La tasa de financiación de los contratos de futuros de Bitcoin ha disminuido en las últimas 48 horas en los principales intercambios de cifrado. Esto demuestra que el mercado de futuros se está enfriando y la tendencia alcista podría volverse más sostenible.

Gráfico de precios de 1 horas de Bitcoin | Fuente: TradingView

¿Cuál es la tasa de financiación de futuros y por qué afecta tanto al precio de Bitcoin?

El mercado de futuros de Bitcoin utiliza un mecanismo conocido como "financiación". Básicamente, la financiación consigue un equilibrio en el mercado compensando a los titulares de posiciones minoritarias.

Por ejemplo, si hay más compradores o titulares de contratos largos en el mercado, los compradores tendrán que pagar a los cortos por parte de su posición.

Supongamos que un comerciante tiene una posición larga abierta de 100,000 dólares en Bitcoin y la tasa de financiación es del 0.01%. Esto significa que cada 8 horas se paga al corto el 0.01% del tamaño nominal de la posición, en este caso 100,000 USD.

Cuando las tasas de financiación son extremadamente altas, significa que el mercado está impulsado principalmente por los compradores. Esto aumenta la probabilidad de una contracción prolongada, que podría obligar a los compradores a vender sus posiciones si el precio de Bitcoin cae.

Cuando Bitcoin ronda los 18,800 dólares, la tasa de financiación de Bitcoin en las principales bolsas es del 0.1% al 0.2%. Si se considera que la tasa de financiación promedio de Bitcoin es de alrededor del 0.01%, esto es entre 10 y 20 veces más alto de lo habitual.

Desde entonces, la tasa de financiación de Bitcoin ha caído. Algunos analistas lo atribuyen a instituciones que utilizan el algoritmo de precio promedio en el tiempo (TWAP). Otros creen que el fuerte retroceso a corto plazo que ha experimentado Bitcoin permite que el mercado de futuros retroceda.

De cualquier manera, las tasas de subsidio están empezando a bajar. Bityard y Binance Futures tienen una tasa de financiación inferior al 0.05% al ​​25 de noviembre de 2020. Esto sigue siendo relativamente alto en comparación con la tasa de financiación anterior para los futuros de Bitcoin, pero ha cambiado significativamente.

Los comerciantes predicen un camino lleno de baches y volátil

Sam Trabucco, un comerciante de criptomonedas cuantitativo de Alameda Research, advertencia Es probable que la tendencia del precio de Bitcoin sea volátil en un futuro próximo.

“Cualquiera que sea el aspecto de este viaje, creo que podemos confiar en una cosa: será lleno de baches. (Vale, tal vez podamos contar con lo segundo: habrá liquidación). “

Las tasas de financiación de Bitcoin son más altas de lo habitual, hay un interés significativo en Bitcoin y las bolsas de futuros están abriendo intereses cerca de máximos históricos.

Bitcoin también se dirige a un máximo histórico de alrededor de 20,000 dólares, lo que lo convierte en un nivel crítico de resistencia.

Los vendedores pueden estar interesados ​​en proteger activamente los 20,000 dólares de una ruptura, lo que podría provocar una volatilidad extrema.

Por ejemplo, Bitcoin superó los 18,500 dólares el 25 de noviembre y luego volvió a caer rápidamente. Trabucco explica: Los movimientos de precios altamente volátiles provienen de operaciones fuertemente apalancadas:

“Verá, las compras rápidas realmente han aumentado, como se puede esperar de algo tan poderoso y rápido. Una vez que hay un pago repentino, los 'simios' han pedido prestado. Las grandes deudas son penalizadas”. Dijo el comerciante.

Profesor/a

Según Criptoslate

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