El banco central tailandés ha publicado los resultados de un nuevo estudio sobre cómo abordar el impacto de la emisión de moneda digital del banco central (CDBC) en el sector financiero del país.

A diferencia de las CBDC mayoristas, que son utilizadas únicamente por instituciones monetarias e intermediarios, la mayoría de las personas utilizan ampliamente las CBDC minoristas. El Banco de Tailandia, como muchos otros bancos centrales de todo el mundo, ha estado involucrado en la investigación y el desarrollo de las CBDC y ahora planea comenzar a probar las CBDC el próximo año. A diferencia de los BoT, no todos estos bancos centrales están obligados a verificar ciertas CBDC de clientes minoristas.

De su análisis más reciente, el BoT ha revelado tres conclusiones principales que ha extraído para garantizar que la emisión de CBDC a compradores minoristas no represente un peligro para la estabilidad monetaria. Después de que se identificara que el “escape hacia la calidad”, es decir, los consumidores prefieren CBDC para presentar monedas fiduciarias en ciertas condiciones, era el principal factor de riesgo, el estudio del BoT encontró que desafíos adicionales podrían tener un efecto negativo en la transmisión de la política monetaria o en la corriente. los establecimientos monetarios pueden. Para evitar que esto suceda, el estudio sugiere que se necesitan los siguientes tres puntos:

“(1) Las CBDC no tendrán efectivo ni intereses, (2) los intermediarios, como las instituciones financieras, distribuirán las CBDC al público y (3) se establecerán condiciones o restricciones para la conversión de las CBDC. “

Tales medidas, dijo el BoT, ayudarían a garantizar que una CBDC minorista no compita con los depósitos bancarios y "mantendría el papel de los intermediarios en el aprovisionamiento de depósitos y préstamos y la gestión de la liquidez crediticia en todo el sistema financiero". Desde el punto de vista del BoT, estas medidas también ofrecen a las instituciones financieras protección contra las carreras.

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En particular, el BoT predice que la demanda pública de una CBDC minorista aumentará con el tiempo y provocará que dicha moneda se convierta en el futuro en un tipo de pago alternativo al dinero en efectivo y a las formas existentes de dinero digital.

Además de esto, el BoT anunció más detalles sobre su plan piloto para una CBDC para el comercio minorista en escenarios reales. El piloto se divide en dos líneas. El primero, el “Plan Plataforma”, comienza en el segundo trimestre de 2022 e implica el uso limitado de la moneda para actividades similares a efectivo, como generar pagos o recibir bienes y servicios, así como para realizar conversiones.

Un segundo “camino de innovación” más ambicioso explorará cómo se pueden aprovechar las CBDC minoristas para casos de uso más nuevos, aprovechando la participación de actores regionales, el sector privado y los desarrolladores de tecnología. El calendario de esta segunda carrera aún no se ha definido y el BoT dice que aún está ampliando el formato del piloto y evaluando qué actores son elegibles para participar en su operación.

Como se informó anteriormente, el BoT se ha asociado con varios bancos importantes de Asia para trabajar en un proyecto para un prototipo de CBDC transfronterizo o Puente de Moneda Digital de Bancos Multicentrales (m-CBDC) con tecnología de contabilidad distribuida. Otros bancos participantes son la Autoridad Monetaria de Hong Kong, el Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos y el Instituto de Moneda Digital del Banco Popular de China.