يراقب المتداولون بعناية تراكم نموذج الرأس والكتفين الصعودي المحتمل على الرسم البياني لمؤشر الدولار الأمريكي (DXY). وفي الوقت نفسه، فإن قوة الدولار الأمريكي تضعف الانخفاض الصعودي لبيتكوين، خاصة وأن بيتكوين تكافح حاليًا للخروج من نطاق التداول البالغ 30,000-35,000 دولار.

ثلاثة قيعان، قمة واحدة

على وجه الخصوص، يتشكل نموذج الرأس والكتفين المقلوب (IH&S) بعد الاتجاه الهبوطي. يحتوي على ثلاثة طوابق متتالية، الأخدود الأوسط (الرأس) هو الأعمق مقارنة بالاثنتين الأخريين (الأكتاف). من الناحية المثالية، يجب أن تكون الأكتاف مرتفعة وعريضة بنفس القدر. يتم تحديد جميع هذه المستويات المنخفضة الثلاثة من خلال الحد الأقصى للسعر، المعروف باسم الحد، والذي يعمل كمقاومة.

يقوم مؤشر DXY، الذي يقيس قوة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرائدة، بفحص جميع المربعات الآن لإظهار أنه قام بتشكيل نمط IH&S.

يختبر مؤشر DXY الآن احتمالية الاختراق الصعودي عند الإغلاق فوق مستوى المقاومة. بهذه الطريقة، يتم تحديد هدف الربح الفني على مسافة تساوي فجوة السعر بين الفتحة وأسفل الرأس.

يقوم DXY بإعداد تقنية الرأس والكتف العكسي | المصدر: TradingView

تتوقع DXY أن يتعافى الإعداد بنسبة 5٪ تقريبًا مع حركة اختراق محتملة لخط العنق.

في هذه الأثناء، من المتوقع أن يتجاوز المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا لـ DXY (SMA لـ 50 يومًا: الموجة الزرقاء) المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA لـ 20 يومًا: الموجة الصفراء) للوصول إلى التقاطع الذهبي للتأكيد. ينظر المتداولون إلى الصليب الذهبي كمؤشر صعودي.

أساسيات الدولار الأمريكي

كان ضعف الدولار الأمريكي بعد الخميس الأسود في مارس 2020 بمثابة دفعة للأصول الخطرة والنمو العالمي، مدعومًا بالتيسير الكمي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي للتخفيف من التداعيات الاقتصادية الناجمة عن جائحة كوفيد - 19. أنهى مؤشر DXY عام 2020 بخسارة 6.83٪.

ومع ذلك، في أوائل عام 2021، يظهر الدولار علامات على انعكاس الاتجاه مع انتعاش الاقتصاد الأمريكي بشكل حاد وسط برنامج التطعيم ضد فيروس كورونا الذي يتسارع بسرعة. مع إعادة فتح الأسواق، يتزايد الطلب على الدولار الأمريكي والاستثمارات القائمة على الدولار الأمريكي بين المستثمرين العالميين.

يصف برنت جونسون، الرئيس التنفيذي لشركة سانتياجو كابيتال، الدولار الأمريكي بأنه "جيفن جود"، وهي فئة الأصول التي يزداد الطلب عليها مع ارتفاع السعر. وأشار إلى أنه على الرغم من ارتفاع التضخم، فقد قام المستثمرون العالميون بزيادة التزاماتهم بالدولار الأمريكي بسبب طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي للنقود.

"الاستمرار في إصدار السندات بالدولار الأمريكي سيزيد الطلب في المستقبل (يجب سداد الديون بالدولار الأمريكي)، وكما ذكرنا أعلاه، فإن هذا الطلب لا ينخفض ​​عندما ترتفع الأسعار".

قال كيفن كيلي، المحلل المالي في شركة Delphi Digital، إن صافي مركز المضاربة للعقود الآجلة على DXY ليس متشائمًا كما كان في أوائل عام 2021، مضيفًا أن الإعداد مشابه جدًا لمركز DXY في أوائل عام 2018، حوالي 10٪ خلال الـ 18 يومًا القادمة. شهور .

ضبط التضخم

وكان الارتفاع الأخير في سوق DXY مصحوبًا بثلاثة ارتفاعات شهرية متتالية في التضخم. ووفقا لأحدث إصدار لوزارة العمل يوم الثلاثاء، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 5.4٪ على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى له في 12 شهرا منذ أغسطس 2008.

ألقى جيمس فريمان، المحرر المساعد في صحيفة وول ستريت جورنال، باللوم على الضغوط النقدية التي يمارسها بنك الاحتياطي الفيدرالي في الضغوط التضخمية المستمرة وأشار إلى أن الدولار الأمريكي سيطر على تخفيض قيمة العملة نتيجة لذلك. ومع ذلك، فقد جعل بنك الاحتياطي الفيدرالي التضخم قضية مؤقتة، مما أعطى دعمًا صعوديًا لارتفاع مؤشر الدولار.

وخلال جلسة استماع بالكونجرس يوم الأربعاء، اعترف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن المناخ الاقتصادي الحالي لا يسمح لهم بتنفيذ إجراءات التيسير الكمي للبنك، بما في ذلك برنامج شراء السندات عالية الجودة بقيمة 120 مليار دولار شهريًا. ومع ذلك، أضاف باول أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يحذر الأسواق مقدمًا إذا قرروا خفض المشتريات.

وإلى جانب انخفاض أسعار الفائدة، أدت السياسات التوسعية التي انتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى قروض أرخص، وبالتالي زيادة الطلب على الأصول مثل المنازل، وأسهم التكنولوجيا، والذهب، وحتى عملات البيتكوين. ولكن في الوقت نفسه، فإن المخاوف من أن ارتفاع التضخم المستمر قد يدفع البنك المركزي إلى خفض أسعار الفائدة جعلت الأصول تبدو مبالغ فيها وتخسر ​​بعض أرباحها السنوية.

على سبيل المثال، انخفضت عملة البيتكوين، التي يتم الإعلان عنها غالبًا على أنها وسيلة تحوط ضد ارتفاع التضخم، بأكثر من 50٪ من أعلى مستوى قياسي لها عند حوالي 65,000 دولار. ويعود هذا الانخفاض بشكل رئيسي إلى الغارات التنظيمية العالمية، بما في ذلك هجرة عمال التعدين الصينيين. لكن القرار الذي اتخذته اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في منتصف يونيو بخفض أسعار الفائدة في عام 2023 يمكن أن يساهم أيضًا في تراجع زخمها.

انخفض سعر البيتكوين مؤقتًا من 65,000 دولار إلى 28,600 دولار | المصدر: TradingView

يلاحظ كيلي:

"إذا انعكس اتجاه الدولار الأمريكي، فقد يؤدي ذلك إلى تثبيط بعض التداولات الأكثر شعبية هذا العام."

"السلع والذهب والأسهم وبيتكوين كلها عرضة لارتفاع الدولار الأمريكي، على الرغم من أن السرعة التي يتحرك بها لا تزال عاملا مهما".

ومع ذلك، يرى بعض المحللين أن ارتفاع الدولار الأمريكي لا يشكل تهديدًا لبيتكوين ويعتقدون أن المستثمرين سيستمرون في مواءمة جزء من محافظهم الاستثمارية مع الأصول العالمية الناشئة.

على سبيل المثال، صرحت كاثي وود، الرئيس التنفيذي لشركة ARK Invest، لـ CNBC أنه بعد التغلب على المخاوف المتعلقة بحظر تعدين العملات المشفرة الأخير في الصين والبصمة الكربونية، يمكن أن تتخذ Bitcoin موقفًا أقوى.

كما وجد استطلاع أجرته Intertrust للمديرين الماليين لصناديق التحوط حول العالم أنهم سيزيدون بشكل كبير من تعرضهم للعملات المشفرة بحلول عام 2026. ويتوقع 17٪ من المشاركين أن تخصص Bitcoin والأصول الرقمية المماثلة أكثر من 10٪.

السيد المعلم

بحسب كوينتيليغراف

اتبع قناة يوتيوب | اشترك في قناة التليجرام | اتبع صفحة الفيسبوك