El aumento interanual del 330% de Ether (ETH) fue impulsado en gran medida por el aumento de la financiación descentralizada y la explosión de tokens no fungibles. La evidencia de esto proviene de OpenSea, el mercado NFT más grande, que ha superado la impresionante marca de $ 10 mil millones en volumen de operaciones acumuladas.

Sin embargo, los operadores temen que la corrección del 15% desde el máximo histórico de 4,870 dólares el 10 de noviembre pueda indicar que se está gestando una tendencia bajista mayor. El colapso del canal ascendente de 55 días refuerza esta tesis, y el vencimiento de opciones de ether por valor de 550 millones de dólares el viernes debería favorecer a los bajistas.

El valor total de Ethereum de 86 mil millones de dólares está inmovilizado en contratos inteligentes, lo que representa el 70% del mercado, y esa métrica ha aumentado un 25% en los últimos dos meses, lo que indica que el líder de la industria no se está beneficiando de la gasolina promedio de la red. La tarifa se ve afectada por $ 50.

 

Las incertidumbres regulatorias, particularmente en EE.UU., han eclipsado el alza en el mercado de las criptomonedas. Por ejemplo, el 18 de octubre, la oficina del fiscal general de Nueva York emitió una orden de "detener y cancelar" a dos plataformas de criptopréstamo que operan en el estado.

El 1 de noviembre, el Grupo de Trabajo del Presidente sobre Mercados Financieros (PWG) publicó un informe centrado en los riesgos de las monedas estables para los usuarios y la estabilidad financiera. El informe pedía al Congreso que estableciera un marco de seguridad federal, citando la jurisdicción de la SEC y la CFTC.

Más recientemente, el 16 de noviembre, los legisladores estadounidenses comenzaron a oponerse a los cambios en los requisitos de declaración de impuestos para transacciones criptográficas de más de 10,000 dólares en la Ley de Infraestructura. Un grupo de congresistas ha pedido un cambio para excluir a los mineros, validadores y desarrolladores de billeteras a efectos fiscales según el Marco Bipartidista de Infraestructura (BIF).

Cualquiera que sea la razón de la última debilidad del precio del éter, el exceso de optimismo de los alcistas sobre el vencimiento de las opciones de ETH de 550 millones de dólares el viernes debería impulsar a los bajistas.

 

A primera vista, las opciones de compra (call) por valor de 275 millones de dólares equivalen aproximadamente al valor de 280 millones de dólares en instrumentos de venta (put) de ETH. Sin embargo, la tarifa de llamada de 0.98 es una estafa, ya que algunos de esos precios parecen descabellados en este momento.

Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de $ 4,400 a las 8:00 am UTC del 19 de noviembre, solo el 7% de las opciones de compra (call) estarán disponibles al vencimiento. Por lo tanto, el derecho a comprar ether por 4,400 dólares no tiene valor si se cotiza por debajo de ese precio.

Los bajistas dominan absolutamente la fecha de vencimiento del viernes

Estos son los cuatro escenarios más probables para el vencimiento del 19 de noviembre: Un desequilibrio a favor de cualquiera de las partes representa una ganancia teórica. En otras palabras, el número de contratos activos de compra (compra) y venta (venta) depende del precio de vencimiento:

• De $4,000 a $4,100: 80 llamadas frente a 35,100 reservas. El resultado neto favorece a los instrumentos (bears) que pusieron 140 millones de dólares.
• De $4,100 a $4,200: 340 llamadas frente a 30,000 reservas. Los ingresos netos favorecen a los instrumentos (Bear) con 120 millones de dólares adicionales.
• De $4,200 a $4,400: 4,840 llamadas frente a 16,900 reservas. El resultado neto es de 60 millones de dólares a favor de los instrumentos de venta (osos).
• Más de $4,400: 7,640 llamadas frente a 8,700 reservas. El resultado neto es equilibrado.

Esta estimación aproximada analiza las opciones de compra (call) utilizadas en estrategias alcistas y de venta (venta) específicamente para operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, tomando efectivamente una exposición negativa al éter por encima de un precio determinado. Desafortunadamente, no existe una manera fácil de medir este efecto.

Los osos tienen claras posibilidades de obtener ganancias de 140 millones de dólares

Actualmente, Ether cotiza cerca de $ 4,150 y existen incentivos para que los bajistas empujen a ETH por debajo de $ 4,100 antes de que expire el viernes. En este caso, su beneficio estimado es de 140 millones de dólares.

Por otro lado, dada la corrección del 12% de Ether en los últimos tres días, los alcistas felizmente perderían 60 millones de dólares si el precio de vencimiento de ETH supera los 4,200 dólares.

Evitar una pérdida de 140 millones de dólares es el mejor escenario para los alcistas en este momento, considerando el escenario bajista provocado por las incertidumbres regulatorias.

Las opiniones y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debes hacer tu propia investigación al tomar una decisión.

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