Los comerciantes de Bitcoin dicen que se necesitarán 43,600 dólares para restablecer la tendencia alcista, pero los datos de futuros y opciones muestran signos de agotamiento.

"No vayas en contra de la tendencia" es un dicho muy conocido en el mercado y hay dichos similares como "Nunca agarres un cuchillo que cae". La conclusión es que los operadores no deberían intentar predecir cambios de tendencia o, peor aún, tratar de obtener mejoras en el precio promedio mientras pierden.

No importa si está negociando futuros de soja, plata, acciones o criptomonedas. Los mercados suelen moverse en ciclos que pueden durar desde unos pocos días hasta varios años. En el caso de Bitcoin, casi nadie puede justificar el panorama alcista mirando el gráfico siguiente.

Gráfico de precios de Bitcoin | Fuente: TradingView

En los últimos 25 días, todos los intentos de romper el canal descendente han fracasado. Curiosamente, una caída por debajo de los 40,000 dólares a mediados de octubre sería la fecha límite final para la decisión de la SEC sobre el ETF ProShares Bitcoin (18 de mayo). 10) y el ETF de Bitcoin de Invesco (19 de octubre).

seguir reporte Semanalmente por CoinShares, la última acción del precio provocó entradas institucionales por sexta semana consecutiva. Se recaudaron casi 100 millones de dólares entre el 20 y el 24 de septiembre.

Los comerciantes experimentados sugieren que Bitcoin debe recuperar el nivel de soporte de $ 43,600 para que continúe la tendencia alcista. Mientras tanto, los datos en cadena muestran una acumulación masiva a medida que disminuye la oferta en los intercambios.

Los futuros perpetuos muestran que los operadores son neutrales a la baja

Para medir el sentimiento de los inversores, se deben analizar las tasas de financiación de los contratos perpetuos, ya que es la herramienta preferida de los minoristas. A diferencia de los contratos mensuales, los contratos de futuros perpetuos se negocian a un precio muy similar al de las bolsas al contado habituales.

La tasa de financiación se calcula automáticamente cada 8 horas desde el momento en que Long (comprador) solicita más apalancamiento. Sin embargo, si la situación se invierte y la orden corta (del vendedor) se sobreutiliza, la tasa de financiación se vuelve negativa y la orden corta (del vendedor) se convierte en el pagador.

Tasa de financiación de 8 horas de Bitcoin Perpetual Futures | Fuente: Bybt

Una situación "neutral" que implica el uso de apalancamiento en una posición larga paga una pequeña tarifa que oscila entre el 0% y el 0.03% durante un período de 8 horas, es decir, el 0.6% por semana. Sin embargo, el gráfico anterior muestra una ligera tendencia a la baja desde el 13 de septiembre, cuando la tasa de financiación estuvo por última vez por encima del 0.03%.

La relación put-to-call favorece a los alcistas, pero la tendencia ha cambiado

A diferencia de los futuros, las opciones se dividen en dos segmentos. Las opciones de compra permiten al comprador comprar Bitcoin a un precio fijo en la fecha de vencimiento. Generalmente se utilizan en arbitraje neutral o estrategias alcistas.

Las opciones de venta, por otro lado, se utilizan a menudo para protegerse contra movimientos negativos de precios.

Para comprender cómo se equilibra esta relación de venta y compra, se deben comparar las opciones de compra y venta.

Relación OI de opción de compra de opciones de Bitcoin | Fuente: Laevitas.ch

El indicador tocó fondo en 0.47 el 29 de agosto, lo que refleja 50,000 opciones de venta de BTC acumuladas a partir de 104,000 opciones de compra de BTC. Sin embargo, la brecha se ha reducido a medida que el uso de contratos cortos neutrales a bajistas gana terreno después del vencimiento mensual del 24 de septiembre.

Según los mercados de opciones y futuros de Bitcoin, puede parecer demasiado pronto para llamar a un período "bajista", pero las últimas dos semanas no han mostrado signos de tendencias alcistas en los índices del mercado de derivados. Parece que los alcistas esperan que la eliminación gradual del ETF rompa la estructura actual del mercado.

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Sr. maestro

De acuerdo con Cointelegraph

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