بالمناسبة، لقد مر أسبوع آخر واليوم هو تاريخ انتهاء الصلاحية الأسبوعي للخيارات لكليهما إلى البيتكوين و إيثريوم. وفيما يلي التطورات الملحوظة التي تقترب من انتهاء الصلاحية:

يجب أن يصل سعر ثيران البيتكوين إلى أكثر من 58 ألف دولار. للضغط

مع انخفاض سعر البيتكوين إلى أقل من 57,000 دولار، يبدو أن المضاربين على الهبوط لديهم ميزة طفيفة هذا الأسبوع بما يزيد عن 950 مليون دولار من الخيارات التي تنتهي صلاحيتها.

انخفض سعر البيتكوين هذا الأسبوع ويحاول المضاربون على الانخفاض دائمًا منع إشارات الانعكاس عندما يظهر السعر قوة، مثل الارتفاع بنسبة 8٪ في 28 نوفمبر. بالطبع، التحليل الفني ليس دقيقًا، لذلك ينظر معظم المتداولين إلى أطر زمنية متعددة للعثور على قصة تناسب اتجاههم.

حاليًا، تتحرك عملة البيتكوين في قناة هابطة بدأت في 31 أكتوبر، وإذا ظهر هذا النمط فمن الممكن أن تنخفض إلى 50,000 دولار على المدى القصير.

الرسم البياني لسعر البيتكوين/الدولار الأمريكي | المصدر: TradingView

انهار سوق العملات المشفرة في 26 تشرين الثاني (نوفمبر) بعد أن أثارت المخاوف من ظهور نوع جديد من فيروس كوفيد-19 موجة بيع ذعر في الأسواق العالمية. عندما انخفضت عملة البيتكوين إلى ما دون 54,000 دولار أمريكي، توقع المضاربون على الانخفاض ربحًا محتملاً قدره 215 مليون دولار أمريكي بسبب انتهاء صلاحية الخيار اليوم (3 ديسمبر)، لكن الأمور لا تسير على ما يرام، فقد استعادت عملة البيتكوين الدعم.

بالإضافة إلى ذلك، تستمر المخاوف التنظيمية الأمريكية في التأثير على السوق. في يوم 24 فبراير، تساءل رئيس اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ الأمريكي، شيرود براون، عن كيفية حماية المستثمرين والمستهلكين من مصدري العملات المستقرة والبورصات، مثل: مجلة بيتكوين وذكرت.

في أوائل نوفمبر، نشرت مجموعة عمل الأسواق المالية الرئاسية الأمريكية (PWG) تقريرًا يوصي بإخضاع مصدري العملات المستقرة في الولايات المتحدة لـ "ضوابط فيدرالية معقولة"، مماثلة لتلك التي تستخدمها البنوك.

مدعومًا بالتدخل الحكومي المحتمل والعواقب السلبية على المدى القصير، من المرجح أن يجني المضاربون على شراء البيتكوين 80 مليون دولار اليوم (3 ديسمبر) عند انتهاء صلاحية الخيارات.

ملخص أسعار خيارات البيتكوين المفتوحة ليوم 3 ديسمبر | المصدر: Coinglass.com

تتناقض خيارات الاتصال البالغة 460 مليون دولار مع خيارات البيع البالغة 485 مليون دولار، ولكن نسبة الدعوة إلى البيع البالغة 0.96 غير دقيقة حيث أن الانخفاض بنسبة 17٪ من 69,000 دولار من المرجح أن يلغي معظم قوة الرهانات الصعودية.

على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين لا يزال أقل من 57,000 دولار أمريكي في الساعة 15:00 بتوقيت جرينتش وقت انتهاء الصلاحية، فلن يكون هناك سوى 24 مليون دولار أمريكي متاح لخيارات الاتصال. ومن ثم فإن حق شراء البيتكوين بمبلغ 60,000 دولار ليس له قيمة إذا تم تداوله تحت هذا المستوى.

فيما يلي السيناريوهات الأربعة الأكثر ترجيحًا لانتهاء خيار 3 أشهر بقيمة 950 مليون دولار. ويمثل الخلل لصالح كل طرف الربح النظري. بمعنى آخر، اعتمادًا على سعر انتهاء الصلاحية، يختلف عدد عقود الشراء والبيع النشطة:

• من 54,000 دولار إلى 56,000 دولار: 290 أمر شراء مقابل 3,480 أمر بيع. والنتيجة الصافية 175 مليون دولار لصالح الدببة.
• من 56,000 دولار إلى 58,000 دولار: 750 أمر شراء مقابل 2,160 أمر بيع. وكانت النتيجة الصافية 80 مليون دولار لصالح الدببة.
• من 58,000 دولار إلى 60,000 دولار: 1,510 أمر شراء مقابل 1,040 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي 30 مليون دولار لصالح رجال الشرطة.
• أكثر من 60,000 دولار: 2,760 أمر شراء مقابل 860 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي 115 مليون دولار لصالح رجال الشرطة.

ينظر هذا التقدير التقريبي إلى المكالمات المستخدمة في الرهانات الصعودية والأماكن المحايدة للتداولات الهبوطية. ومع ذلك، فإن هذا التبسيط لا يعني استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدا.

الطريقة الوحيدة أمام المضاربين على الارتفاع لتجنب الخسائر اليوم هي دفع سعر البيتكوين فوق 58,000 دولار، أي 2٪ من السعر الحالي البالغ 56,900 دولار. ومع ذلك، إذا سادت المشاعر السلبية الحالية على المدى القصير، فيمكن للمضاربين على الانخفاض ممارسة بعض الضغط وتحقيق أرباح تصل إلى 175 مليون دولار إذا ظل سعر البيتكوين أقل من 56,000 دولار.

في الوقت الحالي، تنحرف بيانات سوق الخيارات قليلاً في اتجاه البيع، مما يوفر الفرصة لمزيد من FUD وانهيار السوق المفاجئ.

التحول إلى 5,000 دولار أمريكي ليس رخيصًا بالنسبة لـ ETH

هذا الأسبوع، انخفض سعر الأثير بحوالي 2٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH)، ليصل إلى أعلى سعر له مقابل بيتكوين منذ مايو 2018 في الثاني من ديسمبر. وصل ETH / BTC إلى أعلى مستوى له على الإطلاق بما يعادل مكاسب قدرها 2٪ لعام 229، لكن قد ينتهي الأمر بالثيران بلا شيء إذا انتهى خيار 2021 مليون دولار اليوم.

مخطط أسعار ETH/BTC | المصدر: TradingView

لاحظ أن التوجيه الصعودي بدأ في منتصف أكتوبر، مما قد يعكس 177 مليار دولار من إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في العقود الذكية. بالإضافة إلى ذلك، وصل عدد التوكنات المحظورة في ETH 2.0 Beacon Chain إلى 8.45 مليون، بزيادة قدرها 4.5٪ في نوفمبر.

أفادت مجلة Bitcoin أنه في الأسبوع الماضي، حققت أربعة مشاريع Metaverse قائمة على Ethereum blockchain 106 مليون دولار من الأراضي الافتراضية في مبيعات NFT.

ومع ذلك، قد يشعر مستثمرو الأثير بالقلق بشأن اجتماع مجلس النواب الأمريكي في الثامن من ديسمبر، حيث ستركز اللجنة على "الأصول الرقمية ومستقبل التمويل". تمت دعوة مصدري العملات المستقرة والرؤساء التنفيذيين للبورصة، لذلك قد تكون هناك بعض التهديدات التنظيمية الجديدة المحتملة.

ملخص الفائدة المفتوحة لخيارات ETH ليوم 3 ديسمبر | المصدر: Coinglass.com

تُظهر وجهة النظر الأوسع باستخدام نسبة الدعوة إلى البيع ميزة بنسبة 19٪ لصالح الدببة، حيث أن خيارات الشراء البالغة 375 مليون دولار لها فائدة مفتوحة أكبر من المكالمة البالغة 305 مليون دولار. يعتبر مؤشر 0.81 غير دقيق حيث أن الارتفاع بنسبة 49% جعل معظم الرهانات الهبوطية عديمة القيمة منذ سبتمبر.

على سبيل المثال، إذا ظل سعر الأثير أعلى من 4,400 دولار بعد ظهر هذا اليوم الساعة 3:00 مساءً، فإن خيارات البيع هذه ستكون متاحة فقط بقيمة 68 مليون دولار. لذلك، فإن خيار البيع على الإيثر بسعر 4,400 دولار سيكون عديم القيمة إذا تم تداوله فوق هذا السعر.

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالية بناءً على اتجاه السعر الحالي. يعتمد عدد عقود الخيارات المتاحة اليوم لخيارات الشراء والبيع على سعر ETH عند انتهاء الصلاحية. ويمثل عدم التوازن لصالح كليهما مكسبا نظريا:

• من 4,300 دولار إلى 4,500 دولار: 11,300 أمر شراء مقابل 15,400 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي التوازن.
• من 4,500 دولار إلى 4,700 دولار: 21,700 أمر شراء مقابل 7,300 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي 65 مليون دولار لصالح رجال الشرطة.
• أكثر من 4,700 دولار: 26,000 أمر شراء مقابل 5,000 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي 100 مليون دولار لصالح رجال الشرطة.

ينظر هذا التقدير التقريبي إلى المكالمات المستخدمة في الرهانات الصعودية والأماكن المحايدة للتداولات الهبوطية. ومع ذلك، فإن هذا التبسيط لا يعني استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدا.

يحتاج ثيران Ethereum إلى القفز بنسبة 4.7٪ من 4,500 دولار إلى 4,700 دولار لتحقيق ربح قدره 100 مليون دولار. على الجانب الآخر، يحتاج المضاربون على الانخفاض فقط إلى إبقاء سعر الأثير أقل من 4,500 دولار لتجنب الخسائر.

انضم إلى مجلة Bitcoin Telegram لتتبع الأخبار والتعليق على هذه المقالة: https://t.me/coincunews

تنصل: هذه المقالة لأغراض إعلامية فقط، وليست نصيحة استثمارية. يجب على المستثمرين البحث بعناية قبل اتخاذ القرار. نحن غير مسؤولون عن قراراتك الإستثمارية.

المحاضر

وفقا لأخبار AZCoin

اتبع قناة يوتيوب | اشترك في قناة برقية | تابع صفحة الفيسبوك