香港، أحد المراكز المالية الرائدة والأكثر أهمية في العالم، وقد لعب دورًا كبيرًا في تطوير العملات المشفرة. على سبيل المثال، أنتجت الأراضي الصينية بعضًا من أقدم وأنجح شركات العملات المشفرة، بما في ذلك بورصة مشتقات العملات المشفرة FTX ومنصة الأصول الرقمية Crypto.com.

ومع ذلك، نظرًا لأنه يتم تداول تريليونات الدولارات بانتظام في بورصات العملات المشفرة القائمة في هونغ كونغ، فهناك أيضًا وفرة من متاجر العملات المشفرة التي لا تستلزم وصفة طبية في "Vertical City". صرح هنري أرسلانيان، قائد فريق العملات المشفرة في شركة PwC والرئيس السابق لجمعية هونغ كونغ للتكنولوجيا المالية، لكوينتيليغراف أن عدد وسطاء العملات المشفرة التقليديين خارج البورصة في هونغ كونغ يبرز بالتأكيد. وقال: "هذه متاجر حقيقية لجمهور البيع بالتجزئة".

صرح مصدر مجهول لكوينتيليغراف أنه أثناء سفره في جميع أنحاء هونغ كونغ، رأى طفرة هائلة في بورصات العملات المشفرة خارج البورصة، والتي يوفر بعضها إمكانية الوصول إلى أجهزة الصراف الآلي للعملات المشفرة.

تشكل متاجر البيع بالتجزئة خارج البورصة ثقافة التشفير في هونغ كونغ

بالمقارنة مع مناطق مثل الولايات المتحدة أو أوروبا، حيث يكون من السهل إلى حد ما شراء وبيع العملات المشفرة في البورصات المنظمة، فإن متاجر العملات الرقمية الفعلية في هونغ كونغ هي علامة تجارية فريدة تمنح الأفراد طريقة مختلفة للوصول إلى العملات المشفرة.

يلقي كلفن يونج، الرئيس التنفيذي ومؤسس بورصة هونج كونج للأصول الرقمية (HKD)، الضوء على الظلام. صرح يونغ لكوينتيليغراف أن بورصة العملات المشفرة HKD تم إطلاقها في عام 2019، وافتتح المتجر الفعلي في يناير من هذا العام، ويعمل به أكثر من 30 شخصًا لخدمة العملاء.

 

وعلق يونغ أيضًا على أن أعمال HKD تعمل بشكل مشابه للبنك التقليدي، حيث توفر للعملاء إمكانية الوصول الفعلي لشراء العملات المشفرة بالإضافة إلى الوصول إلى الخدمات الاستشارية الشخصية. ومن ثم، فهو يعتقد أن متاجر البيع بالتجزئة ستكون على الأرجح اتجاهًا عالميًا في المستقبل حيث تصبح العملات المشفرة سائدة:

"مع دخول المزيد والمزيد من المستثمرين والمستثمرين المؤسسيين إلى الصناعة وانتشار العملات الرقمية، سيكون هناك ميل لفتح متاجر فعلية بالاشتراك مع المنصات عبر الإنترنت."

وأضاف يونج أنه في رأيه، فإن التواجد الفعلي سيبني ثقة أكبر للعملاء بين HKD وقاعدة مستخدميها. "تتراوح أعمار مستخدمينا في الغالب بين 40 و 70 عامًا. وعلق قائلاً: "تلعب قاعدة العملاء الأقدم دورًا مهمًا في تعميمها حيث لا يزال الكثير منهم يحتفظون بالعملة الورقية ولا يثقون إلا في الأنظمة المالية التقليدية".

ومن المثير للاهتمام أن الجيل الأكبر سناً لا يشتري العملات المشفرة في هذه المواقع المادية فحسب. صرحت بريسيلا إن جي، مؤسس Coiner HK - وهي بورصة أخرى للبيع بالتجزئة خارج البورصة في هونغ كونغ - لكوينتيليغراف أن CoinerHK تم إطلاقها في أوائل عام 2020 للتركيز على السوق النسائية: "أردنا إنشاء سوق للنساء". فكرة أن تكون المرأة مستقلة مالياً وتكون قادرة على الاستثمار بشكل مستقل. "

ومن ثم، شارك إنج أن عملاء CoinerHK هم في الغالب من النساء، وعادة ما تتراوح أعمارهم بين 20 و50 عامًا، وحوالي 70٪ منهم يتاجرون بالعملات المشفرة. وأشار إنج أيضًا إلى أن CoinerHK لديها موقعان تجاريان فعليان في منطقة الذهب في هونغ كونغ.

 

وأضاف إنج، متفقًا مع يونج، أن التبادلات الفعلية خارج البورصة يمكن أن توفر للعملاء فرصًا أكبر: "إننا نعاملهم كأصدقاء عند التداول، كما أننا نثق بعملائنا معهم. أنا مالك المواقع المادية." وتابع إنج ليعلق على أن مكان Wanchai الخاص بـ CoinerHK يتضاعف أيضًا كمعرض فني يحتوي على رموز غير صالحة للأكل (NFTs).

يمكن أن تؤدي اللوائح إلى مزاحمة التبادلات المادية خارج البورصة

في حين يبدو أن بورصات العملات المشفرة خارج البورصة مثل HKD وCoinerHK توفر المزيد من الوصول إلى العملات المشفرة في جميع أنحاء هونغ كونغ، إلا أن هناك بعض المخاطر التنظيمية المرتبطة بأنواع الاستثمارات.

يوضح أرسلانيان، على سبيل المثال، أنه بالإضافة إلى العملاء المنتظمين، فإن السائحين من البر الرئيسي الصيني هم أيضًا العملاء المستهدفون لهذه المرافق. وأشار إلى أن العديد من هذه المتاجر تقع في مناطق سياحية لجذب المستخدمين، ولكنها جذابة بشكل خاص للسياح الصينيين بسبب حظر العملات المشفرة في الصين: "يمكن للمرء أن يجادل بأنه عندما يزور سائحو البر الرئيسي الصيني هونغ كونغ، فإنهم لا يهتمون بالشراء. ”التشفير في متاجر OTC هذه. "

ومع أخذ ذلك في الاعتبار، يعتقد أرسلانيان أن تدفق السياح الصينيين المهتمين بشراء العملات المشفرة يمكن أن يؤدي إلى زيادة في مراكز البيع بالتجزئة خارج البورصة في هونغ كونغ. على الجانب الآخر، ذكر أرسلانيان أن الإطار التنظيمي القادم لبورصات العملات المشفرة في هونج كونج قد يؤدي إلى إغلاق هذه الصفقات بالكامل.

حسبما أفاد كوينتيليغراف سابقًا، نظرت الخدمات المالية ووزارة الخزانة في هونج كونج في تقييد وصول العملات المشفرة إلى المحافظ الاستثمارية التي تبلغ أصولها مليون دولار أو أكثر. إذا تم إقرارها، فإن المبادئ التوجيهية الجديدة ستحد من الوصول إلى العملات المشفرة لحوالي 1٪ من سكان المدينة.

في حين أن هذا يمثل تحديًا كبيرًا لمتاجر OTC الفعلية، فقد علق أرسلانيان بأن متاجر OTC يمكنها فقط نقل عملياتها تحت الأرض. ومع ذلك، فإن هذا يزيد من المخاطر التي يتعرض لها العملاء: "إذا حدث خطأ ما، فمن غير المرجح أن يقوم الجمهور بإبلاغ السلطات عنه".

وفيما يتعلق بعدم اليقين التنظيمي، علق يونج بأن التحدي الأكبر الذي يواجه HKD في الوقت الحالي هو فهم ما إذا كانت هونج كونج ستسمح قريبًا للمستثمرين المؤسسيين فقط بالاستثمار في العملات المشفرة: "سيكون لهذا تأثير كبير على أعمالنا". وأضاف أرسلانيان أن بورصات العملات المشفرة المنظمة التي لا يمكنها خدمة عملاء التجزئة هو أمر يعارضه مجتمع العملات المشفرة بشدة لأنه قد يؤدي إلى تحول المستخدمين إلى المنصات.

لسوء الحظ، يشير أرسلانيان أيضًا إلى أن متاجر OTC الحقيقية ستجد صعوبة بالغة في الحصول على الترخيص الصحيح حتى لو حاولت أن تخضع للتنظيم الكامل. في الوقت الحالي، ذكر يونغ أن HKD يحتاج فقط إلى إثبات هوية صالحة والتحقق من العنوان لشراء وبيع العملات المشفرة في البورصة.

من المثير للاهتمام أن نرى أن OSL هي حاليًا بورصة العملات المشفرة الوحيدة الخاضعة للتنظيم في هونغ كونغ والتي تعد أيضًا وحدة تابعة لمجموعة BC المدعومة من شركة Fidelity. صرح أندرو والتون، الرئيس التنفيذي لشركة OSL والمدير المالي، لكوينتيليغراف أن OSL تم تصميمها خصيصًا مع وضع اللوائح التنظيمية في الاعتبار، بل إنها مارست التنظيم الذاتي قبل تنفيذ بعض القوانين الحالية.

بالإضافة إلى ذلك، أعلن والتون أن OSL تم تشكيلها بموجب قانون خدمات الدفع (PSA) في سنغافورة، كما قامت بالتسجيل للحصول على رمز دفع رقمي أو ترخيص DPT من خلال سلطة النقد في سنغافورة. وقد سمحت الموافقات التنظيمية المثيرة للإعجاب الأخيرة لشركة OSL بتوسيع أعمالها إلى أمريكا اللاتينية. "في أمريكا اللاتينية، سيتم تقديم منتج OSL Exchange في البداية للمستثمرين المؤسسيين والمهنيين في منطقة المكسيك وكولومبيا والأرجنتين. وأضاف والتون أن عرض OSL's LatAm سيسعى أيضًا إلى الحصول على الترخيص المناسب مع تطور اللوائح في المنطقة.