Impacto de los futuros de Bitcoin de CME en el precio de Bitcoin

Aunque los productos de negociación de futuros de bitcoin de CME no comercializan bitcoins reales, afectan indirectamente los precios del mercado abierto.

El precio de un bitcoin real en el mercado abierto de criptomonedas conocido como bitcoin al contado fluctúa debido a una variedad de factores como el volumen de operaciones, el uso y la aceptación. Sin embargo, otros catalizadores influyen indirectamente en la propiedad. Los productos de negociación de futuros de Bitcoin con liquidación en efectivo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) contribuyen a la dirección del precio de Bitcoin como un factor indirecto supuestamente altamente referencial.

“Los productos derivados de Bitcoin ofrecidos por CME son simplemente un medio para que los inversores acreditados ejecuten operaciones complejas y compensen riesgos que de otro modo serían inaccesibles para ellos. Esto tiene efectos tanto a corto como a largo plazo en los precios”, dijo Shawn Dexter, analista financiero descentralizado de la firma de investigación de mercado Quantum Economics.

El comercio de futuros de Bitcoin de CME más sencillo

En el apogeo de la mayor carrera alcista de Bitcoin hasta la fecha, CME lanzó el comercio de futuros de Bitcoin con liquidación en efectivo el 17 de diciembre de 2017. Sin embargo, el contrato de futuros se liquidará. Simplemente permiten a los operadores apostar sobre el precio futuro de Bitcoin sin utilizar el activo subyacente.

Por ejemplo, digamos que el precio spot de Bitcoin comenzó el mes en $ 10,000 por BTC y terminó este mes en $ 11,000. Comprar un contrato de futuros de Bitcoin de CME (equivalente al precio de 5 Bitcoins) a un precio de Bitcoin de 10,000 55,000 USD y mantenerlo hasta fin de mes significa que el operador recibirá XNUMX XNUMX USD en efectivo a fin de mes, el monto real Bitcoin.

Dado que las transacciones en realidad no son compra o venta de Bitcoin, es lógicamente poco probable que estos productos de futuros afecten el precio spot de Bitcoin. Sin embargo, en realidad, según Dexter, estos contratos de futuros tienen un impacto en el precio de Bitcoin:

“A corto plazo, los efectos de los precios de sobrecompra en el mercado de futuros se desviarán rápidamente del mercado al contado y harán bajar los precios. Sin embargo, esto también podría suceder si las primeras compras al por mayor se realizan en el mercado al contado. “

A veces, Bitcoin se negociará a diferentes precios en diferentes intercambios según los eventos, la demanda de pedidos y otros factores. Si la diferencia de precio es lo suficientemente grande, los comerciantes pueden comprar Bitcoin en un intercambio a un precio más bajo y venderlo en otro intercambio a un precio más alto. Esta actividad se llama arbitraje.

Es probable que el precio de Bitcoin en los futuros de CME aumente significativamente si alguien compra una gran cantidad de futuros de Bitcoin en CME. Esto no cambia directamente el precio al contado de Bitcoin, aunque los comerciantes ansiosos comprarán o venderán Bitcoin en el mercado al contado más barato como una oportunidad de arbitraje, lo que, según Dexter, hace que el precio al contado aumente. Este concepto se ajusta a varios casos entre CME y Spot Bitcoin.

Durante un período de tiempo más largo, los productos de negociación de futuros de Bitcoin de CME tienen un mayor impacto en el precio al contado de Bitcoin, explicó Dexter: “Los productos de CME permiten una mayor estabilidad de precios y reducen el riesgo. Esto es optimista para Bitcoin, ya que permite a los inversores más grandes ingresar al mercado con menos dudas. Eso aumenta la liquidez y la estabilidad. “Esencialmente, los futuros de bitcoin de CME agregan fondos al mercado de los principales comerciantes y otros participantes, al mismo tiempo que les permiten cubrir sus propias operaciones.

Declaración del regulador

Según Heath Tarbert, presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE.UU. (CFTC), el mercado de derivados de materias primas puede tener un impacto en el correspondiente mercado al contado subyacente. Los derivados incluyen productos de negociación de futuros. "A veces, los precios del ganado se fijan en los mercados de derivados", dijo Tarbert. De una Charla a tu equipo con Anthony Pompliano el 7 de octubre durante la Cumbre LA Blockchain. Tanto el ganado como el Bitcoin se consideran productos básicos. “La gente dice: 'El contrato de futuros de ganado dice que debería ser x cantidad per cápita, por lo que ese debería ser el precio real de mercado'”, añadió Tarbert.

Sin embargo, algunos futuros de materias primas liquidados físicamente implican la transferencia del activo subyacente al vencimiento y, por lo tanto, son diferentes de los productos de negociación de futuros de Bitcoin de CME. Basándose en conclusiones similares, la firma de inversiones Wilshire Phoenix tiene una reporte Long habló sobre el tema de los futuros de Bitcoin de CME el 14 de octubre de 2020, citando la conclusión: "Los futuros de Bitcoin de CME contribuyen más a los precios que los mercados al contado asociados".

¿Qué pasa con la brecha CME?

El espacio criptográfico aumenta el papel de la brecha CME. Aparecen brechas en el gráfico de futuros de bitcoin de CME cuando el precio al contado de bitcoin cambia mientras el mercado de futuros de bitcoin de CME está cerrado por un fin de semana o feriado. Cuando el contrato de futuros de Bitcoin de CME se abre para negociar después de un gran movimiento en Bitcoin, habrá una brecha en el gráfico entre el precio cotizado cuando el CME cierra y el precio de Bitcoin cuando abre.

El espacio criptográfico generalmente espera que el precio de Bitcoin regrese a ese nivel y "llene" cualquier vacío en el gráfico. “El precio no tiene por qué oscilar en ambas direcciones a través de lo que se considera una brecha. La brecha se considera colmada siempre que alcance el nivel de precios negociado anteriormente antes de que se creara la brecha”, explica Dexter.

El comercio se basa en gran medida en la probabilidad. La probabilidad favorece llenar el vacío. Según Dexter, "es importante tener en cuenta que los vacíos no necesariamente se llenan", ya que existen en la misma categoría que otros patrones de gráficos:

“Los precios negociados anteriormente en el CME frente a cualquier brecha pueden interpretarse como el precio justo de mercado de Bitcoin. Además, dependiendo del tipo de brecha, los participantes del mercado tienen la opción de abrir o cerrar posiciones a precios previamente negociados y así llenar la brecha. “

Contrariamente al sentimiento del mercado, que favorece el cierre de brechas, Melvis Langyintuo, estratega de soluciones para clientes de OKCoin, dice que es poco probable cerrar la brecha de Bitcoin CME debido a la falta de volumen en CME.

Durante los últimos 30 días, los futuros de Bitcoin de CME han generado un volumen diario promedio de alrededor de 433 millones de dólares. Por el contrario, la popular bolsa de futuros BitMEX suele tener un volumen de operaciones de más de mil millones de dólares en 1 horas. En las últimas 24 horas, el producto Bitcoin Perpetual Swap Futures de BitMEX ha adquirido un volumen de casi 24 millones de dólares. También hay varios otros intercambios de derivados criptográficos de gran volumen, y estos intercambios se negocian durante todo el fin de semana, mientras que los futuros de Bitcoin de CME no lo hacen, lo que aumenta el saldo.

“Esto hace que la brecha de CME sea menos trascendental que la de Bitcoin, que puede llenarla. El precio de Bitcoin CME sigue el movimiento del precio de Bitcoin, o están apostando sobre dónde podría reabrirse el mercado de CME Bitcoin el lunes. Operar con futuros de CME durante el fin de semana es esencialmente lo mismo que colocar una orden de venta o de compra durante el fin de semana para capturar ese diferencial”, explicó Langyintuo, refiriéndose a la analogía con el comercio y en la sala de criptomonedas. Langyintuo concluyó:

“Para que el precio llene el vacío, debe haber mucho volumen tanto en el lado de compra como de venta del contrato de futuros antes del fin de semana, y debe mantener el mismo nivel de volumen el domingo, cuando el mercado reanuda las operaciones. para normalizar la brecha suavemente”.

Hay una variedad de fuerzas que afectan a Bitcoin. Puede resultar difícil sacar conclusiones sobre la influencia de un factor concreto, aunque en este caso es probable que los futuros de CME Bitcoin puedan influir en el precio spot de CME.Bitcoin en varios niveles.

Profesor/a

De acuerdo con Cointelegraph

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Impacto de los futuros de Bitcoin de CME en el precio de Bitcoin

Aunque los productos de negociación de futuros de bitcoin de CME no comercializan bitcoins reales, afectan indirectamente los precios del mercado abierto.

El precio de un bitcoin real en el mercado abierto de criptomonedas conocido como bitcoin al contado fluctúa debido a una variedad de factores como el volumen de operaciones, el uso y la aceptación. Sin embargo, otros catalizadores influyen indirectamente en la propiedad. Los productos de negociación de futuros de Bitcoin con liquidación en efectivo de la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) contribuyen a la dirección del precio de Bitcoin como un factor indirecto supuestamente altamente referencial.

“Los productos derivados de Bitcoin ofrecidos por CME son simplemente un medio para que los inversores acreditados ejecuten operaciones complejas y compensen riesgos que de otro modo serían inaccesibles para ellos. Esto tiene efectos tanto a corto como a largo plazo en los precios”, dijo Shawn Dexter, analista financiero descentralizado de la firma de investigación de mercado Quantum Economics.

El comercio de futuros de Bitcoin de CME más sencillo

En el apogeo de la mayor carrera alcista de Bitcoin hasta la fecha, CME lanzó el comercio de futuros de Bitcoin con liquidación en efectivo el 17 de diciembre de 2017. Sin embargo, el contrato de futuros se liquidará. Simplemente permiten a los operadores apostar sobre el precio futuro de Bitcoin sin utilizar el activo subyacente.

Por ejemplo, digamos que el precio spot de Bitcoin comenzó el mes en $ 10,000 por BTC y terminó este mes en $ 11,000. Comprar un contrato de futuros de Bitcoin de CME (equivalente al precio de 5 Bitcoins) a un precio de Bitcoin de 10,000 55,000 USD y mantenerlo hasta fin de mes significa que el operador recibirá XNUMX XNUMX USD en efectivo a fin de mes, el monto real Bitcoin.

Dado que las transacciones en realidad no son compra o venta de Bitcoin, es lógicamente poco probable que estos productos de futuros afecten el precio spot de Bitcoin. Sin embargo, en realidad, según Dexter, estos contratos de futuros tienen un impacto en el precio de Bitcoin:

“A corto plazo, los efectos de los precios de sobrecompra en el mercado de futuros se desviarán rápidamente del mercado al contado y harán bajar los precios. Sin embargo, esto también podría suceder si las primeras compras al por mayor se realizan en el mercado al contado. “

A veces, Bitcoin se negociará a diferentes precios en diferentes intercambios según los eventos, la demanda de pedidos y otros factores. Si la diferencia de precio es lo suficientemente grande, los comerciantes pueden comprar Bitcoin en un intercambio a un precio más bajo y venderlo en otro intercambio a un precio más alto. Esta actividad se llama arbitraje.

Es probable que el precio de Bitcoin en los futuros de CME aumente significativamente si alguien compra una gran cantidad de futuros de Bitcoin en CME. Esto no cambia directamente el precio al contado de Bitcoin, aunque los comerciantes ansiosos comprarán o venderán Bitcoin en el mercado al contado más barato como una oportunidad de arbitraje, lo que, según Dexter, hace que el precio al contado aumente. Este concepto se ajusta a varios casos entre CME y Spot Bitcoin.

Durante un período de tiempo más largo, los productos de negociación de futuros de Bitcoin de CME tienen un mayor impacto en el precio al contado de Bitcoin, explicó Dexter: “Los productos de CME permiten una mayor estabilidad de precios y reducen el riesgo. Esto es optimista para Bitcoin, ya que permite a los inversores más grandes ingresar al mercado con menos dudas. Eso aumenta la liquidez y la estabilidad. “Esencialmente, los futuros de bitcoin de CME agregan fondos al mercado de los principales comerciantes y otros participantes, al mismo tiempo que les permiten cubrir sus propias operaciones.

Declaración del regulador

Según Heath Tarbert, presidente de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas de EE.UU. (CFTC), el mercado de derivados de materias primas puede tener un impacto en el correspondiente mercado al contado subyacente. Los derivados incluyen productos de negociación de futuros. "A veces, los precios del ganado se fijan en los mercados de derivados", dijo Tarbert. De una Charla a tu equipo con Anthony Pompliano el 7 de octubre durante la Cumbre LA Blockchain. Tanto el ganado como el Bitcoin se consideran productos básicos. “La gente dice: 'El contrato de futuros de ganado dice que debería ser x cantidad per cápita, por lo que ese debería ser el precio real de mercado'”, añadió Tarbert.

Sin embargo, algunos futuros de materias primas liquidados físicamente implican la transferencia del activo subyacente al vencimiento y, por lo tanto, son diferentes de los productos de negociación de futuros de Bitcoin de CME. Basándose en conclusiones similares, la firma de inversiones Wilshire Phoenix tiene una reporte Long habló sobre el tema de los futuros de Bitcoin de CME el 14 de octubre de 2020, citando la conclusión: "Los futuros de Bitcoin de CME contribuyen más a los precios que los mercados al contado asociados".

¿Qué pasa con la brecha CME?

El espacio criptográfico aumenta el papel de la brecha CME. Aparecen brechas en el gráfico de futuros de bitcoin de CME cuando el precio al contado de bitcoin cambia mientras el mercado de futuros de bitcoin de CME está cerrado por un fin de semana o feriado. Cuando el contrato de futuros de Bitcoin de CME se abre para negociar después de un gran movimiento en Bitcoin, habrá una brecha en el gráfico entre el precio cotizado cuando el CME cierra y el precio de Bitcoin cuando abre.

El espacio criptográfico generalmente espera que el precio de Bitcoin regrese a ese nivel y "llene" cualquier vacío en el gráfico. “El precio no tiene por qué oscilar en ambas direcciones a través de lo que se considera una brecha. La brecha se considera colmada siempre que alcance el nivel de precios negociado anteriormente antes de que se creara la brecha”, explica Dexter.

El comercio se basa en gran medida en la probabilidad. La probabilidad favorece llenar el vacío. Según Dexter, "es importante tener en cuenta que los vacíos no necesariamente se llenan", ya que existen en la misma categoría que otros patrones de gráficos:

“Los precios negociados anteriormente en el CME frente a cualquier brecha pueden interpretarse como el precio justo de mercado de Bitcoin. Además, dependiendo del tipo de brecha, los participantes del mercado tienen la opción de abrir o cerrar posiciones a precios previamente negociados y así llenar la brecha. “

Contrariamente al sentimiento del mercado, que favorece el cierre de brechas, Melvis Langyintuo, estratega de soluciones para clientes de OKCoin, dice que es poco probable cerrar la brecha de Bitcoin CME debido a la falta de volumen en CME.

Durante los últimos 30 días, los futuros de Bitcoin de CME han generado un volumen diario promedio de alrededor de 433 millones de dólares. Por el contrario, la popular bolsa de futuros BitMEX suele tener un volumen de operaciones de más de mil millones de dólares en 1 horas. En las últimas 24 horas, el producto Bitcoin Perpetual Swap Futures de BitMEX ha adquirido un volumen de casi 24 millones de dólares. También hay varios otros intercambios de derivados criptográficos de gran volumen, y estos intercambios se negocian durante todo el fin de semana, mientras que los futuros de Bitcoin de CME no lo hacen, lo que aumenta el saldo.

“Esto hace que la brecha de CME sea menos trascendental que la de Bitcoin, que puede llenarla. El precio de Bitcoin CME sigue el movimiento del precio de Bitcoin, o están apostando sobre dónde podría reabrirse el mercado de CME Bitcoin el lunes. Operar con futuros de CME durante el fin de semana es esencialmente lo mismo que colocar una orden de venta o de compra durante el fin de semana para capturar ese diferencial”, explicó Langyintuo, refiriéndose a la analogía con el comercio y en la sala de criptomonedas. Langyintuo concluyó:

“Para que el precio llene el vacío, debe haber mucho volumen tanto en el lado de compra como de venta del contrato de futuros antes del fin de semana, y debe mantener el mismo nivel de volumen el domingo, cuando el mercado reanuda las operaciones. para normalizar la brecha suavemente”.

Hay una variedad de fuerzas que afectan a Bitcoin. Puede resultar difícil sacar conclusiones sobre la influencia de un factor concreto, aunque en este caso es probable que los futuros de CME Bitcoin puedan influir en el precio spot de CME.Bitcoin en varios niveles.

Profesor/a

De acuerdo con Cointelegraph

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