Después de discutir los aspectos de comparar las dos clases de activos, el riesgo y el desempeño histórico, hoy veremos otros aspectos del oro y bitcoin para ver si bitcoin se convierte en una red, una red de almacenamiento de valor y una solución financiera. ¿Con 21 millones de dong para el siglo XXI?

(El 22 de abril de 2021, hubo un acalorado debate sobre Bitcoin y el oro en el Stansberry Research Channel moderado por la coordinadora Daniela Cambone, quien solicitó preguntas y moderó el debate con dos miembros. Michael Saylor y Frank Giustra confrontan a los oponentes Bitcoin y el oro. ¿Cuál será el nuevo depósito de valor y la solución para la humanidad?)

¿Qué está impulsando la oferta?

¿Es posible que con el aumento del precio del oro, sea posible que los mineros tengan que tirar de grúas para extraer más oro? Y al final tienes que encontrar algo más para cambiarlo, algo que ya no puedas imprimir y que no sea de Fiat y lo único que pude encontrar es apenas cómo defender el hecho de que en principio no hay ninguna limitación. de proporcionar allí?

Frank: Escuché a Michael hablar sobre la oferta de oro en el pasado y veo que realmente no comprende la industria de la minería de oro. El 50% de la demanda de oro proviene de la joyería, principalmente de la India, entre el 20% y el 25% de los bancos de Asia Central y el 20%-25% restante proviene de los comerciantes. Ésa es la faceta de la demanda.

En el lado de la oferta, Michael hizo algunas suposiciones erróneas sobre el oro y la producción de oro. He pasado toda mi vida creando y descubriendo oro en todo el mundo y puedo decirles si descubren que no funciona para ninguno de los dos. En el promedio, el tiempo para descubrir y producir es de alrededor de 10 a 20 años y el costo sigue aumentando.

Todo el oro descubierto en los últimos 10 años es menos de la mitad del oro total encontrado en solo uno en 1990. En 1971, cuando el oro costaba 35 dólares la onza, la producción internacional de oro era de aproximadamente 1,500 toneladas por año, y ahora el oro ha aumentado. 12 veces y la oferta solo se ha duplicado, 50 toneladas al año.

Es cierto que la oferta de Bitcoin es limitada y tiene una inflación del 3-4% anual y disminuirá gradualmente en el futuro. Pero veo un gran riesgo para Bitcoin antes de que alcance la inflación cero. Y hay que dejar de decir que si el precio del oro sigue subiendo, el suministro de oro será inagotable, eso no es cierto. Se ha demostrado en la práctica que la oferta de oro y bitcoin disminuye con el tiempo y le pregunté a Michael si el precio del oro continúa aumentando, de dónde proviene la considerable oferta, ¿te escuché hablar sobre el oro de los asteroides o la alquimia que lo hace? sin embargo no tiene sentido.

Michael: Aquellos que viven de la minería de oro a diferencia de aquellos que “poseen” oro y apuestan por el oro. Son verdaderos enemigos, Newmont y Barrick son las dos mayores mineras de oro del mundo y leo el informe de Newmont de que el año pasado extrajeron y vendieron 12 millones de onzas de oro y almacenaron 5.8 millones de onzas, todavía quedan 94.2 años de reservas de oro sin vender. . The Barrick Company extrajo 16 millones de onzas el año pasado y reportó una reserva de 4.76 millones de onzas. Saben que tienen 12, 68, 10 años de oro de sobra, ya no parecen preocuparse por informar, y no parecen estar trabajando sin oro.

Con un total de 21 millones de monedas emitidas, la nueva velocidad de extracción de bitcoin no sigue el ritmo de la demanda de compra de la gente, por lo que el precio sigue aumentando, lo que hace que la gente se muestre reacia a utilizar sus bitcoins como moneda fiduciaria por temor a nuevos aumentos de precios, además un aspecto de oferta en disminución que impide que Bitcoin funcione como moneda.

Michael: Entonces mi opinión es que Bitcoin tiene la estructura ideal para ser moneda extranjera y el oro no. La historia de las materias primas es que cuando los precios aumentan, la demanda cae y la oferta aumenta. El oro es una mercancía, Bitcoin es una escasez, si el precio de Bitcoin sube, la oferta sigue siendo la misma.

Si configuramos un modelo dinámico de oferta de oro, podría funcionar así: el precio del oro sube, los mineros mejoran la producción, la demanda de joyería disminuye, el oro viejo y las joyas se reciclan en alto nivel. Las instituciones financieras y los bancos venden más oro, las instituciones financieras financian a los mineros para ampliar la extracción, los mineros venden más oro hasta que el precio finalmente llega a ser tan alto que los gobiernos dejan de trabajar, son unas 90,000 toneladas de oro en joyería y muchos cientos más para tener en Los bancos centrales porque cuando el precio del oro sube, todos en el mundo están tratando de hacer que el precio baje y tienen muchos instrumentos para lograrlo. En concreto, no existe una estrecha relación entre el oro de papel y el oro físico.

Si observa el modelo dinámico que está impulsando el suministro de Bitcoin. Cuando el precio sube, la oferta sigue siendo la misma, las acciones de los mineros de bitcoins aumentan y los mineros dejan de vender bitcoins y comienzan a comprar bitcoins con deudas y bonos. El inversor compra bitcoins, la empresa compra bitcoins con bonos y deuda, como hizo mi empresa cuando pidió prestados 1.7 millones de dólares con un interés casi nulo para comprar bitcoins, el banco no puede acelerar bitcoins y los gobiernos no tienen reservas de bitcoins para la venta. Los gobiernos tienen menos incentivos y menos potencial de conducción, el precio baja porque no poseen bitcoins. Los fondos mutuos y las empresas de seguros están incorporando y vendiendo Bitcoin en sus productos, las grandes empresas tecnológicas como Apple, Google y Facebook también pueden incorporar y vender Bitcoin y luego atraer a más inversores que compren Bitcoin, lo que hace que el precio de Bitcoin suba, y En última instancia, los gobiernos también compran bitcoins.

La minería de oro requiere 100 mil millones de dólares al año con combustibles fósiles, productos químicos y exposición ambiental para producir más oro y debilitar su precio. Los costos anteriores se relacionan únicamente con la minería y no incluyen servicios adicionales de transporte, pruebas y seguridad que agreguen miles de millones de dólares en costos adicionales.

Curso de minería de oro

Bitcoin requiere 2 mil millones de dólares de electricidad al año más 12 mil millones de dólares de hardware al año para proporcionar procesamiento completo de transacciones, auditoría y seguridad para toda la red global. Y puede aumentar hasta cientos de billones de dólares en activos en circulación para respaldar a miles de millones de personas y 2 millones de transacciones cada año. Y representa la capa base para decenas de miles de millones de transacciones instantáneas por día en la capa de software de la capa 12. Esto significa que la minería de Bitcoin es un uso eficiente de la energía. La minería de oro es destrucción de vitalidad.

Frank: Una vez más, Michael ignora lo que dije anteriormente en la última parte, que los datos históricos han demostrado que, si bien la cantidad de minas de oro ha aumentado 50 veces en los últimos 50 años, ahora solo hemos visto que la cantidad de minas de oro se ha duplicado, pero Seguramente es una realidad de todos modos.

Al igual que con cualquier producto básico, incluido Bitcoin, siempre hay oferta cuando el precio sube, y la idea de que el aumento de los precios impulsa la demanda de más me suena más a una burbuja que a una burbuja. y yo todavía no lo compraría.

Por supuesto, venderá joyería chatarra a precios elevados, pero como dije, la demanda de joyería es estable año tras año y representa el 12% del oro disponible. Si continúa atacando los efectos ambientales y energéticos del oro, no podrá lograrlo porque quiero decir que la energía que consume Bitcoin en este momento es tanta como la que consume la población total de 12 millones de personas en Nigeria. Y se estima que rápidamente igualará la energía eléctrica que consume Japón. En cuanto al entorno, las excavadoras más activas se encuentran en China, donde el carbón es considerable, incluida la energía hidroeléctrica, pero las emisiones de CO50 están en niveles alarmantes y están atrayendo la atención de los ecologistas. Así que no creo que debas examinar el daño ambiental entre el oro y el bitcoin, si sigues adelante, perderás esta batalla.

Taller de minería de bitcoins

Motivación de poseer con orgullo

Michael: Creo que siempre deberíamos echar un vistazo a la estructura de propiedad de bitcoin versus oro. Los propietarios de oro son más escépticos, más convencionales, menos técnicos, más tradicionales, dependen únicamente del IPC y de las tasas de interés tradicionales, tienen tendencia a diversificarse, son comerciantes y especuladores. Los poseedores de Bitcoin son maximalistas que creen en la tecnología y el desarrollo para hacer avanzar a toda la civilización, no a meros comerciantes y especuladores.

Citaré un par de dichos sobre el oro.

El oro es la parte interesante de una cartera, pero siempre he sido cauteloso con la diversificación. Siempre he beneficiado una modesta asignación del 10% de su propiedad invertible. Mi recomendación a los inversores es que simplemente tomen oro, pero no demasiado.

-Jim Rickard-

Lo que mejor hago es iniciar y construir empresas mineras, el 10% de su cartera debe ser oro, el oro no subirá para siempre, el dinero se alejará del oro después del pánico.

-Franco-

Newmont Gold Mining Company tuvo ventas brutas de 11 mil millones de dólares, efectivo disponible y ganancias antes de impuestos de 5.7 mil millones de dólares el año pasado. El precio del oro que extraen oscila entre 12 y 750 dólares la onza, su empresa puede pedir prestado entre 1000 y 5 millones de dólares más, comprarán 10 millones de dólares de oro con un interés del 10%, no creen que el precio del oro suba. , consideran que el oro volverá a 2.5k1. Los buscadores de oro no consideran el oro, no tienen oro en su balance. Pueden pedir prestados 2 millones de dólares al 20% de interés para comprar oro si así lo consideran.

Por otro lado, he realizado encuestas, el 84% de los bitcoiners aceptan su hipoteca para comprar bitcoin, la comunidad bitcoin tiene mucha confianza en ello, creen…