من المؤكد أن العديد من متداولي العقود الآجلة لا يفهمون ما هو معدل التمويل ولماذا رسوم التمويل مرتفعة للغاية. في هذه المقالة سوف أقوم بتعريف وشرح نسبة التمويل للمبتدئين بطريقة سهلة لفهم جوهرها.

ما هو معدل التمويل؟

معدل التمويل هو نسبة المبلغ الواجب دفعه إذا اختلفت الأسعار بين سوق العقود الآجلة والسوق الفورية. إذا كان السعر في سوق العقود الآجلة أعلى من السعر في السوق الفورية، فإن معدل التمويل يكون إيجابيا ويجب على الطرف الذي يقدم الأمر الطويل أن يدفع للطرف الذي يقدم الأمر القصير. على العكس من ذلك، إذا كان سعر العملة أقل في سوق العقود الآجلة مما هو عليه في السوق الفورية، فسيتعين على الطرف الذي قدم الطلب القصير أن يدفع للطرف الذي قدم الطلب الطويل. وذلك للتأكد من أن أسعار العقود الآجلة والأسواق الفورية ليست متباعدة جدًا. العديد من المتداولين الجدد يسيئون فهم العقود الآجلة والأسواق الفورية على أنها هي نفسها، ولكنها في الواقع مختلفة، والتداول بالهامش، مع استخدام نفس آلية الرافعة المالية مثل العقود الآجلة، هو في الواقع نفس السوق مثل التداول الفوري.

لماذا هناك نسبة الدعم؟

تداول العقود الآجلة يعني تداول العقود الآجلة، وهو شكل من أشكال التداول يسمح لك بشراء أصل برافعة مالية بسعر معروف ومحدد مسبقًا، وعادةً ما يتم تداول العقود الآجلة بفترة استحقاق تبلغ حوالي شهر واحد أو 1 أشهر أو سنة. سوف تضطر إلى تصفية مركزك، بغض النظر عما إذا كنت قد حققت ربحًا أم خسارة.

على النقيض من سوق العقود الآجلة العادية، لا تحتوي العقود الآجلة الأبدية على نقطة التقاء، لذلك يمكن أن ينحرف السعر عن السوق الفورية.

ومع ذلك، فإن تداول العقود الآجلة الدائمة لا يسمح لك بإغلاق الأمر إلى الأبد، مما يتسبب في تقلب سعر تداول العقود الآجلة بشكل مختلف عن السعر الفعلي. وسيخلق معدل التمويل قوة دافعة للأسعار في سوق العقود الآجلة لتقترب من سعر السوق الفورية من أجل حماية مصالح المتداولين.

على الرغم من أن الرسم البياني هو نفسه تقريبًا، إلا أن هناك بعض الاختلاف في الأسعار بين الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة

الصورة أعلاه عبارة عن مقارنة بين الرسم البياني لسعر البيتكوين في السوق الفورية وسوق العقود الآجلة في وقت كتابة هذا التقرير. يمكنك أن ترى أنها متشابهة تمامًا ولكن لا يزال هناك بعض الاختلاف. سعر Bitcoin Spot هو 34363.35 بينما سعر عقود Bitcoin الآجلة هو 34334.80. حقيقة أن السعر في سوق العقود الآجلة أقل من السعر في السوق الفورية يؤدي إلى معدل تمويل قدره -0.01%. وهذا يعني أن على المركز القصير أن يدفع 0.01% من المبلغ الإجمالي لصفقته المفتوحة إلى الجانب الطويل.

كيفية حساب معدل التمويل عند تداول العقود الآجلة

حساب رسوم المنحة سهل للغاية. كل 8 ساعات، تفرض البورصة رسوم تمويل مرة واحدة، اعتمادًا على المركز الذي تتواجد فيه، يمكنك أن تقرر ما إذا كنت تريد الحصول على المال أو خسارة المال. إذا قمت بإغلاق الطلب قبل تحصيل رسوم التمويل، فلن تضطر إلى دفع هذه الرسوم (وإلا فلن تتلقىها). صيغة حساب رسوم التمويل هي:

• قيمة المركز الذي تفتحه × معدل التمويل = رسوم التمويل.

على سبيل المثال، لديك 10 دولارات أمريكية، وفتحت مركز تداول برافعة مالية قدرها 10، ومركزك هو 100 دولار أمريكي، إذا كان معدل التمويل -0.035%، فأنت بحاجة إلى دفع مبلغ 100 * -0.035% = – 0.035 دولار أمريكي. وهذا يعني أنك سوف تحصل على 0.035 دولار من الجانب المكشوف.

لاحظ العد التنازلي بجوار التمويل، والذي يعرض العد التنازلي لرسوم التمويل التالية.

بالنسبة لبورصة Binance، الحد الأقصى لمعدل التمويل هو 0.5% بغض النظر عن انتشار السوق. معدل التمويل الأساسي هو 0.01% ويزيد أو ينقص إذا كانت العقود الآجلة والأسواق الفورية تختلف بشكل كبير. يجب عليك دفع رسوم المنحة ثلاث مرات في اليوم (8 ساعات في كل مرة).

كيف تؤثر رسوم التمويل على التجار

ونظرًا لوجود رسوم التمويل، فإن السعر في سوق العقود الآجلة سيكون قريبًا من السعر الفوري، وليس بعيدًا جدًا. وهذا يمنع توقعات المتداولين من الانحراف بسبب فروق السوق.
كثير من الناس لا يحبون رسوم التمويل، ولكن وجودها ضروري لسوق العقود الآجلة.
ومع ذلك، عندما يكون السوق متحمسًا أو خائفًا للغاية، فإن الضغط لدفع رسوم التمويل يكون مرتفعًا جدًا، لذا عليك أن تأخذ ذلك في الاعتبار عند إنشاء مركزك. سيؤدي وجود رسوم التمويل أيضًا إلى إنشاء بعض استراتيجيات تداول رسوم التمويل التي ستساعد في تحقيق أرباح كبيرة.

ماذا يقول معدل التمويل؟

ويرتبط معدل التمويل بقوة بمزاج المتداولين. عندما يكون السوق صعوديًا، يكون معدل التمويل عادةً إيجابيًا، وكلما ارتفع المعدل، زاد حماس السوق. والعكس صحيح أيضًا، إذا أصبح معدل التمويل سلبيًا فهذا يعني أن معظم المتداولين يعتقدون أن السوق سوف ينخفض. هذا مجرد دليل، لكن الجمهور ليس على حق دائمًا.

خاتمة

نأمل بعد قراءة هذا المقال أن تفهم معدل التمويل حتى يكون لديك استراتيجية تداول مناسبة لك وتتوقف عن كره رسوم التمويل. بعد كل شيء، هذه رسوم لحماية سوق العملات المشفرة من التلاعب المفرط بالأسعار من قبل أسماك القرش. نراكم في مقال آخر.