كما لو أن عام 2020 لم يكن لحظات مخيفة كافية، فإن عام 2021 يتحول إلى عام مثير للغاية بالنسبة للعملات المشفرة. نظرًا لأن سعر بيتكوين (BTC) يحوم حول مستوى 35,000 دولار، يتدفق المتشككون وخبراء وسائل التواصل الاجتماعي إلى الشوارع للاحتفال بالتراجع الذي طال انتظاره للاقتصاد الأفريقي. بالطبع، ينسون تمامًا أن سعر البيتكوين ارتفع بنسبة 533٪ منذ النصف الثالث في مايو 2020.

بالنظر إلى عدد الأشخاص الذين يزعمون أن فقاعة العملات المشفرة قد انفجرت - بما في ذلك الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب - فمن الصعب تقريبًا أن نتذكر أنه قبل 12 شهرًا فقط، كان سعر البيتكوين يتراوح بين 9,000 دولار و 10,000 دولار. وتذبذب الدولار.

في الواقع، منذ النصف، برز التمويل اللامركزي (DeFi) باعتباره القطاع الأكثر واعدة في اقتصاد العملات المشفرة، مما أدى إلى اعتماد مساحة العملات المشفرة. توضح نظرة على إحصائيات النمو مدى الزخم الذي أحدثته DeFi في العام الماضي. اعتبارًا من يونيو 2020، بلغ إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (TVL) حوالي 1.05 مليار دولار. اليوم، لدى DeFi أكثر من 104 مليار دولار من السجلات المحظورة.

إتصال: هل عام 2020 هو "عام التمويل اللامركزي" وماذا يمكن أن نتوقع من الصناعة في عام 2021؟ يجيب الخبراء

في حين أن التمويل اللامركزي سيقود مجال العملات المشفرة في الاتجاه السائد، فقد واجه التمويل اللامركزي تحديًا حتى النخاع على مدار العامين الماضيين. في حين أن بعض المشاهدين قد يشيرون إلى العقبات في مارس 2020 ومايو 2021، تظل الحقيقة أن التمويل اللامركزي مرن تمامًا ومستعد لمزيد من النمو في المستقبل.

الهدوء في العاصفة

على الرغم من النمو السريع لـ DeFi، فقد خضع الفضاء لاختبارين رئيسيين في العامين الماضيين: مارس 2020 ومايو 2021. ومن الواضح أن هذه الظروف قد شكلت تحديًا للفضاء. أدى الانتشار العالمي لوباء كوفيد-19 وحالة الذعر التي أثارها إيلون ماسك، إلى جانب الحملة ضد عمال مناجم البيتكوين الصينيين، إلى خسارة قدرها 1,000 مليار دولار في سوق العملات المشفرة بأكمله.

وبينما كان حساب Musk على Twitter مسؤولاً جزئيًا عن إثارة العاصفة، ضمنت DeFi وجودًا مهدئًا أثناء العاصفة.

بعد عمليات البيع الهائلة التي شهدها " ماسك "، حدث شيء أكثر دلالة ودراماتيكية: لا شيء. تستمر سجلات DeFi في العمل تمامًا كما هو مخطط لها: لا توجد أعطال ولا خلل. في الواقع، ستبلغ قيمة قطاع التمويل اللامركزي أكثر من 100 مليار دولار – وسوف يجتاز اختبار التحمل بنجاح.

يعد هذا الأداء مثيرًا للإعجاب بشكل خاص عندما تأخذ في الاعتبار اختبار التحمل في مارس 2020. فقد انخفض إجمالي الرسملة لقطاع التمويل اللامركزي – إلى أقل من مليار دولار. والأسوأ من ذلك، أن هذا الجنون بلغ ذروته في انهيار نظام تصفية MakerDAO حيث تم رسملة البروتوكول بشكل أقل وتم بيع ما قيمته حوالي 1 ملايين دولار من Ether (ETH) بالمزاد العلني وشرائها مجانًا لمدة 8 دقيقة.

ومع ذلك، مثل بقية غرفة التمويل اللامركزي، لا يزال MakerDAO موجودًا. في حين أن وجودها يتطلب بيع رموز MKR الأصلية بالمزاد لتسوية الديون المعدومة، إلا أنها يمكنها أيضًا الصمود في وجه عاصفة الخميس الأسود في مارس 2020.

وبعد مرور 12 شهرًا فقط، ترتدي DeFi مرة أخرى عباءة تسريع مساحة العملات المشفرة. حتى المستثمر الرئيسي البارز مارك كوبان قد يجادل بأن التمويل اللامركزي "قد غيّر استخدام العملات المشفرة. هناك أشياء كثيرة يمكنك القيام بها الآن. إذا كان لدي عملة البيتكوين الخاصة بي، سواء ارتفعت قيمتها أو انخفضت قيمتها، فيمكنني أخذ نسبة مئوية منها والاقتراض والإقراض والكسب وأكون مصرفي الشخصي. "

أداء CEX و DEX

كانت تأثيرات الأزمتين المذكورتين أعلاه مختلفة تمامًا أيضًا على التبادلات المركزية واللامركزية (DEXs). في حين أن البورصات اللامركزية تدير المواقف بكفاءة نسبية، فقد شهدت نظيراتها المركزية انقطاعات كبيرة وفوضى في التصفية.

تعد أزمة مايو 2021 صعبة للغاية بالنسبة للبورصات المركزية (CEX)، حيث تمت تصفية أكثر من 7 مليارات دولار من المراكز الآجلة في يوم واحد، وهو ما يمثل حالة تصفية ليوم واحد. بالإضافة إلى ذلك، يواجه مستخدمو CEX مشكلات وظيفية بما في ذلك منعهم من إضافة ضمانات أو الدخول في قروض أو الدخول في معاملات.

إتصال: اللامركزية مقابل المركزية: أين المستقبل؟ يجيب الخبراء

من ناحية أخرى، لا تتجنب البورصات اللامركزية التوقف أو التوقف فحسب، بل تتمتع منصات التداول اللامركزية أيضًا بأحجام تداول غير مسبوقة، وفقًا لشركة Dune Analytics. ومع ذلك، هذا لا يعني أنه لن يكون هناك عوائق على طول الطريق. تمت تصفية رقم قياسي بقيمة 700 مليون دولار من سجلات التمويل اللامركزي على مدار يومين وعانى المستخدمون من ارتفاع أسعار الغاز. ومع ذلك، تعمل السجلات كما هو مخطط لها ولا تمثل مشكلة اتصال للمستخدم في أي وقت.

وهذا وحده يؤكد قوة DeFi مقارنة بالمنصات المركزية.

DeFi هو صندوق الأصول الآمن الجديد للمستخدمين

ربما يكون العامل الأكثر أهمية في مرونة DeFi هو قدرة متداولي العملات المشفرة على تحقيق أرباح كبيرة على الرموز بغض النظر عن تقلبات السوق. زادت شعبية بروتوكولات DeFi خلال العام الماضي حيث أنها تكافئ المتداولين بأرباح مقابل ضماناتهم وزراعتهم. بمعنى أوسع، تساعد تقنية Profit Farming المتداولين على الحصول على أقصى قدر من الأرباح من أصولهم المشفرة عن طريق استيعاب وإقراض وتوقيع بروتوكولات DeFi المختلفة. تشبه تقنية التداول هذه إلى حد كبير دفع الأرباح في النظام المصرفي التقليدي، حيث يتم دفع الأرباح للمتداولين لمساعدتهم على مضاعفة الأرباح.

إتصال: الربح على لسان الجميع، لكن التمويل اللامركزي يعد بتغيير الطريقة التي نتعامل بها مع المال

تعتبر هذه الإستراتيجية حيوية في مساعدة DeFi على الصمود في وجه عواصف 2020 و2021 حيث يواصل المتداولون العمل ضمن بروتوكولات DeFi لتوليد عائد سنوي بنسبة مئوية، أو APY، مع تعطيل التقلبات في السوق.

التقلبات التي شهدناها على مدار الـ 18 شهرًا الماضية لم تمنع المتداولين إلى حد كبير من الاستثمار في التمويل اللامركزي. وفي الواقع، تظهر الإحصائيات عكس ذلك. بينما قام بعض المضاربين بإزالة الغبار عن معاطفهم الثلجية استعدادًا لشتاء العملات المشفرة، شهدت DeFi Logs إيرادات شهرية غير مسبوقة - حيث ارتفع TLV في DeFi Logs إلى ما يقرب من 8 مليارات دولار.

من المرجح أن تؤدي اختبارات الضغط الاقتصادي الرئيسية في عامي 2020 و2021 إلى تعطيل التكرارات السابقة للاقتصاد اللامركزي. ومع ذلك، فإن هذه النسخة الناضجة والمتطورة من عالم العملات المشفرة أكثر استعدادًا لمواجهة العاصفة. مثل المؤثر لوغان بول مقابل بطل الوزن الخفيف فلويد مايويذر، البقاء على قيد الحياة هو الفوز الكبير. وكما هو الحال مع Paul، فإن غرفة DeFi تعمل بشكل أفضل بكثير مما يفترضه معظم الناس.

لا تبقى بروتوكولات DeFi فحسب، بل تزدهر أيضًا. إن التقلبات في السوق الحرة لم تعد كما كانت قبل عامين. والأهم من ذلك، أن التمويل اللامركزي DeFi اجتاز هذه الاختبارات – وهي الاختبارات التي تواجهها البروتوكولات المركزية.

إن مرونة DeFi وحدها تقول الكثير عن إمكاناتها وقدرتها على التحمل.