Los comerciantes están considerando "vender la verdad" después de la introducción del ETF de Bitcoin
Wall Street abrió sus puertas a su primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin el 19 de octubre con la cotización de ProShares Estrategia Bitcoin (BITO) en la Bolsa de Valores de Nueva York. El fondo atrajo más de mil millones de dólares en volumen de operaciones el primer día, mientras que el precio de BTC subió a un nuevo récord de 1 dólares.
Pero este ATH no duró mucho. El precio de Bitcoin se ha corregido un 9% desde entonces y se cotiza a 61,136 dólares al momento de esta publicación, lo que alimenta los temores de una liquidación que a menudo se produce después del lanzamiento de importantes productos criptoderivados en Wall Street.
Gráfico de 4 horas del precio de BTC | Fuente: TradingView
El ETF de futuros de Bitcoin es tan popular que rompe los límites de los futuros
El primer ETF de Bitcoin de EE. UU. se está acercando rápidamente al límite de la cantidad de contratos de futuros permitidos.
Apenas unos días después del lanzamiento, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) tiene casi 1,900 contratos para octubre, y CME está limitando el número de contratos para el mes al contado a 2,000.
Después de 2 días de negociación, el fondo tenía más de mil millones de dólares bajo gestión.
El ETF de futuros de Bitcoin también acumuló 1,400 contratos en noviembre para evitar una violación de los límites, pero dado su volumen inicial sin precedentes, BITO pronto podría alcanzar una posición total máxima de 5,000 contratos.
Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg Tweet:
"Aunque los límites se van a aumentar a finales de octubre y nuestro experto en futuros cree que se volverán a aumentar si es necesario, todavía falta más de una semana".
Además, se presentarán productos de la competencia, como el ETF Bitcoin Strategy de Valkyrie y VanEck, que podrían reducir la demanda de BITO.
Una solución para evitar exceder el límite sería pedirle a BITO que divida sus tenencias en contratos a más largo plazo, pero eso corre el riesgo de expandir el fondo en contra del desempeño de Bitcoin.
“La conclusión es que el ETF sufrirá importantes errores de seguimiento potenciales en relación con el precio spot de Bitcoin. El ETF se está viendo obligado a alcanzar un arbitraje de bitcoins cada vez mayor a medida que continúa avanzando a lo largo de la curva de futuros”, advirtió el presidente de The ETF Store, Nate Geraci.
"El volumen inicial sin precedentes de BITO lo está haciendo rodar cuesta abajo como una bola de nieve a medida que la liquidez y los activos traen más liquidez y activos", comentó Eric Balchunas, añadiendo que la fuerza impulsora detrás del fondo ProShares será difícil de detener.
seguir BalchunasEl éxito de BITO y la “clara cuestión de la viabilidad de los futuros” podrían llevar a la SEC a acelerar la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado.
"Eso definitivamente ralentizará BITO y reducirá la demanda de futuros".
Los analistas predicen la corrección de BTC mucho más as
Nunya Bizniz, analista de mercado independiente, ha repetir 2 grandes eventos: la cotización del primer contrato de futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y el lanzamiento del servicio de comercio de criptomonedas (COIN) de Coinbase en la bolsa Nasdaq.
Actividad de publicación notable por pared Calle coincide con el pico del precio spot de Bitcoin | Fuente: TradingView
Más específicamente, CME lanzó su producto de futuros de Bitcoin el 18 de diciembre de 2017, el mismo día en que el precio se disparó a un entonces récord de alrededor de 20,000 dólares. Pero el evento también marcó el inicio de una de las tendencias bajistas más largas, tocando fondo alrededor de $ 3,200 12 meses después.
COIN también comenzó en Wall Street el 4 de abril de 2021, al mismo tiempo que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de alrededor de USD 65,000 solo 10 días después. Sin embargo, el movimiento alcista se enfrentó a una fuerte venta masiva que provocó que BTC corrigiera tan solo $ 28,800.
De ahí el ETF ProShares Bitcoin recientemente Bizniz y muchos otros analistas se preocupan por la posibilidad de un “compre el rumor, venda la verdad”. Por ejemplo, el analista Lark Davis dijo que "no se sorprendería" si los precios de bitcoin cayeran después del lanzamiento del ETF de ProShares, como sucedió después del lanzamiento de futuros de bitcoin de CME.
“Futuros de Bitcoin de CME: anunciado el 31 de octubre de 2017. BTC ha subido un 224%. Lanzado el 18 de diciembre, el día en que BTC alcanzó un máximo de mercado en 2017, no sería una sorpresa si un ETF llega al mercado así como así. Compre rumores, venda hechos.
La fuente: alondra davis
Además, Pantera Capital cuenta con el director ejecutivo y codirector de inversiones, Dan Morehead. Escribir en un comunicado de prensa a principios de este mes que "podría obtener ganancias antes de lanzar un ETF de Bitcoin".
Impresionante comienzo para el ETF de Bitcoin
A pesar de la histórica tendencia bajista asociada con la famosa cotización de criptomonedas de Wall Street, algunos analistas creen que el impresionante lanzamiento del ETF de Bitcoin limitará el movimiento a la baja en el mercado de BTC.
Todd Rosenbluth, director de investigación de ETF y fondos mutuos de CFRA, De una Charla a tu equipo El lanzamiento de ProShare por valor de mil millones de dólares es “una señal de que hay que ponerse al día” para las empresas financieras tradicionales que buscan ser parte de la floreciente industria de las criptomonedas.
JPMorgan Chase añadió que los minoristas sólo representaron entre el 12% y el 15% de las entradas netas a BITO durante los dos primeros días de negociación.
Esto muestra un importante interés institucional en un ETF de Bitcoin, ya que el interés abierto (open interest) de los futuros de Bitcoin con liquidación en efectivo ha aumentado hasta el 79% hasta la fecha y la prima del contrato ha aumentado. Los futuros negativos de CME para julio subieron más del 16% a principios de esta semana.
OI HFuturos de Bitcoin en todas las bolsas | Fuente: ByBt.com
Noelle Acheson, jefa de investigación de mercado de Genesis Crypto Exchange, Tenga en cuenta que La prima de renovación de los futuros perpetuos, que mide la necesidad de apalancamiento, ha aumentado, pero sigue siendo sólo del 13.08% desde el 34.6% a mediados de abril.
El alto apalancamiento sigue siendo un factor común en las recientes correcciones del mercado de efectivo de BTC. En otras palabras, la actual tasa de financiación neutral sugiere una probabilidad relativamente pequeña de un retroceso importante.
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Los comerciantes están considerando "vender la verdad" después de la introducción del ETF de Bitcoin
Wall Street abrió sus puertas a su primer fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin el 19 de octubre con la cotización de ProShares Estrategia Bitcoin (BITO) en la Bolsa de Valores de Nueva York. El fondo atrajo más de mil millones de dólares en volumen de operaciones el primer día, mientras que el precio de BTC subió a un nuevo récord de 1 dólares.
Pero este ATH no duró mucho. El precio de Bitcoin se ha corregido un 9% desde entonces y se cotiza a 61,136 dólares al momento de esta publicación, lo que alimenta los temores de una liquidación que a menudo se produce después del lanzamiento de importantes productos criptoderivados en Wall Street.
Gráfico de 4 horas del precio de BTC | Fuente: TradingView
El ETF de futuros de Bitcoin es tan popular que rompe los límites de los futuros
El primer ETF de Bitcoin de EE. UU. se está acercando rápidamente al límite de la cantidad de contratos de futuros permitidos.
Apenas unos días después del lanzamiento, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) tiene casi 1,900 contratos para octubre, y CME está limitando el número de contratos para el mes al contado a 2,000.
Después de 2 días de negociación, el fondo tenía más de mil millones de dólares bajo gestión.
El ETF de futuros de Bitcoin también acumuló 1,400 contratos en noviembre para evitar una violación de los límites, pero dado su volumen inicial sin precedentes, BITO pronto podría alcanzar una posición total máxima de 5,000 contratos.
Eric Balchunas, analista senior de ETF de Bloomberg Tweet:
"Aunque los límites se van a aumentar a finales de octubre y nuestro experto en futuros cree que se volverán a aumentar si es necesario, todavía falta más de una semana".
Además, se presentarán productos de la competencia, como el ETF Bitcoin Strategy de Valkyrie y VanEck, que podrían reducir la demanda de BITO.
Una solución para evitar exceder el límite sería pedirle a BITO que divida sus tenencias en contratos a más largo plazo, pero eso corre el riesgo de expandir el fondo en contra del desempeño de Bitcoin.
“La conclusión es que el ETF sufrirá importantes errores de seguimiento potenciales en relación con el precio spot de Bitcoin. El ETF se está viendo obligado a alcanzar un arbitraje de bitcoins cada vez mayor a medida que continúa avanzando a lo largo de la curva de futuros”, advirtió el presidente de The ETF Store, Nate Geraci.
"El volumen inicial sin precedentes de BITO lo está haciendo rodar cuesta abajo como una bola de nieve a medida que la liquidez y los activos traen más liquidez y activos", comentó Eric Balchunas, añadiendo que la fuerza impulsora detrás del fondo ProShares será difícil de detener.
seguir BalchunasEl éxito de BITO y la “clara cuestión de la viabilidad de los futuros” podrían llevar a la SEC a acelerar la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado.
"Eso definitivamente ralentizará BITO y reducirá la demanda de futuros".
Los analistas predicen la corrección de BTC mucho más as
Nunya Bizniz, analista de mercado independiente, ha repetir 2 grandes eventos: la cotización del primer contrato de futuros de Bitcoin en la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) y el lanzamiento del servicio de comercio de criptomonedas (COIN) de Coinbase en la bolsa Nasdaq.
Actividad de publicación notable por pared Calle coincide con el pico del precio spot de Bitcoin | Fuente: TradingView
Más específicamente, CME lanzó su producto de futuros de Bitcoin el 18 de diciembre de 2017, el mismo día en que el precio se disparó a un entonces récord de alrededor de 20,000 dólares. Pero el evento también marcó el inicio de una de las tendencias bajistas más largas, tocando fondo alrededor de $ 3,200 12 meses después.
COIN también comenzó en Wall Street el 4 de abril de 2021, al mismo tiempo que Bitcoin alcanzó un nuevo máximo histórico de alrededor de USD 65,000 solo 10 días después. Sin embargo, el movimiento alcista se enfrentó a una fuerte venta masiva que provocó que BTC corrigiera tan solo $ 28,800.
De ahí el ETF ProShares Bitcoin recientemente Bizniz y muchos otros analistas se preocupan por la posibilidad de un “compre el rumor, venda la verdad”. Por ejemplo, el analista Lark Davis dijo que "no se sorprendería" si los precios de bitcoin cayeran después del lanzamiento del ETF de ProShares, como sucedió después del lanzamiento de futuros de bitcoin de CME.
“Futuros de Bitcoin de CME: anunciado el 31 de octubre de 2017. BTC ha subido un 224%. Lanzado el 18 de diciembre, el día en que BTC alcanzó un máximo de mercado en 2017, no sería una sorpresa si un ETF llega al mercado así como así. Compre rumores, venda hechos.
La fuente: alondra davis
Además, Pantera Capital cuenta con el director ejecutivo y codirector de inversiones, Dan Morehead. Escribir en un comunicado de prensa a principios de este mes que "podría obtener ganancias antes de lanzar un ETF de Bitcoin".
Impresionante comienzo para el ETF de Bitcoin
A pesar de la histórica tendencia bajista asociada con la famosa cotización de criptomonedas de Wall Street, algunos analistas creen que el impresionante lanzamiento del ETF de Bitcoin limitará el movimiento a la baja en el mercado de BTC.
Todd Rosenbluth, director de investigación de ETF y fondos mutuos de CFRA, De una Charla a tu equipo El lanzamiento de ProShare por valor de mil millones de dólares es “una señal de que hay que ponerse al día” para las empresas financieras tradicionales que buscan ser parte de la floreciente industria de las criptomonedas.
JPMorgan Chase añadió que los minoristas sólo representaron entre el 12% y el 15% de las entradas netas a BITO durante los dos primeros días de negociación.
Esto muestra un importante interés institucional en un ETF de Bitcoin, ya que el interés abierto (open interest) de los futuros de Bitcoin con liquidación en efectivo ha aumentado hasta el 79% hasta la fecha y la prima del contrato ha aumentado. Los futuros negativos de CME para julio subieron más del 16% a principios de esta semana.
OI HFuturos de Bitcoin en todas las bolsas | Fuente: ByBt.com
Noelle Acheson, jefa de investigación de mercado de Genesis Crypto Exchange, Tenga en cuenta que La prima de renovación de los futuros perpetuos, que mide la necesidad de apalancamiento, ha aumentado, pero sigue siendo sólo del 13.08% desde el 34.6% a mediados de abril.
El alto apalancamiento sigue siendo un factor común en las recientes correcciones del mercado de efectivo de BTC. En otras palabras, la actual tasa de financiación neutral sugiere una probabilidad relativamente pequeña de un retroceso importante.
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