لا يزال المضاربون على صعود البيتكوين يحاولون استعادة قوتهم بعد التصحيح الدموي الذي حدث في الرابع من ديسمبر والذي شهد انخفاض السعر من 4 دولار إلى 57,000 دولار. وأدى ذلك الانخفاض بنسبة 42,000% إلى تصفية مراكز آجلة طويلة بقيمة 26.5 مليون دولار، لكن الأهم من ذلك أنه دفع مؤشر الخوف والجشع إلى أدنى مستوى له منذ 850 يوليو/تموز.

الرسم البياني لسعر البيتكوين/الدولار الأمريكي | المصدر: TradingView

من الغريب مقارنة الحدثين، حيث أدى الانخفاض الذي بلغ أقل من 30,000 ألف دولار في 21 يوليو إلى إلغاء جميع المكاسب في عام 2021. وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 21٪ وارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 41٪ في عام 2021.

يمكن للمضاربين على الصعود التركيز على أسهم بيتكوين في البورصات، والتي تستمر في الانخفاض وهي حاليًا عند أدنى مستوياتها خلال ثلاث سنوات. وفقًا لبيانات من CryptoQuant، يوجد حاليًا أقل من 2.27 مليون بيتكوين في البورصات وهناك عدد أقل من بيتكوين متاح للتداول، مما يشير إلى أن المستثمرين مترددون في البيع على المدى القصير. هذه هي القوة الدافعة التي يعتقد العديد من المستثمرين أنها ستزيد السعر.

حتى مع وجود توازن واضح بين خيار الشراء وخيار الشراء بقيمة 1.1 مليار دولار والذي ينتهي غدًا، فإن المضاربين على الانخفاض في وضع أفضل بعد استقرار عملة البيتكوين عند ما يزيد قليلاً عن 50,000 دولار.

ملخص Bitcoin Options OI ليوم 10 أكتوبر | المصدر: CoinGlass

تكشف النظرة الأوسع باستخدام نسبة الدعوة إلى البيع عن ميزة متواضعة بنسبة 7٪ لثيران البيتكوين، حيث أن خيارات الاتصال بقيمة 555 مليون دولار لها فائدة مفتوحة كبيرة (OI) من خيارات البيع البالغة 520 مليون دولار. ومع ذلك، فإن مؤشر 1.07 بعيد كل البعد عن الدقة، حيث أن انخفاض الأسعار بنسبة 11.5٪ خلال الأسبوع الماضي جعل معظم الرهانات الصعودية عديمة القيمة.

على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين لا يزال أقل من 52,000 دولار في الساعة 3:00 مساءً يوم 10 ديسمبر، فسيكون هناك 50 مليون دولار فقط في خيارات الاتصال. إن الحق في شراء البيتكوين بمبلغ 55,000 دولار ليس له قيمة إذا كان تداول البيتكوين أقل من هذا السعر.

وتكبد رجال الشرطة خسائر فادحة

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالية بناءً على اتجاه السعر الحالي. سيختلف عدد عقود خيارات الشراء والبيع المتاحة في 10 ديسمبر اعتمادًا على سعر البيتكوين عند انتهاء الصلاحية. ويمثل عدم التوازن لصالح كليهما مكسبا نظريا:

• من 47,000 دولار إلى 50,000 دولار: 400 أوامر شراء مقابل 6,600 أمر بيع. وكانت النتيجة الصافية 300 مليون دولار لصالح خيارات البيع (الدببة).
• من 50,000 دولار إلى 54,000 دولار: 1,700 أمر شراء مقابل 4,700 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي 160 مليون دولار لصالح خيارات البيع (الدببة).
• أكثر من 54,000 دولار: 2,400 أمر شراء مقابل 2,900 أمر بيع. النتيجة الصافية تفضل خيار الشراء (بقيمة) 30 مليون دولار أمريكي إضافية.

يأخذ هذا التقدير التقريبي في الاعتبار المكالمات المستخدمة في الرهانات الصعودية ويضع فقط الصفقات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك، فإن هذا التبسيط لا يعني استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدا.

سيحاول الدببة إبقاء سعر البيتكوين أقل من 50,000 دولار

يحتاج المضاربون على شراء البيتكوين إلى دفعة لطيفة أقل من 50,000 دولار لتحقيق ربح قدره 300 مليون دولار. على الجانب الآخر، يحتاج المضاربون على الارتفاع إلى انتعاش السعر بنسبة 7.2% من المستوى الحالي البالغ 50,500 دولار من أجل تقليل الخسائر إلى النصف.

مع التصفية الطويلة بقيمة 2 مليار دولار في الرابع من ديسمبر، قد يحاول المضاربون على الارتفاع البقاء على قيد الحياة ولن يرغبوا في المخاطرة في الوقت الحالي. لا يجدي بالمستثمرين المتفائلين أن يضيعوا جهودهم لإنقاذ هذه الخسارة قصيرة المدى.

في هذه الحالة، يجب أن تكون للدببة اليد العليا حتى انتهاء صلاحية الخيارات الأسبوعية غدًا.

انضم إلى مجلة Bitcoin Telegram لتتبع الأخبار والتعليق على هذه المقالة: https://t.me/coincunews

اتبع قناة يوتيوب | اشترك في قناة برقية | تابع صفحة الفيسبوك