمن الممكن أيضًا إغلاق المركز قبل نهاية يوم 31 ديسمبر. يتراوح الحد الأقصى لصافي الربح بين 3,840 دولارًا و5,000 دولار عند 0.0513 إيثريوم، وهو أعلى بنسبة 65٪ من الخسارة المحتملة.

مع مرور أكثر من 90 يومًا على انتهاء الصلاحية، توفر هذه الإستراتيجية للمالكين الأمان، حيث لا توجد مخاطر تصفية كما هو الحال مع تداول العقود الآجلة.

الآراء والآراء الواردة هنا هي آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمارية وتجارية تنطوي على مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ القرار.