El repunte semanal del 32% de Bitcoin se ha convertido en la peor pesadilla de los bajistas, ya que las opciones de 860 millones de dólares expiran el viernes. Después de una ruptura de $ 54,000, es probable que más del 99% de las apuestas bajistas con opciones de venta pierdan su valor.

Los bajistas se encuentran en una posición peligrosa, ya que Bloomberg Cryptocurrency Outlook sugiere que la resistencia de $ 50,000 de Bitcoin está a punto de romper el soporte. El estratega jefe de materias primas, Mike McGlone, mencionó factores como la creciente aceptación en relación con la disminución de la oferta en las bolsas de valores.

Bloomberg también señaló que el interés de los inversores financieros tradicionales aumentó después de que las protecciones de impago del gobierno de EE.UU. alcanzaron su nivel más alto en seis años. Además, el credit default swap a un año o coste de la cobertura contra la morosidad aumentó desde 4 puntos básicos a mediados de septiembre hasta 27 puntos básicos.

Otra métrica clave que definitivamente impulsa la corrida alcista de esta semana es la tasa de hash de Bitcoin, la potencia informática estimada que impulsa a los mineros de la red. Esa capacidad asestó un duro golpe en mayo cuando China vetó el uso de energía basada en carbón para extraer criptomonedas. Luego, a principios de junio, el país decidió prohibir la minería de criptomonedas, lo que dejó temporalmente fuera de línea a muchos mineros, lo que afectó la tasa de hash.

Esta semana los alcistas aprovecharon esos términos favorables y llevaron a Bitcoin a su nivel más alto desde el 12 de mayo en 55,000 dólares. Con opciones por valor de 860 millones de dólares que vencen el 8 de octubre, los bajistas necesitan un milagro para empujar el precio por debajo de los 50,000 dólares y evitar pérdidas significativas.

Como muestran los datos anteriores, los bajistas están apostando $ 400 millones en la fecha de vencimiento del viernes, pero parece que fueron tomados por sorpresa ya que es probable que el 99% de las opciones de venta (put) no tengan precio.

En otras palabras, si Bitcoin se mantiene por encima de los 54,000 dólares el viernes, sólo se activarán 2.7 millones de dólares de opciones de venta neutrales a bajistas cuando expire. El derecho a apostar Bitcoin a $ 50,000 perderá su valor si BTC cotiza por encima de ese precio a las 8:00 am UTC del 8 de octubre.

El interés abierto y los alcistas están bastante equilibrados

Una relación de compra y venta de 1.16 representa la pequeña diferencia entre opciones de compra (compra) de 465 millones de dólares y opciones de venta (venta) de 400 millones de dólares. Esta visión más amplia favorece al alza, pero requiere un análisis más detallado ya que algunas apuestas son inaceptables dado el nivel actual de precios.

Estos son los cuatro escenarios más probables para el vencimiento del viernes. Un desequilibrio a favor de una de las partes representa una ganancia teórica. Es decir, dependiendo del precio de vencimiento, el número de contratos de venta (put) y de venta (put) activos variará:

• De $48,000 a $50,000: 3,515 llamadas frente a 1,765 reservas. Los ingresos netos son de 85 millones de dólares de apoyo para afrontar la situación.
• De $50,000 a $54,000: 6,270 llamadas frente a 735 reservas. El ingreso neto es de 290 millones de dólares a favor de los instrumentos call (bull).
• De $54,000 a $56,000: 6,930 llamadas frente a 50 reservas. El ingreso neto es de 370 millones de dólares a favor de los instrumentos call (bull).
• Más de $56,000: 7,600 llamadas frente a 0 reservas. El resultado neto fue un dominio total con los alcistas ganando 425 millones de dólares.

Esta estimación aproximada supone que la opción de compra solo se utilizará en apuestas alcistas y coloca la opción en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, los inversores podrían haber utilizado una estrategia más compleja que a menudo implica diferentes fechas de vencimiento.

El oso fue destruido de una forma u otra.

En resumen, los alcistas de Bitcoin tienen control absoluto sobre el proceso el viernes y tienen incentivos suficientes para mantener el precio por encima de los 54,000 dólares. Por otro lado, los bajistas necesitan un movimiento negativo del 10% por debajo de los 50,000 dólares para evitar una pérdida de 370 millones de dólares.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que en corridas alcistas, como la actual del Bitcoin, el esfuerzo que tiene que pagar el vendedor por la liquidación es enorme y muchas veces ineficiente. En pocas palabras, si no hay sorpresas antes del 8 de octubre, Bitcoin seguirá subiendo con precios más altos.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debes hacer tu propia investigación al tomar una decisión.