يعلن مؤيد العملات المشفرة رونالدينيو أن الصناعة قد أصبحت سائدة وصلت أسعار غاز الإيثريوم إلى أدنى مستوى تاريخي تحت 3 Gwei بعد ترقية Dencun قال المؤسس إن ZkSync Token Airdrop للحاملين هو تصميم ذكي لتعزيز المجتمع هل تموت عملة الدوجكوين (DOGE)؟ لماذا يتجه المستثمرون نحو جوهرة عملة Meme الجديدة هذه والتي يبلغ سعرها حاليًا 0.008 دولار تتسبب عملية التصيد الاحتيالي في Pendle Permit في خسارة مستخدم العملة المشفرة 11 مليون دولار تتسبب عملية احتيال CoinStats لنظام التشغيل iOS في خسائر فادحة للمستخدم هل تموت عملة الدوجكوين (DOGE)؟ لماذا يتجه المستثمرون نحو جوهرة عملة Meme الجديدة هذه والتي يبلغ سعرها حاليًا 0.008 دولار أسبوع كئيب: التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين تتجاوز 500 مليون دولار تم توجيه الاتهام إلى مجموعة جرائم إلكترونية فيتنامية في الولايات المتحدة بتهمة قرصنة عملات مشفرة بقيمة 71 مليون دولار لم تتمكن حملة دونالد ترامب الرئاسية من الحصول على تبرع بقيمة مليوني دولار من Winklevoss Twins

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها

تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا للغاية في قطاع العملات المشفرة نظرًا للوظيفة الفريدة التي تؤديها في ربط العملات التقليدية وعالم الأصول الرقمية شديد التقلب. توفر هذه العملات الرقمية المستقرة الأسعار حلاً لا مثيل له لحالة العملات المشفرة المتقلبة جوهريًا مع الحفاظ في الوقت نفسه على مرونتها كأصل. دعونا نتعرف على أنواع العملات المستقرة مع كوينكو في هذه المقالة.
فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها 7

ما هي العملات المستقرة؟

تعد العملة المستقرة ابتكارًا رائعًا في مجال العملات المشفرة وهي مشتقة من كلمة "مستقر" والتي تعني الصلابة والجدارة بالثقة والتوازن. وهي مصممة بعناية لربط قيمتها بأصل آخر، في الغالب بالدولار الأمريكي أو اليورو، أو في بعض الأحيان بسلع مثل الذهب. تعمل هذه العلاقة على الحفاظ على استقرار السعر وسط التقلبات السيئة السمعة سوق العملة المشفرة.

تعد العملات المستقرة مخزنًا للقيمة أكثر استقرارًا وموثوقية، على عكس العملات الرقمية الأخرى التي قد تتقلب قيمها بشكل كبير خلال فترة زمنية قصيرة جدًا. يتم تحقيق هذا الاستقرار عن طريق الربط أسعار العملات المستقرة إلى أصول راسخة من أجل مواجهة تقلبات الأسعار داخل السوق.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها 8

تعمل العملات المستقرة في معظم بورصات العملات المشفرة التداول ونقل الأصول بكل سهولة وراحة. كما أنها تستخدم تقنية blockchain لتمكين المعاملات من نظير إلى نظير، وزيادة كفاءتها واستقلاليتها عن الوسطاء.

كانت الفكرة وراء إنشاء العملات المستقرة هي إنشاء أداة للتعامل مع القيمة بشكل موثوق مع تجنب تقلبات العملات المشفرة التقليدية. ومن خلال القيام بذلك، فقد خلقوا المزيد من الثقة في المعاملات والعمليات النقدية التي تتم في مجال العملات المشفرة.

وبخلاف ربطها بعملة ورقية، قد يتم دعم العملات المستقرة بأصول أخرى، مثل المعادن الثمينة أو حتى العملات المشفرة الأخرى. وهذا يتيح لهم أيضًا أن يكونوا أكثر تنوعًا وتكيفًا مع ظروف السوق المختلفة، وبالتالي تعزيز سهولة الاستخدام وجاذبية.

اقرأ أكثر: وصف تفصيلي لأفضل 3 عملات خوارزمية مستقرة

أنواع العملات المستقرة

العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات

على سبيل المثال، تمثل العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية العملات التقليدية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو. يمكن للعملات المستقرة، المرتكزة على ضمانات العملة الورقية، أن تعد باستقرار القيمة، وبالتالي تشكل حجر الزاوية لمعظم حالات الاستخدام: التداول، والتحويلات المالية، و DeFi. تقع العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية في الخط الأمامي للفئات المختلفة الموجودة بين أنواع العملات المستقرة.

في جوهرها، تحتفظ العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية باحتياطيات العملات السيادية، وفي الغالب الدولار الأمريكي، للحفاظ على تطابق القيمة واحد لواحد بين قيمة العملة المستقرة والعملة الورقية المضمونة. وفي حين يتم استخدام الأصول الأخرى، مثل المعادن الثمينة أو السلع الأساسية، كضمانات، فإن بروز الدولار الأمريكي يؤكد الاستقرار الذي يتمتع به الدولار الأمريكي. هذه العملات الرقمية يتطلعون إلى تقديم.

أمثلة بارزة

تتضمن أمثلة الجهات المصدرة التي تعمل مع العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية: حبل مع USDT و دائرة مع USDC. على سبيل المثال، يجب على المُصدر توفير مبلغ معادل من احتياطيات الدولار لجلب عدد معين من الرموز المميزة للتداول. علاوة على ذلك، فإن هذه الاحتياطيات يتم الاحتفاظ بها بشكل مستقل ويتم تدقيقها على أساس منتظم للتأكد من امتثالها، وبالتالي ضمان تمتع النظام البيئي بالشفافية والثقة.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
Tether هي عملة مستقرة مدعومة بالعملات الورقية

استخدم حالات

وقد وجد استخدام العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية تطبيقًا عميقًا في أنشطة التمويل اللامركزي مثل الإقراض والاقتراض والتداول، وذلك بسبب سيولتها واستقرارها. ومع ذلك، ليس كل ما يلمع ذهباً، إذ تكثر المخاطر. مركزيةوتشكل احتياطيات الأصول المتقلبة، والافتقار إلى عمليات تدقيق مستقلة تحديات خطيرة. ومع ذلك، فإن مرونتها في التعامل مع التلاعب بالأسعار والسيولة تجعلها تلعب دورًا مهمًا في مشهد العملات المشفرة.

العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة

لا يمكن أن تفتقر أنواع العملات المستقرة إلى العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة. يتم الحفاظ على استقرار هذه الأصول الرقمية باستخدام العملات المشفرة المحتفظ بها كضمان، وبالتالي توفر الفرص والتحديات مساحة التشفير.

في حالة العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة، تعمل الخوارزمية مع عملية الضمانات المفرطة، حيث تكون هناك حاجة إلى فائض من العملات المشفرة الاحتياطية لسك كمية من العملات المستقرة. هذا إجراء احترازي للحماية من التقلبات المتأصلة في العملات المشفرة. على سبيل المثال، DAI من MakerDAO، وهي واحدة من أبرز العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة، وتتطلب ضمانات مفرطة من أجل ضمان الاستقرار في ربطها بالدولار الأمريكي.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
DAI هي عملة مستقرة مدعومة بالتشفير

أمثلة بارزة

تضيف العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة طبقة أخرى من التعقيد مقارنة بنظيراتها المدعومة بالعملات الورقية، نظرًا لاعتمادها على العملات المشفرة المتقلبة. ومع ذلك، وبالنظر إلى تعقيدها، فإنها لا تزال الخيار المفضل بين المستخدمين الذين يسعون إلى اللامركزية والاستقلالية في معاملاتهم المالية. تعد MakerDAO’s Dai (DAI) والحقوق الاحتياطية (RSV) من الأمثلة الشهيرة التي تستخدم الآليات الإبداعية للحفاظ على الاستقرار في أوقات تقلبات السوق.

استخدم حالات

اللامركزية والبنية غير الموثوقة هي ما يميز العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة. ومع ذلك، فإن اللامركزية لا تحميها بشكل كامل من المخاطر. تعمل تقلبات قيمة العملات المشفرة الاحتياطية بمثابة تهديد مستمر لاستقرار هذه العملات المستقرة. إن التصفية التلقائية للضمانات الأساسية هي شبكة الأمان التي تستخدمها هذه الأنظمة في أوقات اضطرابات السوق.

عملات مستقرة مدعومة بالسلع

وبالتالي، فإن العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية - والتي ترتكز على السلع المادية - تربط بين العالمين الرقمي والمادي معًا من أجل الوصول إلى الأصول القيمة. ثم هناك نمو الأصول الرمزية كقناة أخرى لملكية الأصول، مما يزيد من القدرة على الاستثمار في مجال العملات المشفرة. العملات المستقرة المدعومة بالسلع هي النوع الأكثر استقرارًا من العملات المستقرة في أنواع العملات المستقرة.

بينما العملات المستقرة المدعومة بالذهب نظرًا لانتشارها الكبير في التبني والمنفعة، فإن العملات المستقرة الأخرى المدعومة بالسلع الأساسية تشكل تحديات في تكرار مثل هذه الوظائف. على سبيل المثال، لا تحمل عملة بترو المستقرة في فنزويلا قيمة قابلة للاسترداد لبرميل النفط، مما يحد من فائدتها واعتمادها. ومع ذلك، فإن الاهتمام بالعملات المستقرة المدعومة بسلع مختلفة مثل العقارات آخذ في الارتفاع، حتى مع انخفاض عدد المشاريع النشطة تحت هذا العنوان، مما يوفر المزيد من التوسع والابتكار في هذا المجال.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
يمكن استخدام الذهب كأصل عملة مستقرة مدعوم

بالتوازي مع صعود العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية، يظهر ترميز الأصول كوسيلة مختلفة لملكية الأصول في مجال العملات المشفرة. تستمد الأصول الرمزية قيمتها من الأصول الخارجية القابلة للتداول مثل الذهب، والتي توفر طريقًا بديلاً للتنويع والوصول إلى الأسواق التقليدية للمستثمرين.

اقرأ أكثر: ما هي الاختلافات بين NFTs المرمزة بالذهب والعملات المستقرة المدعومة بالذهب؟

أمثلة بارزة

تمثل العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية سلالة جديدة من استقرار العملات المشفرة لأنها مضمونة بأصول مثل الذهب والعقارات والمعادن. مما لا شك فيه أن الذهب هو الأكثر تفضيلاً بين السلع، مع Paxos Gold (PAXG) و TetherGold (XAUT) رائدة الجهود. وبالتالي، فإن العملات المستقرة لا تعكس سعر الذهب فحسب، بل توفر فائدة مثل العملات المشفرة الأكثر تقليدية مع التحايل على تعقيدات امتلاك وتخزين السلع الحقيقية.

اقرأ أكثر: ما هو PAX Gold (PAXG) وكيف يعمل؟

استخدم حالات

تتمتع العملات المستقرة المدعومة بالسلع بفائدة تتجاوز مجرد تمثيل الأصول، مما يفتح المجال للاستثمارات والمعاملات التي لن يتمكن الكثيرون من الوصول إليها. يمكن استرداد هذه الأصول من خلال PAXG أو XAUT، على سبيل المثال، إذا كان لدى المالكين رصيد كبير بما يكفي ويخضعون لعمليات التحقق من الهوية. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تبادل رصيدهم في الأصول الرقمية لتلك المادية. وهذا يخلق قدرا من الثقة والسيولة داخل النظام البيئي.

العملات المستقرة الخوارزمية

في قلب الخوارزمية stablecoins يكمن التفاعل المتطور بين الخوارزميات والعقود الذكية التي تحرك ديناميكيات العرض والطلب معًا من أجل الحفاظ على استقرار الأسعار. تتجاهل هذه العملات المستقرة الطرق التقليدية للضمان ولكنها تستخدم التدخلات الخوارزمية لضبط العرض بناءً على ظروف السوق السائدة. تعد العملة المستقرة الخوارزمية أيضًا واحدة من أكثر أنواع العملات المستقرة شيوعًا.

اقرأ أكثر: ما هي العملات المستقرة الخوارزمية؟ كيف سيبدو مستقبلهم في DeFi

استخدم حالات

يختلف المسار الفريد للعملات المستقرة الخوارزمية عن مثيلاتها المدعومة بالعملات الورقية أو المدعومة بالعملات المشفرة، على التوالي. باستخدام الخوارزميات والحوافز، يتم تحقيق استقرار الأسعار بشكل ديناميكي. على سبيل المثال، عندما ترتفع الأسعار فوق سعر الربط، تصدر هذه العملات المستقرة رموزًا جديدة لتخفيف العرض، وبالتالي تخفيف تضخم الأسعار. من ناحية أخرى، إذا كانت الأسعار في اتجاه هبوطي، فسيتم إيقاف إصدار الرموز الجديدة، ومعها، يتم تقييد العرض على أمل تعزيز انتعاش الأسعار.

ديناميات السوق ونقاط الضعف

في حين أن العملات المستقرة الخوارزمية توفر الشفافية واللامركزية التي تحكمها تعليمات برمجية قابلة للتدقيق فقط، فإن مرونتها التشغيلية تعتمد على ثقة المستخدمين في الآليات الخوارزمية. وعلى النقيض من البنوك المركزية، يفتقر مصدرو العملات المستقرة الخوارزمية إلى المصداقية المؤسسية والرقابة التنظيمية، مما يؤدي إلى تضخيم التداعيات عندما تحدث اضطرابات في السوق. وفي غياب سلطة مركزية لوضع السياسة النقدية، تتفاقم هشاشة آليات الاستقرار الخوارزمي، مما يؤكد بقوة المخاطر التي ينطوي عليها نموذج الحكم اللامركزي.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
تعتبر TerraUSD كارثة في تاريخ العملات المستقرة

على الرغم من أنها مبتكرة بطبيعتها، إلا أن العملات المستقرة الخوارزمية ليست معزولة عن نقاط الضعف في السوق. في الآونة الأخيرة، أثبتت حادثة فك ربط عملة TerraUSD (UST) مدى حساسية هذه العملات المستقرة ضد التغيرات في الطلب في السوق. كان انهيار TerraUSD يعني حدوث قدر كبير من عمليات البيع، مما أدى إلى خسارة كبيرة في ثروات المستثمرين وتسبب في النهاية في أزمة ثقة في آليات الاستقرار الخوارزمي. تؤكد هذه الحالة على التبعية المهمة للعملة المستقرة الخوارزمية على معنويات السوقحيث يشكل فشل الطلب تهديدات وجودية لاستقرارها.

اقرأ أكثر: وصف تفصيلي لأفضل 3 عملات خوارزمية مستقرة

أمثلة بارزة

حتى مع الأخذ في الاعتبار تحديات تقلبات السوق وعجز الثقة، تستمر العملات المستقرة الخوارزمية في التمتع بالاهتمام لإمكاناتها المبتكرة وروحها اللامركزية. مشاريع مثل USDD، Frax، وإثينا USDe تعد هذه من بين الجهود المستمرة لتحسين آليات الاستقرار الخوارزمي وإضافة المرونة ضد الصدمات في السوق.

خصائص العملات المستقرة

تمتلك العملات المستقرة، وهي العملات الرقمية المشهورة باستقرار أسعارها، العديد من الخصائص الرئيسية التي تميزها في المشهد المتطور باستمرار للعملات المشفرة:

في قلب العملات المستقرة تكمن قدرتها التي لا مثيل لها على الحفاظ على أسعار مستقرة. ويتم تحقيق هذا العمل الفذ عادةً من خلال طرق مختلفة، بما في ذلك ربط العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي)، أو ضمان أصول مثل الذهب أو العملات المشفرة، أو استخدام خوارزميات معقدة لتنظيم ديناميكيات العرض والطلب.

السمة المميزة للعملات المستقرة هي اعتمادها على ضمانات لتحقيق الاستقرار. سواء كانت العملة التقليدية أو الدولار الأمريكي أو الأصول البديلة مثل الذهب أو العملات المشفرة مثل Bitcoin أو Ethereum، فإن العملات المستقرة مدعومة بقيمة ملموسة.

لقد اكتسبت العملات المستقرة اعتماداً واسع النطاق، لا سيما في تداول العملات المشفرة والمجال المزدهر للتمويل اللامركزي (DeFi).

يسهل استقرار العملات المستقرة التحويل السلس بينها وبين الأصول الأخرى دون تعريض المستخدمين لتقلبات كبيرة في الأسعار.

تم تصميم إصدارات معينة من العملات المستقرة للعمل بشكل مستقل، بعيدًا عن المؤسسات المالية المركزية أو الأنظمة المصرفية التقليدية.

أهمية العملات المستقرة

تتجاوز أهمية العملات المستقرة عالم تداول العملات المشفرة. إنهم يجدون فائدة واسعة النطاق كعملات أساسية في المعاملات، خاصة ضمن منصات التمويل اللامركزي (DeFi). وهنا، يستفيد المستخدمون من فرصة الاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة من خلال آليات الإقراض والاقتراض.

وفي السياق الأوسع للاقتصاد المالي العالمي، أصبح الطلب على نظام الدفع الذي يتميز بالسرعة، وفعالية التكلفة، والحد الأدنى من الاعتماد على الوسطاء واضحا بشكل متزايد. تلبي العملات المستقرة هذه الحاجة بشكل فعال من خلال بديل سلس لطرق الدفع التقليدية.

في حين أن العملات المشفرة اللامركزية مثل بيتكوين وإيثريوم تكافح مع عقبات التبني السائدة، فإن العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية تمثل مسارًا أكثر قابلية للتطبيق للقبول كوسيلة للتبادل. إن ارتباطها الجوهري بالعملات الورقية المعمول بها يغرس الثقة والألفة بين المستخدمين.

تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن العملات المستقرة لا يمكنها أن تحل محل العملات الورقية تمامًا، نظرًا لاستقرار الأخيرة الدائم، فإنها تعمل كمكمل رقمي للعملات الورقية.

تعمل العملات المستقرة كوحدات ذات قيمة معترف بها عالميًا، وهي عبارة عن قنوات تربط سوق العملات المشفرة بالمشهد المالي التقليدي.

الخلاصة: أنواع العملات المستقرة

من ناحية أخرى، توفر العملة المستقرة مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل لأولئك الذين يرغبون في إجراء المعاملات داخلها الاقتصاد الرقمي، لا تتعرض لمثل هذا التقلب الكبير في الأسعار.

في حين أن العملات المشفرة تتحدى المفاهيم التقليدية للسيطرة النقدية، فإن التقلبات تظل أكبر عائق أمام اعتمادها على نطاق واسع. ثم يأتي ظهور العملة المستقرة – وهي حل واعد للغاية لتحقيق الاستقرار والموثوقية لمستخدمي الاقتصاد الرقمي، ومن هنا مستقبل التمويل الرقمي. نأمل أن تعطي هذه الورقة المزيد من الضوء لفهم أنواع العملات المستقرة وآلياتها.

الأسئلة الشائعة

كم عدد العملات المستقرة الموجودة؟

هناك العديد من العملات المستقرة الموجودة، ويتم إنشاء المزيد منها بانتظام. وفقًا لموقع CoinMarketCap، يوجد حاليًا أكثر من 170 عملة مستقرة متداولة.

يمكن أن يتقلب العدد الدقيق بسبب عمليات الإطلاق الجديدة والتغيرات في السوق، ولكن هناك العشرات المتاحة عبر منصات blockchain المختلفة مثل Ethereum وBinance Smart Chain وغيرها. بعض العملات المستقرة المعروفة تشمل Tether (USDT)، عملة الدولار الأمريكي (USDC)، داي (داي)، TrueUSD (TUSD)و باكسوس ستاندرد (PAX)، من بين أمور أخرى.

ما هي العملة المستقرة الأفضل؟

يمكن أن يعتمد تحديد العملة المستقرة "الأفضل" على عوامل مختلفة بما في ذلك الاستقرار والشفافية والسيولة والامتثال التنظيمي وحالة الاستخدام المحددة. تمتلك Tether أكبر حصة في السوق وهي مقبولة على نطاق واسع عبر منصات ومنصات تبادل العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن بعض العملات المستقرة، مثل عملة الدولار الأمريكي (USDC) وPaxos Standard (PAX)، تعطي الأولوية للشفافية من خلال نشر عمليات تدقيق احتياطياتها بانتظام. يمكن اعتبار هذه أفضل العملات المستقرة في الوقت الحالي.

هل CBDC نوع من العملات المستقرة؟

تشترك العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والعملات المستقرة في بعض أوجه التشابه، لكنها ليست متماثلة تمامًا.

تشير العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) إلى العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية، في حين يتم إصدار العملات المستقرة عادةً من قبل كيانات أو منظمات خاصة. في حين أن كلا من العملات الرقمية للبنك المركزي والعملات المستقرة تهدف إلى توفير تمثيل رقمي للعملة الورقية، إلا أنها تختلف من حيث المصدر والتكنولوجيا الأساسية والحوكمة.

ما هي أهم ثلاث عملات مستقرة؟

العملات الثلاثة الأولى المستقرة من حيث القيمة السوقية والاستخدام هي:

  • حبل (USDT): Tether هي العملة المستقرة الأكثر استخدامًا على نطاق واسع ولها أكبر قيمة سوقية.
  • عملة الدولار الأمريكي (USDC): USD Coin هي عملة مستقرة تصدرها مؤسسات مالية منظمة وتعمل على سلاسل الكتل الخاصة بـ Ethereum وAlgorand.
  • داي (داي): Dai هي عملة مستقرة لامركزية تم إصدارها على سلسلة Ethereum blockchain بواسطة بروتوكول MakerDAO.

ما هو نوع العملة المستقرة USDT؟

تيثر (USDT) هو نوع من العملات المستقرة المعروفة باسم العملة المستقرة "المضمونة بالعملة الورقية" أو "المركزية". وهذا يعني أن كل رمز USDT من المفترض أن يكون مدعومًا باحتياطي من العملات الورقية في العالم الحقيقي، مثل الدولار الأمريكي، الذي تحتفظ به الشركة المصدرة، Tether Limited.

ما هي العملة المستقرة الأكثر أمانا؟

قد يكون تحديد العملة المستقرة الأكثر أمانًا أمرًا صعبًا لأنه يعتمد على التفضيلات الفردية وتحمل المخاطر. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة الصادرة عن شركات أو مشاريع ذات سمعة طيبة، والمدعومة بالامتثال التنظيمي القوي والشفافية وآليات الاحتياطي القوية، تعتبر أكثر أمانًا بشكل عام.

بناءً على هذه المعايير، غالبًا ما يُنظر إلى USD Coin (USDC) وGemini Dollar (GUSD) على أنهما من بين أكثر العملات المستقرة أمانًا. يتم تنظيم وإصدار كلاهما من قبل كيانات جديرة بالثقة (Coinbase وCircle لـ USDC، وGemini Trust Company لـ GUSD)، ويخضعان لعمليات تدقيق منتظمة لضمان الشفافية والتحقق من دعمهما بالاحتياطيات الورقية.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها

تلعب العملات المستقرة دورًا مهمًا للغاية في قطاع العملات المشفرة نظرًا للوظيفة الفريدة التي تؤديها في ربط العملات التقليدية وعالم الأصول الرقمية شديد التقلب. توفر هذه العملات الرقمية المستقرة الأسعار حلاً لا مثيل له لحالة العملات المشفرة المتقلبة جوهريًا مع الحفاظ في الوقت نفسه على مرونتها كأصل. دعونا نتعرف على أنواع العملات المستقرة مع كوينكو في هذه المقالة.
فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها 15

ما هي العملات المستقرة؟

تعد العملة المستقرة ابتكارًا رائعًا في مجال العملات المشفرة وهي مشتقة من كلمة "مستقر" والتي تعني الصلابة والجدارة بالثقة والتوازن. وهي مصممة بعناية لربط قيمتها بأصل آخر، في الغالب بالدولار الأمريكي أو اليورو، أو في بعض الأحيان بسلع مثل الذهب. تعمل هذه العلاقة على الحفاظ على استقرار السعر وسط التقلبات السيئة السمعة سوق العملة المشفرة.

تعد العملات المستقرة مخزنًا للقيمة أكثر استقرارًا وموثوقية، على عكس العملات الرقمية الأخرى التي قد تتقلب قيمها بشكل كبير خلال فترة زمنية قصيرة جدًا. يتم تحقيق هذا الاستقرار عن طريق الربط أسعار العملات المستقرة إلى أصول راسخة من أجل مواجهة تقلبات الأسعار داخل السوق.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها 16

تعمل العملات المستقرة في معظم بورصات العملات المشفرة التداول ونقل الأصول بكل سهولة وراحة. كما أنها تستخدم تقنية blockchain لتمكين المعاملات من نظير إلى نظير، وزيادة كفاءتها واستقلاليتها عن الوسطاء.

كانت الفكرة وراء إنشاء العملات المستقرة هي إنشاء أداة للتعامل مع القيمة بشكل موثوق مع تجنب تقلبات العملات المشفرة التقليدية. ومن خلال القيام بذلك، فقد خلقوا المزيد من الثقة في المعاملات والعمليات النقدية التي تتم في مجال العملات المشفرة.

وبخلاف ربطها بعملة ورقية، قد يتم دعم العملات المستقرة بأصول أخرى، مثل المعادن الثمينة أو حتى العملات المشفرة الأخرى. وهذا يتيح لهم أيضًا أن يكونوا أكثر تنوعًا وتكيفًا مع ظروف السوق المختلفة، وبالتالي تعزيز سهولة الاستخدام وجاذبية.

اقرأ أكثر: وصف تفصيلي لأفضل 3 عملات خوارزمية مستقرة

أنواع العملات المستقرة

العملات المستقرة المدعومة من شركة فيات

على سبيل المثال، تمثل العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية العملات التقليدية مثل الدولار الأمريكي أو اليورو. يمكن للعملات المستقرة، المرتكزة على ضمانات العملة الورقية، أن تعد باستقرار القيمة، وبالتالي تشكل حجر الزاوية لمعظم حالات الاستخدام: التداول، والتحويلات المالية، و DeFi. تقع العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية في الخط الأمامي للفئات المختلفة الموجودة بين أنواع العملات المستقرة.

في جوهرها، تحتفظ العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية باحتياطيات العملات السيادية، وفي الغالب الدولار الأمريكي، للحفاظ على تطابق القيمة واحد لواحد بين قيمة العملة المستقرة والعملة الورقية المضمونة. وفي حين يتم استخدام الأصول الأخرى، مثل المعادن الثمينة أو السلع الأساسية، كضمانات، فإن بروز الدولار الأمريكي يؤكد الاستقرار الذي يتمتع به الدولار الأمريكي. هذه العملات الرقمية يتطلعون إلى تقديم.

أمثلة بارزة

تتضمن أمثلة الجهات المصدرة التي تعمل مع العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية: حبل مع USDT و دائرة مع USDC. على سبيل المثال، يجب على المُصدر توفير مبلغ معادل من احتياطيات الدولار لجلب عدد معين من الرموز المميزة للتداول. علاوة على ذلك، فإن هذه الاحتياطيات يتم الاحتفاظ بها بشكل مستقل ويتم تدقيقها على أساس منتظم للتأكد من امتثالها، وبالتالي ضمان تمتع النظام البيئي بالشفافية والثقة.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
Tether هي عملة مستقرة مدعومة بالعملات الورقية

استخدم حالات

وقد وجد استخدام العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية تطبيقًا عميقًا في أنشطة التمويل اللامركزي مثل الإقراض والاقتراض والتداول، وذلك بسبب سيولتها واستقرارها. ومع ذلك، ليس كل ما يلمع ذهباً، إذ تكثر المخاطر. مركزيةوتشكل احتياطيات الأصول المتقلبة، والافتقار إلى عمليات تدقيق مستقلة تحديات خطيرة. ومع ذلك، فإن مرونتها في التعامل مع التلاعب بالأسعار والسيولة تجعلها تلعب دورًا مهمًا في مشهد العملات المشفرة.

العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة

لا يمكن أن تفتقر أنواع العملات المستقرة إلى العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة. يتم الحفاظ على استقرار هذه الأصول الرقمية باستخدام العملات المشفرة المحتفظ بها كضمان، وبالتالي توفر الفرص والتحديات مساحة التشفير.

في حالة العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة، تعمل الخوارزمية مع عملية الضمانات المفرطة، حيث تكون هناك حاجة إلى فائض من العملات المشفرة الاحتياطية لسك كمية من العملات المستقرة. هذا إجراء احترازي للحماية من التقلبات المتأصلة في العملات المشفرة. على سبيل المثال، DAI من MakerDAO، وهي واحدة من أبرز العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة، وتتطلب ضمانات مفرطة من أجل ضمان الاستقرار في ربطها بالدولار الأمريكي.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
DAI هي عملة مستقرة مدعومة بالتشفير

أمثلة بارزة

تضيف العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة طبقة أخرى من التعقيد مقارنة بنظيراتها المدعومة بالعملات الورقية، نظرًا لاعتمادها على العملات المشفرة المتقلبة. ومع ذلك، وبالنظر إلى تعقيدها، فإنها لا تزال الخيار المفضل بين المستخدمين الذين يسعون إلى اللامركزية والاستقلالية في معاملاتهم المالية. تعد MakerDAO’s Dai (DAI) والحقوق الاحتياطية (RSV) من الأمثلة الشهيرة التي تستخدم الآليات الإبداعية للحفاظ على الاستقرار في أوقات تقلبات السوق.

استخدم حالات

اللامركزية والبنية غير الموثوقة هي ما يميز العملات المستقرة المدعومة بالعملات المشفرة. ومع ذلك، فإن اللامركزية لا تحميها بشكل كامل من المخاطر. تعمل تقلبات قيمة العملات المشفرة الاحتياطية بمثابة تهديد مستمر لاستقرار هذه العملات المستقرة. إن التصفية التلقائية للضمانات الأساسية هي شبكة الأمان التي تستخدمها هذه الأنظمة في أوقات اضطرابات السوق.

عملات مستقرة مدعومة بالسلع

وبالتالي، فإن العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية - والتي ترتكز على السلع المادية - تربط بين العالمين الرقمي والمادي معًا من أجل الوصول إلى الأصول القيمة. ثم هناك نمو الأصول الرمزية كقناة أخرى لملكية الأصول، مما يزيد من القدرة على الاستثمار في مجال العملات المشفرة. العملات المستقرة المدعومة بالسلع هي النوع الأكثر استقرارًا من العملات المستقرة في أنواع العملات المستقرة.

بينما العملات المستقرة المدعومة بالذهب نظرًا لانتشارها الكبير في التبني والمنفعة، فإن العملات المستقرة الأخرى المدعومة بالسلع الأساسية تشكل تحديات في تكرار مثل هذه الوظائف. على سبيل المثال، لا تحمل عملة بترو المستقرة في فنزويلا قيمة قابلة للاسترداد لبرميل النفط، مما يحد من فائدتها واعتمادها. ومع ذلك، فإن الاهتمام بالعملات المستقرة المدعومة بسلع مختلفة مثل العقارات آخذ في الارتفاع، حتى مع انخفاض عدد المشاريع النشطة تحت هذا العنوان، مما يوفر المزيد من التوسع والابتكار في هذا المجال.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
يمكن استخدام الذهب كأصل عملة مستقرة مدعوم

بالتوازي مع صعود العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية، يظهر ترميز الأصول كوسيلة مختلفة لملكية الأصول في مجال العملات المشفرة. تستمد الأصول الرمزية قيمتها من الأصول الخارجية القابلة للتداول مثل الذهب، والتي توفر طريقًا بديلاً للتنويع والوصول إلى الأسواق التقليدية للمستثمرين.

اقرأ أكثر: ما هي الاختلافات بين NFTs المرمزة بالذهب والعملات المستقرة المدعومة بالذهب؟

أمثلة بارزة

تمثل العملات المستقرة المدعومة بالسلع الأساسية سلالة جديدة من استقرار العملات المشفرة لأنها مضمونة بأصول مثل الذهب والعقارات والمعادن. مما لا شك فيه أن الذهب هو الأكثر تفضيلاً بين السلع، مع Paxos Gold (PAXG) و TetherGold (XAUT) رائدة الجهود. وبالتالي، فإن العملات المستقرة لا تعكس سعر الذهب فحسب، بل توفر فائدة مثل العملات المشفرة الأكثر تقليدية مع التحايل على تعقيدات امتلاك وتخزين السلع الحقيقية.

اقرأ أكثر: ما هو PAX Gold (PAXG) وكيف يعمل؟

استخدم حالات

تتمتع العملات المستقرة المدعومة بالسلع بفائدة تتجاوز مجرد تمثيل الأصول، مما يفتح المجال للاستثمارات والمعاملات التي لن يتمكن الكثيرون من الوصول إليها. يمكن استرداد هذه الأصول من خلال PAXG أو XAUT، على سبيل المثال، إذا كان لدى المالكين رصيد كبير بما يكفي ويخضعون لعمليات التحقق من الهوية. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تبادل رصيدهم في الأصول الرقمية لتلك المادية. وهذا يخلق قدرا من الثقة والسيولة داخل النظام البيئي.

العملات المستقرة الخوارزمية

في قلب الخوارزمية stablecoins يكمن التفاعل المتطور بين الخوارزميات والعقود الذكية التي تحرك ديناميكيات العرض والطلب معًا من أجل الحفاظ على استقرار الأسعار. تتجاهل هذه العملات المستقرة الطرق التقليدية للضمان ولكنها تستخدم التدخلات الخوارزمية لضبط العرض بناءً على ظروف السوق السائدة. تعد العملة المستقرة الخوارزمية أيضًا واحدة من أكثر أنواع العملات المستقرة شيوعًا.

اقرأ أكثر: ما هي العملات المستقرة الخوارزمية؟ كيف سيبدو مستقبلهم في DeFi

استخدم حالات

يختلف المسار الفريد للعملات المستقرة الخوارزمية عن مثيلاتها المدعومة بالعملات الورقية أو المدعومة بالعملات المشفرة، على التوالي. باستخدام الخوارزميات والحوافز، يتم تحقيق استقرار الأسعار بشكل ديناميكي. على سبيل المثال، عندما ترتفع الأسعار فوق سعر الربط، تصدر هذه العملات المستقرة رموزًا جديدة لتخفيف العرض، وبالتالي تخفيف تضخم الأسعار. من ناحية أخرى، إذا كانت الأسعار في اتجاه هبوطي، فسيتم إيقاف إصدار الرموز الجديدة، ومعها، يتم تقييد العرض على أمل تعزيز انتعاش الأسعار.

ديناميات السوق ونقاط الضعف

في حين أن العملات المستقرة الخوارزمية توفر الشفافية واللامركزية التي تحكمها تعليمات برمجية قابلة للتدقيق فقط، فإن مرونتها التشغيلية تعتمد على ثقة المستخدمين في الآليات الخوارزمية. وعلى النقيض من البنوك المركزية، يفتقر مصدرو العملات المستقرة الخوارزمية إلى المصداقية المؤسسية والرقابة التنظيمية، مما يؤدي إلى تضخيم التداعيات عندما تحدث اضطرابات في السوق. وفي غياب سلطة مركزية لوضع السياسة النقدية، تتفاقم هشاشة آليات الاستقرار الخوارزمي، مما يؤكد بقوة المخاطر التي ينطوي عليها نموذج الحكم اللامركزي.

فهم أنواع العملات المستقرة واستقرارها وقيمتها
تعتبر TerraUSD كارثة في تاريخ العملات المستقرة

على الرغم من أنها مبتكرة بطبيعتها، إلا أن العملات المستقرة الخوارزمية ليست معزولة عن نقاط الضعف في السوق. في الآونة الأخيرة، أثبتت حادثة فك ربط عملة TerraUSD (UST) مدى حساسية هذه العملات المستقرة ضد التغيرات في الطلب في السوق. كان انهيار TerraUSD يعني حدوث قدر كبير من عمليات البيع، مما أدى إلى خسارة كبيرة في ثروات المستثمرين وتسبب في النهاية في أزمة ثقة في آليات الاستقرار الخوارزمي. تؤكد هذه الحالة على التبعية المهمة للعملة المستقرة الخوارزمية على معنويات السوقحيث يشكل فشل الطلب تهديدات وجودية لاستقرارها.

اقرأ أكثر: وصف تفصيلي لأفضل 3 عملات خوارزمية مستقرة

أمثلة بارزة

حتى مع الأخذ في الاعتبار تحديات تقلبات السوق وعجز الثقة، تستمر العملات المستقرة الخوارزمية في التمتع بالاهتمام لإمكاناتها المبتكرة وروحها اللامركزية. مشاريع مثل USDD، Frax، وإثينا USDe تعد هذه من بين الجهود المستمرة لتحسين آليات الاستقرار الخوارزمي وإضافة المرونة ضد الصدمات في السوق.

خصائص العملات المستقرة

تمتلك العملات المستقرة، وهي العملات الرقمية المشهورة باستقرار أسعارها، العديد من الخصائص الرئيسية التي تميزها في المشهد المتطور باستمرار للعملات المشفرة:

في قلب العملات المستقرة تكمن قدرتها التي لا مثيل لها على الحفاظ على أسعار مستقرة. ويتم تحقيق هذا العمل الفذ عادةً من خلال طرق مختلفة، بما في ذلك ربط العملات الورقية (مثل الدولار الأمريكي)، أو ضمان أصول مثل الذهب أو العملات المشفرة، أو استخدام خوارزميات معقدة لتنظيم ديناميكيات العرض والطلب.

السمة المميزة للعملات المستقرة هي اعتمادها على ضمانات لتحقيق الاستقرار. سواء كانت العملة التقليدية أو الدولار الأمريكي أو الأصول البديلة مثل الذهب أو العملات المشفرة مثل Bitcoin أو Ethereum، فإن العملات المستقرة مدعومة بقيمة ملموسة.

لقد اكتسبت العملات المستقرة اعتماداً واسع النطاق، لا سيما في تداول العملات المشفرة والمجال المزدهر للتمويل اللامركزي (DeFi).

يسهل استقرار العملات المستقرة التحويل السلس بينها وبين الأصول الأخرى دون تعريض المستخدمين لتقلبات كبيرة في الأسعار.

تم تصميم إصدارات معينة من العملات المستقرة للعمل بشكل مستقل، بعيدًا عن المؤسسات المالية المركزية أو الأنظمة المصرفية التقليدية.

أهمية العملات المستقرة

تتجاوز أهمية العملات المستقرة عالم تداول العملات المشفرة. إنهم يجدون فائدة واسعة النطاق كعملات أساسية في المعاملات، خاصة ضمن منصات التمويل اللامركزي (DeFi). وهنا، يستفيد المستخدمون من فرصة الاستفادة من أسعار الفائدة المرتفعة من خلال آليات الإقراض والاقتراض.

وفي السياق الأوسع للاقتصاد المالي العالمي، أصبح الطلب على نظام الدفع الذي يتميز بالسرعة، وفعالية التكلفة، والحد الأدنى من الاعتماد على الوسطاء واضحا بشكل متزايد. تلبي العملات المستقرة هذه الحاجة بشكل فعال من خلال بديل سلس لطرق الدفع التقليدية.

في حين أن العملات المشفرة اللامركزية مثل بيتكوين وإيثريوم تكافح مع عقبات التبني السائدة، فإن العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية تمثل مسارًا أكثر قابلية للتطبيق للقبول كوسيلة للتبادل. إن ارتباطها الجوهري بالعملات الورقية المعمول بها يغرس الثقة والألفة بين المستخدمين.

تجدر الإشارة إلى أنه على الرغم من أن العملات المستقرة لا يمكنها أن تحل محل العملات الورقية تمامًا، نظرًا لاستقرار الأخيرة الدائم، فإنها تعمل كمكمل رقمي للعملات الورقية.

تعمل العملات المستقرة كوحدات ذات قيمة معترف بها عالميًا، وهي عبارة عن قنوات تربط سوق العملات المشفرة بالمشهد المالي التقليدي.

الخلاصة: أنواع العملات المستقرة

من ناحية أخرى، توفر العملة المستقرة مخزنًا للقيمة ووسيلة للتبادل لأولئك الذين يرغبون في إجراء المعاملات داخلها الاقتصاد الرقمي، لا تتعرض لمثل هذا التقلب الكبير في الأسعار.

في حين أن العملات المشفرة تتحدى المفاهيم التقليدية للسيطرة النقدية، فإن التقلبات تظل أكبر عائق أمام اعتمادها على نطاق واسع. ثم يأتي ظهور العملة المستقرة – وهي حل واعد للغاية لتحقيق الاستقرار والموثوقية لمستخدمي الاقتصاد الرقمي، ومن هنا مستقبل التمويل الرقمي. نأمل أن تعطي هذه الورقة المزيد من الضوء لفهم أنواع العملات المستقرة وآلياتها.

الأسئلة الشائعة

كم عدد العملات المستقرة الموجودة؟

هناك العديد من العملات المستقرة الموجودة، ويتم إنشاء المزيد منها بانتظام. وفقًا لموقع CoinMarketCap، يوجد حاليًا أكثر من 170 عملة مستقرة متداولة.

يمكن أن يتقلب العدد الدقيق بسبب عمليات الإطلاق الجديدة والتغيرات في السوق، ولكن هناك العشرات المتاحة عبر منصات blockchain المختلفة مثل Ethereum وBinance Smart Chain وغيرها. بعض العملات المستقرة المعروفة تشمل Tether (USDT)، عملة الدولار الأمريكي (USDC)، داي (داي)، TrueUSD (TUSD)و باكسوس ستاندرد (PAX)، من بين أمور أخرى.

ما هي العملة المستقرة الأفضل؟

يمكن أن يعتمد تحديد العملة المستقرة "الأفضل" على عوامل مختلفة بما في ذلك الاستقرار والشفافية والسيولة والامتثال التنظيمي وحالة الاستخدام المحددة. تمتلك Tether أكبر حصة في السوق وهي مقبولة على نطاق واسع عبر منصات ومنصات تبادل العملات المشفرة. ومع ذلك، فإن بعض العملات المستقرة، مثل عملة الدولار الأمريكي (USDC) وPaxos Standard (PAX)، تعطي الأولوية للشفافية من خلال نشر عمليات تدقيق احتياطياتها بانتظام. يمكن اعتبار هذه أفضل العملات المستقرة في الوقت الحالي.

هل CBDC نوع من العملات المستقرة؟

تشترك العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) والعملات المستقرة في بعض أوجه التشابه، لكنها ليست متماثلة تمامًا.

تشير العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) إلى العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية، في حين يتم إصدار العملات المستقرة عادةً من قبل كيانات أو منظمات خاصة. في حين أن كلا من العملات الرقمية للبنك المركزي والعملات المستقرة تهدف إلى توفير تمثيل رقمي للعملة الورقية، إلا أنها تختلف من حيث المصدر والتكنولوجيا الأساسية والحوكمة.

ما هي أهم ثلاث عملات مستقرة؟

العملات الثلاثة الأولى المستقرة من حيث القيمة السوقية والاستخدام هي:

  • حبل (USDT): Tether هي العملة المستقرة الأكثر استخدامًا على نطاق واسع ولها أكبر قيمة سوقية.
  • عملة الدولار الأمريكي (USDC): USD Coin هي عملة مستقرة تصدرها مؤسسات مالية منظمة وتعمل على سلاسل الكتل الخاصة بـ Ethereum وAlgorand.
  • داي (داي): Dai هي عملة مستقرة لامركزية تم إصدارها على سلسلة Ethereum blockchain بواسطة بروتوكول MakerDAO.

ما هو نوع العملة المستقرة USDT؟

تيثر (USDT) هو نوع من العملات المستقرة المعروفة باسم العملة المستقرة "المضمونة بالعملة الورقية" أو "المركزية". وهذا يعني أن كل رمز USDT من المفترض أن يكون مدعومًا باحتياطي من العملات الورقية في العالم الحقيقي، مثل الدولار الأمريكي، الذي تحتفظ به الشركة المصدرة، Tether Limited.

ما هي العملة المستقرة الأكثر أمانا؟

قد يكون تحديد العملة المستقرة الأكثر أمانًا أمرًا صعبًا لأنه يعتمد على التفضيلات الفردية وتحمل المخاطر. ومع ذلك، فإن العملات المستقرة الصادرة عن شركات أو مشاريع ذات سمعة طيبة، والمدعومة بالامتثال التنظيمي القوي والشفافية وآليات الاحتياطي القوية، تعتبر أكثر أمانًا بشكل عام.

بناءً على هذه المعايير، غالبًا ما يُنظر إلى USD Coin (USDC) وGemini Dollar (GUSD) على أنهما من بين أكثر العملات المستقرة أمانًا. يتم تنظيم وإصدار كلاهما من قبل كيانات جديرة بالثقة (Coinbase وCircle لـ USDC، وGemini Trust Company لـ GUSD)، ويخضعان لعمليات تدقيق منتظمة لضمان الشفافية والتحقق من دعمهما بالاحتياطيات الورقية.

تمت الزيارة 155 مرة، 1 زيارة اليوم