بعد انخفاض سعر بيتكوين (BTC) إلى أقل من 30,000 ألف دولار في يونيو، شهدت بيتكوين (BTC) ارتفاعًا لمدة أربعة أشهر تقريبًا، حيث ارتفعت بأكثر من 100٪. وفي 15 أكتوبر، عاد إلى مستوى 60,000 ألف دولار بعد أن أنهى اليوم بارتفاع 7.56%. ويعزى الارتفاع التالي إلى الإثارة المحيطة بلجنة الأوراق المالية والبورصات، والتي أعطت ProShares تلقى Bitcoin Futures ETF الضوء الأخضر. نجحت Bitcoin منذ ذلك الحين في الدفاع عن مستوى سعرها الحالي وتقترب من أعلى مستوى لها على الإطلاق وهو 64,899 دولارًا.

من المقرر أن يمنح إدراج صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF في 19 أكتوبر دفعة إضافية لعملة البيتكوين والعملات المشفرة لتصبح سائدة. ومع ذلك، فإن الحقيقة الأساسية لصندوق Bitcoin ETF الجديد هي أنه لا يستثمر بشكل مباشر في Bitcoin، ولكنه بدلاً من ذلك يضع بعض أصوله في عقود BTC الآجلة.

"BITO"

تم إدراج صندوق ProShares Bitcoin Strategy ETF تحت اسم "BITO" في بورصة نيويورك، وهو الأول من نوعه، والذي يقول البعض إنه مضى 10 سنوات منذ أن تم الاحتفاظ بالعديد من صناديق Bitcoin ETF في الغالب أو تم حظرها بالكامل من قبل منظمي الأوراق المالية في الولايات المتحدة.

بعض التطبيقات المعروفة التي لا تزال معلقة هي صناديق Bitcoin ETFs من WisdomTree وVanEck. حصلت ProShares على الضوء الأخضر بسبب اختلاف محدد: صندوق ProShares Bitcoin ETF هو صندوق استثمار متداول قائم على العقود الآجلة ويتم تقديمه أيضًا بموجب قواعد صناديق الاستثمار المشتركة.

تحب هيئة الأوراق المالية والبورصات هذا الهيكل لأنها تفتقر إلى السلطة القضائية على بورصات العملات المشفرة غير المسجلة كبورصات في الولايات المتحدة.

هيكل الصندوق

كما هو مذكور في نشرة ETF المقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصة، سيستثمر الصندوق 25-30٪ من أصوله في عقود بيتكوين الآجلة. وذكرت أيضًا أنها تعتزم الاستثمار في الأوراق المالية لصناديق الاستثمار المتداولة المنظمة والمدرجة للتداول في كندا، بالإضافة إلى أدوات الاستثمار المجمعة الأخرى.

تم تصميم هذه المراكز لإدارة التدفقات الداخلة والخارجة استجابة لظروف السوق غير العادية، أو زيادة متطلبات الهامش، أو عندما يصبح من غير العملي بالنسبة للصندوق الوصول إلى العقود الآجلة. تذهب معظم أصول الصندوق إلى أدوات سوق المال، والتي يتم بعد ذلك تقسيمها إلى سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء واتفاقيات الاسترداد العكسي.

تعزيز التبني السائد

كما ذكرنا سابقًا، فإن صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تجعل السوق بأكمله متاحًا، تمامًا مثل إدراج Coinbase في البورصة في وقت سابق من هذا العام. وذلك لأن المستثمرين قد لا يكون لديهم إمكانية الوصول المباشر إلى العملات المشفرة، ولكن وجود حساب وساطة يمنحهم الفرصة للتعرض لعملة البيتكوين.

قال مايكل سابير، الرئيس التنفيذي لشركة ProShares، في بيان إن BITO توفر التعرض للمستثمرين الذين يرغبون في شراء الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة ولكنهم لا يريدون بالضرورة شراء Bitcoin من البورصة أو إنشاء مجمع محفظة.

يمكن أن تكون BITO أيضًا مقدمة لمنتجات استثمارية أخرى. على سبيل المثال، تخطط شركة Grayscale Investments، أكبر مدير أصول للعملات الرقمية، لتحويل GBTC الرائد الخاص بها إلى صندوق استثمار متداول "بمجرد وجود تعليمات رسمية واضحة من هيئة الأوراق المالية والبورصة"، حسبما قال المدير. وسائل الإعلام ذات التدرج الرمادي، التي أقرتها جنيفر روزنتال. أيضًا الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale مايكل سونينشين تحدث أنه بعد الإدراج الناجح لـ BITO، من المتوقع أن يتبعه صندوق استثمار متداول قائم على الإيثر.

وبصرف النظر عن ذلك، فإن صندوق استثمار متداول آخر يعتمد على عقود بيتكوين الآجلة سيبدأ أيضًا هذا الأسبوع. تُظهر ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات أنها قبلت طلب تسجيل لإدراج أسهم Valkyrie's Bitcoin Strategy ETF في بورصة ناسداك. وستطلق شركة ميلانيون كابيتال، وهي شركة استثمارية مقرها فرنسا، أيضًا صندوق استثمار متداول خاص بها مرتبط بالبيتكوين في 22 أكتوبر، بعد الحصول على موافقة من الهيئة التنظيمية المالية الفرنسية AMF. يستثمر الصندوق، المسمى Melanion BTC Equities Universe UCITS ETF، في سلة متنوعة من الأسهم المرتبطة بتحركات الأسعار اليومية للبيتكوين وهو مدرج في بورصة Euronext Paris.

33. التنزيل منشور النشرة الإخبارية الكاملة نصف الأسبوعية من Cointelegraph Consulting، كاملة مع الرسوم البيانية وإشارات السوق، بالإضافة إلى الأخبار ولمحات عامة عن أحداث جمع التبرعات.

زيادة في الفائدة المفتوحة

كما أدى نشاط التداول النشط لبيتكوين إلى زيادة الاهتمام المفتوح بعقود بيتكوين الآجلة. تظهر البيانات الواردة من بورصة بايبيت للعملات المشفرة أن الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة بلغت ٢٣,١ مليار دولار في ١٨ أكتوبر.

إلى حد بعيد، البورصة الرائدة ذات أعلى قيمة عقد بالدولار هي Binance بقيمة 5.3 مليار دولار أمريكي. واحتلت مجموعة بورصة شيكاغو التجارية (CME) المركز الثالث بقيمة 3.5 مليار دولار، على الرغم من أن الفائدة المفتوحة في العقود الآجلة بلغت مؤخرًا أعلى مستوى لها منذ ثمانية أشهر. تشير الفائدة المفتوحة إلى مقدار العقود الآجلة التي لم تتم تسويتها. وغالبا ما يستخدم لتحديد قوة الاتجاه أو معنويات السوق.

إن عودة ظهور البيتكوين جعلت العديد من المستثمرين واثقين من أن سعر البيتكوين قد يستمر في الارتفاع - على الرغم من أن الكثيرين يعتقدون أن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة المُدرج حديثًا قد تم تقييم قيمته في الأسابيع القليلة الماضية. ونتيجة لذلك، بدأ السرد الصعودي يعود، ليكرر ما راهن به المستثمرون في وقت سابق من العام.

العقود الآجلة التي لها تاريخ تسوية في ديسمبر تبدأ العام بأسعار تصل إلى 74,000 دولار. وقد تراجع هذا مع هدوء السوق، لكنه يتماشى مرة أخرى مع ارتفاع الأسعار الفورية.

أصبح المراهنة على سعر بيتكوين بقيمة 100,000 دولار أمراً شائعاً للغاية لدرجة أن المؤسسات المالية المركزية مثل بنك ستاندرد تشارترد قد حددت أهداف سعرية مماثلة لهذا العام أو أوائل عام 2022.

يعد النمو في عناوين المحفظة مقياسًا لما إذا كان من المحتمل أن تظل الأسعار المرتفعة في المستقبل أم لا. يلعب التبني دورًا بارزًا في هذا، وبينما البرازيل ليست مستعدة بعد للانضمام إلى السلفادور لإنشاء بيتكوين كعملة قانونية، فمن المرجح أن تؤدي مثل هذه التحركات إلى زيادة عدد المحافظ الجديدة.

تظهر البيانات أن عدد عناوين المحفظة قد زاد بشكل مطرد منذ أكتوبر 2020. ويوجد حاليًا حوالي 77 مليون عنوان. بالإضافة إلى ذلك، هناك أيضًا بيانات تظهر أن عدد "المحتفظين" أو العناوين التي احتفظت بأسهم بيتكوين لمدة عام على الأقل يتزايد أيضًا عددهم.

وبما أن المنتجات الاستثمارية الجديدة المرتبطة بالبيتكوين يمكن أن تحصل أيضًا على الضوء الأخضر في المستقبل القريب، فمن الممكن مشاركة المزيد من المؤسسات. مع BITO وحده، سيتم فتح فئة جديدة كاملة من المستثمرين، بما في ذلك أصحاب الوزن الثقيل في شكل (401,000) صناديق تقاعد وحسابات تقاعد. ولكن بغض النظر عما إذا كان سعر البيتكوين يصل إلى 100,000 دولار أم لا، فإن صندوق البيتكوين المتداول في البورصة الجديد يُظهر على الأقل أن البيتكوين استثمار محترم.

تشارك النشرة الإخبارية Market Insights الخاصة بـ Cointelegraph معرفتنا بالأساسيات التي تغير سوق الأصول الرقمية. تتعمق النشرة الإخبارية في أحدث البيانات حول المشاعر الاجتماعية والمقاييس الموجودة على السلسلة والمشتقات.

نقوم أيضًا بمراجعة أهم أخبار الصناعة، بما في ذلك عمليات الدمج والاستحواذ، والتغيرات في المشهد التنظيمي، وتكامل سلاسل الكتل الخاصة بالشركات. سجل الآن لتكون أول من يحصل على هذه المعلومات. جميع الإصدارات السابقة من Market Insights متاحة أيضًا على Cointelegraph.com.