Uniswap está bajo control: ¿DeFi aún puede explotar en el nuevo contexto?

8 de febrero de 2023 - Alrededor 7 minutos minutos para leer

El 5 de febrero, a16z votó en contra de la propuesta final para implementar Uniswap V3 en la cadena BNB, lo que llevó a archivar el plan de Uniswap de aterrizar en la cadena BNB.

Uniswap está bajo control: ¿DeFi aún puede explotar en el nuevo contexto?

Community KOL cuestionó directamente y dijo: "¿Uniswap está controlado por a16z?" y citó especulaciones sobre los supuestos intereses personales de a16z:

“La razón por la que a16z utilizó todo su peso de voto para oponerse al uso por parte de Uniswap del puente entre cadenas Wormhole para iniciar Uniswap en la cadena BNB. El acuerdo se propuso porque es un gran inversor en el competidor de Wormhole, LayerZero”.

La figura de VC detrás del protocolo DeFi

De hecho, a16z De hecho, es una figura clave detrás de Uniswap con una influencia decisiva: mapas de burbujas las estadísticas muestran que a16z puede controlar 41.5 millones de UNI a través de 11 direcciones, que da cuenta de 4.15% de la oferta de UNI.

Y hasta ahora en esta votación, a16z ha tomado la delantera al utilizar sólo 1,500 pesos UNI, lo que también significa que el peso UNI de a16z es una fuerza de votación indispensable para aprobar cualquier propuesta de UNI.

De hecho, a16z no está dispuesto a implementar Uniswap en la cadena BNB – después de todo, cuando Uniswap decidió implementarlo en Polygon, Celo y zkSync, a16z votó a favor.

Según la declaración específica retuiteada por Changpeng Zhao, el núcleo de esta lucha es que a16z no está dispuesto a utilizar Wormhole como un puente entre cadenas como una opción entre cadenas para que Uniswap inicie sesión en BNB Chain.

¿Uniswap controlado por a16z? https://t.co/9QTi1KjVjG
— CZ ???? BNB (@cz_binance) Febrero 5, 2023

Se trata de una batalla directa entre empresas de capital riesgo. a16z y salto – apoyan respectivamente capa cero y Wormhole, dos puentes de cadenas cruzadas.

De hecho, no es raro que los acuerdos DeFi elijan bando activa o pasivamente debido a la influencia del capital de riesgo detrás de ellos para brindar apoyo de capital. Ya en agosto de 2021, sushiintercambiar reveló por qué decidió utilizar arbitum en lugar de Optimismo como su primera solución de expansión Layer-2.

Entre ellos, SushiSwap dijo sin rodeos que se debía a que Optimism le dio a Uniswap un trato preferencial y promovió a Uniswap para que se conectara primero: aunque "SushiSwap se ha implementado en la red de prueba Kovan de Optimism, pero finalmente se le dijo que Uniswap tendrá esta oportunidad, y Optimism muy directamente". Le dijo a Uniswap que debe implementarse primero”.

Según SushiSwap, el optimismo favoreció a Uniswap porque estaba influenciado por los inversores a16z y Paradigm, y afirmó sin rodeos que estas dos empresas de capital de riesgo podrían "coluir" para influir y beneficiar sus proyectos adquiridos.

El juego de la gobernanza en el mundo blockchain

No hay nada nuevo bajo el sol. A principios de noviembre de 2021, otro maravilloso "Castillo de naipes" Se organizó la trama de Curve, otro protocolo líder de DeFi.

En primer lugar, tenemos que revisar el diseño del mecanismo de Convex-Curve:

CVX es el token nativo de Convex. Tener CVX equivale a tener control sobre Convex. CVX es el token de gobernanza de la plataforma Convex. Al bloquear CVX, los LP pueden votar sobre las decisiones de gobernanza veCRV de Convex:

Convex utiliza el incentivo cvxCRV, más atractivo, a cambio del CRV del usuario;

Convex bloquea esta parte de CRV durante cuatro años a cambio de los mayores derechos de voto de Curve (veCRV);

Después de que Convex obtenga una gran cantidad de veCRV, es equivalente a controlar Curve;

En otras palabras, controlar CVX es controlar Convex, y controlar Convex equivale a controlar Curve. En este momento, puede aumentar el peso del incentivo para un grupo de monedas estables específico, lo que conduce a muchas cosas interesantes, como el soborno por parte del grupo del proyecto de la moneda estable.

En noviembre de 2021, el equipo USDM de la moneda estable de Mochi utilizó Convex para lanzar un “ataque de gobernanza” a Curve en el que “la moneda mala se cambia por moneda buena”:

Primero, Mochi lanzó el token de gobernanza MOCHI y lanzó incentivos de fondo de liquidez de moneda estable USDM (emisión de hipotecas, MOCHI es una de las garantías) en Curve;

Luego, el grupo del proyecto Mochi utilizó una gran cantidad de MOCHI que tenía para imprimir una gran cantidad de USDM y luego lo intercambió por DAI en Curve;

Luego, el proyecto Mochi utilizó el DAI intercambiado para comprar una gran cantidad de CVX (alrededor de 6,000 ETH) y luego votó y aumentó con éxito la tasa de rendimiento del fondo de minería de liquidez USDM en Curve (distribución de recompensas CRV);

Finalmente, atraídos por el alto rendimiento, participaron más proveedores de liquidez hasta que el fondo de liquidez de la moneda estable USDM alcanzó los 100 millones de dólares estadounidenses. El grupo del proyecto acuñó MOCHI en USDM y lo intercambió por DAI en el pool. Retirar dinero directamente y huir, lo que resulta en una pérdida de hasta 30 millones de dólares estadounidenses;

Todo el proceso puede considerarse como un caso a nivel de libro de texto sobre la lógica de gobernanza de las monedas estables de baja calidad, Curve y Convex. Esto también muestra desde el lado que Convex ejerce una influencia cada vez más importante en todo el mercado de cifrado a través de su "control" sobre Curve.

¿Qué pasó con las DeFi?

Desde el “Verano DeFi” de 2020, todo el sector DeFi ha logrado un desarrollo considerable. El mercado ha generado muchas subdivisiones, como DEX, préstamos, derivados, renta fija, monedas estables algorítmicas, síntesis de activos y agregadores.

Sin embargo, desde que alcanzó su pico histórico el 19 de mayo de 2021, los blue chips tradicionales de DeFi como UNI, ENLACE, SUSHIy SNX están mostrando gradualmente signos de declive. Ya sea un líder establecido de DeFi como Uniswap y Synthetix, o un novato de “DeFi 2.0” como OHM, todos parecen haber escapado. No puedo soportar el destino de quedar poco a poco indiferente y disgustado por el mercado.

Especialmente en el desarrollo del mundo del cifrado en el pasado 2022, después de experimentar la sucesiva prosperidad de narrativas como NFT, DAO, Metaverse y Web3, la mayoría de los participantes del mercado han olvidado a DeFi y se ha convertido en una narrativa de mercado que ha caído en desuso. favor.

Sin embargo, dejando de lado temporalmente el lento desempeño del token del protocolo vertical DeFi en el mercado secundario, solo desde el interior de la pista DeFi, todavía están sucediendo algunas variables interesantes.

Lo más notable es que, además de desempeñar el papel de los componentes subyacentes, con los líderes DeFi de estas capas de protocolo como centro, las herramientas y los proyectos DeFi de la capa de aplicación a su alrededor también han comenzado a derivarse continuamente y se han desarrollado funciones más avanzadas. fortalecido continuamente.

Es obvio que cada vez más Más “aplicaciones de herramientas” de DeFi giran en torno a un único “Protocolo Super DeFi” subyacente para ayudarlo a mejorar funciones derivadas avanzadas más ricas., basándose en el subyacente “Protocolo Super DeFi” para desarrollarse y crecerY, finalmente, retroalimentar el "Protocolo Super DeFi" subyacente para lograr un mayor empoderamiento, produciendo así gradualmente una "pequeña ecología" única y autónoma.

Así como Uniswap+dextools\Unitrade\Yin equivale a gestión de liquidez, Curva+Convexa es el cambio de moneda estable, etc., lo que es más interesante es que se está produciendo una mayor “cooperación” entre esta pequeña ecología.

Tomando a Curve como ejemplo, es bien sabido que en el intercambio de monedas estables, especialmente en el intercambio de grandes cantidades de monedas estables, las tarifas de manejo, el deslizamiento del intercambio y las pérdidas no permanentes de Curve son mucho más bajos que los de otros AMM DEX, como Uniswap o Sushiswap, y es un merecido líder de la industria.

Pero al mismo tiempo, Curve y Synthetix, un protocolo de activos sintéticos, también cooperan para lanzar un servicio de intercambio de activos cruzados, proporcionando la función Swap de activos comunes (como ETH / WBTC pares).

Este es también un microcosmos de los numerosos protocolos DeFi actuales que parten de muchos canales para llevar a cabo la autosalvación.

Conclusión

Después de experimentar el Explosión cámbrica en 2020 y alcanzando su punto máximo y cayendo en 2021 y 2022, la innovación del escenario actual en el mundo DeFi básicamente ha alcanzado la saturación. ¿Cómo mejorar aún más el mecanismo de gobernanza y mejorar el modelo económico de cifrado en todo el mecanismo del protocolo? El rol es la clave para abrir la segunda parte.

En general, ya sea la “evolución de la gobernanza” o la innovación del modelo económico Token en el mundo DeFi, todavía queda un largo camino por recorrer. Esperemos y veamos adónde irá.

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Harold

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