El 25 de junio, el número de cortos de margen de Bitcoin en Bitfinex aumentó en 22,000, lo que equivale a 726 millones de dólares. En ese momento, el intercambio Bitfinex aumentó significativamente su participación de mercado en el volumen spot a partir de las 9:00 am UTC (16 GMT), satisfaciendo así la demanda de margen corto.

Los datos confirman que una (o más) ballenas han vendido activamente en corto el mercado, apostando a la posibilidad de una caída del precio. El precio medio de la operación ronda los 33,000 dólares, por lo que cualquier diferencia de 500 dólares cuando se cierra la posición corta da como resultado una ganancia o pérdida de 11 millones de dólares.

En el mundo de las criptomonedas, los comerciantes tienden a creer que para construir una posición tan grande, una empresa o grupo necesita información "interna" para protegerse. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, el margen corto de Bitfinex ha caído en $65 millones desde principios de junio, cuando Bitcoin alcanzó los $40,400 el 16 de junio.

Precio de Bitcoin en Coinbase, USD (izquierda) frente a margen corto de BTC en Bitfinex (derecha) | Fuente: TradingView

La principal diferencia entre el comercio de margen y los futuros (permanentes o trimestrales) es que los operadores de margen pueden usar su propio bitcoin para completar las operaciones. Por lo tanto, en lugar de comprarlo en el mercado, el jugador simplemente informa al intercambio que sus tenencias de efectivo se utilizarán para una posición corta.

Esta función no está disponible en el mercado de futuros ya que los contratos están agregados. El depósito de 10 Bitcoins en la bolsa no "renuncia" al reembolso del contrato de vendedor en corto de 360,000 dólares.

Como resultado, la posición corta podría haberse cerrado incluso si el tamaño spot de Bitfinex no representara la totalidad de los 900 millones de dólares negociados durante ese período de 8 horas el 25 de junio.

Volumen total de intercambio al contado de Bitcoin | Fuente: Coinalyze

Aquí también hubo un cierre de margen corto cuando el volumen al contado en Bitfinex aumentó el 27 de junio. Por lo tanto, se puede suponer que las empresas que cerraron la operación de margen anterior no compraron Bitcoin a cambio.

El precio medio para cerrar un margen corto de 22,000 bitcoins durante 20 horas desde la tarde del 26 de junio es de 32,500 dólares. Estos datos muestran un beneficio total potencial para el comercio de 11 millones de dólares. Sin embargo, vale la pena señalar que Bitcoin alcanzó un máximo de 32,700 dólares el 26 de junio, por lo que ese margen se mantuvo ajustado y registró una pérdida temporal de 15.4 millones de dólares.

Es posible que estos comerciantes hayan cerrado sus posiciones cuando Bitcoin probó el soporte de $ 31,500, pero el precio está mostrando resistencia y esto puede haber eliminado la mayor parte de las ganancias en el comercio. Independientemente del motivo para cerrar operaciones cortas, esto indica debilidad de los bajistas o incomodidad al mantener posiciones bajistas por debajo de $ 35,000.

Centrarse en el flujo BTC de Bitfinex

Según datos de Glassnode, la caída de los precios durante la semana pasada parece haber provocado "pánico" entre los propietarios a corto y largo plazo, como lo demuestra "la volatilidad de LTH-SOPR y la rendición de STH-SOPR".

SOPR (índice de beneficio de producción gastada) se utiliza para medir las ganancias y pérdidas totales del mercado para cualquier transacción mediante el cambio entre los precios de venta y de compra.

SOPR de los titulares de Bitcoin a corto plazo (STH) y largo plazo (LTH) | Fuente: Nudo de cristal

“La pérdida real del STH es solo un poco menor que el evento de rendición de marzo de 2020. LTH está listo para emitir monedas con una base de costo promedio de entre $ 9,200 y $ 16,300 para la semana, lo que indica un alto nivel de volatilidad.

Información más detallada sobre las condiciones actuales del mercado de CryptoQuant ha destacado las entradas y salidas de BTC a Bitfinex como una posible medida del desarrollo del mercado.

Salida de BTC de Bitfinex (rojo) y precio de BTC (negro) | Fuente: criptocuanto

Según el análisis de CryptoQuant, el mercado ha experimentado "entradas relativamente altas de derivados de BTC en comparación con el mercado al contado", un cambio que a menudo significa "un punto de inflexión" en el mercado.

La compañía enfatizó que el reciente aumento en la entrada promedio de BTC en todos los intercambios (MA7) "señala el fin de los grandes depósitos bajistas". Esta observación también se ve respaldada por la afluencia de Bitcoin de Bitfinex, que "se cree que es el principal culpable de la reciente tendencia bajista".

La situación cada vez más riesgosa en la que se encuentran actualmente los bajistas fue destacada por el comerciante William Clemente III en el siguiente tweet, que indica financiación negativa durante 11 días consecutivos, lo que significa que los cortos están pagando posiciones largas para mantener sus posiciones.

La financiación lleva ya 11 días consecutivos siendo negativa.

Traducción: Los cortos pagan a los largos para mantener sus posiciones abiertas. pic.twitter.com/PkGJ8LGPPz

– Guillermo Clemente III (@WClementeIII) Sábado, Junio 28, 2021

Aunque los alcistas mostraron fuerza ayer, el precio de Bitcoin se mantuvo por debajo del nivel de resistencia de $ 35,000 y no logró invertir el promedio móvil de 20 días para respaldar o asegurar un cierre diario por encima de él.

Según datos de TradingView, Bitcoin se ha estado negociando en un rango de $ 33,850 a $ 35,000 desde que BTC subió a $ 35,400 el 28 de junio a medida que se extendía el impacto de la represión de la minería china de BTC en el mercado.

Puedes ver el precio de BTC aquí.

Cláusula de exención de responsabilidades: Este artículo tiene únicamente fines informativos, no asesoramiento de inversión. Los inversores deben investigar detenidamente antes de tomar una decisión. No somos responsables de sus decisiones de inversión.

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