El precio de Bitcoin ha subido más del 30% en sólo una semana, como la peor pesadilla del oso. Peor aún, el contrato de opciones de 860 millones de dólares vence este viernes. Después de una ruptura de $ 54,000, es probable que más del 99% de las posiciones de venta pierdan su valor.

Se puede decir que los bajistas se encuentran en una posición peligrosa. Crypto Outlook de Bloomberg reveló que la resistencia de 50,000 dólares de Bitcoin está a punto de convertirse en soporte. El principal estratega de materias primas, Mike McGlone, también citó factores alcistas como una creciente aceptación junto con una disminución de la oferta en las bolsas de valores.

Además, Bloomberg señaló que los inversores financieros tradicionales están cada vez más preocupados ante la posibilidad de que el incumplimiento del gobierno de EE. UU. alcance su nivel más alto en seis años. Además, el swap de riesgo de crédito a un año o el coste de la cobertura contra la morosidad ha aumentado de 6 a 4 puntos básicos desde mediados de septiembre.

Gráfico de precios de Bitcoin 4 horas | Fuente: TradingView

Otra métrica clave que definitivamente impulsa la corrida alcista de esta semana es el hashrate de Bitcoin. Esa métrica cayó drásticamente en mayo cuando China vetó el uso de centrales eléctricas alimentadas con carbón para extraer criptomonedas. Luego, a principios de junio, el país decidió prohibir la minería de criptomonedas, cerrando temporalmente a muchos mineros, lo que tuvo un gran impacto en el hashrate.

Hashrate promedio de Bitcoin durante 7 días (TH/s) | Fuente: Blockchain.com

Esta semana, los alcistas aprovecharon estas condiciones favorables y llevaron a Bitcoin a su nivel más alto desde el 12 de mayo en 55,500 dólares. Para que el contrato de opciones de 860 millones de dólares expire el 8 de octubre, los bajistas necesitan un milagro que empuje el precio por debajo de los 50,000 dólares para evitar un agujero profundo.

Resumen de los contratos abiertos de q. contratoSelecciones de Bitcoin para el día 8/10 | Fuente: Bybt

Como muestran los datos anteriores, los bajistas están apostando $ 400 millones en la fecha de vencimiento del viernes, pero parece que fueron tomados por sorpresa ya que es probable que el 99% de las opciones de venta pierdan su valor.

En otras palabras, si el precio se mantiene por encima de los 54,000 dólares el viernes, sólo se activarán 2.7 millones de dólares en opciones de venta neutrales a bajistas al vencimiento. Una opción de venta de bitcoin a 50,000 dólares no tendrá valor si BTC cotiza por encima de ese precio mañana a las 3:00 pm (UTC).

OI está bastante igualado entre los alcistas y los bajistas.

Una relación de compra y venta de 1.16 muestra un pequeño rango de opciones de compra de 465 millones de dólares frente a opciones de venta de 400 millones de dólares. Aunque la ventaja está a favor de los alcistas, se necesita un análisis más profundo ya que algunas apuestas no parecen sensatas dado el nivel actual de precios.

Estos son los cuatro escenarios más probables para una fecha de vencimiento el viernes: Los diferenciales para ambas partes representan una ganancia teórica. Es decir, dependiendo del precio de vencimiento, el número de contratos de compra y venta varía:

De $48,000 a $50,000: 3,515 call versus 1,765 put. El beneficio neto fue de 85 millones de dólares a favor de Call (Bull).

De $50,000 a $54,000: 6,270 call versus 735 put. El beneficio neto fue de 290 millones de dólares a favor de Call (Bull).

– Entre $ 54,000 y $ 56,000: 6,930 call versus 50 put. El resultado neto fue de 370 millones de dólares a favor de Call (Bull).

Más de $ 56,000 7,600: 0 llamadas frente a 425 opciones de venta. El resultado neto es que los alcistas dominan completamente con una ganancia de XNUMX millones de dólares.

Esta estimación supone que las llamadas solo se utilizan en posiciones alcistas y que las opciones de venta están en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, los inversores podrían haber utilizado una estrategia más compleja que a menudo implica muchas fechas de vencimiento diferentes.

Oso en estado de “mil libras de pelo caído”

En conclusión, los alcistas tienen control absoluto sobre la fecha de vencimiento de mañana y tienen suficiente impulso para mantener el precio por encima de los 54,000 dólares. Por otro lado, los bajistas necesitan una caída del 10% por debajo de los 50,000 dólares para evitar una pérdida de 370 millones de dólares.

Sin embargo, hay que tener en cuenta que en los repuntes, como ocurre actualmente con Bitcoin, el esfuerzo de los vendedores por lograr una liquidación prolongada es enorme y, a menudo, ineficaz. En pocas palabras, si no hay sorpresas antes del 8 de octubre, Bitcoin seguirá subiendo.

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De acuerdo con Cointelegraph

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