لدى المضاربين على صعود بيتكوين (BTC) سبب وجيه للاحتفال بنمو بنسبة ١٥,٨٪ هذا الأسبوع. إنه يتجه نحو 15.8 ألف دولار، ولمفاجأة العديد من المستثمرين، يمثل 46 ألف دولار دعمًا قويًا على الرغم من التقلبات الناجمة عن سعر الأمس. بيانات التضخم الأمريكية (10/2).

سعر بيتكوين الرسم البياني | المصدر: Trade View

وعلى جبهة الاقتصاد الكلي، كانت هناك مشاعر متضاربة. على سبيل المثال، كانت مبيعات التجزئة في منطقة اليورو مخيبة للآمال في الرابع من فبراير عندما بلغ النمو السنوي 4%، وهو أقل بكثير من التوقعات البالغة 2%. وفي الوقت نفسه، أظهر المكتب الأمريكي لإحصاءات العمل (BLS) زيادة قدرها 5.1 ألف وظيفة في شركات السلع والبناء والتصنيع.

وعلى الرغم من النمو الاقتصادي الأقوى من المتوقع في الصين والولايات المتحدة، فإن المستثمرين يشعرون بقلق متزايد بشأن أرباح الشركات. في الأسابيع القليلة الماضية، حققت بعض الأسماء الكبيرة نجاحًا كبيرًا، بما في ذلك Meta (FB)، و Delivery Hero (DHER-DE)، و PayPal (PYPL).

أعلنت وزارة العمل الأمريكية أمس (10 فبراير) أن مؤشر أسعار المستهلكين السنوي في الولايات المتحدة ارتفع إلى 7.5%، وهو ما من شأنه أن يدعم توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي برفع أسعار الفائدة مرتين على الأقل في عام 2022 وليس الكثير من المستثمرين. يمكن أن يلجأ إلى السندات الحكومية حيث يبلغ العائد على السندات الحكومية لأجل 5 سنوات حاليًا 1.9%.

لا تزال عملة البيتكوين أصلًا محفوفًا بالمخاطر

وبالنظر إلى أن مؤشر S&P 500 يقل بنسبة 5٪ فقط عن أعلى مستوى له على الإطلاق (ATH)، فإن قوة البيتكوين الأخيرة لا ينبغي أن تكون مفاجئة. ومن الغريب أن خيارات البيع كانت مهيمنة خلال انتهاء صلاحية الخيار اليوم (11 فبراير)، ولكن الدببة تفاجأوا بعد استقرار سعر البيتكوين عند حوالي 43,000 دولار هذا الأسبوع.

ملخص الفائدة المفتوحة لخيارات البيتكوين ليوم 11 فبراير | المصدر: CoinGlass

تُظهر وجهة النظر الأوسع باستخدام نسب الدعوة إلى البيع ميزة بنسبة 14٪ لمتداولي البيتكوين، حيث أن خيارات الاتصال بقيمة 400 مليون دولار لها فائدة مفتوحة (OIs) أقل من خيارات البيع ذات القيمة البالغة 460 مليون دولار. ومع ذلك، فإن نسبة الدعوة إلى البيع البالغة 0.86 ليست دقيقة لأن معظم الرهانات السفلية تصبح عديمة القيمة.

على سبيل المثال، إذا كان سعر البيتكوين لا يزال أعلى من 44,000 دولار في الساعة 3:00 مساءً بتوقيت كوريا بعد ظهر اليوم، فلن يتوفر سوى 55 مليون دولار من خيارات البيع هذه. يحدث هذا التأثير لأن الحق في بيع البيتكوين بسعر 40,000 دولار لا قيمة له إذا كان سعر البيتكوين يتداول فوق هذا المستوى.

يهدف ثيران البيتكوين إلى تحقيق ربح قدره 300 مليون دولار

فيما يلي السيناريوهات الثلاثة الأكثر احتمالا بناء على حركة السعر الحالية. إن اختلال التوازن لصالح كل طرف يمثل المكسب النظري. بمعنى آخر، اعتمادًا على السعر عند انتهاء الصلاحية، يختلف عدد عقود الشراء والبيع النشطة:

• من 42,000 دولار إلى 44,000 دولار: 4,550 أمر شراء مقابل 1,750 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي 120 مليون دولار لصالح خيار الشراء (الثيران).
• من 44,000 دولار إلى 46,000 دولار: 6,380 أمر شراء مقابل 860 أمر بيع. والنتيجة الصافية هي ربح قدره 250 مليون دولار للثيران.
• من 46,000 دولار إلى 48,000 دولار: 7,860 أمر شراء مقابل 50 أمر بيع. النتيجة الصافية تدعم خيار الشراء (الثيران) بمبلغ 350 مليون دولار.

ينظر هذا التقدير التقريبي إلى المكالمات المستخدمة في الرهانات الصعودية ويضع خصيصًا للتداولات المحايدة إلى الهبوطية. ومع ذلك، فإن هذا التبسيط المفرط لا يعني ضمنا استراتيجيات استثمارية أكثر تعقيدا.

لا يبدو أن الدببة لديهم فرصة

يحتاج المضاربون على صعود البيتكوين إلى مضخة صغيرة تزيد عن 46,000 دولار لتحقيق ربح قدره 350 مليون دولار اليوم. من ناحية أخرى، فإن أفضل سيناريو بالنسبة للمضاربين على الانخفاض في الوقت الحالي هو خفض السعر إلى ما دون 42,000 دولار لخفض الخسائر إلى 120 مليون دولار.

ليس لدى الدببة في Bitcoin حاليًا أي سبب للبيع في ضوء البيانات الأخيرة. لذلك، سيستمر المضاربون على الارتفاع في إظهار القوة من خلال دفع السعر إلى 46,000 دولار أو أعلى خلال انتهاء صلاحية خيارات اليوم.

يمكن أن يكون المكسب البالغ 350 مليون دولار هو ما يحتاجه المضاربون على الارتفاع لاستعادة الثقة وإعادة فتح مراكز الشراء الطويلة ذات الرافعة المالية، مما يتسبب في مزيد من الضغط الصعودي.

انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews

تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook