يقول المتداولون إن عملة البيتكوين وصلت إلى القاع، ولكن من المهم النظر في ارتباطها بسوق الأسهم.

انخفضت عملة البيتكوين (BTC) بنسبة 23٪ في 8 أيام بعد فشلها في كسر مستوى المقاومة البالغ 45,000 دولار في 16 فبراير. وبعد فترة وجيزة من تصاعد الصراع بين روسيا وأوكرانيا، وصلت إلى مستوى منخفض بلغ 34,300 دولار في 24 فبراير، مما أدى إلى عمليات بيع واسعة النطاق في العملات. الأصول الخطرة.

مع وصول عملة البيتكوين إلى أدنى مستوى لها خلال 30 يومًا، تقوم الأسهم الآسيوية أيضًا بتصحيح الظروف المتدهورة، والدليل على ذلك حقيقة أن مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ (HSI) انخفض بنسبة 3.5٪ وأن مؤشر نيكاي هو الوحيد الذي انخفض إلى أدنى مستوى له منذ 15 شهرًا.

BTC / USD الرسم البياني للسعر | المصدر: TradingView

والسؤال هو ما إذا كانت العملات المشفرة تبالغ في رد فعلها مقارنة بالأصول الخطرة الأخرى. وبطبيعة الحال، فإن معدل تقلب عملة البيتكوين أعلى بكثير من الأسواق التقليدية بنسبة 62٪ لكل السنة.

وعلى سبيل المقارنة، فإن مؤشر سوق الأسهم الصغيرة والمتوسطة في الولايات المتحدة، راسل 2000، يبلغ معدل تقلبه السنوي 30%. وفي الوقت نفسه، ارتفعت الأسهم الصينية بنسبة 32% وفقًا لمؤشر MSCI الصيني.

BTC/USD (أرجواني، يسار) مقابل مؤشر Hang Seng (باللون الأزرق) مقابل Russel 2000 (برتقالي)

هناك ارتباط كبير بين البيتكوين وسوق الأوراق المالية هانغ سنغ ومؤشر راسل 2000 الأمريكي. قد يكون أحد التفسيرات لذلك هو تشديد هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. ومن خلال خفض مشتريات الأصول والتهديد برفع أسعار الفائدة، أطلق بنك الاحتياطي الفيدرالي شرارة حركة "الهروب إلى الأمان".

وفي حين لا توجد عوائد معدلة للتضخم بنسبة 7.5٪، فإن المستثمرين غالبا ما يبحثون عن الحماية بالدولار الأمريكي وأذون الخزانة. وهذا صحيح بشكل خاص في أوقات عدم اليقين الشديد.

انخفض متداولو العقود الآجلة للبيتكوين بشكل معتدل

لفهم موقف المتداولين المحترفين، يجب على الجميع متابعة سوق مشتقات البيتكوين. وستتراوح العلاوة السنوية لعقود بيتكوين الآجلة من 5% إلى 12% لتعويض المتداولين عن "قفل" الأموال لمدة شهرين إلى ثلاثة أشهر حتى انتهاء العقد.

بيتكوين العقود الآجلة لمدة 3 أشهر قسط | المصدر: لافيتاس

المستوى الأقل من 5% يعتبر هبوطي للغاية، في حين أن العلاوة السنوية فوق 12% تشير إلى اتجاه صعودي. كما هو موضح أعلاه، انخفضت علاوة العقود الآجلة إلى أقل من 5٪ في 9 فبراير، مما يدل على عدم ثقة المتداولين المحترفين.

وعلى الرغم من أن نسبة 2.5% الحالية تمثل أدنى مستوى منذ 20 يوليو، إلا أنها تمثل انعكاسًا للاتجاه من تصحيح الأسعار الذي دام 74 يومًا. في الواقع، أعقب هذا الحدث ارتفاع بنسبة 71٪، مما يؤكد الفرضية القائلة بأن علاوة العقود الآجلة هي مؤشر متخلف.

ارتباط BTC/USD (باللون الأزرق) مقابل Russell 2000 (باللون الأرجواني) لمدة 30 يومًا | المصدر: TradingView

لاحظ أن ارتباط البيتكوين بمؤشر Russell 2000 كان مرتفعًا نسبيًا في 20 يوليو. ومع ذلك، سرعان ما انعكس هذا الوضع حيث بدأت BTC ارتفاعها المستقل من الأسواق التقليدية.

قد يكون القاع قد وصل، لكن عدم اليقين قد يؤدي إلى مزيد من الانخفاضات

وعلى غرار علاوة العقود الآجلة، لا ينبغي استخدامها للتنبؤ بانعكاسات الاتجاه. يتجنب المستثمرون، وخاصة مديري الصناديق المحترفين، الاستثمارات شديدة التقلب في أوقات اضطراب السوق.

يعد فهم معنويات السوق أمرًا ضروريًا لتجنب الارتفاع المفاجئ في الأسعار. لذلك، طالما أن المشاركين في السوق ينظرون إلى البيتكوين كأصل محفوف بالمخاطر، فإن هذه التصحيحات قصيرة المدى يجب أن تكون هي القاعدة وليس الاستثناء.

لذلك، من المنطقي انتظار علامات الاختلاف التالية قبل التنبؤ بقاع البيتكوين.

انضم إلى CoinCu Telegram لتتبع الأخبار: https://t.me/coincunews

تابع قناة CoinCu على اليوتيوب | تابع صفحة CoinCu على Facebook