El interés abierto (OI) para el comercio de futuros de Bitcoin (BTC) en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) alcanzó un nuevo récord el jueves cuando BTC recuperó un máximo de cinco meses de $ 58,550 en BitStamp.

Según los datos de PorBt.com, el número total de contratos de derivados pendientes en el mercado de futuros de Bitcoin del Grupo CME alcanzó los 3.22 millones de dólares, sólo 40 millones de dólares menos que los máximos, con el récord establecido en febrero de 2021 en el precio máximo de Bitcoin a mediados de abril.

En particular, el OI de futuros de Bitcoin en CME era de 3.02 millones de dólares el 14 de abril, el día en que el precio de BTC alcanzó casi 65,000 dólares. Pero el jueves, el interés abierto fue un 6% más alto que los niveles de mediados de abril, a pesar de que el precio de BTC osciló en el rango de precios de $ 57,000 a $ 58,550.

Los operadores suelen utilizar OI como indicador para confirmar tendencias tanto en los mercados de derivados como en los mercados al contado. Por ejemplo, un número cada vez mayor de contratos de derivados no liquidados se interpretan como dinero nuevo independiente de la tendencia.

Sin embargo, en el caso de Bitcoin, el creciente interés abierto en el mercado de futuros parece indicar que los inversores acreditados están buscando aumentar su exposición a BTC.

El sector comercial está aumentando la exposición a los futuros de bitcoin

Las últimas métricas de OI muestran que está ingresando más capital institucional al mercado de Bitcoin. Como resultado, los inversores parecen tener más confianza a la hora de tomar nuevas posiciones en el rango de precios de 50,000 a 58,000 dólares, y los volúmenes de CME han tenido una tendencia al alza en los últimos siete días.

Los analistas ven un aumento uniforme en el interés abierto, el volumen y el precio como una señal de nuevas compras en el mercado de futuros. Esto también coloca al activo subyacente en una mejor posición para reanudar su tendencia alcista. Entonces parece que Bitcoin está pasando por una similares tendencia ascendente.

La principal evidencia del aumento del precio de Bitcoin proviene de una presentación de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos publicada el 5 de octubre. En ella se encontró que el sector comercial –incluidas las empresas de cobertura– había acelerado las compras de sus futuros de Bitcoin; Actualmente mantienen una posición neta de más de 10,000 BTC.

Al mismo tiempo, sin embargo, los fondos de cobertura y los inversores minoristas han mostrado un déficit en el mercado de futuros de Bitcoin. Sin embargo, su táctica podría ser cubrir posiciones largas en otros lugares, como el mercado al contado.

Esto se debe principalmente a las primas anuales más altas disponibles en los precios de futuros de Bitcoin de CME en comparación con el mercado al contado. Durante los últimos días, el precio de futuros de Bitcoin de CME se ha negociado constantemente un 15% por encima del precio al contado de BTC, en comparación con un promedio de alrededor del 7.7% en los primeros nueve meses de 2021.

El fundamento macro detrás del resurgimiento de Bitcoin

Las últimas compras en el mercado spot de Bitcoin también se producen según declaraciones de los reguladores estadounidenses.

Por ejemplo, Gary Gensler, presidente de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, no abogan por una prohibición del bitcoin. Mientras tanto, la creciente perspectiva de un ETF de Bitcoin aprobado por la SEC también ha alimentado la narrativa de "comprar los rumores".

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Los inversores también buscan exposición al mercado de Bitcoin, ya que los precios al consumidor en EE. UU. seguirán disparándose dentro de 13 años.

La inflación en septiembre fue del 5.4%, su nivel más alto en 13 años.

Bitcoin acaba de superar los 58,000 dólares, su precio más alto desde mayo de este año.

Bitcoin continúa sirviendo como la mejor cobertura contra la inflación del mundo.

– Pompa (@APompliano) 14 de Octubre de 2021

JP Morgan Chase señaló en su último informe que la mayor inflación ha llevado a los inversores institucionales a buscar exposición a Bitcoin, y algunos incluso ven la criptomoneda como un puerto mejor que el oro. En otro informe publicado en enero de 2021, el gigante bancario estadounidense predijo que el precio de BTC alcanzaría los 140,000 dólares a largo plazo.

Afirma: "La fuerte concentración de oro como moneda alternativa implica que Bitcoin aumentará su valor en el largo plazo".

“Es poco probable que se produzca una convergencia de la volatilidad entre Bitcoin y el oro en el corto plazo y creemos que llevará varios años. Esto implica que un precio objetivo teórico de Bitcoin de más de 146,000 dólares debería considerarse como un objetivo a largo plazo y, por tanto, un precio objetivo insostenible para este año. “