يزعم موقع LooksRare من سوق NFT أنه بديل لـ OpenSea، لكن حجم التداول على المنصة يطرح سؤالًا واحدًا حول ما إذا كان المستخدمون يرونه حقًا كمنافس جاد أم لا.

تم إطلاق LooksRare في 10 يناير وقد حظي بالكثير من الاهتمام، ليس فقط لأن حجم التداول اليومي في اليوم الثاني من بدء التشغيل هو أكثر من ضعف حجم تداول OpenSea، ولكن أيضًا لأنه أصبح الملعب الجديد لمتداولي التداول.

التداول الواش هو أسلوب يقوم المتداولون من خلاله بشراء وبيع الأصول لخداع السوق، وإنشاء حجم كبير بشكل مصطنع والتلاعب بأسعار السوق.

في الولايات المتحدة، أصبح تداول الغسيل غير قانوني في الأسواق المالية التقليدية منذ عام 1936، وكانت أحدث فضيحة عامة تحيط بتداول الغسيل هي التلاعب بسعر ليبور في عام 2012.

في حين تمت مراقبة التداول المغسول عن كثب من قبل البورصات والجهات التنظيمية، يبدو أنه قد شق طريقه إلى مجال العملات المشفرة، خاصة في أسواق NFT مثل تبدو نادرة.

السوق المملوكة للمجتمع هو سيف ذو حدين

بدأت LooksRare بهدف جيد يتمثل في مشاركة الأرباح في المجتمع. تعتبر الرموز التحفيزية والمكافآت التجارية هي في الأساس السلاح السري ذو الحجم الكبير الذي يتفوق على OpenSea بعد وقت قصير من الإطلاق، ولكن يتم استخدام هذه العوامل أيضًا من قبل تجار غسيل الأسلحة في هذا السوق.

يبدو أن موقع LooksRare قد توقع ذلك قدرة يمكن إنشاء صفقات الغسيل من خلال أقساط التداول المربحة، لكنهم يعتقدون أن تكاليف المعاملات من رسوم المنصة والإتاوات ستكون مرتفعة للغاية بحيث لا يمكن تحفيز صفقات الغسيل. لكن الواقع يظهر عكس ذلك.

حجم التجارة في LookRare والمستخدم الفريد مقابل OpenSea | المصدر: تحليلات ديون

حجم ومعاملات LookRare مقابل OpenSea | المصدر: تحليلات ديون

توضح الرسوم البيانية أعلاه أن عدد مستخدمي LooksRare والمعاملات اليومية لا يمثل سوى جزء صغير (2%-3%) من OpenSea، لكن حجم المعاملات يزيد عن ثلاثة أو حتى أربعة أضعاف وقت OpeaSea.

في 19 يناير على سبيل المثال، يبلغ متوسط ​​حجم التداول على LooksRare حوالي 380,000 دولار أمريكي لكل مستخدم، بينما يبلغ متوسط ​​حجم التداول على OpenSea 3,000 دولار أمريكي فقط. وبالمثل، يبلغ متوسط ​​حجم المعاملة على LookRare حوالي 415,000 دولار، بينما يبلغ متوسط ​​حجم المعاملة على OpenSea 1,676 دولارًا فقط.

في الأساس، تُظهر البيانات مجموعة صغيرة جدًا من المستخدمين الذين أجروا معاملات بقيمة مئات الآلاف من الدولارات. هذا بالتأكيد ليس ملعبًا لمشتري NFT العاديين. مع اختلاف رسوم المنصة والإتاوات ورسوم الغاز بنسبة 2٪ عن شبكة إيثريوم، يبدو أن المتداولين لا يزالون قادرين على إيجاد توازن معقول بين تكاليفهم وأرباحهم.

إليك كيفية استفادة تجار Wash من شراء وبيع نفس NFT.

كيفية تعيين المكافآت التجارية

توزيع المكافآت التجارية LooksRare. المصدر: LooksRare

يتم توزيع مكافآت التجارة LooksRare على إجمالي 721 يومًا، موزعة على أربع مراحل. تكون المكافآت اليومية هي الأعلى خلال أول 30 يومًا من المرحلة أ ويكون إجمالي المكافآت هو الأعلى خلال المرحلة ج (240 يومًا).

توزيع المكافآت التجارية LooksRare. المصدر: LooksRare

عدد مكافآت التداول التي يمكن للمتداول الحصول عليها هو نتاج مكافأة التداول اليومية الثابتة LOOKS (2,866,500 LOOKS) ونسبة حجم التجارة الفردية إلى إجمالي حجم التجارة خلال يوم واحد. لذلك، كلما زاد عدد تجار الذهب الذين ينتجون، زادت المكافآت التي يحصلون عليها. تخلق هذه الآلية زخمًا كبيرًا لصفقات الغسيل ذات الحجم الكبير.

بالإضافة إلى مكافآت التداول، يمكن للمتداولين أيضًا كسب جزء من رسوم المنصة التي يتم فرضها على أساس حصص LOOKS، بالإضافة إلى مكافآت التوقيع المساحي ومكافآت مزود السيولة. ولكن بالمقارنة مع مكافآت التداول المكتسبة من التداول المغسول، فإن المكافآت الأخرى أصغر من أن يتم تضمينها في هذه المقالة.

فكر في Wash Traders بحجم تداول يومي يبلغ 90 مليون دولار

بلغ حجم تداول LooksRare ليوم واحد ذروته في 19 يناير 2022. من خلال رسم أفضل 10 محافظ تم تداولها في ذلك اليوم، هناك محفظتان بارزتان بقيمة معاملات تزيد عن 90 مليون دولار. يُظهر نشاط هاتين المحفظتين أيضًا حركة البيع والشراء ذهابًا وإيابًا بينهما، وهي علامة واضحة على تداول الغسل.

أفضل 10 متداولين بأعلى حجم تداول في 19 يناير 2022 | المصدر: تحليلات ديون

يختار متداولو الغسيل هؤلاء NFTs مع حقوق ملكية بنسبة 0٪ مثل "Meebits" أو "Terraforms" وبالتالي فإن تكاليف المعاملات الوحيدة هي 2٪ رسوم المنصة ورسوم الغاز. في هذا المثال تحديدًا، في 19 يناير، قام المتداول بشراء وبيع Loot عدة مرات، باستخدام هاتين المحفظتين مقابل حوالي 6,500 ضعف السعر الاحتياطي.

مثال على تجارة الغسل على “Loot” | المصدر: LooksRare

وبناءً على توزيع مكافآت التداول وبافتراض أن المحفظتين تعودان لنفس التاجر، فإن إجمالي حجم تداول هذا التاجر اعتبارًا من 19 يناير هو 186 مليون دولار أمريكي؛ وتبلغ المكافأة المكتسبة من المعاملات 6.2 مليون دولار أمريكي؛ ورسوم قدرها 3.7 مليون دولار (سعر السوق LOOKS يبلغ 4.9 دولارًا ورسوم المنصة 2٪). صافي الربح الذي حققه المتداول هو 2.5 مليون دولار، أي ربح يومي 1.34% أو ربح سنوي 12,661%.

حجم الشراء بتاريخ 01/19/2022 من محفظتين الحوت | المصدر: تحليلات ديون

19 يناير 2022 حجم المبيعات من محفظتين حوت | المصدر: تحليلات ديون

معظم المكافآت التجارية على LookRare مملوكة لمتداولي Wash

المكافأة التي تم استلامها خلال 24 ساعة الماضية (24 يناير 2022) | المصدر: تحليلات ديون

في 24 يناير، ذهبت 29% من مكافآت LOOKS إلى أكبر 10 بائعي تجزئة. وبالمثل، في أكبر حجم تداول يوم 19 يناير، ذهبت 28% من المكافآت إلى أفضل 10 متداولين.

تم استلام المكافأة في 19 يناير 2022 | المصدر: تحليلات ديون

يذهب جزء كبير من المكافآت إلى اثنين من بائعي المغاسل. وهذا لا يتطابق تمامًا مع فلسفة LooksRare "NFT للشعب، من أجل الناس". يبدو أن تقاسم الأرباح المجتمعية قد فشل ويبدو أنه لم يعد مملوكًا إلا لعدد قليل من المتداولين.

وكما أشارت شركة Delphi Digital، فإن هذا النمط غير مستدام على المدى الطويل ومن المرجح أن ينخفض ​​حجم التداول بشكل ملحوظ مع خروج المتداولين تدريجيًا عندما لا يعود مربحًا.

لا يزال أمام LooksRare طريق طويل لتقطعه للتنافس مع OpenSea من حيث عدد المستخدمين وحجم معاملات NFT عندما تكون رسوم الترخيص صفرًا. فبراير 2022, منصف .