Si bien los eruditos islámicos llevan mucho tiempo debatiendo la cuestión de si la criptomoneda es halal, ¿qué pasa si en realidad es una moneda fiduciaria sin permiso?

El Islam tiene regulaciones financieras estrictas y en el pasado definió el dinero como una mercancía con valor intrínseco, incluido el oro, la plata o la sal. Waseem Mamlouk, de la plataforma DeFi Nimbus, argumentó que las monedas fiduciarias emitidas por el gobierno no tienen valor intrínseco y pueden no ser compatibles con una interpretación cuidadosa de la ley Sharia. Esto planteará un problema para la floreciente industria financiera islámica, que pretende obtener beneficios financieros bajo la ley religiosa.

Las criptomonedas extraídas tienen un valor intrínseco porque su producción cuesta una determinada cantidad, pero las monedas fiduciarias impresas digitalmente en los balances no tienen valor intrínseco.

Mamlouk ve las criptomonedas como una posible alternativa. Como vicepresidente de Mercados de Capitales de Nimbus, Mamlouk está trabajando para que partes de la empresa estén certificadas como compatibles con la Sharia para llegar a un grupo cada vez mayor de inversores que buscan invertir. Sin duda, esto será rentable, pero Mamlouk también ve las finanzas islámicas como una forma de fomentar la inversión responsable a largo plazo.

La opinión de Mamlouk de que el dinero fiduciario no tiene valor intrínseco es ciertamente un tema controvertido y tendría un impacto importante en la industria financiera islámica si su evaluación fuera más ampliamente aceptada. De hecho, dice que Fiat no es halal. No es el primero en cuestionar la incompatibilidad del Fiat con las finanzas islámicas, ya que el deseo de volver al patrón oro –como en el período bizantino clásico– ha sido objeto de debate científico durante mucho tiempo.

“Así que si hablamos directamente de alguien que hace fondos en dólares que cumplen con la Sharia, al principio no tiene sentido. Sin embargo, dado que se están minando criptomonedas, esto realmente tiene sentido. “

Fue un honor para mí participar en los paneles de discusión sobre el tema de la disrupción de los bancos retadores y FinTech en la 1.ª Cumbre Internacional Islámica de Fintech 2019, presidida por. para participar @ashurst Londres. Grandes ideas/oportunidades para FinTech y cripto en las finanzas islámicas. pic.twitter.com/oJKi4eKaSo

– Dr. Kingsley Udofa (@DrKUdofa) 15th febrero 2019

Finanzas islámicas

Mamlouk cree que las criptomonedas son clave para implementar mejor la banca islámica. En resumen, se trata de operaciones financieras y bancarias de conformidad con las enseñanzas religiosas islámicas. Entre estas enseñanzas religiosas, la central es la prohibición. el limite, a menudo denominado usura o interés.

Dado que el interés es una gran parte del panorama actual de DeFi, el DeFi musulmán necesita soluciones personalizadas independientemente del interés. En la banca islámica, Mamlouk explica que las comisiones bancarias a veces desplazan los ingresos que de otro modo provendrían de los intereses, pero a él no le gusta.

“A los bancos les gusta jugar con personas con diferentes palabras y conceptos. “Le cobramos, pero no le cobramos intereses”; sabemos lo que es eso. “

La economía islámica abraza la idea general de que el dinero debe ganarse mediante un trabajo justo y legítimo y no mediante una explotación injusta, que a menudo se compara con la teoría del valor trabajo. Por la misma razón, el dinero recibido por el trabajo debe tener valor real e intrínseco.

Aunque no hay cifras exactas El economista ha estimado que las finanzas islámicas ascienden a 2 billones de dólares al año y “alcanzarán los 3.69 billones de dólares en 2024” según Gulf Business. Si se analiza la población mundial de musulmanes, según el Pew Research Center, “se espera un crecimiento del 70%: de 1.8 millones en 2015 a casi 3 millones en 2060. Sin duda, Pew Research seguirá atrayendo capital a los servicios financieros“ sensibles ” .

Si bien las finanzas islámicas existen desde hace mucho más tiempo, no son hermanas de la industria de las criptomonedas. Ambas son industrias financieras de rápido crecimiento –cada una controla alrededor del 1% de la riqueza global– y esperan cuotas de mercado mucho mayores en los próximos años.

Cuales son las normas

Gran parte de las reglas del centro bancario islámico giran en torno al concepto de el limite, comúnmente conocido como usura. Que te haga pagar o ganar intereses haramque significa prohibido. "No obtienes ningún interés por una determinada cantidad de dinero que depositas", dice Mamlouk.

Está prohibido vender cosas que no son de su propiedad, dice, lo que significa que las ventas en corto, los derivados y posiblemente incluso las acciones de negociación intradía están fuera de discusión, ya que las acciones ordinarias no cobran hasta el final de cada día hábil. , y una persona puede terminar revendiendo acciones antes de “obtenerlas”. Al menos en lo que respecta a la custodia, una solución inmediata de los swaps en el mercado de criptomonedas podría ser una respuesta.

Si bien muchos comerciantes de criptomonedas se horrorizarían ante la perspectiva de limitarse a operaciones al contado de varios días en lugar de operaciones diarias de alto margen, Mamlouk no siente que se esté perdiendo nada. "Nunca he hecho algo así personalmente y ya sabes, aquí estoy vivo y coleando; no es difícil seguir las reglas", dijo con una sonrisa amistosa.

juegos de azar, llamados mayordomo, también está prohibido. Esto se debe en parte a que significa ganar dinero accidentalmente y no mediante esfuerzos legítimos. Un concepto comparable volar al-Gharar, incluyendo todos los negocios con riesgos irrazonables e irrazonables, eso también lo hace difícil.

El riesgo irracional se parece mucho a las criptomonedas, especialmente en los primeros días. Dogecoin, una criptomoneda basada en especulaciones y memes, parece encajar con la descripción de juego o riesgo excesivo. ¿Es Dogecoin un Haram? Mamlouk sospechaba que así sería y argumentaba con cautela que no tenía ningún “proyecto” y que “era pura especulación”. Esto es algo que Doge von Mamlouk no ofrece (pero los jueces aún están deliberando).

Otro aspecto importante de las finanzas islámicas, según Mamlouk, es garantizar que los fondos que cumplen con la Sharia no se mezclen con fondos que no cumplen. Este es un requisito muy difícil para el sistema financiero moderno, ya que los bancos mantienen dinero de muchas fuentes diferentes.

"Podría ser dinero ensangrentado, podría ser dinero de un traficante de armas con un depósito en un banco extranjero", y los funcionarios del banco no tienen forma de saber de dónde proviene realmente el dinero de un cliente y, por lo tanto, no pueden decírselo a otros clientes. Los fondos que se han pagado en el banco provienen de fuentes legítimas y autorizadas.

Mamlouk cree que las criptomonedas son clave para superar muchos de estos problemas. Sobre todo, esto incluye la trazabilidad inherente de muchas criptomonedas, y puedes extraer o comprar monedas recién extraídas o acuñadas con un árbol genealógico verificable y, por tanto, una pureza moral que se puede determinar con certeza.

El enfoque riguroso de las finanzas islámicas sólo podría actuar como un contrapeso que abre la puerta a mil millones de musulmanes en todo el mundo para participar en la revolución blockchain.

Primeras pasiones

Mamlouk nació en DC, EE. UU., pero creció en el Reino de Arabia Saudita, donde su padre trabajaba para la empresa petrolera estatal Saudi Aramco. Describe el entorno en el que creció y en el que todavía vive hoy como una “comunidad internacional altamente intelectual”. Cuando era niño, recuerda que le mostraron una supercomputadora, una de las tres que había en el mundo en ese momento. La experiencia lo marcó y despertó su interés por la tecnología, las criptomonedas y las soluciones financieras.

Regresó a su tierra natal, DC, para estudiar derecho empresarial en la American University, donde se graduó en 1994 y se embarcó en una carrera como asesor financiero de TI (principalmente fintech) y seguridad de TI, lejos de los tribunales para buscar asesoramiento en finanzas y tecnología. y empresas de telecomunicaciones en Medio Oriente y en todo el mundo.

La banca de inversión no existía realmente en Medio Oriente entonces, afirmó. Mamlouk ayudó a fundar Atlas Investment Group en Ammán, Jordania, que luego vendió al Arab Bank, al que llama “el banco más grande de Medio Oriente”. A lo largo de su carrera, notó el creciente dominio de las computadoras e Internet, lo que lo llevó a regresar a los Estados Unidos para estudiar TI en la Universidad de Virginia y poner fin al infame virus Y2K en 1999, el año anterior a su carrera. .

nimbo

El próximo objetivo de Mamlouk es certificar algunas soluciones de Nimbus como compatibles con la Sharia para llegar a más usuarios. Con sede en Malta, Nimbus es una plataforma regulada por DAO que brinda a los usuarios acceso a una variedad de DApps y abre la puerta a diversas fuentes potenciales de ingresos, incluidas apuestas de dinero electrónico, transacciones y préstamos, entre otras.

¿Cómo se certifica una empresa financiera como compatible con la Sharia?

Ni el proceso ni los requisitos están estandarizados; por ejemplo, el Islam no es una religión centralizada en el sentido católico. En cambio, cada país –como Pakistán, Irán, Malasia y los estados miembros del Consejo de Cooperación del Golfo– tendrá sus propios sistemas y procedimientos.

Estos sistemas pueden variar, como lo demuestra el Consejo Asesor de la Sharia de Malasia, que elogia el “gran potencial” de las criptomonedas. Mientras que otros, incluido el Gran Mufti de Egipto y el Centro Fatwa de Palestina, anunciaron previamente criptomonedas...