مع ظهور العديد من العملات الرقمية خلال العام الماضي، استمر ظهور طوفان من البورصات اللامركزية (DEXs)، مما أدى إلى تراكم كميات هائلة من السيولة بين عشية وضحاها. ونتيجة لذلك، في الأسابيع القليلة الماضية، بدأت بعض الشركات الأمنية في التشكيك في الأمن العام والشفافية لهذه المنصات.

على سبيل المثال، قامت ShibaSwap DEX، التي استفادت من الشعبية المتزايدة لنمط Dogecoin (DOGE) مع رمزها الأصلي Shiba Inu (SHIB)، بتجميع إجمالي القيمة المقفلة (TVL) مؤخرًا والتي تجاوزت مليار دولار في عام واحد. تم تقديم الدولار اليوم. وهذا يثير تساؤلات حول مقاييس السيولة في بورصة DEX، خاصة وأن تصميم البروتوكول تم التقليل من شأنه من قبل DeFi Safety، مراجع المنصة.

الشركة الأصلية وسجل كان معيار الأمان الأصلي لـ ShibaSwap يبلغ 3% فقط، وهو أقل بكثير من الحد الأدنى لمخزون النظام الأساسي وهو 70%. ومع ذلك، بعد التدقيق الذي أجرته Certik، وهي الشركة التي عملت سابقًا مع آخرين في الصناعة مثل Neo وCrypto.com وOntology، زادت DeFi Safety درجة ShibaSwap بنسبة 35%.

أصدر مطور Solidity جوزيف شياريزي مؤخرًا تحذيرًا خطيرًا بشأن التوقيع على عقود لمثل هذه المنصات غير المختبرة، وهو مصدر قلق أيضًا لتكرار بواسطة محلل DeFi Watch كريس بليك.

ذكر Blec أنه، على سبيل المثال، إذا ظلت وظيفة الترحيل لعقد ShibaSwap الذكي تحت سيطرة فرد، فمن المحتمل أن يتمكن صاحب العقد من بدء "وظيفة ترحيل" جديدة من شأنها أن تسمح له بالتحكم الكامل في الرمز – الحصول على تجمع المنصة.

انتباه المستخدمين

لفهم مدى أمان – أو عدم أمان – بعض بورصات DEX الجديدة هذه، تواصل Cointelegraph مع Red، وهو وسيط مجتمعي لمجمع الإنتاجية اللامركزي Harvest Finance. من وجهة نظره، منذ بداية طرح العملات الأولية - والآن زراعة العائد - يبدو أن جميع المشاريع التي تم إطلاقها حديثًا قد اكتسبت القدرة على سك العملات من الصفر وإنشاء قيمة سوقية، وذلك ببساطة بإضافة الوعد والضجيج، ولكن مع القليل جدًا من الجوهر:

"في الآونة الأخيرة، ظهرت الكثير من بورصات DEX في مجال التمويل اللامركزي، واعدة بأن تكون أفضل بروتوكول تالي وتقدم كميات هائلة من المكافآت الرمزية مقابل السيولة، ولكن كما رأينا مؤخرًا، فإن هذه المنطقة مليئة بعمليات الاحتيال و"التلاعب" المتشابكة إنهم يجذبون الناس بوعود بسرقة أموالهم وترك رموز لا قيمة لها وراءهم. "

دون التحدث مباشرة عن المشروع، تدعي Red أنه في أي وقت تتدفق فيه الأموال إلى السجل بسرعة كبيرة جدًا، فهذا يشير عادةً إلى أن مستخدميه يبذلون القليل جدًا من العناية الواجبة. وقال: "حتى لو كانت نوايا المطورين جيدة، فإن أي خطأ في أي كود يتم نشره بسرعة يمكن أن يضر أي شخص".

صرح أنتوني ترينشيف، المدير الإداري المشارك لمنصة إقراض الأصول الرقمية Nexo، لكوينتيليغراف أن هناك طريقتين رئيسيتين لتقييم أمان مولدات العملات الآلية وDEXs:

"إذا كان العقد فرعًا من منصة قديمة مثل Uniswap، فأنت بحاجة إلى التحقق مما إذا كان العقد قد تم تغييره. ثانياً، كيف يتم اختبار العقد الأصلي وإعداده؟ عادةً ما يمكن التحقق من ذلك بسهولة بواسطة مستخدمي التكنولوجيا الأذكياء باستخدام العقود الذكية، لكن العملية مختلفة تمامًا بالنسبة للمستخدمين العاديين. "

هل تبالغ DEXs بشكل مصطنع في أرقام TVL الخاصة بها؟

غالبًا ما تتم مكافأة الأشخاص الذين يزودون المنصة بالسيولة بحوافز تعتمد على الرمز المميز. وفقًا لترينشيف، يعد نموذج التشغيل هذا أداة قوية للعديد من المطورين لمشاركة نجاحهم مع مؤيديهم ومستخدميهم. وأضاف أن هذه الطريقة تمكنت من جذب تدفقات رأس المال الكبيرة بفضل الجهود الرائدة لبروتوكولات القروض مثل Compound.

ومع ذلك، خلال الأشهر القليلة الماضية، اهتم عدد متزايد من المستخدمين ببساطة بالجانب التحفيزي للأشياء وسحبوا ثرواتهم بمجرد إصدار مكافآتهم. وقال ترينشيف: "يمكن للمجموعات أن تجتذب السيولة، ولكن الطريقة الوحيدة للحفاظ عليها على المدى الطويل هي تطوير منتجات وخدمات وتجارب مستدامة يريدها الناس".

صرح روس ميدلتون، المؤسس المشارك والمدير المالي لشركة DeversiFi، وهي منصة تداول ثنائية الاتجاه للتمويل اللامركزي (DeFi)، لكوينتيليغراف أن عمليات DEX منخفضة التكلفة لديها القدرة على زيادة حجمها بشكل مصطنع لأن التداول له تكلفة اقتصادية قليلة جدًا، أي :

"نظرًا لأن ShibaSwap يعتمد على Ethereum، لا يزال المتداولون يدفعون رسوم الغاز مقابل المقايضة، وبالتالي قد يكون حجم المبادلة حقيقيًا. يمكن أيضًا أن يكون حجم المبادلة مدفوعًا من خلال قيام المتداولين بتبادل الرموز المميزة للحصول على نسبة الرموز المحددة المطلوبة لتوفير السيولة لبورصة DEX وكسب مكافآت تعدين السيولة. "

وفقًا لميدلتون، سيكون الاختبار الحقيقي لـ ShibaSwap هو ما إذا كان يمكنها الحفاظ على حجم تداولها الحالي لفترة طويلة من الوقت، خاصة مع استغلال مكافآت التعدين الخاصة بالبروتوكول بشكل مستمر.

ومع ذلك، فقد اعترف بأنه بما أن ShibaSwap كانت قادرة على تشكيل علامة تجارية قوية خاصة بها، مع مجتمع مؤيد قوي يفترض أنه يبلغ 300,000، يمكن للناس أن يكونوا متفائلين للغاية، ولو بشكل مؤقت. ومع ذلك، فإن افتقار Uniswap للسيولة يشير إلى ميدلتون أن ShibaSwap قد لا يكون قادرًا بعد على الاستيلاء على قلوب وعقول الأثيريين.

الاختبارات طويلة المدى أمر لا بد منه

على الرغم من أن ShibaSwap تم بناؤه على قمة Ethereum لأسباب أمنية، إلا أن مزودي السيولة (LPs) لا يتعرضون للمخاطر الأمنية الأساسية التي تواجهها السلاسل الجانبية أو السلاسل. ومع ذلك، تظل الحقيقة أن مثل هذه النظم البيئية لم يتم اختبارها بعد.

في رأي ترينشيف، فإن العقود الذكية الناشئة لـ DEXs مع العملات المعدنية مثل DOGE وSHIB تحتاج حقًا إلى الصمود أمام اختبار الزمن قبل أن يبدأ المستثمرون في وضع الأموال فيها. ويقول: "سيكون من الجيد رؤية تدقيق من Certik، لكن عمليات التدقيق لا تغطي كل شيء ولذلك يجب على الشركاء المحدودين توخي الحذر".

وبالتالي، سيكون من المثير للاهتمام أن نرى كيف تستمر هذه المنطقة في النمو، خاصة مع استمرار نمو أهمية سوق DeFi بفضل ترقيات Ethereum الأخيرة والقادمة.