En un informe conjunto, el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco Mundial y el Banco de Pagos Internacionales (BPI) propusieron al G20 crear una red transfronteriza de moneda digital del Banco Central (CBDC), apoyada mediante una integración tecnológica eficaz y una integración internacional proactiva. Trabajar juntos puede aportar importantes beneficios a la economía global.

El informe se centra en ampliar el horizonte más allá de los estudios de los bancos centrales individuales sobre las CBDC de demanda interna y destaca la importancia de coordinar el trabajo a nivel global y encontrar puntos en común entre los diferentes esfuerzos nacionales para aprovechar al máximo la moneda digital.

Cuando se utilizan hábilmente, el FMI, el Banco Mundial y el BIS creen que la creación de CBDC puede ser un “vehículo limpio” que permita al sistema financiero global hacer que las instituciones financieras sean más eficientes.

El informe pinta un panorama sombrío del actual sistema de pagos transfronterizos, plagado de largas demoras en las transacciones y altos costos en el proceso de banca de agentes debido a la gran cantidad de intermediarios que operan en diferentes zonas horarias.

Además, los flujos transfronterizos suelen ser opacos y difíciles de rastrear, lo que constituye un problema en la implementación de la lucha contra el lavado de dinero (AML) y la financiación del terrorismo (CFT). Durante la última década, el debilitamiento de las relaciones bancarias transfronterizas ha dificultado que algunos países se integren plenamente al sistema financiero mundial.

El informe analizó los importantes beneficios que las CBDC pueden ofrecer para aumentar la eficiencia y mejorar la inclusión económica frente al posible impacto macroeconómico global y los riesgos asociados con su uso generalizado.

Estos desafíos incluyen lidiar con entradas repentinas de capital debido a flujos transfronterizos más fluidos y el impacto potencial en la capacidad de los países para controlar los tipos de cambio. Si las monedas extranjeras se vuelven más fáciles de ganar, almacenar y gastar, la sustitución monetaria generalizada podría socavar la independencia monetaria del país y plantear riesgos tanto para el país emisor como para el país receptor.

El informe señala que acelerar la liberación de CBDC en todo el mundo requiere una estrecha integración de múltiples CBDC y la homogeneidad de las decisiones de diseño, así como medidas específicas para minimizar estos riesgos macro.

La plataforma no solo se centrará en el concepto y el diseño, sino que también cubrirá estrategias de coordinación, prácticas de estandarización y niveles estructurales de integración, desde la creación de nuevas infraestructuras de pago internacionales hasta directrices de focalización. Esto último puede incluir, por ejemplo, la introducción de restricciones a la tenencia o transferencia de CBDC extranjeras.

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Además de una amplia cooperación en infraestructura sobre interoperabilidad tecnológica y acceso a los sistemas de pago, se requiere un nivel similar de coordinación regulatoria, lo que implica una alineación de la supervisión y el marco de supervisión para los flujos transfronterizos y una combinación de medidas para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. .

Si bien la mayoría de los países realizan investigaciones o desarrollo piloto para CBDC, los bancos centrales han adoptado diferentes enfoques para el diseño de CBDC y han llevado a cabo sus esfuerzos de investigación y desarrollo de diferentes maneras. El yuan digital de China es un líder internacional y muchos países han probado CBDC para uso transfronterizo, incluidos Francia, Suiza, Singapur y Bahréin, por nombrar algunos.