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Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

11 de diciembre de 2022 - Alrededor 4 minutos minutos para leer
En Artículo anterior, aprendimos sobre el concepto de agricultura de rendimiento, cómo funciona y los tipos de agricultura actuales. Este artículo tratará sobre cómo calcular el beneficio y el riesgo que conlleva.
Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

¿Cómo calcular el rendimiento de la agricultura?

Los rendimientos de rendimiento esperados se utilizan comúnmente. Los rendimientos previstos se estiman a lo largo de un año.

Tasa de porcentaje anual (APR) y Rendimiento porcentual anual (APY) son dos medidas de uso frecuente. La distinción es que La APR no tiene en cuenta el efecto de la capitalización, pero la APY sí.. En este contexto, la capitalización consiste en reinvertir ganancias para producir mayores rendimientos. Sin embargo, tenga en cuenta que los términos APR y APY se pueden utilizar indistintamente.

Recuerde que las dos medidas son sólo previsiones y estimaciones. Incluso los beneficios a corto plazo son difíciles de predecir con precisión. La agricultura de rendimiento es un sector ferozmente competitivo y de ritmo rápido con incentivos en constante cambio.

Si un enfoque de agricultura de rendimiento funciona por un tiempo, otros agricultores se apresurarán a utilizarlo y eventualmente dejará de producir grandes ganancias.

DeFi tendrá que desarrollar sus propias estimaciones de ganancias porque APR y API son medidas de mercado obsoletas. Debido a la rápida velocidad de DeFi, los rendimientos previstos semanales o incluso diarios podrían tener más sentido.

Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

Los riesgos de la agricultura de rendimiento

Cultivar para obtener rendimiento no es fácil. Las tácticas de cultivo de rendimiento más exitosas son extremadamente sofisticadas y sólo deben ser utilizadas por agricultores experimentados. Además, la agricultura de rendimiento suele ser más adecuada para personas con mucho dinero para invertir (es decir, ballenas).

La agricultura de rendimiento ha permitido una amplia gama de aplicaciones descentralizadas, cada una con su propia propuesta de valor y variación de la arquitectura original. Sin embargo, los beneficios mayores que los que los consumidores podrían esperar del negocio financiero tradicional conllevan una serie de riesgos.

Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

Algunos de los peligros asociados con la agricultura de rendimiento incluyen, entre otros:

Riesgo de contrato inteligente

Las cadenas de bloques suelen considerarse plataformas muy seguras para realizar transacciones financieras. Sin embargo, la lógica empresarial subyacente de los contratos inteligentes depende de la calidad del código, así como de los conocimientos y la experiencia de determinados equipos de desarrollo.

En el ecosistema DeFi pueden ocurrir vulnerabilidades de contratos inteligentes, piratas informáticos y vulnerabilidades de protocolos, exponiendo a los depositantes a la pérdida de fondos. El código abierto revisado por pares, las auditorías de seguridad y los excelentes procedimientos de prueba ayudan a los desarrolladores a mitigar este riesgo, pero siempre es necesario tener precaución.

Riesgo de liquidación

Algunas tácticas de cultivo de rendimiento emplean apalancamiento para maximizar la exposición a una oportunidad de extracción de liquidez, exponiendo al usuario al riesgo de liquidación (capital vendido para pagar la deuda).

Además, en períodos de extrema volatilidad del mercado y congestión de la red, el peligro de liquidación aumenta, ya que añadir garantías para evitar la liquidación puede resultar prohibitivamente costoso. Si un usuario elige una estrategia que incorpora apalancamiento, debería considerar este peligro; de lo contrario, deberían elegir alternativas no apalancadas.

Riesgo sistémico

Debido a la modularidad del ecosistema de contratos inteligentes, una aplicación DeFi particular puede depender de numerosos protocolos DeFi, lo que aumenta el riesgo potencial de un defecto de contrato inteligente en solo uno de ellos. Además, incluso si un contrato inteligente es seguro por sí solo, puede no serlo si se combina incorrectamente con otros contratos. Comprender la exposición al protocolo de una posición es fundamental para mitigar el exceso de riesgo.

Pérdida impermanente

La diferencia de valor a lo largo del tiempo entre poner tokens en un grupo de tokens múltiples en un creador de mercado automatizado (AMM) para la agricultura de rendimiento y simplemente almacenar esos tokens en una billetera se conoce como pérdida impermanente. Cuando el precio de los tokens en el fondo de liquidez diverge en cualquier dirección, se produce esta pérdida.

El 'pérdida' es doblado 'impermanente' porque se evapora tan pronto como la relación de precios entre el par de tokens en el grupo vuelve a su valor en el momento del depósito. Sin embargo, esta condición es poco común y las pérdidas en otras situaciones son permanentes. Diferentes protocolos proporcionan estrategias de mitigación de pérdidas no permanentes, mientras que otros protocolos no se ven afectados por este riesgo.

Peligro de “tirar de la alfombra”

A "Rugpull" Es una circunstancia en la que jugadores hostiles lanzan un token para extraer el mayor valor posible antes de abandonar el proyecto. Los rugpulls pueden ocurrir mediante una variedad de métodos, incluida la eliminación de una gran parte de la liquidez de un AMM, bloqueando la venta en el contrato del token, acuñando una gran cantidad de tokens nuevos y más.

Antes de optar por participar en un proyecto recién lanzado, los usuarios de DeFi deben evaluar los peligros que implican las iniciativas en etapa inicial y realizar su propia diligencia debida.

Para seguir aprendiendo sobre este tema, puedes seguir esta página.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.

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Harold

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Harold

Con una pasión por desenredar las complejidades del mundo financiero, he pasado más de cuatro años en el periodismo financiero, cubriendo todo, desde acciones tradicionales hasta lo último en capital de riesgo. "Los mercados financieros son un rompecabezas fascinante", digo a menudo, "y me encanta ayudar a la gente a entenderlos". Eso es lo que me impulsa a ofrecer un periodismo financiero claro y revelador a los lectores de Coincu.
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En Artículo anterior, aprendimos sobre el concepto de agricultura de rendimiento, cómo funciona y los tipos de agricultura actuales. Este artículo tratará sobre cómo calcular el beneficio y el riesgo que conlleva.
Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

¿Cómo calcular el rendimiento de la agricultura?

Los rendimientos de rendimiento esperados se utilizan comúnmente. Los rendimientos previstos se estiman a lo largo de un año.

Tasa de porcentaje anual (APR) y Rendimiento porcentual anual (APY) son dos medidas de uso frecuente. La distinción es que La APR no tiene en cuenta el efecto de la capitalización, pero la APY sí.. En este contexto, la capitalización consiste en reinvertir ganancias para producir mayores rendimientos. Sin embargo, tenga en cuenta que los términos APR y APY se pueden utilizar indistintamente.

Recuerde que las dos medidas son sólo previsiones y estimaciones. Incluso los beneficios a corto plazo son difíciles de predecir con precisión. La agricultura de rendimiento es un sector ferozmente competitivo y de ritmo rápido con incentivos en constante cambio.

Si un enfoque de agricultura de rendimiento funciona por un tiempo, otros agricultores se apresurarán a utilizarlo y eventualmente dejará de producir grandes ganancias.

DeFi tendrá que desarrollar sus propias estimaciones de ganancias porque APR y API son medidas de mercado obsoletas. Debido a la rápida velocidad de DeFi, los rendimientos previstos semanales o incluso diarios podrían tener más sentido.

Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

Los riesgos de la agricultura de rendimiento

Cultivar para obtener rendimiento no es fácil. Las tácticas de cultivo de rendimiento más exitosas son extremadamente sofisticadas y sólo deben ser utilizadas por agricultores experimentados. Además, la agricultura de rendimiento suele ser más adecuada para personas con mucho dinero para invertir (es decir, ballenas).

La agricultura de rendimiento ha permitido una amplia gama de aplicaciones descentralizadas, cada una con su propia propuesta de valor y variación de la arquitectura original. Sin embargo, los beneficios mayores que los que los consumidores podrían esperar del negocio financiero tradicional conllevan una serie de riesgos.

Crypto 101: ¿Qué es la agricultura de rendimiento en las finanzas descentralizadas? (Parte 2)

Algunos de los peligros asociados con la agricultura de rendimiento incluyen, entre otros:

Riesgo de contrato inteligente

Las cadenas de bloques suelen considerarse plataformas muy seguras para realizar transacciones financieras. Sin embargo, la lógica empresarial subyacente de los contratos inteligentes depende de la calidad del código, así como de los conocimientos y la experiencia de determinados equipos de desarrollo.

En el ecosistema DeFi pueden ocurrir vulnerabilidades de contratos inteligentes, piratas informáticos y vulnerabilidades de protocolos, exponiendo a los depositantes a la pérdida de fondos. El código abierto revisado por pares, las auditorías de seguridad y los excelentes procedimientos de prueba ayudan a los desarrolladores a mitigar este riesgo, pero siempre es necesario tener precaución.

Riesgo de liquidación

Algunas tácticas de cultivo de rendimiento emplean apalancamiento para maximizar la exposición a una oportunidad de extracción de liquidez, exponiendo al usuario al riesgo de liquidación (capital vendido para pagar la deuda).

Además, en períodos de extrema volatilidad del mercado y congestión de la red, el peligro de liquidación aumenta, ya que añadir garantías para evitar la liquidación puede resultar prohibitivamente costoso. Si un usuario elige una estrategia que incorpora apalancamiento, debería considerar este peligro; de lo contrario, deberían elegir alternativas no apalancadas.

Riesgo sistémico

Debido a la modularidad del ecosistema de contratos inteligentes, una aplicación DeFi particular puede depender de numerosos protocolos DeFi, lo que aumenta el riesgo potencial de un defecto de contrato inteligente en solo uno de ellos. Además, incluso si un contrato inteligente es seguro por sí solo, puede no serlo si se combina incorrectamente con otros contratos. Comprender la exposición al protocolo de una posición es fundamental para mitigar el exceso de riesgo.

Pérdida impermanente

La diferencia de valor a lo largo del tiempo entre poner tokens en un grupo de tokens múltiples en un creador de mercado automatizado (AMM) para la agricultura de rendimiento y simplemente almacenar esos tokens en una billetera se conoce como pérdida impermanente. Cuando el precio de los tokens en el fondo de liquidez diverge en cualquier dirección, se produce esta pérdida.

El 'pérdida' es doblado 'impermanente' porque se evapora tan pronto como la relación de precios entre el par de tokens en el grupo vuelve a su valor en el momento del depósito. Sin embargo, esta condición es poco común y las pérdidas en otras situaciones son permanentes. Diferentes protocolos proporcionan estrategias de mitigación de pérdidas no permanentes, mientras que otros protocolos no se ven afectados por este riesgo.

Peligro de “tirar de la alfombra”

A "Rugpull" Es una circunstancia en la que jugadores hostiles lanzan un token para extraer el mayor valor posible antes de abandonar el proyecto. Los rugpulls pueden ocurrir mediante una variedad de métodos, incluida la eliminación de una gran parte de la liquidez de un AMM, bloqueando la venta en el contrato del token, acuñando una gran cantidad de tokens nuevos y más.

Antes de optar por participar en un proyecto recién lanzado, los usuarios de DeFi deben evaluar los peligros que implican las iniciativas en etapa inicial y realizar su propia diligencia debida.

Para seguir aprendiendo sobre este tema, puedes seguir esta página.

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.

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