انخفضت القيمة السوقية للعملات المشفرة بأكثر من 40% من أعلى مستوى لها عند 2.5 تريليون دولار في أوائل شهر مايو، لكن المستثمرين المؤسسيين يواصلون التدفق إلى السوق. على الرغم من أن بيتكوين (BTC) تفقد أكثر من نصف قيمتها بالدولار الأمريكي وتنخفض العملات البديلة بنسبة ٧٠٪ تقريبًا في المتوسط، إلا أن لاعبي الأموال الكبيرة مثل صناديق التحوط يواصلون اتخاذ مراكز استثمارية في العملات المشفرة.

من التعرض المباشر للعملات المشفرة إلى مساعدة الشركات على تطوير منتجات وخدمات الأصول الرقمية، يقوم المستثمرون المؤسسيون ببناء حضور أكبر في مجال العملات المشفرة وسلسلة الكتل. في شهر يونيو الماضي، أشارت دراسة استقصائية أجريت على 100 مدير مالي لصناديق التحوط حول العالم إلى زيادة متوقعة في نسبة العملات المشفرة إلى صناديق التحوط على مدى 5 سنوات.

مع استمرار الشركات الخاضعة للتنظيم في دراسة خيارات الاستثمار في العملات الرقمية، يبدو أن لوائح العملات المشفرة تتشكل أيضًا في العديد من الولايات القضائية. وفي الولايات المتحدة، تتعرض الهيئات التنظيمية مثل لجنة الأوراق المالية والبورصة لضغوط كبيرة لسن أطر تنظيمية أكثر صرامة للعملات المشفرة.

لا تزال سمعة الاستثمار في العملات المشفرة قوية

وفي أوائل يوليو، أفاد كوينتيليغراف أن عملاق صناديق التحوط مارشال ويس ومقره لندن قد قام ببناء محفظة تركز على الأصول الرقمية. ووفقًا للتقرير، فإن صندوق التحوط الذي تبلغ قيمته ٥٥ مليار دولار يستهدف التمويل في المرحلة المتأخرة لشركات التمويل الرقمي وشركات بلوكتشين التي تعمل على حالات الاستخدام مثل أنظمة الدفع مقابل المال والعملات الرقمية والمستقرة.

أوضح أميت راجبال، الرئيس التنفيذي لشركة Marshall Wace Asia Limited، موقف الشركة من الاستثمار في الأصول الرقمية وذكر أن التركيز سيكون على المشاريع التي تهدف إلى إعادة تعريف الخدمات المالية، لا سيما في مجال المدفوعات. ووفقا لراجبال، فإن التمويل الرقمي يغير بنية النظام المالي الأساسي.

حتى قبل ظهور تقارير المحفظة التي تركز على العملات المشفرة، كان مارشال ويس يقوم بالفعل بعدة غزوات في مجال الأصول الرقمية. في شهر مايو، شارك صندوق التحوط في جولة تمويل بقيمة 440 مليون دولار من مصدر العملة المستقرة USD Coin (USDC).

مارشال ويس هو الأحدث في قائمة متزايدة من صناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الآخرين الذين يستكشفون خيارات الاستثمار في العملات المشفرة. وفي أبريل، أطلقت شركة إدارة الثروات البريطانية بريفان هوارد صندوقًا مشتركًا للعملات المشفرة بقيمة 84 مليون دولار.

في محادثة مع Cointelegraph الصين في أوائل شهر يوليو، صرح الأستاذ بجامعة كورنيل ومخترع أفالانش إمين غون سيرير أن الانكماش الحالي في السوق قد أدى إلى إضعاف حماس المستثمرين المؤسسيين للتعرض للعملات المشفرة. وفقًا لسيرير، فإن شرعية العملات المشفرة كفئة أصول "لا يمكن إنكارها":

"لقد كانت لدي اتصالات من صناديق التقاعد، وليس من صناديق التحوط، ولكن من صناديق التقاعد. قطعة مختلفة تمامًا تتحرك بشكل أبطأ بكثير ولكن ربما تحت سيطرتك عشرة أضعاف الدولارات وتجد طريقها ببطء إلى العملة المشفرة. "

واتفق أيضًا جو ديباسكال، الرئيس التنفيذي لصندوق التحوط للعملات المشفرة بيتبول كابيتال، مع تعليقات سيرير، حيث قال لكوينتيليغراف: "لا يزال المستثمرون المؤسسيون مهتمين ويستمرون في بناء مراكز على مستويات مهمة".

وأضاف الرئيس التنفيذي لشركة BitBull Capital قائلاً: "بالطبع تراجعت الضجة في السوق، ولكن هذه الانكماشات تمثل فرصًا تاريخية للدخول على المدى الطويل.

كما قدم متحدث باسم Nickel Digital Asset Management، وهو صندوق تحوط للعملات المشفرة بقيمة 200 مليون دولار، نظرة ثاقبة حول الاستراتيجيات الجديدة التي يستخدمها اللاعبون المؤسسيون في مشهد تداول العملات المشفرة. وفي حديثه إلى كوينتيليغراف، قال ممثل نيكل ديجيتال: "إننا نرى مشاركة نشطة ومستمرة من المجتمع المؤسسي بأكمله بما في ذلك (على سبيل المثال لا الحصر) المعاشات التقاعدية والمؤسسات والأوقاف وما إلى ذلك. وأضاف: المنح وصناديق التحوط":

"لقد أثبتت التقلبات الأخيرة أنها فرصة لاستراتيجيات تداول معينة (مثل المراجحة المحايدة للسوق) في حين أنها تمثل رياحًا معاكسة للآخرين (يكشف الإصدار التجريبي عن الأصول المالية). الأصول المشفرة الأساسية). في الواقع، فإنه يخلق طلبًا فوريًا على صناديق التحوط ذات التقلبات الأقل. يعد هدف الاستثمار وحجمه وتحمل المخاطر عوامل مهمة عند تقييم أي فرصة استثمارية، خاصة في مجال العملات المشفرة. "

في الواقع، قامت شركة Nickel Digital مؤخرًا بإعادة موازنة وضع السيولة الخاص بها استجابةً للانخفاض الأخير في السوق، فيما تسميه الشركة ممارسة "الانضباط المالي". وفقًا للرئيس التنفيذي للصندوق، أناتولي كراتشيلوف، تحافظ شركة Nickel Digital على مسحوقها الاستثماري جافًا من أجل تحقيق مكاسب سعرية مكافئة في سوق العملات المشفرة في المستقبل.

يرحب اللاعبون ذوو الأموال الكبيرة بمزيد من تنظيم العملات المشفرة

مع قيام المزيد من الجهات المؤسسية بشن هجمات العملات المشفرة، يقول أصحاب المصلحة إن مديري الأصول غير قلقين بشأن المخاطر التنظيمية. والواقع أن قدراً كبيراً من اهتمام الهيئات التنظيمية المالية يبدو أنه يركز على حماية المستثمرين الأفراد.

وفي غضون ذلك، يبدو أن البنوك وغيرها من الشركات الخاضعة للتنظيم تحصل على تفويضات أكثر وضوحًا من الجهات التنظيمية حول كيفية التفاعل مع الأصول الرقمية. علق متحدث باسم Nickel Digital على فوائد تقديم قواعد واضحة للعملات المشفرة إلى Cointelegraph:

"نحن نقبل التنظيم لأننا نعتقد أن التنظيم يجلب الوضوح والوضوح يؤدي إلى مشاركة أوسع في السوق. تم تنظيم العملات المشفرة في الولايات المتحدة لسنوات، وقد تؤدي التغييرات الأخيرة في ألمانيا إلى تحرير مليارات الدولارات في مجال العملات المشفرة. "

في بداية شهر يوليو، أصدرت السلطات في ألمانيا قرارًا رائدًا يسمح للصناديق المؤسسية باستثمار ما يصل إلى 20% من أصولها الخاضعة للإدارة في العملات المشفرة. وتأتي هذه الخطوة على الرغم من تحذيرات الهيئة الاتحادية للرقابة المالية بشأن مخاطر المضاربة.

ومع التشريع الجديد في ألمانيا، من المرجح أن تتدفق استثمارات تصل قيمتها إلى 415 مليار دولار أمريكي إلى مجال العملات المشفرة. كما تجاوز قانون تخصيص الأموال الألماني اللوائح السابقة التي تساوي الرموز الأمنية مع أدوات الاستثمار المنظمة الأخرى في البلاد.

أخبر ديباسكال كوينتيليغراف بمعالجة المخاوف بشأن الرقابة الحكومية مع التأثير السلبي على المشاركة المؤسسية للعملات المشفرة في المستقبل. "

سيعود رجال الشرطة في الخريف

إذا كان التراجع الحالي في مجال العملات المشفرة خيارًا استثماريًا رئيسيًا لصناديق التحوط والمستثمرين المؤسسيين الآخرين، فمن المرجح أن تعتمد هذه الإستراتيجية على توقعات انتعاش السوق في المستقبل. وكما أفاد كوينتيليغراف سابقًا، توقع سيرير أن التراكم الجانبي سيهيمن على حركة أسعار العملات المشفرة في أشهر الصيف.

في الواقع، كانت عملة البيتكوين في نطاق يتراوح بين نقاط السعر 32,000 دولار و36,000 دولار منذ أن انخفضت بأكثر من 50٪. إن عدم وجود اختراق كبير في عملة البيتكوين يعني تقريبًا تكرار الانخفاضات الصغيرة في الأسعار والمضخات في سوق العملات المشفرة.

ومع ذلك، قال سيرير إنه يتوقع العودة إلى حركة الأسعار المكافئة في الربع الرابع. وفقًا لمؤسس Avalanche، يجب أن يبدأ الإحياء في أكتوبر أو نوفمبر.

"أنا متحمس جدًا لما سيأتي لأنني أعلم أن هناك اهتمامًا كبيرًا بالمؤسسات وتجارة التجزئة والتقنيات الجديدة التي ستغير هذا العالم. […] نحن في بداية حركة كبيرة جدًا لإعادة هيكلة البنية التحتية المالية بأكملها. "

"إن السوق الهابطة رائعة حقًا لإنجاز المهمة. وأضاف سيرير: "التحول المالي لن يتوقف لأننا شهدنا تصحيحاً نسبياً في الأسعار". Cointelegraph الصين. وذكر أستاذ جامعة كورنيل أيضًا أن مجموعات المصالح الجادة تستخدم الفترة الحالية كوقت للتعزيز والنمو.

إتصال: مؤسس Avalanche Emin Gün Sirer "متفائل جدًا" بشأن توقعات سوق العملات المشفرة

مثل راجبال من سيرير ومارشال ويس، هناك اعتقاد متزايد بأن مجال العملات المشفرة والبلوكتشين في طريقه إلى تحسين النظام المالي العالمي، ومن هنا الاهتمام المتزايد من المؤسسات. وحتى على جانب البيع بالتجزئة، تهتم المؤسسات الخاضعة للتنظيم مثل البنوك بشكل متزايد بتقديم الخدمات المتعلقة بالعملات المشفرة.

وبالنظر إلى أن ملايين الدولارات تتدفق في خزائن حسابات البورصات مثل Coinbase كل يوم، تقول شركات مثل NYDIG إن البنوك الأمريكية حريصة على الانضمام إلى الترويج وتقديم الخدمات. معاملات البيتكوين لأصحاب الحسابات. ونتيجة لذلك، أعلنت الشركة مؤخرًا عن سلسلة من الشراكات التي ستمكن من تداول العملات المشفرة مباشرة من الحسابات المصرفية للعملاء في الولايات المتحدة.

كما ذكر DiPasquale من BitBull إمكانية عودة السوق الصاعدة في عام 2021، لكنه أعطى تاريخًا أقرب إلى فترة الشتاء، مضيفًا: "يمكننا أن نشهد عودة في عام 2021، نعم، لكن الارتفاع المكافئ قد لا يكون حتى ديسمبر أو ديسمبر. العام القادم. ومع ذلك، يتوقع ديباسكويل أن تنهي عملة البيتكوين العام بالتداول فوق مستوى 50,000 دولار.