Bitcoin (BTC) y el dólar estadounidense están cayendo simultáneamente mientras el S&P 500 alcanza nuevos máximos históricos el viernes mientras el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal sube a su nivel más alto en casi tres décadas.

Según la Oficina de Análisis Económico de Estados Unidos, el gasto del consumidor primario (PCI) en Estados Unidos aumentó un 0.5% en mayo, por debajo de las estimaciones del 0.6%.

Sin embargo, el gasto aumentó un 3.4% interanual, su nivel más alto desde 1991. La Reserva Federal considera el Core PCI como un punto de referencia para medir la inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos ha indicado que tolerará una inflación superior al 2% hasta que provoque una recuperación más sólida del mercado laboral.

La perspectiva de una mayor inflación provocó repuntes volátiles al alza en los mercados de riesgo, incluidos Bitcoin y el mercado de valores de EE. UU., en 2020.

Los inversores lo ven como un mejor refugio seguro, ya que la Reserva Federal decide mantener las tasas de interés cerca de cero y mantener un programa de compra de activos mensual de 120 mil millones de dólares para ayudar a contener el impacto económico de la pandemia de coronavirus.

Sin embargo, la política del banco central finalmente ha reducido los rendimientos de los bonos estadounidenses al tiempo que ha frenado la demanda de dólares en todo el mundo, desplazando a los inversores hacia paraísos alternativos y más riesgosos como Bitcoin.

Pero la criptomoneda líder ha caído de precio según los últimos indicadores PCI, lo que sugiere que los inversores han ignorado su narrativa de refugio seguro sobre los riesgos asociados con la prohibición de las criptomonedas en todo el sector criptográfico.

El tipo de cambio BTC/USD cayó a un mínimo intradiario de 32,350 dólares después de la campana de apertura en Nueva York el viernes. Mientras tanto, el mayor rival de refugio seguro de Bitcoin, el oro, registró ganancias temprano en la mañana después de un IPC básico más alto con los futuros de oro de Comex cotizando muy por encima de cero en agosto, un 73% a 1,789.70 dólares la onza en las operaciones matutinas.

Los inversores también ignoraron el llamado refugio más seguro, el dólar estadounidense. Como resultado, el dólar cayó un 0.33% a 91.525 frente a una cesta de divisas extranjeras en las primeras operaciones del viernes por la mañana. Luego se recuperó a 91,749.

Alexander Vasiliev, cofundador y director comercial de Mercuryo, dijo que la demanda de dólares por parte de los inversores corporativos y minoristas seguirá siendo más débil en medio de las perspectivas de mayor inflación. En cambio, prefieren cubrirse con activos que tengan menos depreciación de valor. Él explicó:

“Aunque Bitcoin ha ganado la discusión como activo adecuado a este respecto, su precio en caída actual sería mucho más barato que el oro en un momento como este y, por lo tanto, los inversores pueden verse más favorecidos que el oro. Las cifras de inflación en todas las clases de activos serán más visibles en los próximos días y semanas. “

Bitcoin también cayó a medida que la atención de los inversores se centró en los mercados bursátiles de Wall Street tras el reciente paquete de estímulo de 1 tonelada del presidente Joe Biden. El índice S&P 500 subió un 0.27% hasta un máximo histórico de 4,280.55. El Nasdaq Composite, de orientación tecnológica, ganó un 0.1%.

Señales mixtas de la Fed y Bitcoin

Francesco Sandrini, estratega senior de activos múltiples de la firma de gestión de fondos Amundi, dijo que la inflación seguirá aumentando en los próximos meses. Mientras tanto, los mercados tendrán dificultades para encontrar confianza sobre cómo protegerlos de los mayores precios al consumidor, especialmente porque los funcionarios de la Reserva Federal están enviando señales contradictorias sobre si la inflación debería o no señalar el camino hacia una política monetaria más estricta.

El jefe de la Reserva Federal, Jay Powell, por ejemplo, ha calificado de “temporal” el reciente aumento de la inflación en la economía estadounidense, que podría acabar con las ganancias a largo plazo de las acciones y los bonos. Pero el presidente de la Reserva Federal, St. Louis James Bullard, dijo el jueves que la inflación podría seguir aumentando en las próximas sesiones.

Las recientes proyecciones económicas del Comité de Mercados Abiertos de la Reserva Federal tomaron una dirección restrictiva cuando propuso una subida de tipos en 2023. Como resultado, Bitcoin cayó con la noticia.

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"Todavía no estamos seguros de qué pasará con la inflación en los próximos cinco años", afirmó CoinShares, una empresa de gestión de patrimonio digital, en un informe publicado el 21 de junio.

"Pero consideramos que la incorporación de bitcoins y otros activos reales es una medida prudente para proteger nuestra cartera del riesgo de una inflación galopante", añadió la empresa.

Vasiliev señaló que una fuerte narrativa antiinflacionaria mantendrá a los inversores interesados ​​en Bitcoin durante los próximos meses:

Creo que el objetivo es un repunte hasta los 40,000 dólares, ya que los inversores buscan superar el ATH anterior de 64,000 dólares a medio y largo plazo.