Revisión de GMX: poderosa plataforma de negociación perpetua en Arbitrum

22 de marzo de 2023 - Alrededor 9 minutos minutos para leer

El comercio perpetuo siempre ha sido una pieza sofisticada del rompecabezas necesario para completar un ecosistema. Gracias a su novedosa estrategia de trabajo, los proyectos del área Derivatives Perpetual se han desarrollado con gran fuerza y han atraído a un gran número de consumidores. La plataforma GMX es una de ellas. Conozcamos detalles sobre este proyecto con Coincu a través de este artículo de GMX Review.

Revisión de GMX: poderosa plataforma de negociación perpetua en Arbitrum

Desde su debut en Arbitrum en septiembre, GMX ha conquistado DeFi. Hay varias razones por las que esto ha despertado el interés de tantas personas, desde desarrolladores de primer nivel que crean constantemente hasta dividendos reales sostenidos para los poseedores de tokens durante un mercado a la baja.

Gracias a su programa de recompensas, la plataforma ganó un interés sustancial en 2022. Los usuarios pueden ganar hasta un 20% APY en recompensas del protocolo por ganancias comerciales comprando y apostando el token GLP, que es una canasta de todos los tokens negociables en GMX.

¿Qué es GMX?

Las redes Arbitrum Layer 2 y Avalanche C Chain albergan GMX, un lugar descentralizado y un intercambio perpetuo. Fue establecido por desarrolladores desconocidos con sede en Sydney, Australia. Con casi 94 mil millones de dólares en volumen de operaciones total y más de 160 millones de dólares en interés abierto diario, la plataforma de operaciones es la más grande en DeFi.

La plataforma proporciona principalmente operaciones de margen a cualquiera que no cumpla con los estándares KYC o de Inversor Profesional que se encuentran en un CEX.

El comercio de márgenes es el proceso de pedir prestados fondos para comerciar, con una garantía que sirve como préstamo. El efectivo prestado se utiliza luego para tomar posiciones largas o cortas en un activo, definiéndose el apalancamiento como la conexión entre el tamaño de la posición y el tamaño de la garantía. Esto da como resultado una ganancia o pérdida mayor que la que se obtendría al adquirir un artículo al contado.

GMX es un conocido intercambio descentralizado que se especializa en el comercio de futuros perpetuos. La iniciativa, que se lanzó a finales de 2021 en la red Arbitrum de Ethereum Layer 2 y luego se implementó en Avalanche, pronto llamó la atención al permitir a los clientes un apalancamiento de hasta 30 veces su garantía depositada.

En los últimos años, el comercio de apalancamiento se ha convertido en un componente crucial del ecosistema criptográfico. Permite a los actores del mercado beneficiarse de las caídas de precios, limitar el riesgo en tiempos de incertidumbre y apostar mucho por un activo cuando tienen confianza.

Existen varios métodos para obtener apalancamiento en criptomonedas. Los clientes pueden pedir prestado dinero a Binance, FTX y otros intercambios centralizados con fines comerciales. Binance y FTX permiten a los consumidores pedir prestado hasta 20 veces su pago original. Los sistemas DeFi como Aave y MakerDAO ofrecen préstamos sin permiso contra garantía criptográfica.

GMX, por otro lado, es un intercambio descentralizado que brinda servicios comerciales de apalancamiento. En ese sentido, proporciona una experiencia comparable a la de otros intercambios DeFi, como Uniswap, al mismo tiempo que proporciona capacidades comerciales de apalancamiento similares a Binance.

Los usuarios de la plataforma pueden obtener un apalancamiento de hasta 30 veces en transacciones BTC, ETH, AVAX, UNI y LINK. En otras palabras, si un comerciante deposita 1,000 dólares en garantía en GMX, podrá pedir prestado hasta 30,000 dólares del fondo de liquidez. Ahora, el artículo de GMX Review aprenderá sobre las redes con las que interactúa el proyecto.

¿En qué redes está disponible GMX?

Arbitrum y Avalanche, dos cadenas de tarifas bajas, albergan actualmente GMX. Arbitrum es la capa 2 líder de Ethereum y un paquete acumulativo optimista. Avalanche, por otro lado, tiene su propia cadena EVM Layer 1 con un diseño distintivo de 3 cadenas, y ahora es la segunda L1 más grande después de BSC.

La plataforma GMX Arbitrum supera a la versión Avalanche al proporcionar más pares comerciales, mayores pagos y menores costos. Otra razón por la que los consumidores prefieren Arbitrum a Avalanche es que las recompensas se distribuyen en Ethereum (ETH) en lugar de Avalanche (AVAX), que históricamente ha tenido un rendimiento inferior.

Los operadores solo pueden negociar activos que existan en la canasta de cada cadena debido a la arquitectura única del grupo de activos múltiples de GLP (el fondo de liquidez de GMX).

Arbitrum: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
Avalancha: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)

Caracteristicas

Velocidad rápida, tarifas de transacción bajas

GMX puede ayudar a los comerciantes a operar a un costo razonable y sin riesgo de arbitraje. Empleará sus propios fondos de liquidez para hacer esto, y los precios de negociación serán determinados por Oracle de Chainlink utilizando TWAP (precios promedio ponderados en el tiempo) de los principales DEX.

La plataforma opera en las cadenas de bloques Arbitrum y Avalanche, las cuales tienen tarifas de transacción bajas y velocidades de transacción rápidas, lo que resulta en una experiencia de transacción perfecta que ahorra tiempo y dinero.

Modelo que proporciona buena liquidez

Debido al uso de su propio modelo de fondo de liquidez, puede soportar una enorme liquidez sin tener tantos TVL como el modelo AMM.

Para ofrecer liquidez en la plataforma, puede utilizar una variedad de tokens (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); mientras proporciona liquidez, ganará tokens GLP; cuando no proporciona liquidez, simplemente vende GLP para recuperar los tokens en el grupo.

Tener tokens GMX será beneficioso

Cuando ofrece liquidez para mantener GLP, tendrá la oportunidad de obtener el 70% de todas las tarifas en la plataforma (en forma de ETH o AVAX), así como incentivos adicionales de GMX (en forma de esGMX).

Además, los poseedores de tokens GMX obtienen el 30% de los ingresos del proyecto.

¿Cómo funciona?

Fondo de liquidez separado para negociar

A diferencia del enfoque de libro de pedidos de dYdX, el grupo AMM de Perpetual Protocol o la metodología típica de equilibrio de futuros al contado de las bolsas CEX, GMX emplea sus propios grupos de liquidez y los precios se negociarán en Oracle.

Los precios de Oracle se basan en el precio promedio de las principales bolsas CEX y DEX.

Al operar con el par Spot ETH – DAI en la plataforma GMX, por ejemplo, deberá:

Paso 1: Mover ETH al Pool ETH
Paso 2: Una vez confirmado su ETH, GMX enviará DAI desde DAI Pools a su cuenta. El costo de este procedimiento está determinado por el precio de Oracle de Chainlink.

Lo mismo ocurre con las funciones Margen y Perpetuo. Cuando coloca en largo la combinación ETH – DAI x20, GMX entenderá que está pidiendo prestado x20 DAI para comprar ETH y realizar transacciones al contado con la cantidad x20. Al operar en largo/corto en GMX, se le cobrarán tarifas tales como:

Tarifas de transacción: tarifas cobradas por la apertura de posiciones.
Comisiones de préstamos: aumentar el apalancamiento.
Spread: se paga una pequeña comisión al intercambio (intermediario).

Atraer fondos de liquidez

GMX requiere enormes fondos de liquidez para que funcione el concepto de Fondo de Liquidez privado y para que usted pueda operar en grandes cantidades.

Como token de incentivo para los proveedores de liquidez, la plataforma emitió GLP. Es el token GMX que representa todos los grupos. En otras palabras, es un índice que refleja todos los activos utilizados en GMX para ofrecer liquidez.

Es decir, cuando proporcionas liquidez en la plataforma, estás ofreciendo liquidez a todo el activo en el intercambio en una proporción determinada, no solo a un token. Como resultado, cuando el valor de todos los activos aumente, también aumentará el valor del token GLP, y viceversa.

Ajustar el ratio de activos en los Pools

GMX no preestablecerá ni seleccionará el índice de activos para garantizar que la estructura del pool no esté desequilibrada.

Por ejemplo, la plataforma calcula que la relación ETH/USDC ideal es 28% y 38%, respectivamente.

Sin embargo, la tasa actual de ETH es del 27.65% (inferior a la óptima), mientras que la tasa del USDC es del 44.31%. (superior al óptimo).

Como resultado, para disminuir la tasa de USDC en el Pool, GMX reducirá el costo de transacción cuando compre USDC en el Pool con otros tokens. Sin embargo, al vender USDC a otras monedas, es posible que se le cobren costos adicionales.

Las tarifas de transacción de GMX ahora varían del 0.2% al 0.4%.

ficha GMX

Métricas clave GMX

Nombre del token: GMX
Símbolo: GMX
Cadena de bloques: Arbitrum, Avalancha
Estándar de token: ERC-20, ARC-20
Contrato:
- Arbitrum: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Avalanche: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
Tipo de token: utilidad, token de gobernanza
Oferta Total: 8,998,539 GMX
Suministro circulante: 8,565,631 GMX

Asignación de Token

XVIX, Migración de Gambito: 45,3%
Liquidez en Uniswap: 15%
Reservado para vesting de esGMX: 15%
Fondos de precio mínimo: 15%
Marketing, asociaciones y desarrolladores comunitarios: 7.5%
Equipo: 1.9%

Programa de lanzamiento de tokens

El 1.9% del GMX del equipo se distribuirá equitativamente en el transcurso de dos años. El resto se paga principalmente a través de esGMX y MP, y este token no tendrá un cronograma de pago definido.

Caso de uso

Los usuarios que tienen tokens GMX tienen la posibilidad de votar sobre las acciones de gobernanza y la dirección de desarrollo del proyecto.

Costes

Las tarifas de GMX se han mantenido constantes durante la mayor parte del año, con períodos de calma en ciertos meses, pero Arbitrum, como mínimo, está devolviendo entre 1 y 3 millones de dólares en tarifas cada semana. Las tarifas son especialmente altas durante períodos de volatilidad porque se producen liquidaciones, los operadores cometen errores en oscilaciones significativas del mercado y luego continúan vengándose del comercio para recuperar sus pérdidas. Ejemplos de este tipo son Luna, FTX y Silicon Valley Bank, todos los cuales ocurren cuando las noticias hacen que el mercado suba o baje sustancialmente.

Las comisiones comerciales por apertura y cierre de posiciones son del 0.1%. Cada hora, se deduce del depósito un coste de préstamo variable. El coste del swap es del 0.33%. Dado que el protocolo actúa como contraparte, hay poco efecto en el precio al entrar y salir de transacciones. GMX dice que dependiendo del grado de liquidez de su grupo de negociación, puede ejecutar grandes transacciones precisamente al precio de marca.

Cuando un usuario decide apostar en largo, puede ofrecer una garantía en el token en el que está apostando. Cualquier ganancia que obtengan se reinvierte en el mismo activo. Para las posiciones cortas, la garantía está restringida a las monedas estables respaldadas por GMX: USDC, USDT, DAI o FRAX. Las ganancias en posiciones cortas se recompensan en la moneda estable que se utilizó.

Roadmap

Actualizado a marzo de 2023:

Se ha eliminado la regla del beneficio mínimo del 1.5%. GMX solía exigir que el precio marcado debía haberse movido al menos un 1.5% para que una posición generara ganancias. Esto ahora se ha actualizado a un proceso de transacción de dos partes sin la regla del 1.5%.

Conclusión de la revisión de GMX

Finalmente, GMX se ha convertido en un participante clave en el campo DeFi, proporcionando un protocolo comercial descentralizado con funciones de comercio de margen y una interfaz de usuario fácil de usar.

Es uno de los productos financieros descentralizados más exclusivos e intrigantes. Proporcionan una experiencia comercial en cadena rápida, fluida y completamente líquida en Arbitrum y Avalanche de capa 2 líderes de Ethereum.

Teniendo en cuenta el crecimiento continuo del ecosistema Arbitrum, el potencial de esta iniciativa sigue siendo enorme. Esperamos que el artículo de GMX Review le haya ayudado a comprender más sobre el proyecto.

EXENCIÓN DE RESPONSABILIDADES: La información de este sitio web se proporciona como un comentario general del mercado y no constituye un consejo de inversión. Le animamos a que haga su propia investigación antes de invertir.

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Harold

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