التقلب هو مقياس إحصائي معقد يستخدم على نطاق واسع من قبل التجار والمستثمرين. بالنسبة لأولئك الذين ليسوا على دراية بهذا، من المرجح أن يشير المحللون إلى نوع خاص من "الموقف" عند استخدام هذا المصطلح. ومع ذلك، كتعليق حديث من Binance يوضح مؤسس البورصة Changpeng Zhao أن معظم الناس لا يعرفون معنى التقلب.

توقع تقلبات عالية للغاية في #Crypto في الشهر المقبل.

– تشيكوسلوفاكيا بينانس (@cz_binance) 21 أكتوبر 2021

ليست هذه هي المرة الأولى التي يقدم فيها تشيكوسلوفاكيا افتراضًا خاطئًا حول هذا الموضوع. في مايو، قال تشيكوسلوفاكيا إن التقلبات "لا تنطبق فقط على العملات المشفرة"، على الرغم من أن العديد من المصادر، بما في ذلك كوينتيليغراف، تشير إلى أنه لا يوجد سهم في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 يتماشى بشكل جيد معها، باستثناء تسلا: تقلب بيتكوين (BTC) السنوي بنسبة ٧٠٪.

إذن ما هو التقلب؟

يقيس التقلب المحقق (أو التاريخي) مدى حجم حركة السعر اليومية، ويشير ارتفاع التقلب إلى أن السعر يمكن أن يتغير بشكل كبير في أي من الاتجاهين مع مرور الوقت.

قد يبدو هذا المؤشر غير بديهي، ولكن فترات التقلبات المنخفضة تشكل خطرًا أكبر لتفشي المرض. ويرجع جزء من هذا إلى أن التقلبات تعتبر مؤشرا يميل إلى التخلف. خلال الأوقات الأكثر هدوءا، يميل المتداولون إلى استخدام الرافعة المالية المفرطة مما يؤدي إلى زيادة السيولة في حالة حدوث تقلبات مفاجئة في الأسعار.

تظهر البيانات المذكورة أعلاه متوسط ​​تقلب قدره 74٪ على مدى 50 يوما خلال العامين الماضيين. في الماضي، كان المؤشر يميل إلى التسارع عندما يتحرك فوق 80٪، ولكن ليس هناك ما يضمن حدوث مثل هذه الخطوة. توفر البيانات من فبراير وأبريل 2017 حجة مضادة لهذه الحجة.

لا يفرق التقلب بين الأسواق الصاعدة والهابطة لأنه يقيس فقط التقلبات اليومية المطلقة. وبالإضافة إلى ذلك، فإن فترة التقلبات الهادئة وحدها ليست مؤشراً على الإغراق الوشيك.

ماذا لو كان تشيكوسلوفاكيا يعرف شيئًا لا نعرفه؟

نظرًا لمدى ارتباط مؤسس أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم بالشبكة، هناك دائمًا احتمال أن يكون لدى تشيكوسلوفاكيا معلومات داخلية، ولكن إذا كنت متأكدًا جدًا من حدث قادم، فمن غير المرجح أن يعرفوا أن العواقب إيجابية أو سلبية. وهنا أيضاً، فإن توقع «التقلبات العالية» لـ«الأشهر القليلة المقبلة» لا يعني أن هناك من يؤمن بأي اتجاه.

لنفترض أنه على حق وأن تقلبات العملة المشفرة على وشك تجاوز الحد السنوي البالغ 100٪. هناك استراتيجية خيارات تناسب هذا السيناريو وتسمح للمستثمرين بالاستفادة من التحرك القوي في أي من الاتجاهين.

الفراشة الحديدية العكسية (قصيرة) هي استراتيجية تداول خيارات ذات مخاطر محدودة وأرباح محدودة. من المهم أن تتذكر أن الخيارات لها مدة صلاحية محددة؛ ولذلك يجب أن تتم الزيادة في الأسعار خلال الفترة المحددة.

 

تم تنفيذ السعر أعلاه في 25 أكتوبر مع تداول عملة البيتكوين بالقرب من 63,000 دولار. جميع الخيارات المدرجة مخصصة لتاريخ انتهاء الصلاحية في 31 ديسمبر، ولكن يمكن استخدام هذه الإستراتيجية مع أي إطار زمني آخر.

تتمثل الإستراتيجية الصعودية المقترحة في بيع 1.23 عقدًا من عقود BTC من خيارات البيع بقيمة 52,000 دولار أمريكي مع بيع 0.92 مكالمة في نفس الوقت بانخفاض قدره 80,000 دولار أمريكي. لإكمال التداول، قم بشراء 1.15 عقدًا بخيارات اتصال بقيمة 64,000 دولار أمريكي وخيار بيع آخر بقيمة 64,000 دولار أمريكي.

في حين أن خيار الاتصال هذا يمنح المشتري الحق في شراء أصل ما، فإن البائع يتحمل مخاطر سلبية (محتملة) من العقد. لحماية نفسك بشكل كامل من تقلبات السوق، تحتاج إلى إيداع 0.174 بيتكوين (حوالي 11,000 دولار)، وهو الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن يخسرها المستثمر.

إن نسبة المخاطرة إلى المكافأة غير مكتملة، لذا يجب على المتداولين أن يكونوا واثقين

لكي يحقق هذا المستثمر ربحًا، يحتاج المرء إلى سعر بيتكوين أقل من 54,400 دولار (بانخفاض 14%) أو أكثر من 75,500 دولار (بزيادة 19%) في 31 ديسمبر 2021. نسبة المخاطرة إلى المكافأة النظرية ليست جيدة مثل الحد الأقصى للدفع هو 0.056 BTC والخسارة المحتملة ثلاثة أضعاف هذا المبلغ.

ومع ذلك، إذا كان المتداول متأكدًا من أن التقلبات وشيكة، فإن التحرك بنسبة 20٪ بقيمة 63,000 دولار في 66 يومًا يبدو ممكنًا. يجب على المتداولين ملاحظة أنه من الممكن للمستثمر العودة إلى النشاط قبل انتهاء صلاحية الخيار، ويفضل أن يكون ذلك مباشرة بعد تقلب سعر البيتكوين. كل ما عليك فعله هو إعادة شراء الخيارين اللذين قمت ببيعهما وبيع الخيارين الآخرين اللذين اشتريتهما سابقًا.

الآراء والآراء المعبر عنها هنا هي فقط آراء المؤلفة ولا تعكس بالضرورة آراء كوينتيليغراف. كل حركة استثمارية وتجارية تحمل مخاطر. يجب عليك إجراء البحوث الخاصة بك عند اتخاذ القرار.

اتبع قناة يوتيوب | اشترك في قناة برقية | تابع صفحة الفيسبوك