استمتع حاملو Binance Coin (BNB) بارتفاع بنسبة 1,760% من 37 دولارًا إلى 692 دولارًا بين يناير ومايو 2021، ولكن كما هو شائع في مجال العملات المشفرة، أعقب هذا الارتفاع تصحيح بنسبة 69% بعد أسبوعين.

منذ ذلك الحين، كان من الصعب إلى حد ما استعادة ثقة المستثمرين وفشلت عملة BNB في تسجيل أعلى مستوى آخر على الإطلاق (ATH) في نوفمبر على الرغم من وصول إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى 3 تريليون دولار.

الرسم البياني لسعر BNB/USDT | المصدر: TradingView

بصرف النظر عن الانخفاض بنسبة 33٪ مقابل ATH، لدى مستثمري BNB أسباب أخرى للتساؤل عما إذا كان المستوى الحالي البالغ 471 دولارًا مستدامًا. خاصة وأن المتداولين أصبحوا مؤخرًا يدفعون ما يصل إلى 3% أسبوعيًا للعقود الآجلة القصيرة ويراهنون على انخفاض الأسعار.

يتحول المتداولون إلى الاتجاه الهبوطي في 10 يناير

على عكس العقود الشهرية العادية، يتم تسعير العقود الدائمة بشكل مشابه جدًا للبورصات الفورية العادية، مما يجعل الأمر سهلاً على تجار التجزئة حيث لم يعودوا بحاجة إلى حساب الأقساط لعكس العقود الآجلة يدويًا أو المراكز القريبة من انتهاء الصلاحية.

معدل التمويل يجعل هذا السحر ممكنًا وسيتحمله المؤسسون طالما أنهم بحاجة إلى المزيد من النفوذ. ومع ذلك، عندما ينعكس الوضع ويستخدم المتداولون على المكشوف الرافعة المالية المفرطة، يصبح معدل التمويل سلبيًا ويصبحون هم الدافعين.

معدل التمويل للعقود الآجلة BNB لمدة 8 ساعات | المصدر: Coinglass.com

لاحظ أن معدل التمويل لعقود BNB الآجلة كان ثابتًا في الغالب بين 15 ديسمبر و10 يناير، ولكنه تحول بسرعة بعد ذلك إلى -0.13%. يعادل هذا المعدل 2.8% أسبوعيًا، وهو سعر باهظ نسبيًا لأولئك الذين يضعون أوامر بيع قصيرة للاحتفاظ بمراكزهم. جاءت هذه الخطوة في الوقت الذي اختبر فيه BNB مستوى الدعم البالغ 410 دولارات، وهو أدنى مستوى له السعر في 90 يوما.

تتفوق المكافآت على سلاسل الكتل المنافسة

قد يكون السبب وراء إنشاء طلبات BNB قصيرة الأجل من قبل المستثمرين هو أن العلاوة مرتفعة جدًا مقارنة بسلاسل العقود الذكية المنافسة. على سبيل المثال، تبلغ القيمة السوقية لـ BNB البالغة 78.2 مليار دولار أعلى بنسبة 80٪ من قيمة Solana البالغة 43.3 مليار دولار (SOL). بالإضافة إلى ذلك، تبلغ العلاوة 178% مقابل 28.2 مليار دولار لشركة Terra (LUNA) و275% مقابل 20.8 مليار دولار لشركة Avalanche (AVAX). قد ترجع عوامل أخرى أيضًا إلى بقاء القيمة الإجمالية لسلسلة Binance الذكية (BSC) ثابتة عند 14.6 مليار دولار.

TVL على BSC | المصدر: DefiLlama.com

بالمقارنة، ارتفع TVL لشركة Terra من 9 مليارات دولار إلى 19 مليار دولار في ثلاثة أشهر، في حين نما TVL لـ Avalanche من 6.5 مليار دولار إلى 11.6 مليار دولار خلال نفس الفترة. لقد تجاوزت المنافسة العديد من تطبيقات BSC، باستثناء عدد المستخدمين النشطين في البورصة اللامركزية (DEX) PancakeSwap.

ولتقييم ما إذا كان استخدام BSC قد بلغ ذروته بدقة، يحتاج المستثمرون إلى تحليل أداء الشبكة. تتطلب بعض التطبيقات اللامركزية (dApps) مثل الألعاب والأسواق الاجتماعية وأسواق NFT القليل من TVL ليتم ضمانها في العقود الذكية.

المعاملات اليومية على BSC | المصدر: bscscan.com

تشير البيانات إلى أن التداول اليومي على BSC وصل إلى أكثر من 15 مليون ATH في 25 نوفمبر وبلغ متوسطه مؤخرًا 6.5 مليون يوميًا.

تجدر الإشارة أيضًا إلى أن المنافس الرئيسي لـ BSC، Ethereum، يعاني من متوسط ​​رسوم المعاملات البالغة 40 دولارًا أو أكثر، مما يخلق السيناريو المثالي للسلاسل المنافسة.

على الرغم من فرص الحصة السوقية المحتملة، يبدو أن BSC في التداول اليومي وTVL قد استقرا، وكلاهما من علامات النمو والاعتماد.

يمكن التغلب على مكانة Binance الرائدة في سوق المشتقات المالية

يمكن أن تواجه منافسة Binance على المركز الأول تحديًا حيث تخطط Coinbase، أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، لبدء تداول المشتقات بعد الاستحواذ على FairX.

بالإضافة إلى ذلك، جمعت بورصة العقود الآجلة FTX 1.32 مليار دولار من مستثمري التجزئة، وأكملت FTX US الاستحواذ على بورصة خيارات العملات المشفرة LedgerX في 25 أكتوبر، مما عزز خطط تقديم عقود المشتقات للمستثمرين الأمريكيين.

هناك فرصة جيدة لأن تحتفظ Binance بالصدارة على Coinbase وFTX لأنها تتمتع بميزة كونها الأولى. بالإضافة إلى ذلك، في 12 أكتوبر، أطلقت Binance صندوق تطوير بقيمة مليار دولار لتوسيع قدرات النظام البيئي BSC.

وسواء كانت القيمة مبالغ فيها أم لا، فإن الأساسيات القوية تدعم عملة BNB، وعلى الرغم من أن حركة الأسعار على المدى القريب لا تبعث على الأمل كثيرًا، إلا أن هناك العديد من المحفزات المستقبلية للنمو.

انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews

تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook