إذا كان مصطلح "تداول المشتقات المالية" يستحضر في ذهنك الصور من رجال يرتدون بدلات بأكمام بيضاء مطوية حتى المرفقين وتعبيرات وجه خطيرة التبادلات اللامركزية (DEXs) ليس لديها أي منها.

لا توجد مكاتب، ولا تجار على الأرض يلوحون بالأوراق، وبالتأكيد لا يوجد رجال يرتدون البدلات. تتم إدارة DEX تلقائيًا أو شبه تلقائي، حيث يتخذ المشاركون في المنصة قرارات مهمة. تعد DEX حاليًا أساس النظام، مما يفتح فرصًا رائعة للعديد من الأشخاص ولكن لا يمكنه حاليًا تلبية بيئة تداول المشتقات.

الفجوة التكنولوجية

تفتقر البورصات اللامركزية حاليًا إلى القاعدة التكنولوجية لسوق الخيارات مع التعقيد الموجود في الفضاء التقليدي. ونتيجة لذلك، أصبحت الخدمات الحالية غير فعالة من حيث رأس المال، والأسعار الضعيفة، والمخاطر التي يواجهها التجار. كما يجب أن يأتي الإنسان في المقام الأول والتكنولوجيا فقط عندما تكون ناضجة، مما يتيح تطبيق اللامركزية في المكونات المتقدمة. حققت البورصة اللامركزية dYdX نجاحًا كبيرًا من خلال نهجها المتمثل في الجمع بين دفاتر الأوامر المركزية والحفظ اللامركزي، وتُظهر أن هذه أيضًا طريقة قابلة للتطبيق لتنفيذ الأدوات.

بلغت حصة حجم التداول الفوري لـ DEX في البورصة المركزية (CEX) 9٪ في يونيو - ذروة الحملة التنظيمية.

السعر كمعاملات صرف العملاتمنتصف الليل DEX و سيكس | المصدر: الكتلة

خلال تلك الفترة، شهدت dYdX أيضًا زيادة قدرها 11.6 مليون دولار في المبيعات في أغسطس - مما أدى إلى ارتفاع معدل اعتماد التبادلات اللامركزية، ويرجع الفضل في ذلك جزئيًا إلى نهجها المختلط.

dYdX البيانات الحالية | المصدر: توكن إنسايت

ويتيح نهج المطابقة الأكثر تركيزا الفرصة لاستخدام الأدوات المالية المعقدة في وقت مبكر وعلى نطاق واسع. إن إعطاء الأولوية للامركزية أمر يستحق الترحيب، ولكن التطبيق الصارم للغاية سوف يؤخر الوصول إلى فرصة التحول المالي.

يجلب تجربة المستخدم مناسبة

تعد عمليات التبادل المركزية هي المكان الأمثل للعديد من المستخدمين الذين لا يشعرون بالارتياح لتجربة قائمة بذاتها تمامًا. لا يريد الجميع إدارة أموالهم الخاصة. في الواقع، إذا فقدت مفتاحك الخاص، فقد تفقد كل مدخراتك.

على سبيل المثال، بالنظر إلى الرسم البياني أدناه، تميل نسبة معينة من مبتدئي العملات المشفرة إلى التحول إلى منصات التداول المركزية.

حجم التداول of Uniswap so مع Coinbase وBinance | المصدر: الكتلة

يعتبر توم بيليو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Impact Theory، من محبي CEX بدلاً من DEX. توم هو اسم جديد نسبيًا في مجال العملات المشفرة وهو يعلم أنه يجب عليه "الحفاظ على أمان نفسه". ومع ذلك، في اعتراف صادق في مقابلة حديثة مع روبرت بريدلوف، ذكر أنه يفضل الاحتفاظ بالعملات المشفرة في البورصات بسبب أمانها وقلة الحركة. بطبيعة الحال، كان موقع تويتر يرفع شعار "لا تكن مثل توم"، ولكن إذا أردنا أن ننمو كصناعة، فلن نتمكن من ذلك. يمر توم بنفس دورة اعتماد العملات المشفرة مثل العديد من الأشخاص الآخرين. هناك شريحة كبيرة من السكان لا يريدون حتى التفكير في الأمان، فهم يريدون فقط أن تتحمل البورصات مخاطر الطرف المقابل حتى يتمكنوا من الاستمرار في الاستمتاع بحياتهم.

بالطبع، هناك حلول للصراعات حول استقلالية الثروة والعديد من الأسباب التي تجعل الناس يفضلون الملكية، لكن هذا الواقع لا يزال ليس التجربة المثالية للجميع.

المستقبل في متناول الجميع

تعد العملة المشفرة مشروعًا كبيرًا لتعميم العالم المالي. على سبيل المثال، خلال أزمة الرهن العقاري الثانوي في عام 2007، لم تكن المشكلة تكمن في المشتقات المعقدة التي سارت على نحو خاطئ، بل في الافتقار إلى الشفافية أو عدم القدرة على التحقق من المنتجات التي يتم بيعها. إن المخاطر غير المرئية في النظام التي لا يعترف بها أحد هي سبب الانهيار. مع العملات المشفرة، أصبح كل شيء في النظام المالي بأكمله شفافًا تمامًا ويمكن التحقق منه في الوقت الفعلي. إذا لزم الأمر، يمكن للناس أن يتعلموا عن أنظمة الهامش، وأنظمة الائتمان، وغيرها من المفاهيم التقليدية المعقدة التي تكون رائعة أو غير مألوفة بالنسبة لهم.

تدرك البورصات المركزية أنه يمكن لأي شخص الاستعلام عن أصوله ومراجعتها ونقلها إلى منصة أخرى إذا لم يكن راضيًا، مما يؤدي إلى مساءلة البورصات. ولكن من سيكون مسؤولاً عن DEX ويحل كل الفوضى التي أعقبت الانهيار؟

وهذا مهم بشكل خاص بالنظر إلى أن سجلات DeFi خسرت حوالي 284.9 مليون دولار بسبب الاختراقات وهجمات التعدين الأخرى منذ عام 2019، وفقًا لتقرير صادر عن شركة أبحاث العملات المشفرة Messari. في هذا الوقت، تعد صناعة التأمين اللامركزية مجرد جزء صغير من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في DeFi. يمثل TVL مجموع جميع الأصول المودعة في سجلات DeFi لكسب المكافآت والفوائد والعملات المعدنية الجديدة والرموز المميزة والأوراق المالية ذات الدخل الثابت وما إلى ذلك.

نظرًا لأن اختراقات DeFi شائعة في مجال العملات المشفرة، يمكن للبورصات المركزية أو أمناء الحفظ الحصول على تأمين لراحة الجميع، ومخاطر الطرف المقابل هي الأفضل لهذه الصناعة.

اللامركزية هو الهدف النهائي

وبطبيعة الحال، فإن اللامركزية هي الأولوية القصوى. يعتبر المستخدمون الذين لديهم سيطرة على أصولهم الخاصة مثاليين. فيما يتعلق بالاستهداف، يعد هذا هدفًا تنمو فيه الصناعة ولكن لا يمكن أن يتطلب اعتماد المستخدم حتى يتوفر ما يكفي من التكنولوجيا لتغطية تكاليفه. وتقع المسؤولية على عاتق التقنيين لشراء التقنيات اللامركزية اللازمة. وبناءً على ذلك، يمكن أن يكون لـ DEXs مستقبل مشرق لتداول المشتقات، ولكن ليس على حساب الأمان والسرعة والتوافر للجميع.

انضم إلى مجلة Bitcoin Telegram لتتبع الأخبار والتعليق على هذه المقالة: https://t.me/coincunews

اتبع قناة يوتيوب | اشترك في قناة برقية | تابع صفحة الفيسبوك