Los tokens de seguridad podrían crecer exponencialmente a medida que los actores de la industria de los tokens de seguridad publiquen pronósticos optimistas basados ​​en la creciente demanda. Según informa area2invest, el tamaño del mercado podría alcanzar los 3 millones de dólares en 2025, según informa area2invest, un mercado de tokens de seguridad. Los estudios del mercado de tokens de valores de Liechtenstein también muestran una tasa de crecimiento anual promedio (CAGR) del mercado del 56.9%.

Como dijo a Cointelegraph Bernhard Thalhammer, Jefe de Relaciones con Emisores de area2invest: “Recibimos una serie de consultas todos los días, no solo de empresas de blockchain o criptografía, sino también de empresas tradicionales. Otros sistemas tienen proyectos STO muy específicos”. Y añadió: "En realidad, nos sorprendió bastante lo bien informados que estaban y el progreso que lograron en el proceso de toma de decisiones".

Las grandes instituciones han descubierto sus experimentos de criptoseguridad, con ejemplos recientes como el Banco Europeo de Inversiones, el Banco Central de Tailandia y el Union Bank de Filipinas en asociación con Standard Chartered Ventures.

En mayo de este año, el intercambio de criptomonedas INX organizó su primera oferta de tokens de valores (STO) registrada en la SEC con más de $ 125 millones en ganancias de recaudación de fondos.

A medida que las STO se vuelven cada vez más populares entre las empresas de la industria blockchain, las oportunidades de crecimiento para el mercado de tokens de seguridad pueden atribuirse a empresas de sectores tradicionales que tienen menos experiencia con tecnologías de cifrado.

En última instancia, la seguridad criptográfica puede transformar el modelo tradicional de emisión de acciones y bonos, pero la brecha de conocimiento frenará el crecimiento del mercado de STO más allá de los obstáculos regulatorios. Sin embargo, el proceso de emisión del token de seguridad es más fácil de lo esperado. Se puede dividir en cuatro pasos, como informa area2invest. La preparación para una venta de tokens puede llevar de 18 a 24 semanas, seguidas de un período de inversión de 15 a 52 semanas.

Ideas para crear

El informe sugiere que la primera fase de la STO se centre en desarrollar el modelo ideal de oferta de tokens de seguridad y delinear el plan para lanzar el token. En esta fase, el emisor potencial debe responder una serie de preguntas sobre la idea de inversión, incluidas las características específicas del próximo producto de inversión, el tipo de inversores a los que se dirige el producto y el volumen de inversión.

Las STO recientes muestran que la digitalización del proceso de recaudación de fondos brinda a las empresas flexibilidad en los tipos de valores que quieren emitir y los tipos de inversores a los que quieren dirigirse. Por ejemplo, la billetera Exodus celebró una STO aprobada por la SEC en abril de 2021 y puso sus acciones a disposición de inversores profesionales y minoristas a través de su billetera. El emisor también puede elegir una combinación diferente. En mayo de este año, DBS Bank, con sede en Singapur, emitió 11.3 millones de dólares en bonos digitales que solo están disponibles para inversores profesionales.

Las organizaciones que comienzan a ofrecer tokens de seguridad también deben considerar sus estrategias de marketing y ventas, la unidad que implementará la STO, el sentimiento del mercado y el marco regulatorio.

En última instancia, al abordar aspectos de la próxima STO, el emisor debe determinar el presupuesto del proyecto: ¿cuánto costará realmente albergar una STO? ¿Tiene sentido la publicación basada en números? “Como ocurre con cualquier emisión, existen costos fijos iniciales, lo que también ocurre con las STO como el folleto. También existen costes asociados al volumen de financiación”, añadió Thalhammer.

Estructura de una STO

Dado que la oferta de tokens de seguridad ya existe, el emisor debería tener una conversación más matizada sobre los aspectos financieros de la próxima STO. El precio del token debe reflejar el valor real de la empresa, por lo que el emisor debe comprobar el asesoramiento financiero de la empresa para confirmar que los límites blandos y duros están en línea con los fundamentos.

Otra cuestión que surge en la segunda fase son los derechos y obligaciones de los inversores potenciales y cómo se deben estructurar los tokens de seguridad como producto para proteger a todos los participantes.

Una tarea importante es identificar la autoridad emisora ​​más atractiva y garantizar que la oferta del token cumpla con las regulaciones del país en todos los requisitos, incluidos los impuestos. Para encontrar las formas más efectivas de resolver un problema legal, el informe recomienda contratar a un asesor legal.

Sobre la base de la información anterior, el emisor debe preparar la documentación del producto que pueda presentarse en forma de folleto de acciones o memorando de inversión y distribuirse a inversores potenciales.

La digitalización de valores requiere que los emisores conozcan los detalles técnicos de la STO. La programación de contratos inteligentes es un factor importante en esto, pero también es importante garantizar que los tokens se mantengan seguros. Esto requiere trabajar con custodios y participantes del mercado especializados en criptoactivos para que la ejecución de STO se realice según lo planeado.

El principal criterio a considerar es el historial de la empresa de cifrado, así como el hecho de que las interfaces y el intercambio de información estén bien integrados en el ecosistema STO. Un socio criptográfico debería recomendar la cadena de bloques adecuada.

Listar y distribuir

En la tercera etapa, el emisor tiene que poner los tokens en el mercado y el informe menciona cinco pasos. Antes de generar el token, se deben llevar a cabo los pasos preparatorios finales. El modelo de token debe ser verificado por una fuente externa, generalmente un corredor, y se debe llevar a cabo una campaña de marketing de token.

Luego se acuñan los tokens de seguridad de la compañía y los inversores que califican a través de los requisitos de Conozca a su Cliente (KYC) y Anti-Lavado de Dinero (AML) tienen acceso a las ventas de tokens. Una vez que se completa la compra, los valores tokenizados se transfieren a la billetera del inversor. Aunque el proceso es sencillo, la venta del token puede tardar hasta 52 semanas dependiendo de la demanda de los inversores.

Mantenimiento de la propiedad

El soporte posterior al lanzamiento, que incluye muchas medidas administrativas, es una parte integral de una STO, aunque a menudo queda eclipsado por una venta simbólica. Como seguridad oficial, los tokens deben mantenerse adecuadamente. Esto implica el desarrollo de estándares de presentación de informes para criptoactivos y organizaciones de relaciones con inversores.

Un modelo sostenible basado en tokens también debería incluir sistemas fáciles de usar para pagar cupones o dividendos según el tipo de valor, además de permitir a los inversores votar sobre las acciones tomadas por la empresa.