El mercado de criptomonedas ha subido un 12.5% en los últimos siete días y ha alcanzado una capitalización de mercado de 2.44 billones de dólares. Sin embargo, este movimiento no parece infundir confianza, ya que el mismo nivel se probó 16 días antes del retroceso del 27%, seguido por Ether (ETH) que intentó superar los $ 3,650 durante los siguientes seis días.

La regulación parece ser una gran preocupación para los compradores, ya que se espera que la Cámara de Representantes de Estados Unidos vote este mes sobre un proyecto de ley de infraestructura de 1 billón de dólares. La ley no solo especifica quién está calificado para ser un corredor, sino que también impone requisitos contra el lavado de dinero (AML) y sus clientes (KYC) para muchos tipos de transacciones de criptomonedas que también pueden ser perjudiciales para los protocolos DeFi.

Como se muestra arriba, el desempeño negativo de las 10 principales criptomonedas durante los últimos 30 días ha tenido un impacto en el sentimiento de los inversores. Por esto, es importante medir algo más que el precio nominal de Bitcoin. Los operadores también deben analizar los indicadores de derivados de BTC, como la prima del mercado de futuros y la desviación de las opciones.

La prima de futuros sugiere que los traders son ligeramente optimistas

La tasa de interés subyacente también se conoce generalmente como prima de futuros y mide la diferencia entre un contrato de futuros a más largo plazo y el nivel actual del mercado al contado.

En mercados sanos se espera una prima anual del 5 al 15%, situación conocida como contango. Esta diferencia de precio se debe a que el vendedor pide más dinero para retener los pagos por más tiempo.

Como se describió anteriormente, la prima anual del 9% ahora es neutral, pero muestra una mejora en comparación con hace unas semanas. Esto sugiere que los operadores son cautelosamente optimistas y dejan espacio para un apalancamiento aún mayor una vez que se restablezca por completo la confianza.

Los operadores de opciones salen del modo "miedo"

Para excluir factores externos específicos del instrumento de futuros, también se deben analizar los mercados de opciones.

La desviación delta del 25% compara las opciones de compra (compra) y venta (venta) de manera similar. El índice se vuelve positivo cuando prevalece el "miedo" porque la prima de venta es más alta que con opciones de compra de riesgo similares.

Lo contrario sucede cuando los creadores de mercado son alcistas, lo que hace que el indicador de desviación delta del 25% pase a territorio negativo. Los valores medidos entre menos 8% y más 8% se consideran generalmente neutrales.

Observe cómo los operadores de opciones de bitcoin entraron en el plano del “miedo” el 25 de septiembre cuando el soporte de $ 41,000 se puso a prueba varias veces. Sin embargo, ha habido un cambio drástico desde el 30 de septiembre y el indicador ahora se encuentra en territorio neutral.

En la situación actual, tanto los futuros como la opción de descuento del 25% representan un escenario típico de “vaso medio lleno”. Esto significa que, aunque Bitcoin alcanza un máximo de 27 días y está por encima de la resistencia de 50,000 dólares, los compradores todavía tienen espacio para un apalancamiento adicional antes de que los indicadores muestren signos de aumento de presión arterial o euforia.

Una ruptura de 50,000 dólares con los escasos datos actuales sobre derivados a menudo se considera una debilidad. Sin embargo, dado que el límite criptográfico total permanece en la misma posición que hace 30 días y no se abordan las preocupaciones regulatorias, no hay nada de qué preocuparse. En este momento, ni los mercados de futuros ni de opciones muestran signos bajistas.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debes hacer tu propia investigación al tomar una decisión.