[Parte 1] Informe del mercado criptográfico para la primera mitad de 2022
La primera mitad de 2022 ha sido uno de los periodos más negativos para el mercado criptográfico de los últimos dos años. LUNA, uno de los ecosistemas más grandes en el mercado de criptomonedas, colapsó, muchas organizaciones nativas en criptomonedas cayeron en una situación de "venta forzada", la actividad comercial y los precios se desplomaron, etc.
Conocimiento central
- El gobierno estadounidense implementó una política monetaria estricta para retirar el exceso de dinero de la economía.
- Los criptomercados están altamente correlacionados con la economía estadounidense y fluctúan de manera similar a las clases de activos de alto riesgo. Entonces, cuando el gobierno de EE. UU. implementa una política monetaria estricta, el mercado de criptomonedas tiende a caer más bruscamente que otros mercados financieros.
Panorama económico y político para el primer semestre de 2022
Debido al impacto del Covid-19, la FED implementó una política monetaria flexible, “inyectando” alrededor de 4.6 billones de dólares en el mercado con el objetivo de estimular la economía para que se desarrolle nuevamente después del bloqueo debido a la epidemia.
Las tasas de interés bajas crean una fuente “barata” de capital, lo que contribuye a una liquidez abundante para los activos financieros. Este es el entorno ideal para activos riesgosos como las acciones tecnológicas o el mercado de criptomonedas. Esto hace que el ROI promedio de las inversiones en el mercado sea mayoritariamente positivo:
- El ROI de BTC alcanzó el 1,700% y la capitalización total del mercado aumentó un 2,000%.
- Un 40% más de ROI dorado.
- Acción con una ganancia del 110%.
Sin embargo, en condiciones de alta inflación debido a la flexibilización monetaria y los conflictos políticos, los bancos centrales se vieron obligados a ajustar las medidas cuantitativas (QT), retirando el exceso de dinero de la economía.
Esta es una descripción general de las principales características de la situación macroeconómica y del mercado financiero en general para 2020 – 2022. A continuación, echaremos un vistazo a los acontecimientos destacados que afectaron la situación macro en el primer semestre de 2022.
Conflicto político entre Rusia y Ucrania
El conflicto político entre Rusia y Ucrania ha tenido un efecto negativo en la economía en general. A medida que las sanciones occidentales a Rusia afectaron los precios del petróleo, los alimentos y los productos básicos, los hicieron crecer.
Provocando así problemas muy graves para la economía, como interrupciones en la cadena de suministro, inflación y aumento de costos... obligando a la Reserva Federal y a los bancos centrales a tener planes para aumentar las tasas de interés y endurecer la política monetaria para controlar la inflación.
En concreto, el precio del petróleo Brent ha aumentado un ~46.6% desde principios de año hasta finales de junio. Entre ellos, hay un repentino aumento del 30% desde que el presidente ruso, Vladimir Putin, anunció una operación militar especial. con Ucrania el 24 de febrero.
Aunque se ha producido un enfriamiento (una caída de ~14 % desde el pico alcanzado en marzo), se enfrentan riesgos debidos a muchos factores (situación política, los países de la OPEP no pueden reunirse para aumentar la producción de petróleo...), y el futuro de los precios del petróleo sigue siendo bastante incierto. .
Además de los precios del petróleo, la guerra también ha contribuido a hacer subir los precios de los alimentos (especialmente en la región europea) cuando Rusia y Ucrania son los dos países con las principales exportaciones de trigo del mundo. Además del petróleo crudo, también es un importante insumo de producción para la industria agrícola.
Desde entonces, los niveles de vida de las personas a escala global están bajo una gran presión por parte de los propósitos políticos de los países que los obligan a ajustar su gasto. Los datos de la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. muestran que la tasa de crecimiento del gasto de las personas en este país se encuentra en el nivel más bajo desde 2021 hasta ahora.
Debido al aumento de los precios de las materias primas y a las difíciles condiciones de vida, la gente en general tendrá que gastar más en necesidades básicas. Como resultado, los ahorros y las inversiones tienden a disminuir y esto afecta negativamente a los mercados financieros, ya que no hay nuevos flujos de efectivo de los inversores minoristas.
La economía está en problemas
La guerra y los conflictos políticos han tenido un impacto negativo en la economía global. Según una previsión del Banco Mundial, el crecimiento económico mundial se mantendrá estable en el período 2022-2024, con un crecimiento del PIB del orden del 3%.
El Banco Mundial revisó a la baja la previsión de crecimiento del PIB para 2022 en un 1.2% (en comparación con la previsión de enero, cuando no había conflicto entre Rusia y Ucrania).
Se pueden encontrar detalles del informe del Banco Mundial. esta página.
Muchos expertos comparan la situación económica actual con la de los años 1970, cuando se produjo el estancamiento.
En la década de 1970, el shock de la oferta de petróleo también provocó un aumento de los precios de las materias primas, lo que provocó una disminución del crecimiento económico. En 2022 también seremos testigos de un evento similar.
Sin embargo, todavía hay puntos positivos ya que los gobiernos cuentan con datos históricos previos para poder ajustar sus políticas fiscales y monetarias en consecuencia y no afectar negativamente el crecimiento económico.
Además, otro efecto que frena el crecimiento económico mundial es que los principales bancos centrales aumentan drásticamente las tasas de interés para frenar la inflación. En ese momento, el capital regresará a monedas fuertes en las economías desarrolladas, dejando a los países en desarrollo (con un crecimiento más rápido del PIB) sin recursos suficientes para desarrollar todo su potencial.
También según una previsión del Banco Mundial, los datos de inflación global comenzarán a enfriarse a partir del tercer trimestre de 2022 y se estabilizarán gradualmente en un 2%-3% a partir de 2023.
Sin embargo, todavía es poco probable que la situación económica vuelva a crecer de manera constante a partir de 2023.
Según el gráfico de distribución de las proyecciones de crecimiento del PIB mundial, el escenario base de crecimiento del PIB en 2023 es del 3% con una tasa del 50% que oscilará entre el 1.6% y el 4%.
Por lo tanto, incluso en el escenario base, todavía es poco probable que veamos crecimiento nuevamente en 2023, así como el riesgo potencial de una mayor caída, pero si los gobiernos pueden poner fin al conflicto, lo lograrán. Con políticas apropiadas, aún se puede lograr un panorama más brillante para la economía global. tener lugar.
La política monetaria de la Reserva Federal
Después de la reunión de diciembre de 2021, la FED tomó la decisión de comenzar a endurecer la política monetaria desde principios de 2022 con la tasa de interés hasta el final del año planeada por la FED en ~0.9%.
Sin embargo, la guerra entre Rusia y Ucrania ha impactado y cambiado por completo esta decisión. La alta inflación ha llevado a la Reserva Federal a aumentar aún más las tasas de interés para hacer frente a la situación actual.
La inflación en EE.UU. sigue siendo alta, los últimos datos de inflación de EE.UU. (actualizados el 10 de junio) alcanzaron el 8.6%, el nivel más alto registrado desde 1981 hasta ahora.
La alta inflación desde el acontecimiento entre Rusia y Ucrania ha obligado a la Reserva Federal a planear un aumento más sorprendente de las tasas de interés para frenar los precios de las materias primas.
Veredicto
En las siguientes secciones continuaré explotando el análisis desde una perspectiva macro. Tú puedes ver parte 2 haga clic aquí
Si tiene alguna pregunta, comentario, sugerencia o idea sobre el proyecto, envíe un correo electrónico emprendimientos@coincu.com.
AVISO DE RESPONSABILIDAD: La información contenida en este sitio web se proporciona como comentario general del mercado y no constituye asesoramiento de inversión. Le recomendamos que investigue antes de invertir.
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Marcus
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ECONOMÉTRICOS
[Parte 1] Informe del mercado criptográfico para la primera mitad de 2022
La primera mitad de 2022 ha sido uno de los periodos más negativos para el mercado criptográfico de los últimos dos años. LUNA, uno de los ecosistemas más grandes en el mercado de criptomonedas, colapsó, muchas organizaciones nativas en criptomonedas cayeron en una situación de "venta forzada", la actividad comercial y los precios se desplomaron, etc.
Conocimiento central
- El gobierno estadounidense implementó una política monetaria estricta para retirar el exceso de dinero de la economía.
- Los criptomercados están altamente correlacionados con la economía estadounidense y fluctúan de manera similar a las clases de activos de alto riesgo. Entonces, cuando el gobierno de EE. UU. implementa una política monetaria estricta, el mercado de criptomonedas tiende a caer más bruscamente que otros mercados financieros.
Panorama económico y político para el primer semestre de 2022
Debido al impacto del Covid-19, la FED implementó una política monetaria flexible, “inyectando” alrededor de 4.6 billones de dólares en el mercado con el objetivo de estimular la economía para que se desarrolle nuevamente después del bloqueo debido a la epidemia.
Las tasas de interés bajas crean una fuente “barata” de capital, lo que contribuye a una liquidez abundante para los activos financieros. Este es el entorno ideal para activos riesgosos como las acciones tecnológicas o el mercado de criptomonedas. Esto hace que el ROI promedio de las inversiones en el mercado sea mayoritariamente positivo:
- El ROI de BTC alcanzó el 1,700% y la capitalización total del mercado aumentó un 2,000%.
- Un 40% más de ROI dorado.
- Acción con una ganancia del 110%.
Sin embargo, en condiciones de alta inflación debido a la flexibilización monetaria y los conflictos políticos, los bancos centrales se vieron obligados a ajustar las medidas cuantitativas (QT), retirando el exceso de dinero de la economía.
Esta es una descripción general de las principales características de la situación macroeconómica y del mercado financiero en general para 2020 – 2022. A continuación, echaremos un vistazo a los acontecimientos destacados que afectaron la situación macro en el primer semestre de 2022.
Conflicto político entre Rusia y Ucrania
El conflicto político entre Rusia y Ucrania ha tenido un efecto negativo en la economía en general. A medida que las sanciones occidentales a Rusia afectaron los precios del petróleo, los alimentos y los productos básicos, los hicieron crecer.
Provocando así problemas muy graves para la economía, como interrupciones en la cadena de suministro, inflación y aumento de costos... obligando a la Reserva Federal y a los bancos centrales a tener planes para aumentar las tasas de interés y endurecer la política monetaria para controlar la inflación.
En concreto, el precio del petróleo Brent ha aumentado un ~46.6% desde principios de año hasta finales de junio. Entre ellos, hay un repentino aumento del 30% desde que el presidente ruso, Vladimir Putin, anunció una operación militar especial. con Ucrania el 24 de febrero.
Aunque se ha producido un enfriamiento (una caída de ~14 % desde el pico alcanzado en marzo), se enfrentan riesgos debidos a muchos factores (situación política, los países de la OPEP no pueden reunirse para aumentar la producción de petróleo...), y el futuro de los precios del petróleo sigue siendo bastante incierto. .
Además de los precios del petróleo, la guerra también ha contribuido a hacer subir los precios de los alimentos (especialmente en la región europea) cuando Rusia y Ucrania son los dos países con las principales exportaciones de trigo del mundo. Además del petróleo crudo, también es un importante insumo de producción para la industria agrícola.
Desde entonces, los niveles de vida de las personas a escala global están bajo una gran presión por parte de los propósitos políticos de los países que los obligan a ajustar su gasto. Los datos de la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. muestran que la tasa de crecimiento del gasto de las personas en este país se encuentra en el nivel más bajo desde 2021 hasta ahora.
Debido al aumento de los precios de las materias primas y a las difíciles condiciones de vida, la gente en general tendrá que gastar más en necesidades básicas. Como resultado, los ahorros y las inversiones tienden a disminuir y esto afecta negativamente a los mercados financieros, ya que no hay nuevos flujos de efectivo de los inversores minoristas.
La economía está en problemas
La guerra y los conflictos políticos han tenido un impacto negativo en la economía global. Según una previsión del Banco Mundial, el crecimiento económico mundial se mantendrá estable en el período 2022-2024, con un crecimiento del PIB del orden del 3%.
El Banco Mundial revisó a la baja la previsión de crecimiento del PIB para 2022 en un 1.2% (en comparación con la previsión de enero, cuando no había conflicto entre Rusia y Ucrania).
Se pueden encontrar detalles del informe del Banco Mundial. esta página.
Muchos expertos comparan la situación económica actual con la de los años 1970, cuando se produjo el estancamiento.
En la década de 1970, el shock de la oferta de petróleo también provocó un aumento de los precios de las materias primas, lo que provocó una disminución del crecimiento económico. En 2022 también seremos testigos de un evento similar.
Sin embargo, todavía hay puntos positivos ya que los gobiernos cuentan con datos históricos previos para poder ajustar sus políticas fiscales y monetarias en consecuencia y no afectar negativamente el crecimiento económico.
Además, otro efecto que frena el crecimiento económico mundial es que los principales bancos centrales aumentan drásticamente las tasas de interés para frenar la inflación. En ese momento, el capital regresará a monedas fuertes en las economías desarrolladas, dejando a los países en desarrollo (con un crecimiento más rápido del PIB) sin recursos suficientes para desarrollar todo su potencial.
También según una previsión del Banco Mundial, los datos de inflación global comenzarán a enfriarse a partir del tercer trimestre de 2022 y se estabilizarán gradualmente en un 2%-3% a partir de 2023.
Sin embargo, todavía es poco probable que la situación económica vuelva a crecer de manera constante a partir de 2023.
Según el gráfico de distribución de las proyecciones de crecimiento del PIB mundial, el escenario base de crecimiento del PIB en 2023 es del 3% con una tasa del 50% que oscilará entre el 1.6% y el 4%.
Por lo tanto, incluso en el escenario base, todavía es poco probable que veamos crecimiento nuevamente en 2023, así como el riesgo potencial de una mayor caída, pero si los gobiernos pueden poner fin al conflicto, lo lograrán. Con políticas apropiadas, aún se puede lograr un panorama más brillante para la economía global. tener lugar.
La política monetaria de la Reserva Federal
Después de la reunión de diciembre de 2021, la FED tomó la decisión de comenzar a endurecer la política monetaria desde principios de 2022 con la tasa de interés hasta el final del año planeada por la FED en ~0.9%.
Sin embargo, la guerra entre Rusia y Ucrania ha impactado y cambiado por completo esta decisión. La alta inflación ha llevado a la Reserva Federal a aumentar aún más las tasas de interés para hacer frente a la situación actual.
La inflación en EE.UU. sigue siendo alta, los últimos datos de inflación de EE.UU. (actualizados el 10 de junio) alcanzaron el 8.6%, el nivel más alto registrado desde 1981 hasta ahora.
La alta inflación desde el acontecimiento entre Rusia y Ucrania ha obligado a la Reserva Federal a planear un aumento más sorprendente de las tasas de interés para frenar los precios de las materias primas.
Veredicto
En las siguientes secciones continuaré explotando el análisis desde una perspectiva macro. Tú puedes ver parte 2 haga clic aquí
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